中级会计师财务管理章节练习题一

中级会计师财务管理章节练习题一中级会计师财务管理-第一节营运资金管理概述1.【单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资（江南博哥）策略是（  ）。A.激进融资策略B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略正确答案：A参考解析：在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项A正确；在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，融资风险较低。选项B不正确；没有折中融资策略，选项C不正确；在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)融通，波动性流动资产用短期来源融通。选项D不正确。2.【单选题】下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（ ）。A.营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理

B.流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产

C.流动负债具有成本低、偿还期短的特点

D.狭义的营运资金是指一个企业流动资产的总额

正确答案：D参考解析：营运资金=流动资产-流动负债，选项A的说法正确；流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，选项B的说法正确；流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，必须加强管理。选项C的说法正确；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，选项D的说法不正确。本题要求选择说法不正确的，故选项D为本题答案。【该题针对“营运资金的概念”知识点进行考核】3.【单选题】在期限匹配融资策略中，波动性流动资产的资金来源是（ ）。A.临时性流动负债

B.长期负债

C.股东权益资本

D.自发性流动负债

正确答案：A参考解析：在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）融通，波动性流动资产用短期来源（临时性流动负债）融通。故选项A正确，选项B、C、D不正确。【该题针对“期限匹配融资策略”知识点进行考核】17.【多选题】在流动资产的融资策略上，关于激进融资策略表述正确的有（  ）。A.收益与风险较高B.该策略资本成本高C.长期资金来源小于长期性资产D.短期资金来源大于波动性流动资产正确答案：A,C,D参考解析：在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项C、D正确；这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。选项B不正确；然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险，高风险高收益。选项A正确。18.【多选题】下列各项中，影响企业流动资产投资策略选择的有（ ）。A.企业对风险和收益的权衡

B.影响企业政策的决策者

C.产业因素

D.短期、中期、长期负债的利率差异

正确答案：A,B,C参考解析：

影响企业选择流动资产投资策略的因素有四个：（1）企业对风险和收益的权衡；（2）企业经营的内外部环境；（3）产业因素；（4）影响企业政策的决策者。选项A、B、C正确；选项D是影响融资决策的因素。【该题针对“流动资产的投资策略”知识点进行考核】27.【判断题】根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金。（  ）A.对B.错正确答案：对参考解析：此题考核的是流动资产的融资策略。在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金，故本题的说法正确。28.【判断题】企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低风险，提高收益。（  ）A.对B.错正确答案：错参考解析：企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险，但收益也会降低。故本题的说法不正确。29.【判断题】甲企业在营运资金管理中，想要降低流动资产的持有成本、提高企业的收益水平，则该企业应采取宽松的流动资产投资策略。（  ）A.对B.错正确答案：错参考解析：在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，但是，过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。故本题的说法不正确。30.【判断题】对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。（ ）A.对B.错正确答案：错参考解析：营运资金＝流动资产-流动负债，流动资产的数量会随着企业内外部条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动，所以，即使对于非季节性企业来说，营运资金的数量也存在波动性。故本题的说法不正确。【该题针对“营运资金的特点”知识点进行考核】中级会计师财务管理-第六节财务管理环境1.【单选题】下列关于资本市场的表述中，不正确的是（ ）。A.收益较高但风险也较大

B.股票市场属于资本市场

C.资本市场的主要功能是实现长期资本融通

D（江南博哥）.融资目的是解决短期投资性资本的需要

正确答案：D参考解析：选项B说法正确：资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场、期货市场和融资租赁市场等。资本市场的主要功能是实现长期资本融通（选项C说法正确），其主要特点是：①融资期限长。②融资的目的是解决长期投资性资本的需要（选项D说法错误），用于补充长期资本，扩大生产能力。③资本借贷量大。④收益较高但风险也较大（选项A说法正确）。本题要求选择不正确的，故选项D为本题的正确答案。11.【多选题】下列属于资本市场特点的有（  ）。A.目的是解决长期投资性资本的需要B.资本借贷量大C.收益较高但风险也较大D.融资期限短正确答案：A,B,C参考解析：资本市场主要特点是：(1)其融资期限长（选项D错误），至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上。(2)融资的目的是解决长期投资性资本的需要（选项A正确），用于补充长期资本，扩大生产能力。(3)资本借贷量大（选项B正确）。(4)收益较高但风险也较大（选项C正确）。12.【多选题】通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。以下属于其表现的有（ ）。A.引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求

