2023年金融数学真题模拟汇编（共759题）

2023年金融数学真题模拟汇编

（共759题）

1、面值为100元的债券，赎回值也为100元，票息率年计息2次的年名义利率为8%,债券的购

买价格为100元，债券的期限为5年。则此债券的年名义收益率为（）。（单选题）

A.2%

B.4%

C.8%

D.10%

E.12%

试题答案：C

2、一个一年期欧式看涨期权，其标的资产为一只公开交易的普通股票，已知：a.股票现价为

122元b.股票年收益率标准差为0.2c.In（股票现价/执行价现价）二0.2利用Black-scholes

期权定价公式计算该期权的价格（）。［2011年春季真题］（单选题）

A.18

B.20

C.22

D.24

E.26

试题答案：D

3、小李在期初投资400元，在3年后积累到570元，则其每月计息的年名义利率为（）。

（单选题）

A.2.99%

B.5.99%

C.8.98%

D.11.98%

E.35.95%

试题答案：D

4、债券分期偿还表中，某个周期的溢价摊销为5元，利息收入为票息的75虬则该债券的票息

额为（）元。（单选题）

A.7

B.10

C.11

D.17

E.20

试题答案：E

5、某永久年金在第一年末支付1,第二年末支付3,第三年末支付5,……,则该年金的现值为

（）。［2008年真题］（单选题）

A.

B.

C.

D.

E.

试题答案：C

6、2004年1月1日甲在其银行账户上存款2000元，2007年1月1日存款3000元，之后没有任

何存取款项，在2009年1月1日，甲的账户余额为7100元。则实际年利率为（）。（单选

题）

A.0.11028

B.0.11100

C.0.11153

D.0.11200

E.0.11278

试题答案：C

7、一种不支付红利的股票，其6个月期的远期价格为50元，目前市场上6个月至1年的远期利

率为10%,则该股票1年期的远期价格为（）元。（单选题）

A.52.56

B.52.18

C.53.72

D.54.57

E.56.34

试题答案：A

8、假设某公司在一笔互换合约中支付6个月LIBOR利率，同时收取8%的年利率（半年计一次复

利），各名义本金为1000万人民币。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月、15个月的LIBOR

利率分别为10%,15%,20%,上一次利息支付日的6个月LIBOR为10%（半年计一次复利）。该

公司互换的价值为（）万元。（单选题）

A.-139.37

B.-136.69

C.0

D.136.69

E.139.37

试题答案：A

9、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM,B值为L2的证券X的期

望收益率是（）。（单选题）

A.0.06

B.0.11

C.0.12

D.0.132

E.0.144

试题答案：D

10、某单位计划用10年时间每年初存入银行一笔固定金额建立基金，用于从第10年末开始每年

2000元的永续奖励支出。假设存款年利率为12%,则每年需存入的金额为（）元。（单选题）

A.847.98

B.851.98

C.855.98

D.861.98

E.865.98

试题答案：A

11、某只不分红的股票现价为20美元,该股票的欧式看涨期权执行价格为18美元,期限为半年，

现在售价为4美元。连续无风险利率为6%,则看跌期权的价格为（）美元。（单选题）

A.1.12

B.1.23

C.1.35

D.1.47

E.1.59

试题答案：D

12、李先生在一家银行存款1万元，第1年该银行提供实际利率i,到第2年，提供实际利率i

-0.05o在第2年末，李先生存折上的余额为12093.75元。如果第3年的实际利率为i+0.09,

则在第3年末李先生存折上的余额为（）元。（单选题）

A.14593.91

B.14693.91

C.14793.91

D.14893.91

E.14993.91

试题答案：B

13、小李2009年1月1日从银行借款1000元,假设年利率为12船则分别以单利和复利计算（）

年后需还款1500元。（单选题）

A.4.12；3.45

B.4.17；3.58

C.4.25；4.00

D.4.50；4.12

E.4.93；3.42

试题答案：B

14、某人在银行账户中存入10000元人民币，年利率为4乐如果在存款未满5年半以前从银行

支取存款，就会有支取部分的5%的额外罚金从账户中扣除，该储户在第4年、第5年、第6年、

第7年末从银行支取款项为k元,该账户在第10年末存款积累值恰好为10000元。计算k=（）

元。（单选题）

A.960

B.970

C.980

D.990

E.1000

试题答案：C

15、某人向保险公司存入10000元，保险公司以年复利率5%计息，7年后，当他身故时，其帐户

余额分120个月每月X元向其受益人给付，并立即支付第一笔。已知在此给付期内，年复利率为

3%,则X=（）o（单选题）

A.117

B.118

C.135

D.157

E.178

试题答案：C

16、设A(3)=20,in=0.02n,则。(单选题)

A.2.85

B.12.25

C.21.60

D.23.76

E.26.61

试题答案：A

17、小赵从银行贷款20万元用于购买住房，规定的还款期是30年。假设贷款利率为5斩如果

从贷款第2年开始，每年年初等额还款，则每年需还款的数额为()元。(单选题)

