2023年证券投资分析预测题及答案解析

2023年证券投资分析预测题及答案解析

一、单项选择题（共60题，每题0.5分，共30分。如下备选答案中只有一项最符合题目规定，不选、错选均不得分）

1.预期收益水平和风险之间存在（）的关系。

A.正有关

B.负有关

C.非有关

D.线性有关

2.根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析措施称为（）o

A.技术分析法

B.基本分析法

C.定性分析法

D.定量分析法

3.证券投资技术分析法的长处是（）.

A.同市场靠近，考虑问题比较直接

B.可以比较全面地把握证券价格的基本走势

C.应用起来相对简朴

D.进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长

4.学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是由于（）»

A.价格偏离了其应反应的信息内容

B.价格偏离了价值

C.市场心理及人类行为偏寓了平衡状态

D.市场供求偏离了均衡状态

5.某一次还木付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年,假如按夏利计息，复利贴现.

其内在价值为（）元。

A.851.14

B.897.50

C.907.88

D.913.85

6.一种资产的内在价值等于预期现金流的（）o

A.未来值

B.市场值

C.现值

D.账面值

7.金融期权合约是一种权利交易的合均,其价格（）。

A.是期权合约规定H勺买进或卖出标的资产的价格

B.是期权合约标的资产的理论价格

C.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用

D.被称为协定价格

8.无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增长导致（）。

A.认股权证的价值增长

B.认沽权证的价值增长

C.认股权证的价值减少

D.认沽权证的价值不变

9.（）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

A.短期政府债券

B.长期政府债券

C.短期金融债券

D.短期企业债券

10.甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年后来试图以10.05%的持有期收益率将其

卖给乙,而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（）。

A.90.83元

B.90.91元

C.在90.83元与90.91元之间

D.不能确定

II.'）是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按合适的必要收益率折算的现值。

A.市场价值

B.投资价值

C.转换价值

D.理论价值

12.可转换证券的市.场价格应当保持在它口勺理论价格和转换价值（）。

A.之下

B.之上

C.之间

D.之和

13.某企业债券为息票债券,一年付息一次，券面金额为1000元。期限5年，票面利率为5%。现以980元的发行价发行.

投资者认购后的目前收益率为（）0

A.4.85%

B.5.00%

C.5.I0%

D.5.30%

14.下列不属于宏观经济分析的是（）,

A.价格总水平分析

B.银行贷款总额分析

C.经济构造分析

D.区位分析

13下列有关国际金融市场动乱对证券市场影响的说法，错误的是（）。

A.一国向经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大

B.一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增长收益,因而企业的股票和债券价格将上涨

CX：率上升，本币贬值、将导致资本流出本国，资本的流失符使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌

D.从趋势I二看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支

撑

16.5列说法中，不对的的是（）。

A.数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测II勺基础

B.无论是对历史与现实状况的总结,还是对未来的侦测，都必须以文本资料为根据

C.对数据资料有一定的质量规定，如精确性、系统性、时间性、可比性、合用性等

D.需要注意的是，有时资料也许因口径不一致而不可比，或是存在不反应变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行

处理

17.在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不停上升，宜至某个高峰,阐明经济变动处在（）。

A.繁华阶段

B.衰退阶段

C.萧条阶段

D.复苏阶段

18.2023年II月我国正式加入WTO,我国政府在人世谈判中对资本市场的逐渐开放作出了实质性的承诺。有关这些承诺H勺

说法不对的的是（）。

A.外资证券商可直接从事B股业务，不必通过国内证券商与之合作

B.外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员

C中国加入WT0后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理企业

D.合资证券企业可承销、自营和代理外币债券和股票,但不能承销本币证券

19.如下有关城镇居民储蓄存款余额的说法，错误的是（）。

A.包括城镇居民储蓄存款

B.包括农民个人储蓄存款

C.是城镇居民存入银行、农村信用社的储蓄金额

D.包括单位存款

20.股票价格指数与经济周期变动口勺关系是（）.

A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动

B.股票价格指数与经济周期同步变动

C.股票价格指数落后于经济周期的变动

D.股票价格指数。经济周期变动无关

21.（）重要侧重于分析经济现象啊相对静止状态。

A-总量分析

B.构造分析

C.回归分析

D.线性分析

22.在道一琼斯股价平均指数中，商业属于（）»

A.公用事业

B.工业

C.运送业

D.农业

23.我国新《国民经济行业分类》国标共有行业门类（）个。

A.6

B.10

C.13

D.20

24.遗传工程、太阳能等行业正处在行业生命周期的（）。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

25.深圳证券交易所将上市企业分为（）类。

A.5

B.6

C.7

D.8

26.在数理记录分析法中H勺有关分析中，若有关系数|rI=1,则表明两指标变量之间（）.

