《国际金融关系》课件

国际金融关系在全球化背景下,各国之间的金融联系日益密切。这包括跨境投资、国际贸易融资、外汇市场交易等。了解这些复杂的国际金融关系,对于企业和个人参与全球市场至关重要。引言全球化与国际金融在日益全球化的背景下，各国之间的经济和金融联系日益密切。了解国际金融关系对于充分认识当前宏观经济环境至关重要。国际金融概述本课程旨在系统地介绍国际金融的基本理论和实务操作,助力学生全面了解当今复杂多变的国际金融格局。课程目标通过本课程的学习,学生将掌握国际金融的基本知识,增强分析国际金融问题的能力,为未来从事相关工作做好准备。全球化背景下的国际金融概述全球化推动了国际金融关系的不断深化。国际金融包括国际货币体系、外汇市场、国际资本流动和国际信用等内容。在全球化背景下,各国经济更加紧密地联系在一起,资本、商品和劳动力跨境流动日益频繁。这加深了国际金融关系的复杂性和重要性。汇率概念及影响因素汇率概念汇率是指一国货币单位与他国货币单位的兑换比率。它反映了货币之间的相对价值。影响汇率的主要因素包括国内外通胀率、利率水平、国际收支情况、政治经济稳定性等多方面因素。汇率变动的影响汇率的升值或贬值会对一国的出口、进口、资本流动等产生重要影响。汇率种类及特点固定汇率政府通过直接干预维持汇率在特定范围内波动。这种汇率制度提供稳定性,有利于国际贸易与金融活动。但过于刚性可能导致外汇储备损耗。浮动汇率汇率由市场供求决定,会随经济基本面变化而波动。这种方式可及时反映经济变化,但也带来了更大的短期波动风险。有管理的浮动汇率在浮动汇率制度下,政府会适当干预汇率以缓解过大波动。这种折中方式兼顾了汇率灵活性和政策调控。货币联盟多个国家共用同一货币,如欧元区。这种制度可促进区域经济一体化,但要求各参与国经济收敛。外汇市场组织结构与功能1中央银行制定货币政策并参与外汇交易2商业银行提供外汇买卖服务和风险管理3其他金融机构机构投资者、外汇经纪商等参与市场交易外汇市场由中央银行、商业银行和其他金融机构等参与者组成复杂的交易网络。中央银行通过制定货币政策和直接参与交易来调控汇率变动,商业银行则为客户提供外汇兑换和风险管理服务。其他金融机构如机构投资者和外汇经纪商也积极参与外汇交易,成为市场重要的参与主体。外汇交易方式与技术1场外交易场外交易通常通过银行和金融机构的柜台系统进行,交易双方直接协商价格和条款。2场内交易场内交易在交易所进行,交易双方通过中央清算所进行恰当交割。价格由供需关系决定。3电子交易平台现代电子交易平台提供便捷的交易功能,包括即时报价、自动执行、风险管控等。4算法交易算法交易利用计算机程序自动执行交易策略,可提高交易效率和降低成本。汇率变动的影响汇率的变动会对国际贸易、跨国投资和全球资本流动产生广泛的影响。汇率升值会使出口商品价格上涨,削弱出口竞争力;而汇率贬值则会提高进口商品价格,推升国内通胀。3%出口下降每1%人民币升值,出口将下降约3%2.5%进口增加每1%人民币升值,进口将增加约2.5%1.2GDP影响每1%人民币升值,GDP将下降约1.2个百分点国际收支概述国际收支的定义国际收支是一国在一定期间内与其他国家或国际组织之间的各种经济交易的总结账单。它反映了一国在商品、服务、资本和金融等方面的对外经济联系。国际收支的主要构成国际收支主要包括经常账户、资本账户和金融账户三大部分。经常账户记录货物贸易、服务贸易和转移支付;资本账户记录对外直接投资和证券投资;金融账户反映外汇储备变动。国际收支的重要性国际收支平衡反映了一国经济活动和对外政策的综合状况,是分析和评价一国宏观经济运行状况的重要依据。它对货币政策和汇率政策的制定具有重要影响。国际收支项目及构成1经常账户包括货物贸易、服务贸易、收益和经常转移等项目。