A.13010.29

B.25420.13

C.27321.02

D.28542.31

E.43219.42

试题答案：A

18、设a(t)=at2+b,且a(6)=73,期初本金为10个单位，则A(8)=()。(单选题)

A.129

B.192

C.1290

D.1920

E.3210

试题答案：C

19、某基金的利息强度为：计算在时刻2投资1元，到时刻10的积累值是（）元。（单选

题）

A.521

B.522

C.523

D.524

E.525

试题答案：C

20、某投资者选择在银行存款，即期利率如表所示。按复利计算，该投资者按即期利率选择5

年期存款。假设其先按即期利率选择3年期存款，然后再将本利和按远期利率进行一次2年期存

款，若使两者等价，则此远期利率应为（）。表利率表（单选题）

A.7.319%

B.7.339%

C.7.359%

D.7.379%

E.7.389%

试题答案：B

21、设某项投资的单利利率为10临则在第（）个时期里它的实际利率为5轨（单选题）

A.7

B.8

C.9

D.10

E.11

试题答案：E

22、某人以年复利率5%借一笔款，10年内他每年末还款，第一年还200,以后每年多还10,则

第5次还款额中所含的利息部分为（）。（单选题）

A.52

B.57

C.62

D.67

E.72

试题答案：D

23、某投资者从1992年至2007年（包括这两年）的每年的11月15日存入银行1000元。设这

期间内存款年利率为7%,则到2011年11月15日时投资者的存款额为（）元。（单选题）

A.27888.05

B.31222.15

C.36555.55

D.38666.45

E.39777.25

试题答案：C

24、一投资者投资1元于基金甲中，同时在基金乙中也投入1个单位的资金，基金乙以复利计息，

j为年利率；基金甲以单利计息，年利息率为L05j。已知在第2年末，两基金的积累值一样，

若j>0,则在第6年末基金乙中的金额为（）元。（单选题）

A.1.47

B.1.57

C.1.67

D.1.77

E.1.87

试题答案：D

25、假设当前的短期利率为4%,其标准差为每年1%。当短期利率增长到8%时，CIR模型的标

准差的变化情况是（）。（单选题）

A.短期利率标准差增加到1.518%

B.短期利率标准差保持在1%

C.短期利率标准差下降到0.876%

D.短期利率标准差增加到1.414%

E.短期利率标准差增加到2.507%

试题答案：D

26、一只股票的B值是0.86,市场的协方差是0.05,那么市场的方差是（）。（单选题）

A.0.058

B.0.063

C.0.065

D.0.071

E.0.086

试题答案：A

27、假设某投保人的效用函数为u（w）=klnw,则Arrow-Pratt相对风险系数与绝对风险系数之

比为（）。（单选题）

A.1

B.1/w

C.w

D.k/w

E.k/w2

试题答案：C

28、已知投资500元，3年后得到120元的利息，则分别以与其相同的单利利率、复利利率投资

800元在5年后的积累值分别为（）元。（单选题）

A.1120；1144.77

B.1122；1145.77

C.1124；1146.77

D.1125；1147.77

E.1126；1148.77

试题答案：A

29、一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金，第二种是长期政府债券与公

司债券基金，第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表

所示：基金的收益率之间的相关系数为0.10。投资者对资产组合的期望收益率要求为14%,则

投资者资产组合的标准差是（）。（单选题）

A.12.19%

B.13.04%

C.13.45%

D.13.68%

E.13.75%

试题答案：B

30、假定借款受到限制，因此零B值资本资产定价模型成立。市场资产组合的期望收益率为17%,

而零B值资产组合的期望收益率为8%。6=0.6的资产组合的期望收益率是（）。（单选题）

A.8%

B.10.2%

C.13.4%

D.15.6%

E.17%

试题答案：C

31、某人在第1年、第2年初各投资1000元到某基金，第1年末积累额为1200元，第2年末积

累额为2200元。根据投资额加权法以及时间加权法计算年收益率分别为（）。（单选题）

A.5.5%；10.5%

B.6.5%；9.5%

C.7.5%；8.5%

D.8.5%；7.5%

E.9.5%；6.5%

试题答案：B

32、已知决策者甲的效用函数为：u（x）=一丁',决策者乙的效用函数为：th（x）=l-ae_2x

（a>0），假设甲乙有相同的财富并面临相同的风险X,假设乙要转移风险X所能接受的最大保

费为4,则甲要转移风险X所能接受的最大保费是（）。（单选题）

A.1

B.2

C.3

D.4

E.5

试题答案：D

33、5年前一投资者用10000元投资一项商业投机活动，在每年底返回2100元。在刚刚得到2100

元之后，此项投机失败了，10000元本钱全部损失。其年度的投机收入每次都投资于一项有6%

实际利率的基金，求该投资者在此项投资中所实现的收益率为（）。（单选题）

A.2.07%

B.3.43%

C.4.34%

D.6%

E.7.02%

试题答案：B

34、设某现金流为：0。=6,0尸2,L=4,1=8。则该现金流的收益率为（）。（单选题）