A.完全线性有关

B.完全线性无关

C.微弱有关

D.明显有关

27.上海证券交易所与中证指数有限企业于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市企业行业分类，本次调整是上海证

券交易所和指数企业对沪市上市企业行业分类进行的例行调整，其根据是（）。

A.沪市上市企业2023年年报显示的所有企业经营范围的变化

B.沪市上市企业2023年年报显示的部分企业经营范围的变化

C.沪市上市企业2023年年报显示的所有企业主营业务的变化

D.沪市上市企业2023年年报显示的部分企业主营业务的变化

23.某企业发行认股权证，规定在债券到期前的5年时间内，每5个认股权证可按15元的执行价格来购置1股该企业一般

股票。那么，当一股股价格为30元时,认股权证的价值等于（）元。

A.1

B.2

C.3

D.4

29.（）反应企业一定期间现金的流人和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

A.现金流量表

B.资产负债表

C.利润表

D.利润分派表

30.卜列属于试探性多元化经营的开始和方略性投资的资产重组方式是（）.

A.收购企业

B.收购股份

C企业合并

D.购置资产

31.企业将其拥有的某些子企业、部门、产品生产线、固定资产等发售给其他经济主体的行为被称为（）。

A.资产发售与剥离

B.资产置换

C.股权置换

D.企业分立

32.营运能力是指企业经营管理中运用资金运行的能力，一般通过（）来衡量，重要表现为资产管理及资产运用的效率。

A.资产管理比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.资产净利率

33.由于资产以外的外部环境原因变化引致资产价值减少，这些原因包括政治原因、宏观政策原因等。例如，政府实行新

的经济政策或公布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一•般称为资产的（）e

A.实体性贬值

B.功能性贬值

C.经济性贬值

D时间性贬值

34.某企业某会”•年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据

上述数据,该企业的有形资产净值债务率为（）.

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

35.在企业综合评价措施中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分派大体按照（）来进行。

A.5：3:2

B.2:5:3

C.3：5:2

D.3：2：5

36.在计算速动比率时需要排除存货的影响,这样做的原因之一在于流动资产中（）o

A.存货的价格变动较大

B.存货的质量难以保障

C.存货的变现能力最低

D.存货的数量不易确定

37.有关NOPAT调整中附息债务的利息支出问题，下列说法不对的II勺是（）。

A.应属于资本成本的一部分

B.应从净利润中扣除

C.应就其对现金营业所得税的影响进行对应调整

D.应进行资本化处理

38.一般来讲，产品的（）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。

A.技术优势

B.规模经济

C.成本优势

D.规模效益

39.相比之下，下列可以比较精确地解择轨道线被突破后的股价走势R勺是（）0

A.股价会上升

B.股价的走势将反转

C.股价会下降

D.股价的走势将加速

40.有关趋势线，下列说法对的的是（）。

A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种

B.反应价格变动的趋势线是一成不变的

C.价格不管是上升还是下跌,在任一发展方向上的趋势线都不只有一条

D.在上升趋势中，将两个高点连成•条直线，就得到上升趋势线;在下降趋势中，将两个低点连成•条直线，就得到下降趋势线

41.有关支撑线和压力线，如下说法错误的是（）。

A.支操线和压力线是不可以互相转化向

B.支撑线和压力线的作用是制止或临时制止股价朝一种方向继续运动

C.支撑线和压力线有被突破的也许，它们局限性以长期地制止股价保持本来的变动方向，只不过是临时停止而已

D.在某一价位附近之因此形成对股价运动的支撑和压力，重要由投资者的筹码分布、

持有成本以及投资者H勺心理原因所决定

42.假如股价偏离移动平均线太远,不管是在移动平均线上方或下方，均有向平均线回归的规定是（）指标H勺基本原理。

A.KDJ

B.BIAS

C.RSI

D.PSY

43.根据道氏理论，股价变动趋势有（）。

A.无数种

B.一种

C.两种

D.二三种

44根据股价未来变化的方向，股价运行H勺形态划分为（）»

A.持续整顿形态和反转突破形态

B.多重顶形和圆孤顶形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形

45.技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分构成，其中（）。

A.DEA是关键

B.EMA是关键

C.DIF是关键

D.（EMA—DEA）是关键

46.根据表1计算，证券A的收益率和方差为（）。

A.0.6：4.33

B.0.6;4,44

C.0.7：4.33

D.0.47;4.44

47.有关有效证券组合，下列说法错误的是（）。

A.有效证券组合一定在证券组合H勺可行域上

B.在图形中体现就是可行域的上边界

c.上边界和下边界n勺交汇点是一种特殊时位置.被称作“最小方差组合”

D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最佳的点

48.A企业今年每股股息为0.5元，预期此后每股股息将以每年10%H勺速度稳定增长。目前的无风险利率为0.03,市场组合

口勺风险溢价为0.08.A企业股票H勺B值为1.5o那么,A企业股票目前的合理价格P。是（>元。

A.5

B.10

C.15

D.20

49.被称为“均衡组合”的是（）。

A.增长型证券组合

B.货币市场型证券

C.收入和增长混合型证券组合

D.指数化型证券组合

50.确定证券投资政策波及到（）0

A.决定投资收益目的、投资资金I内规模、投资对象以及采用的投资方略和措施

B.对投资过程所确定R勺金融资产类型中个别证券或证券群的详细特性进行考察分析

C.确定详细的投资资产和对多种资产的投资比例

D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估

51.套利定价理论（）。

A.取代了CAPM理论

B.与CAPM理论的假设完全不同样

C.研究套利活动的机理

D.是由罗斯提出的

52.假定不容许卖空，当两个证券完全正有关时，这两种证券在均值一原则差坐标系中的组合线为（）。

A.双曲线

B.椭圆

C.直线

D.射线

53.套利交易对期货市场H勺作用不包括（）.