反映一国在某一时期内的国际收支状况。2资本账户记录各种形式的国际资本流动,包括对外直接投资、证券投资和贷款等。3金融账户反映一国在特定期间内对外金融资产和负债的变化情况,如外汇储备、对外借贷、证券投资等。4误差与遗漏由于统计误差和未能记录的交易而形成的项目,用以平衡国际收支表。国际收支平衡与失衡1国际收支平衡当一国的国际收支在一定时期内保持收支相等时,则称为国际收支平衡。这意味着外汇收支和支付保持动态平衡。2国际收支失衡当一国的国际收支在一定时期内出现盈余或赤字时,则称为国际收支失衡。这可能造成外汇储备的增加或减少。3失衡原因主要源于贸易失衡、资本流动不平衡,以及汇率和利率变动等因素。这些都会影响一国的国际收支平衡状况。国际收支平衡调节机制1汇率调整调整汇率以改善贸易账户。2财政政策采取扩张性财政政策以促进进口。3货币政策实施适当的货币政策以影响资本流动。4管制政策通过贸易政策和资本管制等措施直接调节。国际收支失衡时,国家可采取各种调节政策手段来恢复平衡。主要包括汇率调整、财政政策、货币政策和管制政策等。这些政策手段通过影响进出口和资本流动来达到调节的目标。国际货币体系演进历程布雷顿森林体系1944年,在联合国货币与金融会议上,建立了以美元为锚的固定汇率制度,这就是著名的布雷顿森林体系。美元本位制该体系确立了美元作为主导的国际货币,并将其与黄金挂钩,成为当时的主要国际储备货币。变动汇率制度1970年代初,为应对通胀和国际收支失衡,各国逐步放弃固定汇率,转向采用变动汇率制度。IMF的作用国际货币基金组织(IMF)在国际货币体系演进中发挥了重要的协调和监管作用。布雷顿森林体系全球性协议布雷顿森林体系是1944年由44个国家签订的国际金融秩序框架协议。固定汇率该体系建立了以美元为中心的固定汇率制度,美元与黄金挂钩。国际货币基金组织国际货币基金组织成立,负责监管国际货币体系的运行。美元本位制及其影响美元本位制的形成1944年布雷顿森林体系的建立确立了以美元为中心的国际货币体系。美元成为全球主要的交易、储备和计价货币。这为美国在国际金融秩序中占据主导地位奠定了基础。美元的优势美元本位制带来了流动性高、交易成本低等优势。这有利于国际贸易和投资的顺利进行。同时也使美国可以通过发行美元债券来获取廉价资金。美元本位制的弊端美元本位制使得美国可以通过货币政策和信贷供给等手段影响全球经济走向。但这也导致了美国经常账户赤字和国际债务问题的加剧。对中国的影响美元本位制使得人民币国际化受到一定制约。中国需要推动人民币在国际结算和储备中的使用,减少对美元的依赖。变动汇率制度灵活调整在变动汇率制度下,汇率由市场供求自主决定,可以根据经济形势和政策需求而灵活调整。风险管理与固定汇率相比,变动汇率制度能更好地管理汇率风险,有利于应对外部冲击。政策自主性国家可根据自身经济发展目标和需求,保持独立的货币政策和汇率政策。国际协调各国之间需要加强汇率政策协调,以维护全球金融稳定。国际货币基金组织的作用成立目的国际货币基金组织成立于1944年,旨在促进全球经济和金融体系的稳定,推动国际贸易和投资的自由化。主要职能基金组织提供贷款、技术指导和政策建议,帮助成员国度过经济危机,维持经济平衡。组织架构董事会:执行董事:管理层:国际债务问题国际债务的成因贫穷国家缺乏资金,需要向发达国家和国际组织借款以促进经济发展。但是,过度依赖外债和管理不善可能导致国际债务危机。国际债务的影响债务危机会严重影响一国的经济和社会稳定,导致资金外逃、通货膨胀、投资下降等问题,还可能引发政治动荡。应对国际债务问题加强债务管理,合理借贷鼓励外国直接投资,增加外汇收入寻求债务减免和重组,国际合作共同应对国际债务的成因与影响成因国际债务的主要成因包括贸易逆差、经济发展资金需求、汇率波动、战争开支以及自然灾害等。