B.引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失

C.引起有价证券价格上升，增加企业的筹资难度

D.引起利润下降，加大企业的权益资金成本正确答案：A,B参考解析：通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：(1)引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求（选项A正确）。(2)引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失（选项B正确）。(3)引起利率上升，加大企业筹资成本。(4)引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。(5)引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。13.【多选题】在下列各项中，属于企业财务管理经济环境内容的有（ ）。A.经济体制

B.公司治理结构

C.宏观经济政策

D.通货膨胀水平

正确答案：A,C,D参考解析：经济环境内容十分广泛，包括经济体制（选项A）、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策（选项C）和通货膨胀水平（选项D）等。14.【多选题】货币市场的主要功能是调节短期资金融通，其主要特点有（ ）。A.期限短

B.货币市场上进行交易的目的是解决短期资金周转

C.货币市场的金融工具具有较强的货币性

D.货币市场的金融工具具有流动性强、价格平稳、风险较大的特性正确答案：A,B,C参考解析：货币市场的特点：（1）期限短（选项A正确）；（2）交易目的是解决短期资金周转（选项B正确）；（3）货币市场上的金融工具有较强的“货币性”（选项C正确），具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性（选项D错误）。22.【判断题】资本市场的主要特点有融资期限长，融资目的是解决长期投资性资本的需要，收益较高但风险也较大，资本借贷量大。（  ）A.对B.错正确答案：对参考解析：资本市场的主要特点是：①融资期限长；②融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力；③资本借贷量大；④收益较高但风险也较大。因此本题说法正确。23.【判断题】法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。（  ）A.对B.错正确答案：对参考解析：市场经济是法制经济，企业的经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。因此本题说法正确。24.【判断题】法律环境是指企业与内部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度。（ ）A.对B.错正确答案：错参考解析：法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度。因此本题说法错误。25.【判断题】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。（ ）A.对B.错正确答案：对参考解析：在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。因此本题说法正确。中级会计师财务管理-第三节杠杆效应1.【单选题】公司在创立时首先选择的筹资方式是（  ）。A.租赁B.向银行借款C.吸收直接投资D.发行企业债券正确答案：C收（江南博哥）藏本题参考解析：一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时，企业资本结构中可扩大债务资本比重，在较高程度上使用财务杠杆。选项C属于权益筹资，选项A、B、D属于债务筹资，因此本题应选择C选项。1.【单选题】公司在创立时首先选择的筹资方式是（  ）。A.租赁B.向银行借款C.吸收直接投资D.发行企业债券正确答案：C参考解析：一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时，企业资本结构中可扩大债务资本比重，在较高程度上使用财务杠杆。选项C属于权益筹资，选项A、B、D属于债务筹资，因此本题应选择C选项。2.【单选题】某公司资本总额为1000万元，其中债务资本300万元（年利率10%）。公司生产A产品，固定经营成本100万元，变动成本率60%，销售额为1000万元。则根据上述资料计算的财务杠杆系数为（  ）。A.1.11B.1C.1.33D.1.48正确答案：A参考解析：财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=[1000×（1-60%）-100]/[1000×（1-60%）-100-300×10%]=1.11。故选项A正确，选项B、C、D不正确。3.【单选题】某企业本年营业收入1200万元，变动成本率为60%，下年经营杠杆系数为1.5，本年的经营杠杆系数为2，则该企业的固定性经营成本为（ ）万元。A.160 