A.1/4

B.1/3

C.1/2

D.2/3

E.3/4

试题答案：B

35、假设140天期即期利率是8%,230天期即期利率是8.25%,连续复利计息。则过140天后到

期的100美元面值的短期国库券的期货价格为（）美元。（单选题）

A.95.89

B.96.89

C.97.89

D.98.89

E.99.89

试题答案：C

36、面值1000元的n年债券，到期以面值赎回，年票息为100元。现以1135元购买，若K=550

元，求基础金额G=（）元。（单选题）

A.1280

B.1290

C.1300

D.1310

E.1320

试题答案：C

37、面值为1000元的10年期债券，每年计息2次的年名义票息率为8%,以950元售出。用债

券推销员法计算每年计息2次的年名义收益率为（）。（单选题）

A.6.718%

B.7.718%

C.8.718%

D.9.718%

E.10.718%

试题答案：C

38、某投资者购买了一项n期年金，该年金的支付在利率k下的现值为L,其价格为P。投资者

可以将年金每期支付的一部分存入一个利率为j的偿债基金以积累购买年金所支付的价格，这样

的结果将产生i的收益率。则P=（）o（单选题）

A.

B.

C.

D.

E.

试题答案：C

39、某项资金的单利率为4%,则第（）年的实际利率为2.5%。（单选题）

A.14

B.15

C.16

D.17

E.18

试题答案：C

40、某看跌期权的执行价格为55美元，标的资产的价格为50美元，该期权的内涵价值为（）

美元。（单选题）

A.5

B.0

C.55

D.-55

E.-5

试题答案：A

41、用年贴现率d⑷（每季计息一次）计算年利率（每4年计息一次）所得的结果为（）（单

选题）

A.

B.

C.

D.

E.

试题答案：D

42、以下两种付款方式在同一利率下的现值相等：（1）第5年末付200元加上第10年末付500

元；（2）第5年末付400.94元。现以同样利率投资300元，并在第5年末取出200元。则余下

的投资在第10年末的积累值为（）元。（单选题）

A.1339.84

B.1342.84

C.1349.84

D.1352.84

E.1359.84

试题答案：E

43、某牧场打算把羊从3000头增加到4500头。如果只增加羊的数量而不改变增加羊的成本，每

头羊可以得到40.11元的额外年收益。1500头羊的买价为90132元，为增加羊需要加筑168000

元的篱笆和播种38850元的土地，每年播种所需肥料费为68.67元/亩。假设篱笆可使用20年,

不考虑新增羊在20年后的卖价，计算新增羊这项投资的收益率为（）。（单选题）

A.8.50%

B.9.07%

C.10.01%

D.11.01%

E.12.34%

试题答案：B

44、某保险受益人以年金形式从保险公司分期领取1个单位死亡给付金，每月末领取一次，共领

取25年，年利率为3%,在领取10年后，保险公司决定通过调整利率至5%来增加后面15年受益

人的领取额。计算后15年每月的领取额为（）。（单选题）

A.0.00247

B.0.00407

C.0.00472

D.0.00538

E.0.65882

试题答案：D

45、一个投资者有6000元人民币，他的效用函数为通过点（0,-2）,（8000,—1）和（20000,

9）的折线，现市场上销售面值为1元的彩票,如果他每次购买彩票可获利4000元的概率为1/1000,

但这样的彩票他最多可购买2000元，则在效用的意义下，他最多可购买彩票（）股。（单

选题）

A.270

B.370

C.470

D.570

E.670

试题答案：C

46、已知一个6年期可赎回债券的现价为100元，当收益率上升100个基点时，该债券的价格将

降为95.87元。当收益率下降100个基点时，该债券的价格将升至104.76元。则该债券的有效

久期为（）。（单选题）

A.4.25

B.4.35

C.4.40

D.4.45

E.4.55

试题答案：D

47、假设股价随机模型如下：其中Z表示标准正态随机变量，则，的95%置信区间为（）。

（单选题）

A.

B.

C.

D.

E.以上选项都不正确

试题答案：C

48、某购房贷款80000元，每月初还款一次,分10年还清，每次还款额相等,贷款年利率为10.98虬

则每次还款额为（）元。（单选题）

A.1059.0

B.1068.5

C.1077.8

D.1089.2

E.1099.6

试题答案：B

49、某一股票当前的交易价格为10美元，3个月末，股票的价格将是11美元或者9美元。连续

计熨利的无风险利率是每年3.5%,执行价格为10美元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近

于（）美元。（单选题）

A.1.07

B.0.54

C.0.81

D.0.95

E.0.79

试题答案：B

50、现在为2008年7月30日。2008年9月份的长期国库券期货合约的最便宜可交割债券为息

票利率为13%的债券，预期在2008年9月30日进行交割，该债券的息票利息在每年的2月4日

和8月4日支付，期限结构是平坦的，以半年计复利的年利率为12%,债券的转换因子为1.5,

债券的现价为110美元，则该合约的期货报价为（）美元。（单选题）

A.72.383

B.73.383

C.74.383

D.75.383

E.76.383

试题答案：B

51、（单选题）

A.