A.有助于价格发现功能的发挥

B.增长了期货市场的交易量

C.有效减少「期货市场的风险

D.提高了期货交易的活跃程度

54.下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（）o

A.FIR勺不同样

B.风险水平不同样

C.操作方式及价位观不同样

D.在现货巾场上所处的地位不同样

55.香港交易所在2006年5月12日公布的客户保证金收取措施规定.恒生指数期货每张期货合约的维持保证金为（）

港元。

A.3000

B.6000

C.4I665

D.35OO0

56.德尔塔一正态分布法是经典的（）。

A.实际估值法

B.名义估值法

C.局部估值法

D.完全估值法

57.某企业想运用4个月期的S&P50C股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合.当时的指数期货价

格为300点，该组合II勺B值为1.50。一份S&P500股指期货合约II勺价值为：300乂500美元=150000美元。因而应卖出

的指数期货合约数目为（）张。

A.10

B.14

C.21

D.28

58.在证券交易活动中作出虚假陈说或者信息误导的.责令改正，处以（）的罚款。

A.3万元如下

B.3万元以上I0万元如下

C.3万元以上20万元如下

D.20万元以上

59.证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和提议，这是证券投资分析师的

（）。

A.独立诚信原则的内涵之一

B.谨慎客观原则的内涵之一

C.勤勉尽职原则的内涵之一

D.公正客观原则的内涵之一

60.把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的•部分，对财务、经济、记录数据进行评价或应用的个人”的是（）

组织。

A.ASFA

B.AIMR

C.EFFAS

D.FLAAF

二、多选题（共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其他40题母题0.5分。以下备选项中有两项或两项以上符

合题目规定，多选、少选、错选均不得分）

61.学术界一般根据证券市场价格对生料I内反应程度两证券市场辨别为（）。

A.均势有效市场

B.强势有效市场

C.半弱势有效市场

D.半强势有效市场

62.证券投资分析的意义重要体现为（）。（1分）

A.有助于提高投资决策的科学性

B.有助于对的评估证券的投资价值

C.有助于减少投资者的系统性风险

D.有助于投资获得成功

63.目前，进行证券投资分析所采用H勺分析措施重要有（）。

A.证券组合分析法

B.行为分析法

C.技术分析

D.基本分析

64.下列属于证券市场上多种信息的来源的行（）。

A.政府部门

民证券登记结算企业

C.中介机构

D.七市企业

6f.行为分析流派分析人类的行为时重要有（）方向。

A.个体行为分析

B.团体心理分析

C.个体心理分析

D.群体心理分析

66.股票市盈率n勺估计n勺重要措施有（）。

A.简朴估计法

B回归分析法

C.试算法

D.现金贴现法

67.影响期权价格的原因包括（）。

A.协定价格与市场价格

B.标的物价格的波动性

C.标的资产的收益

D.权利期间

68.若以S体现标的股票的价格,X体现权证的执行价格，贝lj（）o（1分）

A.认股权证H勺内在价值为max（S-X,0）

B.认股权证的内在价值为max（X-S.0）

C.认沽权证的内在价值为max（X-S,0）

D.认沽权证H勺内在价值为max（S—X,0）

69.附息债券的预期货币收入包括（）。

A.票面金额

B.资本利得

C.息票利息

D.红利

70.5列有关有价证券投资价值的说法，对的的有（）。（1分）

A.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购置价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率

