《金融风险概论》课程考核论文：格力新能源汽车项目投资风险研究4200字

XVIII《金融风险概论》课程考核论文：格力新能源汽车项目投资风险分析目录TOC\o"1-2"\h\u14166《金融风险概论》课程考核论文：格力新能源汽车项目投资风险分析 18237关键词：项目投资；投资风险分析；格力新能源汽车 123172一、相关概念 1155801.项目投资 1209682.投资风险 2199573.风险管理 26636二、格力跨界造车投资的突出风险 2247341.政策风险 230622.经济风险 3199883.技术与管理风险 313303三、格力新能源汽车项目投资风险因素分析 3213851.企业外部风险 3162132.企业内部风险 48665四、针对格力新能源汽车项目投资风险的应对之策 4144051.项目投资前期 4276582.项目投资建设与运营 563513.项目投资后期 529366参考文献 6摘要：投资是企业重要的经济活动，而在各种投资活动中，项目投资是其中最为重要的一种投资方式，也是企业实现自身增值的一种重要方式。但是项目投资需要投入大量的资金，而且大部分的投资都需要经过较长的时间才能够收回。但是在此期间会受到政策、经济、技术管理、市场等各方面因素的制约，所投项目要会承受一定的风险。本文运用SWOT分析方法，通过分析格力新能源汽车项目投资的风险因素，发现了该项目在多个方面存在不足，例如竞争对手强劲、跨界造车风险问题突出以及选择的合作伙伴珠海银隆能力尚且不足等问题。针对上述问题，从事前、事中、事后三个方面入手，提出了引入风险投资、众筹和并购方式的解决策略。关键词：项目投资；投资风险分析；格力新能源汽车一、相关概念1.项目投资项目投资可以理解为针对某一具体项目，对新建或者是升级改造的项目进行资金投入，并按照项目所带来的实际收入从而取得相应报酬的长期投资行为。相对于其他投资形式而言，项目投资具有投资内容针对性较强、投资额度较大、回收周期较长、变现能力较低、投资风险较高以及对项目执行双方影响较大等特点。2.投资风险投资风险是指投资主体为了实现投资目的，对项目在以后的运营、财务活动中可能会经受的损失或面临破产所需要担负的风险。投资风险做为一种风险现象，它存在于项目决策期和实施全过程当中，因为各种环境、人为、社会等因素对项目所带来的影响，会使得项目的实际收益小于计划收益或者高于计划收益，实际项目中往往都是低于计划收益，这也就带来了投资风险。3.风险管理风险管理就是如何在项目或企业的一个确定风险环境中，将风险产生的各种不良影响降到最低限度的一个管理过程。也就是由经济主体识别、测量、分析企业中出现的各种风险，再依据分析结果，制定出控制这些风险的对策，以使风险降至最低，不会对终极目标产生极大的影响，最大程度的确保目标顺利实现。如果能够有效的管理各种风险，还有助于企业作出正确的决策，这对于实现运营活动目标有着至关重要的意义。二、格力跨界造车投资的突出风险1.政策风险我国的新能源汽车行业，由于是活跃在中国特色社会主义市场经济体制大环境中，因而，会严重受到国家与地方政策的影响，跨界造车亦是如此。自从我国领导人明确提出了加快推进新能源汽车后，新能源汽车的发展在我国七大战略性产业之中变得异常重要。在诸多政策的激励和帮扶之下，我国新能源汽车产业的规模呈现出井喷式增长，新能源汽车市场也获得了螺旋式增长。但是随着近几年“骗补”情况的不断出现，政府在政策上逐渐收紧，补贴退坡现已是今后发展的必经之路，也成为了新能源汽车行业当前要面临的首要挑战。因此在作出投资决策之前，需要密切关注国家和地方颁布的各项政策，事先对政策走势进行调研，对市场动向进行预判，并对风险进行评测，科学合理的进行投资决策。2.经济风险一般项目投资需要考虑的经济风险主要包含成本大小、融资能力、银行利率、目标市场消费力、目标消费群体收入水平等，这些指标会影响项目投资能否顺利实行，并在判断决策中起着决定性的作用，见图4.1所示。图2.1格力新能源汽车项目经济风险因素3.技术与管理风险在发展新能源汽车时，会面临竞争力不足的缺陷，这些缺陷有技术方面的，比如说电池的系统集成，有管理方面的，比如说成本控制或者质量控制等，这些种种的不足无一不在昭示着国内在这一行还缺乏足够的积累。这些种种因素导致新能源电池在日常使用过程中需要较长的充电时间，却只能维持较短的使用寿命。该行业在国内经过一段时期发展后，水平得到一定程度提升，但在人力资源管理方面仍不能充分满足需求，目前来看，不管是做研发的技术人才，还是做管理的管理人才，都严重不足，急需要补充。三、格力新能源汽车项目投资风险因素分析1.企业外部风险机遇分析（opportunity）：尽管政府政策正在逐步紧缩，但品质卓越的产品制造仍可获得政府政策补贴的扶持，且目前环境中资金、政策均偏向于新能源领域，新能源汽车的消费者日益上升，就当前政策导向与市场发展而言，格力现已抓住了进入新能源汽车产业末班车的机遇。威胁分析（threat）：目前大部分新能源客车都采用磷酸铁锂电池，而银隆则以钛酸锂电池技术为主进行开发，其电池是否能满足现在以及将来新能源汽车事业的发展具有很大的不确定因素。还有全球经济危机表现出了周期性，这将对国内消费者的消费心理造成严重冲击，在“互联网+”的环境下，许多科技企业与互联网企业陆续跨界造车，有着大量造车实战经验的传统车企，也逐渐转向新能源汽车，新能源汽车市场的竞争日益激烈。