B.

C.

D.

E.

试题答案：E

52、某银行客户想通过零存整取方式在1年后获得10000元，在月复利为0.5%的情况下，每月

末需存入（）元，才能够达到其要求。（单选题）

A.805.10

B.808.25

C.810.66

D.815.80

E.820.86

试题答案：C

53、基金X本金为1000,基金Y本金为1000,前3年按年名义利率8%（每半年计息一次）累积，

以后按年复利率i累积，在第4年末基金X和基金Y价值相等，则i=（（单选题）

A.0.0775

B.0.0800

C.0.0825

D.0.0850

E.0.0875

试题答案：A

54、某决策者具有指数效用函数u（x）=e-°-2"（x>0）,现在他面临甲、乙、丙三种投资项目选

择，随机收益分别为X,Y,Z。其中X服从均值和方差都为10的正态分布，Y服从均值为10的

泊松分布，Z服从［0,20］上的均匀分布。设其初始财富为3,则该决策者将会选择（）投

资项目。（单选题）

A.甲

B.乙

C.丙

D.甲或乙

E.甲或丙

试题答案：C

55、假定1年期零息债券面值100美元，现价94.34美元，2年期零息债券现价84.99美元。考

虑购买2年期每年付息的债券，面值为100美元，年息票利率12%。2年期零息债券及2年期有

息债券的到期收益率分别为（）。（单选题）

A.8.472%,8.333%

B.8.372%,8.245%

C.7.562%,8.745%

D.7.234%,8.333%

E.8.472%,8.475%

试题答案：A

56、一个3个月期的无股息股票，期权执行价格为50美元，股票当前价格为50美元，无风险利

率为连续复利10%,波动率为年率30%。则该股票的欧式看跌期权的价格为（）美元。（单

选题）

A.2.03

B.2.19

C.2.27

D.2.37

E.2.65

试题答案：C

57、假设某保险公司承保一定数量的10年定期寿险，预测的净现金流量如表所示：表预测净

现金流量表若年利率为4%则10年后的资金终值为（）元。（单选题）

A.-3495

B.3495

C.0

D.-5174

E.5174

试题答案：C

58、某人贷款10000元，期限为5年，每半年还款一次，每年计息两次的年名义收益率为10%,

采用偿债基金法，偿债基金的半年实际利率为4%。则借款人第5次还款的净利息支出和净本金

支出分别为（）元。（单选题）

A.338.5；994.4

B.348.5；984.4

C.358.5；974.4

D.368.5；964.4

E.378.5；954.4

试题答案：C

59、某人在未来15年中每年年初向银行存入5000元，前五年的年利率为5.6%,中间五年的年

利率下调为3.7%,后五年由于通货膨胀影响，年利率上调至8.9%,则第十五年年未时，这笔款

项的积累额为（）。［2011年春季真题］（单选题）

A.129509

B.129907

C.130601

D.131037

E.131736

试题答案：A

60、在单利下，5元的投资在3个月后可得到1.2元的利息。那么800元的投资在5个月后的积

累值为（）元。（单选题）

A.1115

B.1116

C.1118

D.1120

E.1122

试题答案：D

61、张某从银行贷款50000元，她计划从第七个月开始每月底等额还款，若银行规定在借款后三

年内还清本息。设年利率为16乐则其每月需还款额为（）元。（单选题）

A.2100.66

B.2111.88

C.2123.88

D.2159.99

E.2180.99

试题答案：D

62、小李购买了一张30年均衡缴费的保单，每年末缴费1000元，在第10年缴费时，小李多缴

了5000元，并通过调整以后的每年的缴费额，将剩余缴费年限缩短为10年，若年利率为9%,

则调整后每年的缴费为（）元。（单选题）

A.413

B.528

C.643

D.839

E.913

试题答案：C

63、某保险公司有一债券：面值1000,息票率10%（每半年计息一次），债券期限为10年，期

满赎回价为1000o该公司有意出售10年期债券而购买一8年期债券，该债券息票率为6%（每半

年计息一次），且期满赎回价与面值相等。己知现在市场年利率为7%（每半年计息一次），则

该8年期债券的面值为（）。（单选题）

A.1000

B.1109

C.1291

D.1306

E.1419

试题答案：C

64、某投资者在第2年初投资3个单位，在第4年初投资4个单位，设实际利率为6船则投资

者等效地投资7个单位的时间为第（）年初。（单选题）

A.2.8

B.3.1

C.3.6

D.4.0

E.4.1

试题答案：B

65、若某基金期初有A单位的资本量，期末有B单位的资本量，并且每次资金投入与抽回在投资

期间服从均匀分布。已知投资收益为I,则该基金在此投资期间的投资额加权收益率为（）。

（单选题）

A.

