《中小企业融资困境的成因及完善对策研究-以S小额金融贷款公司为例》9400字（论文）

PAGEPAGE11中小企业融资困境的成因及完善对策研究—以S小额金融贷款公司为例摘要众所周知，随着世界经济一体化的趋势逐渐形成，中小企业的数量日益增多。据工信部公开数据显示，现阶段我国中小企业数量已经超过3000万户，但中小企业的发展却较为缓慢，其中很重要的原因在于企业自身的资金不足。因此，企业进行融资维持其生产经营活动就显得尤为重要。文章首先讲述了研究中小企业融资难题的背景和意义，接着就中小企业的融资渠道和融资困境的成因进行阐述，然后以温州S小额贷款公司为例分析企业的融资现状和其存在的困难，最后提出解决中小企业融资困境的应对策略。关键词：中小企业；融资渠道；融资困境目录TOC\o"1-3"\h\u一、绪论 1（一）研究背景和意义 11.研究背景 12.研究意义 1（二）文献综述 11.国内文献综述 22.国外文献综述 23.综合述评 3二、中小企业的融资现状及成因分析 4（一）中小企业融资现状 4（二）中小企业的融资困境 41.融资渠道狭窄 42.信息不对称 53.相关法律法规制度的不健全 5（三）中小企业融资困境的成因分析 51.政府扶持力度小 52.融资市场不发达 53.企业自身不够完善 5三、案例分析——以温州S小额贷款公司为例 7（一）公司简介 7（二）融资困难 71.信用缺失和商业风险 72.在机制和体系方面商业银行存在不足 73.直接融资有较高门槛 7（三）应对策略 81.公司加强自身经营管理水平,努力提高资信度 82.促进针对小额贷款公司的银行的发展 83.政府为公司融资创建好的生态环境,建立正常的市场秩序 8四、解决中小企业融资困境的方法 9（一）加强中小企业自身建设 9（二）完善中小企业融资制度环境 9（三）引导民间资本、拓宽融资渠道 9（四）创新中小企业的融资方式和融资工具 10结论 11参考文献 12一、绪论（一）研究背景和意义1.研究背景目前我国中小企业的数量不断上升，对中小企业而言，企业既有机会也存在威胁。就机会来说，可供企业选择的厂商较多，企业的客户也随着增多，企业可以更快的实现规模经济，减少企业的成本，为进一步增加企业的获利能力打下基础；就威胁来说，企业的客户较多，可能会存在企业的应收账款的数额较大，导致企业自身的流动资金受到约束，最终可能会导致企业正常的生产运营资金受阻等状况。为此，为进一步解决上述资金问题，现阶段中小企业进行举债或是股权融资的现状越来越多。就新浪财经报道声称：根据央行的相关数据显示，2020年4月份末，普惠小微贷款余额为12.6亿元，同比增长25.1%，而在2020年4月份发放的普惠小微贷款利率在5.24%，同比上一年度12月份下降了77个百分点，且普惠小微贷款支持小微经营主体在2815家，同比增长21.9%。这些都是在疫情期间的贷款增长状况。众所周知，疫情期间，不少企业面临着企业倒闭的现象产生，为促使中小企业持续健康发展，国家对中小企业进行举债融资也做出了较多的支持性政策，如：中央财政安排贴息资金来支持降低企业融资成本、加大信贷支持力度、强化融资担保服务、创新融资产品和服务、加快推进股权投资及服务等一系列政策，只为缓解中小企业的融资难题。2.研究意义随着中小企业的不断兴起，中小企业在经济环境中的地位越来越重要。首先，就维护社会的稳定性而言：随着中国现阶段面临着大量的应届毕业生以及失业人数剧增，越来越多的人开始为自身的工作开始忧虑，而正是因为中小企业的蓬勃兴起，为中国一直以来的岗位空缺做出了巨大的贡献，为维护社会稳定性也贡献出了自己的一份力量；其次，就中国的GDP增长而言：随着中小企业数量的增多，企业进行正常的生产经营业务所带动的经济增长是不可忽视的，有效的经济增长不仅可以推动中国GDP的上浮，同时对中国在国际上的地位也起到了积极的影响；最后，对国家税收而言：随着中小企业的增长，会使得国家的税收进一步上涨，从而使得国家的资本更加雄厚，为营造美好的中国贡献出了自己的力量。