B.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购置价格或初始投资额内贴现率是债券的必要收益率

C.可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格

D.可转换证券的传换价值是指实行转换时得到的标的股票的市场价值71.一般来讲，影响股票投资价值II勺外部原因重要包

括（）。

A.国家的产业政策

B.投资者的心理预期

C.企业资产重组

D.收入分派

72.金融期货的标II勺资产包括多种金融工具，重要有（）。

A.股票

B.外汇

C.利率

D.黄金

73.现值的特性有（〉。（1分）

A.当给定终值时，贴现率越高，现值越高

B.当给定利率及终值时，获得终值的时间越长,该终值H勺现值就越高

C.当给定终值时，贴现率越高，现值越低

D.当给定利率及终值时，获得终值的时间越长,该终值H勺现值就越低

74.假定某企业今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起股利按每年10%H勺速度持续增长。

假如今年年初企业股票的市场价格是每股45元，必要收益率是15%,那么，（）。（1分）

A.该企业股票今年年初的市场价格被高估但基本合理

B.该企业股票今年年初的市场价格被低估

C.该企业股票今年年初的内在价值约等于55.91元

D.该企业股票今年年初的内在价值约等于53.91元

75.下列有关GDP与证券关系的说法，对的的有（）。

A.持续、稳定、高速小JGDP增长,有助于证券价格上扬

B.“滞胀”会导致证券价格下跌

C.证券市场一般提前对GDP的变动做出反应

D.宏观调控下的GDP减速增长，必然将使股市转入熊市

76.宏观经济分析的基本措施包括（）。

A.比较分析法

B.总量分析法

C.构造分析法

D.原因分析法

77.国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）。

A.货币市场

B.证券市场

C.黄金市场

D.期权期货市场

78.从程度上划分，通货膨胀I内种类一般包括（）。（1分）

A.恶性的通货膨胀

B.稳定的通货膨胀

C.温和的通货膨胀

D.严市的通货膨胀

79.货币政策对宏观经济的调控作用的突出体现包括（）。

A.通过调控货币供应总量保持社会总供应与总需求的平衡

B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定

C.调整国民收入中消费与储蓄的比例

D.可以调整国民收入的使用构造和产业构造

80.当经济处在一般所说的充足就业时，下列说法对1阴内有（）°（I分）

A.劳动力的充足运用，但不是完全运用

B.抵达失业率为零II勺状态

C.存在一部分“正常”的失业

D.存在由于劳动力的构造不能适应经济啊发展对劳动力的需求变动所引起的构造性失业

81.经济全球化的体既有（），

A.生产活动全球化

B.投资活动遍及全球

C.各国金融H益融合在一起

D.跨国企业作用深入加强

82.运用演绎法进行行业分析的环节有（）.

A.接受（拒绝）假设

B.观测

C.寻找模式

D.假设

83.有关一元线性回归模型的明显性检查中的F检查，下列公式对的H勺有（）。（1分）

A.

B.

C.

D.

84.行业分析的重要任务包括（）。

A.解释行业自身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

B.分析影响行业发展的多种原因以及判断对行业影响口勺力度

C.预测并引导行业的未来发展趋势

D.判断行业投资价值，揭示行业投资风险

85.下列受经济周期影响较为明显的行业有（）.

A.消费品业

B.耐用品制造业

C.生活必需品

D.需求的收入弹性较高的行业

86.行业处在成熟期内特点重要有（）。（1分）

A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高

B,行业生产能力靠近饱和.市场需求也趋于饱和，买方市场出现

C.大量替代品的出现，原行业产品H勺市场需求开始逐渐减少

D.构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

87.下列有关资产负债表的说法，对的向行（）o

A.它是反应企业在某一会计期间财务状况的会计报表

B.我国资产负债表按账户式反应

C.总资产=负债+净资产

D.右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目

88.有关关联交易，下列说法对的的有（）。

A.从理论上讲，关联交易重要作用是减少企业的交易成本，增进生产经营渠道的畅通.提供扩张所需的优质资产，有助于实现

利沟的最大化

B.现实中，关联交易轻易成为企业调整利润、避税和为某些部门及个人获利的途径

C.现实中.关联交易往往使中小投资者利益受损

D.在实际操作过程中，关联交易只有经济特性

89.与企业长期偿债能力有关的指标为（）。

A.资产负债率

B.有形资产净值负债率

C.产权比率

D.己获利息倍数

90.在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用波及（）0

A.计提的资产减值准备

B.固定资产折旧

C.无形资产摊销

D.待摊裁用的减少91.已知税息前利润，要计算资产净利率还需要懂得（）o

A.利息费用

B,企业所得税

C.股东权益

D.平均资产总额

92.有关沃尔评分法，下列说法对的附有（）。（1分）

A.把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业的信用水平

B.选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重,总和为100分

C.营业收入/应收账款的原则比率为6

D.沃尔评分法在技术上不完善，在实践口没有被应用

93.下列有关企业产品竞争能力II勺说法中,对II勺的有（）。

A.成本优势是决定竞争优势的关键原因

B.在现代经济中，企业新产品的研究与开发能力是决定企业竞争成败的关谑原因

C.在与竞争对手成本相等或成本近似的状况下，具有质量优势的企业往往在该行业中占据领先地位

D.低廉的劳动力是决定产品生产成本I向基本原因

94.某企业2023年和2023年的部分财务数据如下：

根据上述数据，可以得出的结论有（）。（1分）

A.该企业两年来的偿债能力均较差，流动性欠佳

R.该企业2023年营业收入增长12.5%,表明经营效率良好

C.该企业有较高的盈利能力

D.该企业两年来较少运用财务杠杆

95.属于控制权变更型企业重组的行（）。

A.收购股份

B.股权的协议转让

C.股权的免费划拨

D.收购企业

96.NOPAT的计算需要对利润表的（）项目进行调整。（1分）

A.会计准备

B.负息债务的利息支出

C.营业外收支

D.现金营业所得税

97.影响应收账款周转率的重要原因包括（）。

A.季节性经越

B.大量使用分期付款结算方式

C.大量使用现金结算

D.年末销售大幅度上升或下降

98.下列有关圆弧形态的说法中，错误向有（）。（1分）

A.圆弧形态又称碟形

B.圆弧形态更轻易发展成一种持续整顿形态

C.圆弧形态的成交量一般是中间少,两头多

D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强

98技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（）.