B.

C.

D.

E.

试题答案：E

66、考虑一项资产，其售价为100美元。无风险利率为6%。该资产的期货合约将在60天内到

期。存在或不存在储存成本5美元（期末值）时的期货价格分别为（）美元。（单选题）

A.100.96,105.96

B.105.96,100.96

C.100,105

D.105,100

E.105.36,100.36

试题答案：B

67、一只股票的B系数是1.3,市场的期望收益是14%,而且无风险利率是5%。这只股票的预

期风险是（）。（单选题）

A.5%

B.14.70%

C.16.70%

D.16.89%

E.17.70%

试题答案：C

68、6月5日，某投资者以5点的期权费（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245

点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。则股价在（）点

时，看涨期权持有者将获得利润。（单选题）

A.250

B.251

C.249

D.240

E.239

试题答案：A

69、如果一个人现在投入1000元，已知每年计息两次的年名义利率为4乐若此人每隔六个月就

提取金额X元，在二十年底正好取完投入的资金。则X二（）元。（单选题）

A.36.16

B.36.36

C.36.56

D.36.76

E.36.96

试题答案：C

70、小李向银行申请了一笔两年期的分期付款1000元，贷款年利率为10%,利息每半年支付一

次，为归还本金，小李建立偿债基金并每半年末在偿债基金中存款一次，偿债基金的利率为每年

计息4次的年名义利率8%o则小李第2次还款后的贷款余额及第3次还款中的净利息支出分别

为（）元。（单选题）

A.235.3；27.6

B.510.7；28.5

C.519.8；29.4

D.714.6；30.3

E.884,7；31.2

试题答案：C

71、小李向银行存入10000元，5年后取出10000元，10年后取出10000元，至此，全部存款已

取出，则银行存款的年实际利率为（）。（单选题）

A.8.10%

B.9.10%

C.10.10%

D.11.10%

E.12.10%

试题答案：C

72、2010年1月1日，某项投资价值20万元；2010年5月1日，该项投资价值升至22.4万元，

同时又投入6万元资金，到2010年11月1日，投资价值降到25万元，同时资金被抽回&4万

元，年末投资价值又升为20万元。该基金的时间加权收益率为（）。（单选题）

A.11.97%

B.12%

C.15%

D.18.79%

E.20.48%

试题答案：D

73、无股息股票的股票价格为69美元，执行价格为70美元，无风险利率为年率5%,波动率为

年率35%,期限为6个月。则该股票的欧式看跌期权的价格为（）美元。（单选题）

A.5.60

B.5.80

C.6.00

D.6.20

E.6.40

试题答案：E

74、标准普尔500指数现在位于1025的水平，该指数的预期红利率为1.2%,目前的无风险利

率为2.75%。3个月的标准普尔500指数期货合约价值为（）。（利率为连续利率）（单选

题）

A.1028.08

B.1028.38

C.1028.98

D.1032.98

E.1032.07

试题答案：C

75、李某想通过零存整取方式在1年后获得10000元，设月复利为0.5%,则他每月初需存入银

行（）元。（单选题）

A.806.1

B.806.6

C.806.9

D.807.1

E.807.5

试题答案：B

76、下面列出了五种美国国债的即期利率，假设它们都是每年付息的。则根据表中的信息。一个

在第3年开始时的延期贷款，该贷款的2年期远期收益率为（）。（单选题）

A.6.07%

B.7.41%

C.8.67%

D.8.92%

E.10.23%

试题答案：A

77、标准普尔500指数现在位于997.40的水平，连续无风险连续利率为7%,该指数的连续红

利率为2%,则18个月的标准普尔500指数期货价格为（）美元。（单选题）

A.1036.85

B.1075.08

C.1084.08

D.1088.96

E.1097.16

试题答案：B

78、在一个投资年度内，在时刻m与时刻n之间，0<m<n<l,以单位时间投入的频率进行均匀投

资，设A为基金在年初的金额，1为基金在该投资年度内赚得的利息，则该年度的基金收益率为

（）o（单选题）

A.

B.

C.

D.