B.320  

C.240

D.80正确答案：A参考解析：因经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润，故下年经营杠杆系数＝本年边际贡献/（本年边际贡献-固定性经营成本）＝1200×（1-60%）/[1200×（1-60%）-固定性经营成本]＝1.5，解得：固定性经营成本为160万元。故选项A正确，选项B、C、D不正确。【该题针对“经营杠杆与经营杠杆系数”知识点进行考核】14.【多选题】下列各项中，影响财务杠杆系数的因素有（  ）。A.营业收入B.单位变动成本C.固定成本D.利息费用正确答案：A,B,C,D参考解析：影响财务杠杆的因素包括：企业资本结构中债务资金比重、普通股收益水平和所得税税率水平。其中，普通股收益水平又受息税前利润、固定性资本成本高低的影响。息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平(单位变动成本和固定成本总额)高低的影响。故选项A、B、C、D均正确。15.【多选题】在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施有利于降低企业总风险的有（  ）。A.减少产品销量B.提高产品销售单价C.降低利息费用D.节约固定成本支出正确答案：B,C,D参考解析：衡量企业整体风险的指标是总杠杆系数，总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，选项B、D均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低，总杠杆系数降低，从而降低企业整体风险；选项C会导致财务杠杆系数减少，总杠杆系数变小，从而降低企业整体风险。故选项B、C、D正确；减少产品销量会增大企业总风险，故选项A不正确。16.【多选题】某公司经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3，如果产销量增加1%，则下列说法不正确的有（  ）。A.息税前利润将增加2%B.息税前利润将增加3%C.每股收益将增加3%D.每股收益将增加6%正确答案：B,C参考解析：经营杠杆=息税前利润的变动率/产销业务量变动率=2，产销量增加1%，可算出息税前利润将增加2%。总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=2×3=6，总杠杆=每股收益变动率/产销业务量变动率=6，产销量增加1%，可算出每股收益将增加6%。选项A、D正确，选项B、C错误，本题要求选择不正确的，故本题的答案为选项B、C。17.【多选题】下列选项中，与经营杠杆系数同方向变化的因素有（  ）。A.单价B.固定经营成本C.单位变动成本D.利息费用正确答案：B,C参考解析：单价、销售量与经营杠杆系数反方向变化；单位变动成本、固定经营成本与经营杠杆系数同方向变化；利息费用不影响经营杠杆系数的计算。故选项B、C正确，选项A、D不正确。18.【多选题】关于经营杠杆与经营风险，下列说法中正确的有（ ）。A.经营风险是指企业生产经营上的原因而导致的资产报酬波动的风险

B.引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性

C.经营杠杆是资产报酬不确定的根源

D.经营杠杆系数越高，表明资产报酬等利润波动程度越大，经营风险也就越大

正确答案：A,B,D参考解析：经营风险是指企业由于生产经营上的原因而导致的资产收益波动的风险。选项A正确；引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产收益不确定的根源，只是资产收益波动的表现。选项B正确，选项C不正确；经营杠杆系数越高，表明息税前利润受产销量变动的影响程度越大，经营风险也就越大。选项D正确。19.【多选题】关于财务杠杆系数的计算，下列式子中正确的有（ ）。A.财务杠杆系数＝净利润变动率/税前利润变动率