因此，促进中小企业的持续健康发展，于国家发展、社会稳定、个人利益而言都是十分重要的。本文为解决中小企业的融资难题，提供相关的参考意见。（二）文献综述为解决中小企业的融资难题，给中小企业营造良好的经济环境，国内外的学者做出了较多的研究与分析，文章对国内外的研究现状进行简要分析，最后得出相关综合性的陈述以供参考。1.国内文献综述王金富（2020）在《青海省高新区中小企业融资创新路径研究》一文中写到：中小企业的发展程度对我国的国民经济和国民生活水平至关重要，近年来，受新冠疫情的影响，中小企业的融资难题愈发明显，为解决中小企业的融资难题，促进我国经济的不断发展显得尤为迫切。李莹（2020）在《信用违约互换与中小企业融资》一文中写到：文章主要针对企业的信用违约互换与中小企业的融资状况，其也突出强调了由于近年来，受到新冠疫情的影响，对中小企业的冲击较大。由于中小企业对经济发展、社会稳定以及新增岗位方面发挥着巨大的作用，为此，需要尽快解决中小企业的融资难题，以促进中小企业的健康发展。郝小伟和宋豪琦（2020）在《互联网金融下中小企业融资的分析与研究》一文中写到：现阶段中小企业的融资状况不容乐观，中小企业融资受限，对企业的横向和纵向的发展都不友好。而如今发展起来的互联网金融为中小企业的融资状况带来了一丝转机，为中小企业的发展打下了良好的基础。陈素娟（2020）在《互联网金融在中小企业融资中的应用研究》一文中写到：现代互联网金融的发展，为中小企业的融资提供了便捷，其相较于我国传统的融资方式而言有着较大的不同点，其相关手续政策较为便捷，可以及时解决中小企业的融资困境。朱秋怡（2020）在《解决我国中小企业融资难问题新路径》一文中写到：融资难题对中小企业的生产经营活动来说至关重要，其对中小企业能否能够健康稳定的发展起到了至关重要的作用，文章就中小企业的的融资状况以及所出现的问题进行探讨，来提出相关解决方法，为中小企业解决融资难题提供思路。2.国外文献综述MengHe(2020)在“ResearchonSMEFinancingBasedonSupplyChainFinance”一文中写到：中小企业的发展对一国经济状况至关重要，为促进中小企业的发展，进行供应链渠道的整合就显得尤为重要，根据供应链整合的方式，创造出新的融资方式，为中小企业的融资难题提供解决措施。PepurSandra,KovačDujam,ĆurakMarijana(2020)在“FACTORSBEHINDTRADECREDITFINANCINGOFSMEINCROATIA”强调了：文章写到了中小企业的发展对国家的稳定就业、创造经济、创业创新做出了巨大贡献，在欧盟，贸易信贷是企业进行融资的最主要的方式之一。在信息不对称的情况下，中小企业对金融市场的波动更加敏感。因此，加强对中小企业的资金融通，对国家自身发展而言至关重要。XiaoyiLi(2020)在“AnalysisofSMEFinancingModelFromthePerspectiveofSupplyChainFinance”一文中写到：文章针对中小企业与供应链融资的关系进行分析，分析企业的融资优势、经营优势、信息控制和法律环境之间的关系，为解决中小企业的融资难题提供解决思路。3.综合述评根据上述国内外学者的分析后，可以充分的了解到中小企业的利弊。同时在分析中小企业目前的融资现状的情况下，可以看出现阶段互联网金融和融资供应链的整合是可以有效促进中小企业的融资进度，进一步的使中小企业的融资现状有所改善。