E.无法确定

试题答案：A

79、以每年计息12次的年名义利率12%投资1万元，则经过（）年，这笔投资可积累到3

万元。（单选题）

A.9.2

B.9.8

C.10.1

D.10.3

E.10.4

试题答案：A

80、小李拟每年末在银行存款2000元，以便在某年年末积累到20000元，年实际利率为3%,若

零头存款与最后一次规则存款时间相同，则规则存款年数和零头存款额分别为（）。（单选

题）

A.8年；1682元

B.9年;1752元

C.9年;2000元

D.8年；2215元

E.8年；2682元

试题答案：D

81、李某借款10000元，年利率为10%,其偿债基金存款利率为8册第10年末，偿债基金积累

额为5000元；第11年末，李某支出1200元。计算李某在第11次还款中的净利息支出与净本金

支出分别为（）元。（单选题）

A.400；800

B.600；600

C.1000；200

D.1050；150

E.1100；100

试题答案：B

82、某贷款分20年均衡偿还，年利率为9%。则在第（）次偿还款中，偿还的利息部分最接

近偿还的本金部分。（单选题）

A.11

B.12

C.13

D.14

E.15

试题答案：C

83、一个10年期的连续年金，每期支付额为30,年实际利率为8%,则该年金在第3年末的价值

为（）。（单选题）

A.241

B.264

C.287

D.300

E.378

试题答案：B

84、100000元的贷款，每年末等额地偿还一次，30年还清，利息按实际利率8%计算。借款人还

得在贷款时付开办费，为贷款额的2%但不冲减贷款。在第二次偿还到期时，借款人把剩下的贷

款余额全部付清。将开办费和提前贷款考虑在内，计算借款人的收益率为（）。（单选题）

A.5.14%

B.6.14%

C.7.14%

D.8.14%

E.9.14%

试题答案：E

85、某基金预计能以年利率3.5%每年末支付10000元，连续支付10年。假如该基金的实际收益

率为5%,在前5年仍按原计划支付，则在第5年的年末基金中超过预计的利息为（）元。

[2008年真题]（单选题）

A.5542

B.5653

C.5736

D.5856

E.5961

试题答案：C

86、5年前，某养老基金用1000000元买了面值1000元，到期以面值赎回，年票息率为蚀的20

年期债券1000张，另用1000000元买了面值100元股息率6%的优先股10000股。现每张债券卖

900元，每股优先股卖115元。假设过去5年中组合没变，所有投资收入作为盈利从基金中取出。

若实际收益率为5%,且所有资产用现值法计算，则现在养老基金的资产值为（）元。（单

选题）

A.896203

B.1200000

C.1896000

D.2096203

E.3100000

试题答案：D

87、一笔贷款每月末偿还一次，每次偿还1000元，每年计息12次的年名义利率为12%,若第一

年末的贷款余额为10000元。计算原贷款额为（）元。（单选题）

A.20114

B.20120

C.20124

D.20130

E.20135

试题答案：D

88、若从首次付款1开始，以后每次付款递增1,从第11次付款开始，每次付款递减1,直至付

款减至为1为止。若每期付款的实际利率为10%,则所有付款的现值为（）。（单选题）

A.32

B.37

C.42

D.47

E.52

试题答案：C

89、某公司刚过去一年支付年度股利3元，预计股利将无限期地以8%的速度增长，假定其市场

收益率为14%,该股票的价值为（）元。（单选题）

A.57

B.30

C.68

D.54

E.58

试题答案：D

90、王女士为购买一只基金，为在1年后回收208元，必须现在投资100元，2年后再投入108.15

元。则这只基金的内部收益率为（）。（单选题）

A.3%

B.3%或4%

C.3%或5%

D.4%或5%

E.6%

试题答案：C

91、某年金在第一年末收付200元，以后每年的收付额都比前一年增加200元，若年利率为10%。

则其收付10年的年金现值及其永续年金现值分别为（）元。（单选题）

A.5789.18；21450

B.5802.18；21500

C.5807.18；22000

D.5815.18；22050

E.5820.18；22100

试题答案：C

92、李某每年年初存入银行1000元钱，前4年的年利率为6%,后6年由于通货膨胀率的提高,

年利率升到10%。则第10年末时的存款积累值为（）元。（单选题）

A.4637.09

B.8214.89

C.8487.17

D.12851.98

E.16702.06

试题答案：E

93、马科维茨描述的资产组合理论主要着眼于（）。（单选题）

A.系统风险的减少

B.分散化对于资产组合的风险的影响

C.非系统风险的确认

D.积极地资产管理以扩大收益

E.以上说法都不正确

试题答案：B

94、李某为在一年后收回208元，必须现在投入100元，两年后再投入108.15元。求内部收益

率为()。(单选题)

A.3%

B.3%或5%

C.6%

D.5%或6%

E.7%

试题答案：B

95、下列5项中，对应利息强度最大的是()o(1)i=O.12；(2)d=0.12；(3)-12；

(4)d⑷=0.12；(5)d<6>=0.12o(单选题)

A.(1)

B.(2)

C.(3)

D.(4)

E.(5)

试题答案：B

96、一n年期年金为每年初支付1及n+k—l(k-l>0)时支付最后一次而构成，该年金的现

值可表达为，则最后一次支付额为()(单选题)

A.k

B.1-k

C.

D.

E.