A.市场行为涵盖一切信息

B.证券价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.市场是有效率的

100.在某一价位附近之因此形成对股价运动的支撑和压力，重要是由（）所决定的。

A.投资者的筹码分布

B.持有成本

C.券商R勺压制原因

D.市场管制

101.有关趋势线和支撑线，下列论述对的的有（）。（I分）

A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线

B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用

C.上升趋势线是支择线的一种.下降趋均线是压力线II勺一种

D.趋势线被突破后，就没有任何作用了

102.波浪理论考虑的原因重要有（）。

A.股价走势所形成的形态

B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置

C.波浪的大小

D.完毕某个形态所经妨的时间长短

103.在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误H勺有（）。（1分）

A.在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号

B.在WMS跌至20如下，股价持续下降，是买进的信号

C.当WMS低于20,一般应当考虑加仓

D.当WMS高于80,一般应当准备卖出

104.下列有关旗形的说法对的H勺有（）。

A.旗形无测算功能

B.旗形持续时间可长于三周

C.旗形形成之前成交量很大

D.旗形被突破之后成交显很大

1D5.MAII勺特点包括（）。

A.追踪趋势

B.滞后性

C稳定性

D.助涨助跌性

106.下列有关波浪理论的说法中,对的口勺有（）o

A.较高的一种浪又可以细提成几种层次较低的小浪

B.处在层次较低的几种浪可以合并成一种较高层次的大浪

C.波浪理论学习和掌握上很轻易，最大的局限性是应用上的困难

D.形态、比例和时间三个方面是波浪理论首先应考虑的

107.有关可行域，下列说法对I内的有（）o（I分）

A.可供选择H勺证券有两种以上，也许的投资组合便不再局限F一条曲线上,而是坐标系中的一种区域

B.假如在容许卖空I内状况下，可行域是一种无限的区域

C.可行域的左边界也许向外凸或呈线性，也也许出现凹陷

D.证券组合的可行域体现「所有也许的证券组合，它为投资者提供r•切可行的组合投资机会

108.完全负有关的证券A和证券B,其中证券A原则差为30%、期望收益率为14%,证券B的原则差为25%、期望收益率

为12%。下列说法对H勺的有（）。（1分）

A.最小方差证券组合为40%A+60%B

B.最小方差证券组合为5/11XA+6/IIXB

C.最小方差证券组合的方差为0

D.最小方差证券组合的方差为14.8%

109.学者们为了克服马柯威茨H勺均值方差模型在应用上面临的最大障碍又提出了新的模型,包括（）o

A.单原因模型

B.多原因模型

C.资本资产定价模型

D.套利定价理论

110.下列有关资本市场线的说法中，对的的有（）。（1分）

A.资本市场线反应有效组合的期望收益率和风险之间啊均衡关系

B.资本市场线阐明有效组合的期空收益率山对延迟消戏的赔偿和对承担风险的赔偿两部分构成

C.资本市场线给出任意证券或组合H勺收益风险均衡关系

D.资本市场线与证券市场线的差异就在于后者不反应有效组合的收益风除均衡关系

1II.将证券组合A的夏普指数与证券组合B的夏普指数比较，下列有美匕较成果的描述对的的有（）。（1分）

A.证券组合A的夏普指数高，则证券线合A的绩效好于证券组合BII勺绩效

B.证券组合AH勺熨普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方

C.证券组合A的熨普指数低，则证券组合A的绩效不如证券组合B口勺绩效

D.证券组合A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方

112.广义的金融工程是指一切运用工程化手段来处理金融问题的技术开发，包括（）0

A.金融产品设十

B.金融产品定价

C.交易方略设计

D.金融风险管理

113.目前已经上市的有关中国概念的股指期货有（）o

A.美国的CBOE的中国股指期货

B.NSDAQ中国企业指数期货

C新加坡新华富时中国50指数期货

D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

114.下列各项中属于原生金融工具的有（）o

A.货币

B.债券

C.期货

D.外汇

IIS下列有关基差对套期保值效果叼影响叼说法中，对•的的有（）°（1分）

A.基差走强，对买进套期保值者有利

B.基差走强，对卖出套期保值者有利

C.基差走弱，对买进套期保值者有利

D.基差走弱，对卖出套期保值者有利

116.老式的风险限额管理重要是头寸规模控制，这种管理方式存在的缺陷包括（）。

A.存在严重的时滞

B.没有包括杠杆效应

C.没有考虑不同样业务部门之间II勺分散化效应

D.缺乏弹性

i17.投资征询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有（）行为。