同时，中小企业自身也需要进行自我优化，完善自身的财务制度、建立健全企业内部控制制度等措施，将自身财务数据进行优化处理，为企业做进一步融资打下基础。二、中小企业的融资现状及成因分析（一）中小企业融资现状中小企业通常划分为中型、小型、微型三种类型，根据人员规模、经营规模、营业收入等因素来划分。而人员规模相对较小、经营规模相对较小、营业收入、资产总额等也相对较少的，就是中小微企业。具体的标准由国务院有关部门，结合行业特点来制定。其中金融业行业属于其他未列明行业。其从业人员300人以下的为中小微型企业；从业人员100人及以上的为中型企业；从业人员10人及以上的为小型企业；从业人员10人以下的为微型企业。日前，中国为推进“大众创业，万众创新”的口号，国家出台了一系列为缓解中小企业融资难题的相关政策，尽管受新冠肺炎疫情的影响，不少企业面临着倒闭的风险，但仍有企业在这样恶劣的环境下茁壮成长。根据中国人民银行发布的《2020年金融机构贷款投向统计报告》中写道：至2020年末，金融机构人民币各项贷款余额172.75万元，同比增长12.8%，全年增加19.63万亿元，同比增长2.82万亿元。贷款投向的主要特点在于企事业单位贷款平稳增长、工业中长期贷款增速继续提升、普惠金融领域贷款增长速度加快、绿色贷款保持较快增长。中小企业主要可分为上市公司与非上市公司，就中小企业的上市方面来说，企业可以在新三板、双创板和文创板以及四板市场进行挂牌上市。根据不同的公司性质，上市公司可以进行外源融资与内源融资，外源融资主要包括：银行贷款、公司债券以及股权融资等方式；而内源融资则是在企业内部进行融资，不需要额外支付利息，减少企业的融资成本。就中小企业的非上市方面来说，企业可以进行私募股权融资、信托股权融资以及股权出质登记融资等。对于上市的中小企业来说，外源融资与内源融资均包含一定的局限性。就外源融资来说，外源融资的融资环境较为复杂，企业需要支付额外的融资成本，内源融资则不需要；另外，外源融资的风险性较大，外源融资需要引进较多的企业性质的资金，不利于企业最终的管理；就企业自身融资状况来说，企业拟进行融资，其外源融资条件比较严格，中小企业难以获得资金的供给。就内源融资来看，内源融资的资金来源有限，其融资金额主要来源于企业自身的盈利情况；另外，就股利支付的情况来看，内源融资会损害股东的利益，从而打击了外源投资者的信心等情况。（二）中小企业的融资困境1.融资渠道狭窄根据我国现阶段中小企业的融资方面的十分突出的特点在于企业的融资渠道狭窄。众所周知，中小企业进行融资主要有两种方式，要么进行内源融资，要么进行外源融资。而中小企业大部分会进行内源融资，其主要原因在于企业进行外源融资都是进行银行举债融资，其产生的财务费用较大，且给企业提供的资金较少，对企业短期之内会造成一定的还款压力，不利于企业自身的长期发展。2.信息不对称中小企业由于企业自身的财务制度和相关财务数据不健全，对金融机构和相关投资者而言，不利于金融机构和相关投资者做出投资决策。金融机构和投资者无法根据企业现有的财务数据做出一个合理的投资决策，这可能会由于企业的财务制度不健全和财务数据的不充分导致投资者或拥有实力的借款人无法根据企业现有的财务数据判断出企业目前的经营状况、获利能力以及企业的偿债能力，最终导致企业失去了被投资的机会。3.相关法律法规制度的不健全目前，我国与中小企业有关的全国性法律法规只有一部《中小企业促进法》，然而由于缺乏具体的实施细则和措施方法，难以为中小企业债务融资提供支持。现阶段，我国中小企业融资的法律法规不健全主要体现在融资运作机制上市场力量小于行政力量、在中小企业融资的政策构成上缺少战略性以及系统性设计等方面。