《融资租赁业务的国内外探究现状综述》2800字

XXV融资租赁业务的国内外研究现状综述目录TOC\o"1-2"\h\u1408融资租赁业务的国内外研究现状综述 124000一、融资租赁理论 129748二、融资租赁的国内研究现状 16320三、融资租赁的国外研究现状 4融资租赁理论融资租赁是集融资与融物，贸易与技术为一体的特殊交易方式，其定义为：出租人依据承租人对租赁物件的要求，出资向承租人指定的供货商购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕，承租人根据融资租赁合同的规定履行义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。因此，融资租赁交易方式的完成必须由出租人，承租人，租赁物件，融资租赁合同几大要素。其中，租赁物件为核心要素，《融资租赁业务经营监管管理暂行办法（征求意见稿）》中明示“融资租赁公司开展融资租赁业务应当以权属清晰，真实存在且具有使用价值的租赁物为载体。”。《金融租赁公司管理办法》第19条规定“用于融资租赁交易的租赁物为固定资产”。《外商投资租赁业管理办法》第六条规定其办法所称的租赁财产包括生产设备，通信设备，医疗设备，科研设备，工程机械设备等和飞机，汽车等各类设备，且明确设备所附的无形资产价值不得超过租赁财产价值的50%。而对于融资租赁合同，《民法典》第七百三十五条规定，融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。融资租赁通常的做法是出租人出资购买承租人选定的技术设备或其他物资，作为租赁物出租给承租人，承租人按合同约定取得租赁物的长期使用权，在承租期间，按合同约定的期限支付租金，租赁期满按合同约定的方式处置租赁物。融资租赁的国内研究现状融资租赁起源于二战后的美国，因工业产能过剩导致产品滞销，很多的设备厂商开始通过金融服务的方式即分期付款，赊账等方式推销自己的产品。此后经过不断的演变，最终确认为出租人享有所有权，承租人仅享有使用权，并最终将这种金融交易方式定义为“融资租赁”。1952年美国诞生了全球第一家租赁公司即美国租赁公司，就此拉开了融资租赁的序幕。融资租赁是继银行，证券，保险，信托之外的第五大金融产品，在世界主要经济体中融资租赁业务的发展至今已经非常成熟，而80年代初进入中国的融资租赁经过40年的行业起伏在中国的经济发展历程中扮演着不可或缺的角色。融资租赁被认为是逆经济周期的朝阳行业，在国内经济下行压力越来越大的情况下，中小企业融资难融资贵的环境下，在产业升级改造企业提质增效的迫切需求下，融资租赁显现出越来越大的能量。根据租赁联合研发数据中心的研究，截至2020年底，我国的融资租赁公司12156家，行业的注册资金规模33309亿元（2019年9月末），其中金融租赁公司71家，内资租赁公司414家，外资租赁公司11671家。全国业务总量即租赁合同余额约为6.50万亿元，占世界业务总量的23.7%，居世界第二位。笔者依据中国租赁联盟的数据，整理如下：图2.1融资租赁企业数量主要的租赁企业和业务总量的80%集中于东南沿海一带，本文作者根据中国租赁联盟的数据整理了2020年度租赁企业主要分布前十的省份，发现广东，上海和天津三个区域的融资租赁公司数量比重较大，合计占总量的70.47%，而前十的区域租赁公司占总量的95.42%，因此租赁资产也大部分集中于长三角和珠三角区域。图2.2融资租赁企业分布前十省份融资租赁在中国的发展经历了几个阶段，政策也随着行业的发展而不断调整，行业随着政策的变化而不断发展。经历了1981-1988年快速发展的初创期，到1989-2000年的需求不足的停滞期，再到2001-2005年的制度频出的整顿期，迎来了2006-2015年的政策鼓励的恢复期，直至2015-至今监管趋严的成熟发展期。虽然经历过停滞期和整顿期，但融资租赁行业的融资规模和租赁公司数量并未缩减，从近10年的数据看出，租赁的合同余额是10年前的9.5倍，租赁公司数量则增长了超过66倍。增长最为迅速的是2013-2017年的恢复期和成熟发展期。2018年融资租赁公司从原有的商务部监管转为银保监会统一监管，同时2020年出台了《融资租赁公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》，明确了融资租赁企业的规范化和实质化经营原则，又加上2020年度的新冠疫情，导致近三年的合同余额和融资租赁数量都增速放缓。尽管如此，融资租赁发展至今，渗透率随着行业资产规模的不断扩大而快速增长。图2.3融资租赁合同余额图2.4融资租赁市场渗透率国内对于融资租赁的研究日趋专业和全面，郭毅，姜萌萌（2020）通过构建VAR模型研究社会融资规模与融资租赁渗透率之间的关系，得出发展金融市场，扩大社会融资规模，将会促进融资租赁的发展。夏霞鋆（2019）就融资租赁的现状和问题做了研究，提出要规范融资租赁业的法律法规，政府的扶持以及对专业人才的培养策略。杨大楷，杨辉，杨晔（2015）汇总了我国融资租赁的发展史，将融资租赁发展分为四个阶段，同时对行业的前景进行了分析，提出融资租赁的监管趋势和融资渠道建议，并提示融资租赁公司应该未来更加注重风险，专业服务，金融创新和降低融资成本。张朝鸿（2020）对国有融资租赁公司的风险管理以及防范措施提出要将加强企业的风险文化建设，建立风险管理体系，招聘和培养专业化的人才和团队。胥晚舟（2018）研究认为资产证券化是融资租赁公司未来的创新和发展机遇，可以解决租赁公司的期限错配问题，使资金的使用更加灵活，提升实体服务能力，优化财务结构，帮助企业提高知名度和市场形象。融资租赁的国外研究现状融资租赁最早起源于美国，对于融资租赁的概念国外学者和机构研究的很早，研究的课题也更加宽泛。Weston(1960)认为融资租赁与传统租赁是不同的，其重要的特征就是租赁物的所有权与使用权分离。Franks与Hodges(1978)的研究认为，融资租赁是企业借款的一种替代手段，融资租赁的增加总是伴随着企业的负债率的降低和借款融资的减少。Marston和Harris(1988)通过研究也认为融资租赁与借款存在负相关的关系。Ross(2008)认为融资租赁的重要特征之一是租赁合同，合同中规定了出租人和承租人的权利义务约定，明确所有权由出租人拥有，承租人在租赁期内仅拥有租赁物件的使用权。依据怀特克拉克集团的《2021世界租赁年报》，目前全球租赁的主体仍旧为北美地区，欧洲地区和亚洲地区，三个区域的新增业务总额占据全球总业务量的96%以上，其中北美区域增速达到10.8%，欧洲地区增速4.9%,亚洲区域增速相对较少为1.5%。而非洲区域的融资租赁业务在2019增速达到21.8%，增幅居世界首位，成为新兴的租赁主体。2019年全球业务增量13623.8亿美元，较2018年增长5.85%。笔者依据《2021世界租赁年报》的数据，整理出2019年全球业务增量前十的国家以及其相应的渗透率和市场增长率，如图所示：图2.5世界融资租赁市场一览从图中可知，美国目前仍旧是全球最大也是北美地区最大的单一租赁市场，2019年