试题答案：E

97、如果一只3年期的零息债券的收益率是6.8%,第1年的远期利率是5.9%,第2年的远期

利率是6.6%,那么第3年的远期利率是（）。（单选题）

A.7.85%

B.7.87%

C.7.89%

D.7.91%

E.7.93%

试题答案：D

98、甲借款X元，为期10年，年利率8%。若他在第10年末一次性还款本利和，其中的利息部

分要比分10年期均衡偿还的利息部分多468.05元，计算X=（）元。（单选题）

A.600.01

B.650.01

C.700.01

D.750.01

E.800.01

试题答案：C

99、根据下面信息回答第40〜42题。一份美式看涨期权六个月到期，执行价格是44美元，现在

其基础股票的卖价是52美元。看涨期权的期权费是10美元。该看涨期权的内在价值是（）

美元。（单选题）

A.2

B.8

C.10

D.12

E.14

试题答案：B

100、股票K和L的概率分布如表所示。如果在股票K和L上的投资分别是65%和35%,那么该

投资组合的预期收益是（）。（单选题）

A.9.18%

B.10.39%

C.11.08%

D.12.03%

E.13.12%

试题答案：B

10K甲和乙两种债券，期限相同，票面值均为1000元，以票面值赎回，它们按半年度计算的收

益率均为2沆其中甲债券的价格为1136.78元，每半年支付一次的年票息率为5%。乙债券的价

格为P元，每半年支付一次的年票息率为2.5%,则P=（）元。（单选题）

A.27.36

B.121.25

C.452.88

D.589.60

E.794.83

试题答案：E

102、两年前小李借了9950元给小王，现小李再借15000元给小王，两人约定，两年后小王还

24500元给小李。那么在两人的约定中，小李实现的收益率为（）。（单选题）

A.1.11%

B.2.11%

C.3.11%

D.4.11%

E.5.11%

试题答案：B

103、年初建立一项投资基金，1月1日初始存款为10万元;5月1日基金账户价值为1L2万元，

再增加3万元的投资；11月1日账户价值为12.5万元，抽走4.2万元；第二年1月1日投资基

金价值变为10万元。用投资额加权法和时间加权法计算收益率分别为（）。（单选题）

A.10.62%；18.79%

B.11.62%；18.79%

C.12.62%；19.79%

D.13.62%；19.79%

E.14.62%；19.85

试题答案：A

104、某一股票当前的交易价格为10美元，3个月末，股票的价格将是11美元或者9美元。连

续计复利的无风险利率是每年3.5%,执行价格为10美元的3个月期欧式看涨期权的价值最接

近于（）美元。（单选题）

A.1.07

B.0.54

C.0.81

D.0.95

E.0.79

试题答案：B

105、（单选题）

A.

B.

C.

D.

E.

试题答案：C

106、小李向银行偿还一项期限为10年的贷款，贷款年利率为10乐采取连续支付的方式每年末

偿还。前5年每年还款1000元，后5年每年还款2000元,则第5年偿还的贷款的本金部分为（）

元。（单选题）

A.186

B.204

C.231

D.265

E.298

试题答案：C

107、应用表中的债券信息，计算3年期的即期利率二（）。

（单选题）

A.5%

B.5.5%

C.6.0%

D.6.0542%

E.6.0411%

试题答案：E

108、某人为了在第8年底收到600元，同意立刻支付100元，5年后支付200元，10年后支付

X元。设每半年计息一次年名义利率为8%,则乂=（）o（单选题）

A.175.76

B.186.76

C.197.76

D.203.76

E.219.76

试题答案：B

109、设a(t)=at2+b,且a(5)=126,A(0)=100。则A(10)=()。(单选题)

A.50000

B.50100

C.60100

D.60200

E.70100

试题答案：B

110、年名义贴现率6%,每月付息一次，则与其等价的每季度付息一次的年名义利率为()。

(单选题)

A.4.06%

B.5.06%

C.6.06%

D.7.06%

E.8.06%

试题答案：C

m、假设1年期的远期利率fo=3.9%,2年期的远期利率f尸4.5%,3年期的远期利率f2=4.2%,

则2年期和3年期的即期利率分别为()。(单选题)