B.财务杠杆系数＝每股收益变动率/息税前利润变动率

C.财务杠杆系数＝报告期息税前利润/报告期税前利润

D.财务杠杆系数＝（基期边际贡献－基期固定成本）/（基期息税前利润－基期利息费用－基期税前优先股股利）

正确答案：B,D参考解析：财务杠杆系数＝每股收益变动率/息税前利润变动率，该公式可以简化为：财务杠杆系数＝基期息税前利润/（基期息税前利润-基期利息费用-基期税前优先股股利），基期息税前利润＝基期边际贡献-基期固定成本。故选项B、D正确，选项A、C不正确。【该题针对“财务杠杆与财务杠杆系数”知识点进行考核】25.【判断题】经营杠杆能够扩大市场和生产等因素变化对利润波动的影响。（  ）A.对B.错正确答案：对参考解析：引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，只是资产报酬波动的表现。但是经营杠杆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。故本题的说法正确。34.【计算分析题】某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为Y=10000+3×。该企业2017年度A产品销售量为10000件，每件售价为5元；按市场预测2018年A产品的销售数量将增长10％。要求：(1)计算2017年该企业的边际贡献总额。(2)计算2017年该企业的息税前利润。(3)计算2018年的经营杠杆系数。(4)计算2018年息税前利润增长率。(5)假定企业2017年发生负债利息5000元，计算2018年的总杠杆系数。参考解析：(1)企业的边际贡献总额=营业收入-变动成本=10000×5-10000×3=20000(元)；(2)企业的息税前利润=边际贡献总额-固定成本=20000-10000=10000(元)；(3)经营杠杆系数=基期边际贡献／基期息税前利润=20000／10000=2；(4)息税前利润增长率=2×10％=20％；(5)总杠杆系数=基期边际贡献／基期利润总额=20000／(10000-5000)=4；或：财务杠杆系数=EBIT0／(EBIT0-I0)=10000／(10000-5000)=2；总杠杆系数=财务杠杆系数×经营杠杆系数=2×2=4。35.【计算分析题】某公司2015年计划生产单位售价为15元的A产品。该公司目前有两个生产方案可供选择：方案一：单位变动成本为7元，固定成本为60万元；方案二：单位变动成本为8.25元，固定成本为45万元。该公司资金总额为200万元，资产负债率为45%，负债的平均年利率为10%。预计年销售量为20万件，该企业目前正处于免税期。要求（计算结果保留小数点后四位）：（1）计算方案一的经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数；（2）计算方案二的经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数；（3）预计销售量下降25%，两个方案的息税前利润各下降多少？（4）对比两个方案的总风险；（5）假定其他因素不变，只调整方案一的资产负债率，方案一的资产负债率为多少时，才能使得方案一的总风险与方案二的总风险相等？参考解析：（1）方案一:EBIT=20×（15-7）-60=100（万元）经营杠杆系数=（EBIT+F）/EBIT=（100+60）/100=1.6负债总额=200×45%=90（万元）利息=90×10%=9（万元）财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=100/（100-9）=1.0989总杠杆系数=1.6×1.0989=1.7582（2）方案二：EBIT=20×（15-8.25）-45=90（万元）经营杠杆系数=（EBIT+F）/EBIT=（90+45）/90=1.5负债总额=200×45%=90（万元）利息=90×10%=9（万元）财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=90/（90-9）=1.1111总杠杆系数=1.5×1.1111=1.6667（3）当销售量下降25%时，方案一的息税前利润下降=1.6×25%=40%当销售量下降25%时，方案二的息税前利润下降=1.5×25%=37.5%（4）由于方案一的总杠杆系数大于方案二的总杠杆系数，所以，方案一的总风险大。（5）如果方案一的总风险与方案二的总风险相等，则方案一的总杠杆系数=方案二的总杠杆系数=1.6667，方案一的财务杠杆系数=总杠杆系数/经营杠杆系数=1.6667/1.6=1.0417，即1.0417=EBIT/（EBIT-I）=100/（100-I），I=4.0031（万元），负债总额=4.0031/10%=40.031（元），资产负债率=40.031/200=20.02%。中级会计师财务管理-第三节上市公司财务分析1.【单选题】某上市公司2018年度归属于普通股股东的净利润为2950万元。2017年年末的股本为10000万股，2018年3月5日，经公司2017年度股东大会决议（江南博哥），以截至2017年年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股1股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为11000万股，2018年5月1日新发行6000万股。11月1日回购1500万股，以备将来奖励职工之用，则该上市公司基本每股收益为（  ）元。A.0．1B.0．2C.0．3D.0．4正确答案：B参考解析：发行在外的普通股加权平均数=11000+6000×8／12-1500×2／12=14750(万股)，基本每股收益=2950／14750=0．2(元)。由于送红股是将公司以前年度的未分配利润转为普通股，转化与否都一直作为资本使用，因此，新增的这1000万股不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接计入分母。2.【单选题】下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（  ）。A.市盈率B.每股收益C.营业净利率D.每股净资产正确答案：A参考解析：选项A正确：一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大；市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。3.【单选题】某公司2017年度归属于普通股股东的净利润为500万元，发行在外普通股加权平均数为1250万股，该普通股平均每股市场价格为4元。2017年1月1日，该公司对外发行250万份认股权证，行权日为2020年3月1日，每份认股权证可以在行权日以3．5元的价格认购本公司1股新发的股票，2017年的稀释每股收益为（  ）元。A.0．38B.0．39C.0．40D.0．41正确答案：B参考解析：调整增加的普通股股数=250×(1-3．5／4)=31．25(万股)稀释每股收益=500／(1250+31．25)=0．39(元)。4.【单选题】某公司上年实现的净利润为100万元，上年末每股市价为36元，普通股股东权益为260万元，流通在外的普通股股数为130万股，上年5月1日增发了30万股，9月1日回购了15万股，则上年末的市净率为（ ）。A.18

B.38

C.32

D.15

正确答案：A参考解析：市净率＝每股市价/每股净资产，根据题中条件可以得出，上年末每股净资产＝普通股股东权益/流通在外的普通股股数＝260/130＝2，所以，市净率＝36/2＝18。【该题针对“市净率”知识点进行考核】11.【多选题】下列有关市盈率的说法中，错误的有（ ）。A.市盈率是股票每股市价与每股收益的比率

B.市盈率反映了普通股股东为获取1元净利润所愿意支付的股票价格

C.如果公司的目前市盈率较高，则不值得投资者进行投资

D.公司的市盈率与利率水平无关

正确答案：C,D参考解析：如果上市公司预期盈利能力不断提高，说明企业具有较好的成长性，虽然目前市盈率较高，也值得投资者进行投资，选项C的说法不正确；市盈率也受到利率水平变动的影响。当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整，选项D的说法不正确。【该题针对“市盈率”知识点进行考核】12.【多选题】下列关于上市公司特殊财务分析指标的表述中，正确的有（ ）。A.上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司盈利能力大小影响以外，还取决于企业的股利分配政策和投资机会B.上市公司的市盈率一直是广大股票投资者进行短期投资的重要决策指标

