常见金融知识点合集

常见金融知识点合集

一、央行体系金融指标维度

（一）货币供应

1、货币发行与基础货币（亦称央行储备货币）

（1）货币发行量二商业银行的库存现金+M0

（2）基础货币（央行储备货币）=货币发行量+法定存款准备金+超额存

款准备金二商业银行的库存现金+流通中的M0+法定存款准备金+超额存款准

备金

（3）银行间市场的可交易资金的总量;所有金融机构超额存款准备金合

计

因此，只有影响至超额存款准备金的货币政策才能影响到银行体系的流

动性，例如降准政策只能使得法定存准率和超额存准率此消彼长，对流动

性几乎没有影响。

2、MO、Ml（狭义货币）与M2（广义货币）

（1）M0:流通中现金

（2）Ml=M0+企业存款（除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部

队存款+农村存款+个人信用卡类存款；

（3）M2=M1+个人存款+企业定期存款+外币存款+信托类存款。其中，

（M2-M1）即为准货币”

第一，2001年6月，由于股票市场大发展，央行将证券公司客户保证金

计入M2。

第二，2002年，受加入WTO影响，央行将在中国的外资、合资金融机构

的人民币存款分别计入不同层次的货币供应量。

第三，2011年10月，央行将非存款类金融机构在存款类金融机构的存

款和住房公积金存款规模纳入M2.