目前中小企业的融资不仅出现程序上的复杂性，在企业可供融资的金额方面，其相关金额较为局限。其对银行借款而言，企业进行银行举债的操作手续复杂，且其抵押物远大于企业融资金额，提供的资料较为复杂；对于直接融资而言，其所要求的占比较大，且资金的募集的监管力度较小，对国家资本的运作造成了不利的发展。（三）中小企业融资困境的成因分析1.政府扶持力度小随着新冠疫情的不断恶化，不少中小企业面临着较大的威胁，企业的业务无法开展，但企业的成本只增不减，导致企业的压力较大，企业无法盈利却一直存在资本输出，这对中小企业的发展并不友好。目前，国家为促进中小企业的发展，推出了一系列的优惠政策，但其实施起来却并不容易，首先一点就是其政策观念较为落后，主要是受到了一些大型的国有企业的思想的影响，认为中小企业是私企，和国企相比略逊一筹，导致中小企业人才缺失，甚至融资会出现不合法的现象产生；其次，国有银行为减少企业的不良资产的现象产生，不会满足中小企业的融资需求，导致中小企业融资更加困难；最后，由于中小企业融资困难，导致企业开始向民间进行融资，此种融资方式对企业短期的发展可能会起到一定的作用，企业会得到一部分资金，但其掌控的资金的风险较大，其融资成本相对较高，对中小企业的长期发展不利。2.融资市场不发达目前我国中小企业的融资大部分仍保持举债融资，但由于企业在自身发展的不同生命周期中，其对融资方式及融资需求都不一样，大部分的举债融资对企业的资产负债比例可能会造成不利的影响。但由于举债融资的情况居多，导致我国金融体系发展受限，对中小企业融资的发展不利。尽管有些科创板的市场进行上市融资，但一般都是借壳上市的情况居多，甚至出现融资后卷钱走人的现象，更加不利于中小企业的持续健康发展。3.企业自身不够完善首先。中小企业自身的管理存在的问题较大，企业的内部控制制度发展的不完善，导致企业存在的风险较大。一般而言，企业的负责人就是企业的实际经营者，这可能会存在一定的客观因素的影响，导致企业的利润分配问题等等情况；其次，由于企业的管理不善，导致企业的财务制度和财务信息不够完善，这对于中小企业采取融资方式而言，不利于企业进行直接或间接融资，借款人或投资者无法根据企业现有的不健全的财务信息进行判断企业的经营成果、现金流量、偿债能力以及企业的获利能力的强弱，无法做出是否投资的决策；另外，由于企业的实际管理者就是企业的负责人，其负责人的信用就是企业自身信用的代表，其征信记录直接与企业的信用相挂钩，一旦企业方责任信用出现问题，则会导致企业的信用受到威胁；最后，企业正常的生产经营对企业的风险控制力度不足。企业一般会注重企业的投入以及企业未来的发展，对企业近期的产出关注较少，这对企业正常的生产经营可能会造成一定的威胁，对企业正常的生产运营资金造成一定的压力。三、案例分析——以温州S小额贷款公司为例（一）公司简介温州S小额贷款公司成立于2004年，拥有资金1000万元，人员规模不足50人，属于金融业行业。其人员规模和资产总额相对较少，是一家中小型企业。公司成立至今，已成功为小企业及个人贷款融资约8亿元人民币。公司主要经营个人贷款、企业贷款、民间贷款、创业贷款、无抵押贷款、经营贷款、短期借款、到期还款、循环贷款、信用贷款、资金拆借，与各大银行长期合作，并建立了牢固的合作关系，通过不断的业务往来，形成了良好的信誉基础。公司致力于为企业和个人提供全面的贷款咨询及贷款服务，包括贷款方案的设计、还