另外，在和国内大量竞争者争夺市场的同时，开放外资股比限制的政策也让国内车企和外资车企之间形成了一种积极竞争的态势。2.企业内部风险优势分析（strength）：格力自身拥有新能源研究院，具备新能源汽车上游前沿技术和下游汽车制造的实力，与新能源汽车产业创业者相比有较大的技术优势。并且格力的许多产品能够和此项目进行互相补充，例如光伏空调技术，可将这一技术应用到新能源汽车之中，而战略伙伴珠海银隆在钛酸锂电池上具有技术优势，其电池具有安全性、稳定性、充电快速等优点。除此之外，董明珠还是业界有名的“铁娘子”，以其知名度与影响力，可以给格力在新能源汽车研发上带来较高的关注。劣势分析（weakness）：此前，珠海银隆以商用车开发制造为主，且市场份额较低，对乘用车的开发、制造以及销售都缺少一定的实战经验。格力由家电领域进军新能源汽车产业跨度太大，对新能源汽车研发、制造关键技术等方面实践经验较为缺乏，而所面对的竞争对手的汽车制造技术极为过硬，加之目前充电桩、充电站等相关配套基础设施建设落后，因此，格力新能源汽车项目会面临较大的风险。四、针对格力新能源汽车项目投资风险的应对之策1.项目投资前期（1）投资前的详细调查通常我们理解的调查是对项目投资外在状况进行的调查，但却忽视了企业本身内部存在的某些问题，因而在投资之前，有必要对企业的全部文件、历史数据，以及诸如经济和管理风险、组织风险和技术风险在内的各类风险进行详细、深入的调查，以精确的调查数据来证明企业在开展项目时可以进行很好的控制，并能预测项目在运作中可能出现的各种风险。（2）科学合理地评估项目的投资风险和可行性格力需要对自身在这一行业所具备的优劣势有着充分的认知和评价。为了做好成本控制的工作，格力需要通过内部专门部门或者外部专业组织机构则从市场前景、技术水平、组织管理能力、法律等角度对格力目前发展状况进行审视，考察其技术能力、财务情况、人才储备等等，然后根据已有的数据来对格力在这一行所拥有的实力以及潜力做一个公正的评估。（3）对项目的决策选择进行有效论证根据项目情况列出多种方案，采用不同的分析方法，进行多方案、多阶段的风险决策分析。决策选择得当是决定与控制项目投资的先决条件，特别对于这类规模相对较大的项目来说，对它进行项目投资决策更是一个高度复杂而又系统的任务，存在较大投资风险，成败的不可控制因素较高。2.项目投资建设与运营（1）项目投资建设中的风险管理在项目投资建设过程中，是对项目进行风险分析与管理的重要阶段，有助于项目目标的顺利进行。项目一旦开始，要想停下绝非易事，而且还会面临着经济风险、技术风险等问题，为了保证项目能够顺利的发展下去，就必须在项目管理过程中进行合理的风险管控，应对风险的方式主要包括风险转移、规避和削弱等，转移是最为普遍的应对方式之一，风险转移主要是通过某种方式支付一定的成本把风险转移给其他人，在实际中较为常见的风险转移方式便是保险。（2）项目运行期间的风险管理在项目进入投产期以后，项目本身具备的一些不确定性则极大的降低，其潜在的风险也会减少，风险等级降低。但是这一时期的风险并没有消失，在项目管理中仍然具备一定的风险，比方说成本控制或者质量控制体系的不完善可能造成的投资风险增加，在这一阶段还要按照规定进行项目的后评价，总结这次项目实施过程所出现的各种问题，以及针对各个问题提出相应的改进方案，以期在项目的后期不再出现什么问题。3.项目投资后期（1）企业对于项目控制权的掌握程度格力的新能源汽车项目，吸引了了大量的外部资金，为了能与投资者将利益区划明确，则需要两者签订一些约束条款，例如签写股利分红条款，制定年度分红比例和未分配利润的比值。就项目控制权掌握情况而言，企业应与投资者订立契约关系，规定项目投入运营一段时间后，企业享有按市场价格收回股份的权利。这既保证了投资者利益减少了投资者的投资风险，又保证了企业股东不会因为损失股权而失去对企业的所有权。（2）项目完成后的评估工作需要对项目实施的各阶段进行评估，并要将控制目标与实际完成状况进行对比，总结项目在实施中所取得的经验，给出相应的改善措施。在对整体项目进行投资控制的过程中，后评价工作处于一个承上启下的地位，能够在一定程度上对其他阶段造成制约，还能够为将来同类项目的实施提供借鉴意义，提升项目管理水平。参考文献[1]弗雷德里克·温斯洛·泰勒.科学管理原理[M].北京:机械工业出版社,2013.[2]彼得·德鲁克.管理任务责任和实践[M].北京:华夏出版社,2008.[3]亨利·法约尔.工业管理与一般管理[M].北京:机械工业出版社,2013.[4]王绪瑾.保险学[M].北京:经济管理出版社,2001.[5]C.ArthurWillianms,RichardM.Heins.RiskManagementandInsurance[M].北京:中国商业出版社,1990.[6]PaulS.Royer.ProjectRiskManagement:AProactiveApproach[M].北京:机械工业出版社,2005.[7]马海英.项目风险管理[M].上海:华东理工大学出版社,2017.[8]TomKendrick.IdentifyingandManagingProjectRisk[M].北京:电子工业出版社,2017.[9]周庆华.企业项目投资风险管理研究[D].内蒙古:内蒙古财经大学,2017.[10]伊军令.格力造车