A.代理委托人从事证券投资

B.买卖本征询机构提供服务的上市企业股票

C.运用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

D.根据客户口勺风险特性，推荐投资证券产品

118.我国波及证券投资征询业务操作规则H勺现行法律、法规包括（）。

A.《中华人民共和国证券法》

B.《证券、期货投资征询管理暂行措施》

C.《有关规范面向公众开展H勺证券投资征询业务行为若干问题的告知》

D.《会员制证券投资征询业务管理暂行规定》

119.国际注册投资分析师协会由（）通过3年多的筹划成立。

A.欧洲金融分析师协会

B.巴西投资分析师协会

C.亚洲证券分析师联合会

D.美洲金融分析师协会

120.国际注册投资分析师协会会员包括的类型有（）。

A.联盟会员

B.待议会员

C.融券会员

D.联络会员

三、判断题（共60题，每题0.5分，共30分。对的的用A体现，错误的用B体现,不选、借选、放弃均不得分）

121.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担对应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间

存在一种负有关关系。（）

I22.单个证券的风险一收益特性一般是不会随时间推移而产牛.变化的。（）

123.根据投资者对风险收益的不同样端好,投资者的投资方略大体可分为保守稳健型和稔健成长型两类。（）

124.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超过风检赔偿H勺超额收

益。（）

125.基本分析的长处是同市场靠近,考虑问题比较直接；缺陷是考虑问题的范围相对较窄,对市场长远的趋势不能进行有益的

判断。（）

126.信息的搜集、整帧和分析是进行证券投资分析I内最基础的工作。（）

127.只要市•场价格代表证券的真实价宜，这样的市场就是有效市.场。（）

128.在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此对的判断证券价格变动的能力。（）

129.与流动性好的债券相比，流动性期向债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价

值。（）

130.债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。（）

131.一般来说，在其他条件不变的状况下，债券的期限越长，其市场价格变动的也许性就越大，投资者规定的收益率赔偿

也越低。（）

132.政府对证券市场H勺监管措施的变化会对股票H勺市场价格产生影响，不过政府对证券市场的监管不属F影响股票价格H勺

外部原因。（）

133.企业本年年末预期支付每股股利4元,从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%,那么,该企业

股票今年年初的内在价值等于80元。（）

134.当市场利率下降时，票面利率较低H勺债券增值潜力很小。（）

135.市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限构造完全取决于对未来利率II勺市场预期。预期未来利率上升,

利率期限构造呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限构造会呈上升趋势。（）

I?6.一次还本付息n勺债券，其终值为债券的本利和。（）

137.内部收益率就矩使投资的净未来值等于零的贴现率。（）

138.常常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。（）

139.在经济持续繁华增长时期，利率下降;在经济萧条市场疲软时，利率上升。（）

140.一种国家除了储备外汇外，尚有一部分非储备外汇,即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增长或减少的外汇。它和储

备外汇同样都是通过国际收支账户实现的。（）

141.收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。（）

142.记录国内生产总值GDP时.是以“国民原则”为核算原则的。（）

143.通货膨胀有助于经济增长，则股吩上升;通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条，则股价下跌。（）

144.殷来说,投资者应当选择增长型行业和在行业生命周期中处在初创期的行业进行投资。（）

13.《上市企业行业分类指导》是在借鉴联合国国际原则产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的.（）

146.“战略产业”，一般是指具有较低需求抑性和收入弹性，可以带动国民经济其他部门发展的产业。（）

147.由于经济构造的不同样，行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。（）

148.归纳法是从个别出发以抵达一般性,从一系列特定的观测中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的