款方式的对比分析、贷款申请以及与贷款相关手续的办理，通过专业的、个性化的、一对一顾问式服务，创造企业个人贷款的服务平台。（二）融资困难1.信用缺失和商业风险温州S小额贷款公司融资难的问题之所以会出现，主要原因在于公司自身。而通过分析可知原因主要包含三个方面。首先是公司具有资金缺乏的问题，有较大的经营风险，资金短缺会给公司的经营带来巨大影响，阻碍企业的发展，一旦遇到商业风险，公司的应对能力将大大减弱，但商业风险是公司经营过程无法避免的，风险抵抗能力过低导致企业难以成功融资。其次是企业财务制度不完善，因为自身存在建设方面的不足，使得财务制度不完善，而财务制度不完善也是影响企业资金管理，使其遇到诸多问题，因此温州S小额贷款公司融资十分困难。最后是公司的信用缺失，在初步发展阶段，其公司急于求成，只重视短期的发展问题，而不够重视长期的发展，所以发展过程存在信用缺失问题，从而影响到企业的融资。2.在机制和体系方面商业银行存在不足我国拥有相对统一的商业银行体系，因此也有较为统一的贷款机制，正是因为规范机制过于统一，才导致中小企业的贷款不够灵活。我国当前的银行体系，很少为中小型银行，导致中小企业存在极大的贷款阻碍。但受金融危机影响，为自身利益着想银行专门构建风险约束机制，针对中小企业的贷款往往都以保守的做法应对，坚持绝不错贷的原则，将银行的风险降至最低，正是由于银行建立此种贷款机制，才使得中小企业面临更大的贷款难度。3.直接融资有较高门槛对于中小企业来说，直接融资这种方式极为便捷，但因为该融资方式有较高的门槛，使得温州S小额贷款公司很难前进。纵观股票市场，依据当前我国的《证券法》以及《公司法》提出的要求，若要利用主板市场股票发行的方式来融资，中小企业的净资产必须与相关规定相符，因此温州S小额贷款公司的融资要利用股票市场就基本不可能。纵观债权市场，国家出台的《企业债券管理条例》，也有明确规定了企业债券发行的内容，门槛过高直接将温州S小额贷款公司利用债券融资的道路封死，使它利用债券融资的想法破灭。（三）应对策略1.公司加强自身经营管理水平,努力提高资信度温州S小额贷款公司应当持续提升经营管理能力，完善治理结构，构建良好的财务制度，确保公司财务状况可准确反映出来，使得在财务方面有更高的透明度。不断创新产品，提升企业竞争力，从而更好的在市场站稳脚跟。与此同时，企业得到借债必还的信念必须牢固树立，提升自身的信用。2.促进针对小额贷款公司的银行的发展区域性专业银行的所针对的业务对象主要是该区域的中小企业，所提供的业务主要有为该区域的中小企业提供短期或长期的资金。相对来说大银行需要较高的运作成本，为使得成本有效降低且效率提升，政府应支持面向温州S小额贷款公司的专业银行的发展，为公司扫除发展障碍，制定相关优惠政策，在发展环境上做好铺垫。3.政府为公司融资创建好的生态环境,建立正常的市场秩序当温州S小额贷款公司面临资金周转不开的情况时,政府部门应该从大局着想，为支持和保护该公司的发展做出实际行动。例如完善温州S小额贷款公司信用担保体系,三是政府建立公司融资的生态环境和法制环境,建立一套适合温州S小额贷款公司资金信用评级体系,从而使公司的信息更加透明，可第一时间处理失信违约问题；最后是税收减免政策的实施，公司负担可大大减小。此外，在采购方面，政府还应给予温州S小额贷款公司更多的鼓励与支持。四、解决中小企业融资困境的方法（一）加强中小企业自身建设不论是企业的直接融资还是企业的间接融资，其中小企业的自身建设都需要自我加强。在上面所阐述的中小企业自身存在的问题方面，其最主要的就是企业自身的财务制度和财务数据的不完善。当企业拥有准确的财务数据供投资者或是债权人参考时，投资者或借款人可根据企业现阶段的经营状况给予企业正确的建议以及相应金额的投资。另外，企业还需要加强企业的内部控制制度，内部控制制度可以有效地帮助企业减少不必要的风险产生，或是尽管产生了风险，也可以将该风险控制在企业可供掌控的范围之内。