C.市盈率越高，投资者对该股票的评价越高

D.市净率＝每股市价/每股净利润

正确答案：A,C参考解析：上市公司的市盈率一直是广大股票投资者进行中长期投资的重要决策指标，所以选项B说法不正确。市净率＝每股市价/每股净资产，所以选项D的说法不正确。17.【判断题】每股股利与企业盈利能力是同方向变动的。（  ）A.对B.错正确答案：错参考解析：上市公司每股股利发放多少，除了受上市公司盈利能力大小影响以外，还取决于企业的股利分配政策和投资机会。因此本题说法错误。18.【判断题】一般来说，市净率较高的股票，投资价值较高。（  ）A.对B.错正确答案：错参考解析：一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高；反之，则投资价值较低。因此本题说法错误。19.【判断题】甲上市公司和乙上市公司相比，每股净资产较高，则可以百分之百的判断出甲上市公司企业发展潜力与其股票的投资价值较高。（ ）A.对B.错正确答案：错参考解析：如在企业性质相同，股票市价相近的条件下，某一企业股票的每股净资产越高，则企业发展潜力与其股票的投资价值越大，投资者所承担的投资风险越小。题干中并没有说明甲公司和乙公司的性质相同，股票市价相近，所以不能作出这样的判断。20.【判断题】要求上市公司编制并披露管理层讨论与分析的目的在于，使公众投资者能够有机会了解管理层自身对企业财务状况与经营成果的分析与评价。（ ）A.对B.错正确答案：错参考解析：要求上市公司编制并披露管理层讨论与分析的目的在于，使公众投资者能够有机会了解管理层自身对企业财务状况与经营成果的分析与评价，以及企业未来一定期间内的计划。本题描述不完整，因此说法错误。28.【计算分析题】资料一：某上市公司2017年度归属于普通股股东的净利润为4840万元。2016年年末的股本为9000万股，2017年2月12日，经公司2016年度股东大会决议，以截止2016年年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股5股，工商注册登记变更后公司总股本变为13500万股。2017年6月1日经批准回购本公司股票2400万股。假设上市公司2017年年末股东权益总额为22200万元，每股市价7.2元。资料二：该上市公司2017年10月1日按面值发行年利率2%的可转换公司债券，面值10000万元，期限6年，利息每年年末支付一次，发行结束一年后可以转换股票，转换价格为每股8元。债券利息全部费用化，适用的所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成本之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。要求：（1）计算该上市公司2017年年末的基本每股收益和每股净资产；（2）计算该上市公司2017年年末的市盈率和市净率；（3）假设可转换公司债券全部转股，计算该上市公司2017年增加的净利润和增加的年加权平均普通股股数；（4）假设可转换公司债券全部转股，计算增量股的每股收益，并分析可转换公司债券是否具有稀释作用；（5）如果该可转换公司债券具有稀释作用，计算稀释每股收益。参考解析：（1）基本每股收益=4840/（9000+9000×50%-2400×7/12）=0.40（元）每股净资产=22200/（9000+9000×50%-2400）=2（元）（2）市盈率=7.2/0.4=18市净率=7.2/2=3.6（3）假设可转换公司债券全部转股，增加的净利润=10000×2%×3/12×（1-25%）=37.5（万元）假设可转换公司债券全部转股，增加的年加权平均普通股股数=10000/8×3/12=312.5（万股）。（4）增量股的每股收益=37.5/312.5=0.12（元），由于增量股的每股收益小于原基本的每股收益，所以可转换公司债券具有稀释作用。（5）稀释每股收益=（4840+37.5）/（9000+4500-2400×7/12+312.5）=0.39（元）。中级会计师财务管理-第三节预算编制1.【单选题】下列各项中，不会对预计资产负债表中存货金额产生影响的是（  ）。A.生产预算B.材料采购预算C.销售费用预算D.单位产品成本预算正（江南博哥）确答案：C参考解析：销售费用及管理费用预算只是影响利润表中数额，对存货项目没有影响。故选项C正确；生产预算、材料采购预算、单位产品成本预算均会对预计资产负债表中的存货金额产生影响。选项A、B、D不正确。2.【单选题】下列各项中，没有直接在资金预算中得到反映的是（  ）。A.期初、期末现金余额B.现金筹措及运用C.预算期产量和销量D.预算期现金余缺正确答案：C参考解析：资金预算体现的是价值量指标，不反映预算期产量和销量，故本题的正确答案为选项C；期初、期末现金余额、现金筹措及运用、预算期现金余缺均直接在资金预算中得到反映，选项A、B、D不正确。3.【单选题】某企业2018年第一季度产品生产需用量预算为1500件，单位产品材料用量5千克／件，期初材料库存量1000千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10％安排季末存量，预计第二季度生产耗用7800千克材料。