秩序。值得注意的是，这种模式的发现能同步解释为何这个模式会存在。（）

143.从理论上说，关联交易属于中性交易。（）

150.衡量企业行业竞争地位的市要指标是行业综合排序和产品的市场拥有率。（）

151.企业有也许为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为企业H勺负债，增长偿债承担。（）

-2.出口退梭会使现金流量表有一种明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。（）

1S3.净超额运行成本是超额运行成本扣除所得税后来II勺余额。（）

1一般来讲,存货周转速度越快，存贷的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。（）

155.每股收益反应股票所具有的风险。（）

156.已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。（）

157.从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。（）

158.由于销售毛利率是企业销售净利率H勺基础.因此销售毛利率高，就意味着销竹净利率一定较高。（）

159.越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。（）

160.三角形态是属于反转突破形态的一类形态。（）

161.道氏理论将价格的波动分为超级趋势•、重要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。（）

162.与旗形同样.楔形偶尔也也许出目前顶部或底部而作为反转形态。（）

163.V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。（）

164.技术分析理论认为股票价格时涨时落，没有什么可以用于预测未来运动方向H勺规律。（）

165.周K线中用的最高价是一周内的最高价。（）

166.证券组合管理理论最早由经济学家哈理•马柯威茨于I952年系统提出。（）

167.同一种证券或组合在均值原则差平面上的位置对不同样的投资者来说是不同样的。（）I68.对于多种证券组合

来说，其可行域仅依赖于其构成证券的期望收益率和方差。（）169.假设投资者投资于两种证券A、B构成的证券组合，

比例分别为XA和XB可知XA+XB=1,且XA、XB都必须不不大于0。（）

170.行为金融的一种研究重点在于确定在怎样的条件下.投资者会对新信息反应过度或局限性。（）

171.证券A和B构成的证券组合P中，A、B完全正有关时,。P=XA。A-（I-XA）。B。（）

172.证券A和B构成的证券组合P中，有关系数决定组合线在A与B之间的弯曲程度。伴随PAB的增大，弯曲程度将增

长.（）

173.既有H勺大多数金融工具或金融产品均有其特定的构造形式与风险特性。（）

174.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。（）

175.根据资本资产定价模型,B系数为1.2,则表明，当B指数变化1%时证券投资组合变化的比例为1.2%。（）

176.VaR措施使得不同样类型资产的风险之间具有可比性，成为联络整个企业或机构各个层次的风险分析、度量措施，）

177.跨品种价差套利只能在同一交易所进行交易。（）

178.证券企业应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面口勺隔离措施，建立健全研究征询部门与投资银行、自营等部门之

间的隔离墙制度。()

179.证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、投资组合管理人，()

180.根据有关规定.我国的证券分析师必须以真实姓名执业。()

2023年证券从业考试《投资分析》预测题

一、单项选择题

1.()是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调整市场货币供应量的政策行为。

A.转贴现政策

B.公开市场业务

C法定存款准备金政策

D.再贴现政策

2.在《全国经济活动国际原则行业分类》中，中类是用()个数字体现。

A.1

B.2

C.3

D.4

3.企业数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的()。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

4.踪合评价措施分派给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是()o

A.1：1；1

B.5:3:2

C.2：3：4

D.6:2：3

5.EVA的公式定义是()。

A.EBA=NOPAT+资本X资本成本率

B.EVA=NOPAT—资本+资本成本率

C.EVA=N0PAT—资本X资本成本率

D.EVA=NOPAT+资本+资本成本率

6.从某种意义上讲，（）可以认为是价格的首先，指R勺是价格波动可以抵达的极限。

A.成交价

B.成交量

C.时间

D.空间

7.（）大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的状况入。

A.三角形

B.矩形

C.旗形

D.楔形

8.若昨日的ADL为100,当日所有股票中上涨的家数为70,下跌的家数为30,则今天［内ADL（腾落指数）为（）。

A.200

B.0

C.60

D.140

9.有关弱式有效市场的描述中，对的的是（）。

A.证券价格完全反应了包括它自身在内的过去历史的证券价格资料

B.技术分析失效

C.投资者不也许战胜市场

D.内幕信息无助于改善投资绩效

ID.如下说法中，对的的是（）0

A.行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析

B.个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，意在处理投资者在投资

决策过程中产生的心理障碍问题

C.基本分析流派的分析措施体系体现了以价值分析理论为基础、以记录措施和终值计算措施为重要分析手段的基本特性

D.对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡,是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一

11.证券投资组合的方略不包括（）。

A.保守稳健型

B.稳健成长型

C.积极成长型

D.积极稳健型

12.下列有关水平型利率期限构造说法中，对内的是（）。

A.最常见的利率期限构造

B.一般是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的临时现象

C.预期利率上升时

D.预期利率下降时

I3.我国债券内在价值的计算中最常用的公式是（）。

A.单利计息，单利贴现

B.单利计息，复利贴现

C.复利计息,单利贴现

D.复利计息，复利贴现

14.在证券组合投资理论中，使用H勺英文缩写CAPM是指（）。

A.单原因模型

B.均值方差模型

C.资本资产定价模型

D.多原因模型

1S有关最优证券组合，如下说法中，对的H勺是（）。

A.最优组合是风险最小的组合

B.最优组合是收益最大的组合

C.相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高

D.最优组合是无差异曲线技与有效边界H勺交点所示的组合

16.中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。

A.2023年I月

B.2O23年11月

C.2023年1月

D.2023年11月

17.我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）°

A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

18.中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。

A.2023年5月

B.2023年7月

C.2023年1月

D.2023年8月

19.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括（）。

A.制定证券投资征询行业自律性公约

B.制定证券分析师职业行为准则

C.制定证券分析师行业法规

D.制定证券分析师职业道德规范

20.如下不属于《证券业从业人员执业行为准则》规定向证券企业的从业人员特定严禁行为的是（）。

A.代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券

B.向客户提供资金或有价证券

C.侵占挪用客户资产或私自变更委托投资范围

D.在经纪业务中接受客户的全权委托

21.证券投资征询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的槁件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之