最后，需要企业对自身的信用程度进行有效的管控，确保企业的信用保持在高水平的范围内，这也是中小企业进行融资的关键。（二）完善中小企业融资制度环境在完善中小企业融资制度环境方面，企业需要做到以下两点：其一，需要加快中小企业融资相关法律体系建设。目前我国受到新冠肺炎疫情的影响，面对中小企业的融资给予了较多的优惠政策，但在未出现新冠疫情期间，国家对中小企业的融资政策受到大型国有企业的影响，对中小企业的融资造成一定的阻力。其二，需要发挥金融政策对中小企业的支持作用，政府相关机构应出台相关政策，放宽对中小企业的融资条件，加大对中小企业的融资力度，特别是对于发展潜力较大的企业，当企业发展较好的状态下实现债转股的情况，从而为企业提供压力和动力，最大程度挖掘中小企业的发展潜力。其次，政府还可以出台相关政策，为中小企业提供减税政策等。最后，政府可以提供多样化的扶持方案供企业进行选择，在进行贷款的同时，当企业的发展前景较好时，为企业提供免息贷款政策扶持，为中小企业的发展提供一个良好的政策环境。（三）引导民间资本、拓宽融资渠道现阶段，支付宝、小额贷款等的出现对中小企业的发展显得至关重要。中小企业的融资大部分会来自举债进行融资。但是由于企业自身财务制度和财务数据的不完善，导致企业出现抵押物金额远大于企业的贷款金额，对中小企业的负责人造成的压力较大。随着社会经济的不断发展，互联网金融的发展较为丰富，企业可以不用在银行递交诸多的材料。将自身的营业执照或是相关资产证明进行线上审核，审核通过便可获得资金支持，解决企业短期的财务压力。但是越是随着社会经济的发展，小额贷款公司的出现也越来越多。企业为减少银行贷款程序，大多会选择小额贷款或是支付宝等进行贷款，但由于其利率和信用等方面的原因，对企业后续仍存在一定的副作用。因此，应该正确引导民间资本，在合理的利率或期限的方式下，拓宽融资渠道，将企业融资渠道实现多样化，对中小企业的不同阶段提供不同的融资渠道，为促进中小企业的持续健康发展提供思路。（四）创新中小企业的融资方式和融资工具对创新中小企业的融资方式和融资工具而言，现阶段的支付宝、信用卡、小额贷款公司的出现，给中小企业的融资开辟了一条新的道路。首先，搭建中小企业互联网金融融资服务平台是重中之重，专门针对中小企业融资提供服务，按照企业发展的不同需要，企业的发展说明计划书等等资料对企业进行综合性的评估，并对中小企业的融资利率、金额、期限以及方式做出一个合理的规划，可以实现按期支付或是一次性支付等，在达到一定规模的情况下实现债转股的情况，为企业和出资人实现双赢的局面；其次，可以采用融资租赁的方式进行缓解中小企业的融资现状。企业可以通过融资租赁将企业的支付资金的压力进行降低，同时可以获得企业所需的资产，对企业需要继续资金的情况下，企业可通过将资产融资租赁出去，价格租赁款作为投资的资本金进行出资，为企业抓住投资机遇，从而创造出更多的价值，从而促进企业的健康发展。结论中小企业的融资难题在现阶段仍存在较大的问题，文章主要分析了企业目前存在的融资难题，其主要是因为中小企业目前的财务制度不健全、中小企业的融资渠道单一、自有资金较少、未建立起良好的银企合作关系、中小企业财务管理水平较低等情况，为此，针对上述问题，提出了企业应该对企业融资方式进行自我创新、提高企业的财务管理水平、建立健全企业财务管理制度等等来解决中小企业的融资难题。中小企业的融资难题得到解决，可以起到促进我国经济发展、维护社会和谐稳定、提升人们的幸福指数等。要充分解决中小企业的融资难题，中小企业的自身建设是必不可少的，同时需要国家、政府、社会以及个人方方面面的努力，才能为中小企业营造一个良好的融资环境，从而促进中小企业的健康稳定发展。PAGEPAGE13参考文献[1]王金