材料采购价格预计12元／千克，则该企业第一季度材料采购的金额为（  ）元。A.78000B.87360C.92640D.99360正确答案：B参考解析：第一季度材料采购量=生产需用量+期末材料存量-期初材料存量=1500×5+7800×10％-1000=7280(千克)，第一季度材料采购金额=7280×12=87360(元)。故选项B正确，选项A、C、D不正确。4.【单选题】下列关于期末现金余额的计算公式中，正确的是（  ）。A.现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额B.现金余缺+现金筹措+现金运用=期末现金余额C.现金余缺-现金筹措+现金运用=期末现金余额D.现金余缺-现金筹措-现金运用=期末现金余额正确答案：A参考解析：可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺，现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额，选项A正确。22.【多选题】下列关于全面预算的表述中，正确的有（  ）。A.全面预算包括经营预算、专门决策预算和财务预算三部分B.销售预算是整个预算的编制起点C.财务预算和资本支出预算是经营预算的基础D.财务预算通常属于短期预算正确答案：A,B,D参考解析：全面预算包括经营预算、专门决策预算和财务预算三部分，选项A正确；销售预算是整个预算的编制起点，选项B正确；财务预算的各项指标依赖于经营预算和专门决策预算，选项C不正确。财务预算多为1年期的短期预算，选项D正确。23.【多选题】下列选项中，可以用专门决策预算作为编制依据的有（  ）。A.销售预算B.资金预算C.预计资产负债表预算D.销售及管理费用预算正确答案：B,C参考解析：专门决策预算的要点是准确反映项目资金投资支出与筹资计划，它同时也是编制资金预算（选项B）和预计资产负债表（选项C）的依据。24.【多选题】资金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的，主要由（  ）构成。A.可供使用现金B.现金支出C.现金余缺D.现金筹措与运用正确答案：A,B,C,D参考解析：资金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。故选项A、B、C、D均正确。36.【判断题】在编制资产负债表预算时，对表中的年初项目和年末项目均需根据各种经营预算和专门决策预算的预计数据分析填列。（  ）A.对B.错正确答案：错参考解析：年初数是已知的，不需要根据经营预算和专门决策预算的预计数据分析填列，因此本题说法错误。37.【判断题】当现金余缺大于期末现金余额时，应将超过期末余额的多余现金进行投资；当现金余缺小于期末现金余额时，应筹措现金，筹措的现金越多越好。（  ）A.对B.错正确答案：错参考解析：当现金余缺大于期末现金余额时，应将超过期末余额的多余现金进行投资；当现金余缺小于期末现金余额时，应筹措现金，直到现金总额达到要求的期末现金余额。因此本题的说法不正确。46.【计算分析题】丁公司2014年年末的长期借款余额为12000万元，短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款的金额是100万元的倍数，而偿还本金的金额是10万元的倍数；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。丁公司编制了2015年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：要求：确定上表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。参考解析：【答案】A=-7500+6000+2600-52-540=508(万元)B=2600×8％／4=52(万元)注意：本题已经说明了利息支付方式，所以不能默认为是利随本清，而是将所有短期借款利息分摊到各季度。由于1450万元是季末归还的，第二季度还是归还原短期借款2600万元一个季度的利息，也就是与第一季度利息相同。C-1450-52-540=503，得出C=503+540+52+1450=2545(万元)D=(2600-1450)×8％／4=23(万元)(道理同B的计算一致，1150万元是季度末归还的，所以第三季度还是要计算利息，即需要计算本季度初短期借款“2600-1450”万元一个季度的利息)-450+E-690-E×8％／4≥500得出E≥1673．47银行要求借款的金额是100万元的倍数，所以E=1700(万元)。47.【计算分析题】某企业2017年现金预算（简表）如下表所示。假定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款解决，且流动资金借款利息可以忽略不计。除表中所列项目外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务。预计2017年年末流动负债为4000万元，需要保证年末现金占流动负债的比率为40%。要求：根据所列资料，计算填列表中用字母表示的项目。

2017年现金预算（简表）