这些因素都会加大国家的外债负担。影响国际债务过高会限制国家的财政政策空间,挤占投资资金,影响经济增长。同时也可能引发货币危机和债务危机,危及金融稳定。国际债务危机及应对1导致政府过度借贷、外部冲击、经济增长乏力等2影响金融动荡、贸易失衡、外汇储备下降等3应对实施紧缩政策、推动结构改革、增加国际援助4挑战短期痛苦调整、协调各方利益、防范道德风险国际债务危机是由诸多因素导致的金融危机,会给国家经济和金融体系带来严重冲击。应对债务危机需要政府实施紧缩政策,推动结构改革,同时寻求国际社会的支持与援助。但这一过程充满挑战,需要平衡各方利益,防范道德风险。全球金融危机的成因过度金融创新复杂的金融衍生工具、缺乏监管导致风险难以控制，引发市场剧烈波动。资产泡沫的崩溃房地产等资产价格大幅上涨后出现剧烈下跌，造成金融系统的大量损失。信用过度扩张过度宽松的信贷政策使得债务水平不断上升，最终引发了金融危机。金融监管失衡金融监管制度不健全,未能及时发现和遏制金融风险的积聚。全球金融危机的传导机制1资产价格崩溃金融危机导致资产价格大幅下跌,削弱企业和个人的资产价值,从而降低消费和投资能力。2信贷收缩银行因担保品贬值而收紧信贷,阻碍企业和个人获得融资,进一步降低经济活动。3需求下降消费和投资的减少导致总需求下降,企业因而减产裁员,进而扩散到整个经济。全球金融危机的应对措施货币政策宽松各国央行采取降低利率、增加流动性等措施以刺激经济增长。财政政策扩张政府增加支出、减税以提振内需、带动就业。强化金融监管制定更严格的金融风险管控规则,防范系统性金融风险。国际合作应对各国政府、国际组织协调配合,共同应对全球性金融危机。新兴市场的崛起与挑战飞速发展新兴市场经济快速增长,成为世界经济发展的重要引擎。基础设施建设新兴市场大规模的基础设施投资为经济发展奠定了坚实基础。金融风险新兴市场金融市场的高度波动性给经济运行带来了挑战。城市化进程新兴市场快速的城市化进程带来了许多社会经济问题。人民币国际化进程积极探索中国自2009年开启人民币跨境使用试点,推动人民币跨境贸易和投资结算。制度建设建立人民币跨境支付系统(CIPS),促进人民币跨境流动和结算。政策支持中国不断放宽人民币跨境使用政策,提高人民币在国际支付和储备货币中的地位。国际合作与多国签署双边本币互换协议,提高人民币在全球金融体系中的影响力。人民币国际化的战略选择渐进式国际化以稳步推进人民币在国际交易中的使用为首要目标，逐步提升人民币在国际储备货币和计价货币中的地位。双轨并行发展在保持人民币在境内市场主导地位的同时，积极探索人民币在境外市场的国际化道路。安全有序开放推进人民币汇率的市场化,同时保持适度的资本管制,确保金融安全稳定。全方位国际化实现人民币在贸易、投资、金融等各个领域的广泛使用,形成多维度的人民币国际化格局。中国在国际货币体系中的角色深度参与中国积极参与国际货币体系的改革与治理，为构建更公平稳定的国际金融秩序贡献力量。人民币国际化推动人民币国际化进程，提升人民币在国际货币体系中的地位与影响力。维护稳定在国际金融市场动荡时期,中国政府采取有效措施维护全球金融稳定,彰显大国责任。中国金融对外开放的进程1逐步放开中国自20世纪80年代起开始逐步放开金融领域对外开放2制度建设先后建立了外汇管理体系、银行业对外开放、资本市场对外开放等制度3整体布局制定了金融业对外开放的整体布局和路线图,持续深化改革开放中国金融对外开放的进程既全面又渐进,立足于国情,循序渐进。通过不断完善相关制度和政策,推动金融领域持续对外开放,为实现高水平对外开放提供了重要支撑。中国金融改革与发展趋势金融开放中国持续扩大金融领域的对外开放,促进资本流动自由化和