第四，2018年1月，央行用非存款机构部门持有的货币市场基金取代货

币市场基金存款（含存单）。

3、存款准备金率与超额备付金率：法定与超额

根据规定，商业银行需要将其存款的一定百分比缴存至央行，法定存款

准备金率与超额存款准备金率合称为存款准备金率，后者体现出银行体系

的流动性水平。目前央行已经取消了对商业银行备付金率的要求，将其与

存准率合二为一。

其中，超额备付金二商业银行在中央银行的超额准备金存款+库存现金。

（二）货币政策工具

1、0M0（公开市场操作）

第一，公开市场操作始于1994年的外汇公开市场操作，1998年建立公

开市场业务一级交易商制度、恢复人民币公开市场操作。

第二，公开市场操作又分为逆回购和正回购，前者为央行向一级交易商

购买有价证券、投放流动性，后者反则反之。

第三，目前央行公开市场操作的期限主要有7天、14天、28天和63天

等几种类型。

2、再贴现与再贷款

第一，这两类工具是央行最早进行基础货币投放的主要方式。

第二，再贴现政策是指央行通过商业银行持有的已贴现但尚未到期的商

业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

第三，再贷款政策是指央行为实现货币政策目标而对金融机构发放的贷

款。1984年央行专门行使中央银行职能后，再贷款成为调控基础货币的

基础，并在后续的较长时间提供了基础货币供应总量的70-90%o

3、SLO（短期流动性便利）与SLF（亦称酸辣粉、常备借贷便利）

（1）2013年1月央行创设SLO（Short-termLiquidityOperations）,

主要为了解决突出的市场资金供求大幅波动，主要期限为7天以内，抵押

品为政府支持机构债券和商业银行债券。

（2）2013年初创设SLF（StandingLendirgFacility）,主要为了满

足金融机构期限较长的大额流动性需求，主要期限为1-3个月，面向政策

性银行和全国性商业银行，抵押品为高信用评级的债券类资产及优质信贷

资产等。

4、MLF（中期借代便利、亦称麻辣粉）与TMLF（定向中期借贷便利、

亦称麻辣粉）

第一，两个工具均主要面向“三农”、小微和民营企业贷款（新增），

期限为3个月、6个月、1年（居多）。

第二，央行分别于2014年9月创设MLF、于2018年12月19日创设TMLF,

前者以支持小微企业和债转股为主，后者则用以定向支持金融机构向小微

企业和民营企业发放贷款。

5、PSL（亦称披萨、抵押补充贷款）

2014直4月25日央行创设PSL（PledgedSupplementary）,为特定政

策或项目建设提供资金（主要针对棚户区改造），期限通常为3-5年，主

要面向政策性银行，抵押资产为高等级债券资产和优质信贷资产等。

6、CRA（临时准备金动用安排）与TLF（亦称特辣粉、临时流动性便

利）

第一，2017年1月20日，央行建立了临时流动性便利（TLF,Temporary

LendingFacility）,为现金投放量较大的几家大型商业银行提供了28天

临时流动性支持。

第二，2017年12月29日，为应对春节期间现金支出的扰动央行建立了

临时准备金动用安排，允许现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节

期间顾虑在临时流动性缺口时，临时使用不超过两个百分点的法定存款准

备金，使用期限为30天。

（三）社会融资规模

社会融资规模于2010年提出来，这是一个中国独有的指标。所谓社会

融资规模，即一定时期内（月度、季度和年度）实体经济从金融体系所获

得的资金总额，既有存量概念，又有流量内涵，可兼顾绝对规模，又可衍

生相对指标。

谈及社会融资规模，离不开相生的兄弟M2,社会融资规模与M2类似于

一张表的两端，即资产和负债，一个表示资产的运用（社会融资规模），

一个表示资金的来源（M2）。通俗来讲，货币当局发行货币（以广义货币

M2来表示），金融机构拿到货币来满足实体经济的融资需求，货币则通过

银行金融机构（本外币贷款）、非银行金融机构（委托贷款、信托贷款以

及未贴现票据）、资本市场（股票市场和债券市场）以及其它等渠道进入

实体经济。从理论上来讲，资产的运用和资金的来源应存在一定的对应关

系，特别是在只有资本市场的情况下，而间接融资中介的存在，使得这一

对应变得比较复杂，因此严格的对应关系并不会存在。简之，社会融资规

模可理解为金融体系的资产、实体经济的负债；而M2则可理解为金融体系

的负债、央行的资产（央行对国家的负债）。

1、发展历程

（1）人民银行于2010年11月开始研究、编制社会融资规模指标；

（2）2010年12月，中央经济工作会议首次提出“保持合理的社会融资

规模”这一概念；

（3）2011年初，人民银行正式建立社会融资规模增量统计制度，并开

始按季向社会公布社会融资规模增量季度数据：2012年起改为按月公布：

（4）2014年起，按季公布各地区（省、自治区、直辖市）社会融资规

模增量统计数据；

（5）2015年起，开始编制并按季发布社会融资规模存量数据，2016年

起改为按月发布。

2、口径和范围

（1）金融机构表内贷款：人民币贷款和外币贷款

（2）金融机构表外贷款：委托贷款、信托贷款和银行承兑汇票

（3）直接融资：企业债券和非金融企业境内股票融资

第三，不良贷款率也没有特定的监管标准，通常是越低越好，但不良贷

款、关注贷款、逾期贷款之间有一定的重合性，从而生成分类上不够严谨。

（二）逾期贷款与重组贷款

1、逾期贷款（率）

第一，即贷款项目在贷款合同规定期限内，尚未还清的贷款部分，并从

逾期之日起，转入逾期贷款账户，一•般情况下逾期贷款要加收较高的惩罚

利息。

第二，逾期贷款按期限进一步划分，即逾期3个月以内、逾期3个月至

1年、逾期1年以上至3年以内、逾期3年以上。

第三，逾期贷款和不良贷款由较高的重合度，且没有特定的监管标准。

2、重组贷款（率）

第一，所谓重组贷款即由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款

合同条款做出调整的贷款。其中调整措施主要包括贷款展期、借新还旧、

还旧借新、利息罚息减免、本金部分减免、债转股、以物抵贷、追加担保

品、还款方式变更等，

第二，央行2001年12月发布的《贷款风险分类指导原则》明确“需要

重组的贷款应至少是次级类；重组后的贷款假如依然逾期或借款人无力归

还，则应至少归为可疑类”。

第三，重组贷款主要是针对不良贷款，没有特定的监管标准。

（三）贷款拨备率与拨备覆盖率

不良贷款率、贷款拨备率与拨备覆盖率是商业银行资产质量的三个基本

指标。其中，

不良贷款率=贷款拨备率/拨备覆盖率。

1、贷款拨备率（又称拨贷比）：贷款损失准备与各项贷款的比值

第一，计算公式为贷款拨备率二贷款减值准备/各项贷款余额二（一般准

备+特殊准备+专项准备）/各项贷款余额。

第二，2011年银监会以9号令的形式印发《商业银行贷款损失准备管理

办法》，将《银行贷款损失准备计提指引》中的一般准备、专项准备和特

别准备统一合并为“贷款损失准备”，并将其在成本中列支，作为抵御贷

款风险的准备金。其中，

贷款减值准备计提=1%*各项贷款余额+2%*关注类贷款+25%*次级类贷款

+50%*可疑类贷款+100%*损失类贷款+特别准备。

次级类和可疑类贷款的计提比例可以上下浮动20%,特别准备由商业银

行根据特别风险情况、风险损失概率及历史经验等自行确定按季计提。

贷款减值准备计提的细项

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