A.4.1996%；4.1997%

B.4.1896%；4.1997%

C.4.1986%；4.1987%

D.4.1896%；4.1897%

E.4.1796%；4.1987%

试题答案：A

112、假定1年期零息债券面值100美元，现价94.34美元，2年期零息债券现价84.99美元。

考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100美元，年息票利率12%。2年期零息债券及2年期

有息债券的到期收益率分别为（）。（单选题）

A.8.472%,8.333%

B.8.372%,8.245%

C.7.562%,8.745%

D.7.234%,8.333%

E.8.472%,8.475%

试题答案：A

113、某人现存入银行存款10000元，半年后和一年后各取出6000元，存款刚好取完，则存款年

利率为（）。（单选题）

A.13%

B.17%

C.21%

D.25%

E.28%

试题答案：E

114、一笔7493元的贷款被两次分期付清,每次支付5000元，第二次偿还的时间是在第14年未，

如果该笔贷款的年实际利率为3%,那么第一次偿还是在第（）年末。（单选题）

A.2

B.3

C.4

D.5

E.6

试题答案：E

115、小李在每年初存款50元，共存10年，利率为i。按单利计算，第10年末积累额达到1000

元。则按复利计算，第20年末积累金额为（）元。（单选题）

A.1135.6

B.1366.5

C.1395.6

D.1403.9

E.1463.6

试题答案：D

116、（单选题）

A.1.5

B.2.0

C.2.5

D.3.0

E.3.5

试题答案：E

117、计划投资100美元到预期收益是13%、标准差是14%的风险资产以及收益是4%的短期国

库券上。已知最初的投资是100美元，如果预期收入是122美元，那么在风险资产和短期国库券

之间进行分配投资的金额分别为（）美元。（单选题）

A.50,50

B.70,30

C.300,-200

D.200,-100

E.100,0

试题答案：D

118、对于效用函数u(x)=x-0.02x2,OWxWl。下列说法正确的是()。(1)u(x)=

x—0.02x2是风险喜好型效用函数；(2)对任意a>0和常数b,v(x)=au(x)+b是风险厌恶

型效用函数；(3)u(x)满足下列不等式a-b—0.02(a2-b2)<(1-0.02a)(a-b)(0<

a<b)o(单选题)

A.(1)

B.(2)

C.(3)

D.(1)(2)

E.(2)(3)

试题答案：B

119、铃木汽车公司考虑发行股票，为生产一种新型越野车Seppuku融资。市场投资组合的年收

益率预期为15%,当前的无风险利率为5%。分析家进一步确认，Seppuku项目的预期收益率将为

每年20%。B值最大为()时，铃木公司将发行股票。(单选题)

A.0.5

B.1.0

C.1.5

D.2.0

E.2.5

试题答案：C

120、如果8尸O.Olt,0<tW2。则投资1000元在第1年末的积累值和第二年内的利息金额分别

为()元。(单选题)

A.1001；15.2

B.1002；15.0

C.1003；15.2

D.1004；15.0

E.1005；15.2

试题答案：E

121、在一个经济体中，某时期的市场投资组合的预期收益率为0.25,同一时期市场投资组合收

益率的标准差为0.25,交易商对风险的平均厌恶程度为3。如果政府想发行同样时期的无风险零

息债券，每份债券的面值为10万美元，政府预期每份债券可卖（）美元。（单选题）

A.90237.65

B.91203.65

C.93564.65

D.94117.65

E.97894.65

试题答案：D

122、根据CAPM,股票或资产组合所获得的风险溢价（）。（单选题）

A.当a增大时增加

B.当a减小时增加

C.当6增大时增加

D.当B减小时增加

E.以上说法均不正确

试题答案：C

123、假定借款受到限制，因此零6值资本资产定价模型成立。市场资产组合的期望收益率为17%,

而零B值资产组合的期望收益率为8%。B=0.6的资产组合的期望收益率是（）。（单选题）

A.8%

B.10.2%

C.13.4%

D.15.6%

E.17%

试题答案：C

124、2011年，国库券（无风险资产）收益率约为6%。假定某8=1的资产组合要求的期望收益

率为15%,根据资本资产定价模型（证券市场线）回答P值为0的股票的预期收益率是（兀

（单选题）

A.0.06

B.0.09

C.0.15

D.0.17

E.0.19

试题答案：A

125、某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110港元，期权费为21.50港

元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格与期权费分别为67.5港元和4.85

港元。比较A、B的内涵价值（）。（单选题）

A.A的内涵价值=21.25港元）B的内涵价值=3.55港元

B.A的内涵价值=3.55港元〈B的内涵价值=21.25港元

C.A的内涵价值=B的内涵价值=3.55港元

D.A的内涵价值=0港元＜B的内涵价值=3.55港元

E.A的内涵价值=3.55港元〈B的内涵价值=0港元

试题答案：A

126、套利定价模型（APT）是描述（）。（单选题）

A,利用价格的不均衡进行套利模型

B.资产的期望收益率与其风险之间关系的定价模型

C.在一定价格水平下如何套利模型

D.套利的成本模型

E.以上说法都不正确

试题答案：B

127、某种贷款，要在每半年末偿还1元，共5年，每年利率为i=6乐则第8次还款中的贷款本

金部分为（）元。（单选题）

A.0.80

B.0.82

C.0.92

D.0.95

E.0.98

试题答案：C

128、假定投资者正考虑买入1股股票，价格为50元。该股票来年派发的红利预计为3元，投资

者预期可以52元卖出。股票风险的B值为-0.5,关于该股票说法正确的是（）。（单选题）

A.预期收益率为0.015,股票价格被高估

B.预期收益率为0.1,股票价格被低估

C.预期收益率为0.025,股票价格被高估

D.预期收益率为0.015,股票价格被低估

E.预期收益率为0.105,股票价格被高估

试题答案：D

129、某借款人分10年