日起将其稿件以书面形式保序（）年。

A.2

B.3

C.5

D.10

22.构建证券组合的原因是（）。

A.成少；系统性风险

B.减少非系统性风险

C.增长系统性收益

D.增长非系统性收益

23.证券组合管理的详细内容包括（）。

A.计划、选择、执行、监督

B.计划、分析、选择、监督、评价

C.计划、分析、选择时机、修正、评价

D.计划、选择时机、选择证券、监督

24.一般，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。

A.市场指数型证券组合

B.收入型证券组合

C.平衡型证券组合

D.增长型证券组合

25.完全负有关的证券A和证券B,其中证券A原则差为40%,期望收益为I5%,证券8H勺原则差为20%,期望收益率

为12%,那么证券组合25%A+75%B的原则差为（）。

A.20%

B.10%

C.5%

D.0

26.有关元差异曲线特点的说法中，错误的是（）。

A.无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线

B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相似

D.不同样无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同样

27.有关最优证券祖合I内说法中，对的的是（）.

A.特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好、投资者II勺偏好通过他II勺有效边界来反应

B.无差异曲线位置越靠下.投资者的满意程度越高

C.投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界内切点

D.有效边界位置越靠上，投资者H勺满意程度越高

28.有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特性，下列不属于其特性的是（）。

A.T是有.效组合中唯一一种不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合

B.有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与TH勺再组合

C.切点与市场有关，同步也与投资者的偏好有关

D.切点完全由市场确定，同步也与投资者的偏好有关

29.证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和提议，这是证券投资分析师的()。

A.独立诚信原则的内涵之一

B.勒勉尽职原则的内涵之一

C.谨慎客观原则的内涵之一

D.公正公平原则的内涵之一

30.()年，《证券从业人员资格管理措施》颁布实行,按照该措施及其实行细则的规定，申请证券投资征询业务资格的人员,

须参与由中国证券业协会统一组织II勺证券业从业人员资格考试。

A.2023

B.2023

C.2023

D.2023

31.我国H勺证券分析师行业自律组织一一中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)/f()在北京成立。

A.2O23年A月5日

B.2023年9月5日

C.1999年8月5日

D.1997年7月5日

32.证券投资征询机构需在每逢单月的前3个工作H内，将本机构及其执业人员()所推荐的证券在推荐时和推荐后1个月所

波及时各项状况，向注册地的中国证监会派出机构提供书面立案材料。

A.前1个月

B.前2个月

C.前3个月

D.前6个月

33.证券企业I向H营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门I向专业人员在离开岗位后的()不得从事面向社会公众

开展的证券投资征询业务。

A.2个月内

B.3个月内

C.6个月内

D.1年内

34.证券价格反应了所有公开H勺信息.但不反应内部信息，这样的市场称为（）。

A.无效市场

民弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

35.证券投资是指投资者购置（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A.有价证券

B.股票

C.股票及债券

D.有价证券及其衍生品

36.把根据证券市场行为来分析证券汾格未来变化趋势『、J分析措施称为（）0

A.定量分析

B.基本分析

C.定性分析

D.技术分析

37.学术分析流派对股票价格波动原因内解释是：股票价格发生波动是由于（）。

A.价格偏离了价值

B.价格偏离了其反应的信息内容

C.市场心理偏离了平衡状态

D.市场供求偏离了均衡状态

3g.从投资方略来看，稳健成长型投资者一般可选择（）.

A.市场有关性较小的股票

B.企业债券

C.国债

D.分红稔定持续的蓝筹股

39.如F属于先行性指标的是（）

A.个人收入

B.重要生产资料价格

C.企业工资支出

D.失业率

40.（）是影响债券定价的外部原因。

A.通货膨胀水平

B.市场性

C.提前赎问规定

D.拖欠的也许性

41.假设有如下表所示的国债券数据：卜.述两种债券的面值相似，均在每年年末支付利息。从理论上讲,当利率发生变化时,

（）。

A.无法比较两种债券的价格变化幅度的大小

B.BH勺价格变化幅度等于AH勺价格变化幅度

C.BII勺价格变化幅度不不不大于A的价格变化幅度

D.B的价格变化幅度不不大于AH勺价格变化幅度

42.假如一种债券的市场价格提高，其到期收益率必然会（）。

A.不确定

B.不变

C.下降

D.提高

43.某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%,请分别用单利和复利H勺措施计算其投资现值（）。

A.单利:6.7万元；复利62万元

B.单利：2.4万元;复利：2.2万元

C.单利：5.4万元;夏利:5.2万元

D.单利：7.8万元;复利：7.6万元

44.下列说法中，错误的一项是（）.

A.具有较高提前赎回也许性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较高

B.低利附息债券比高利附息债券日勺内在价值要高

C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值

D.信用越低的债券,投资者规定的收益率.越高，债券的内在价值就越低

45.流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。

A.期货升水

B.转换溢价

C.流动性溢价

D.评估增值

46.一般开放式基金从申购到赎网,一般实行（