机械工业-行业周报：10月制造业PMI升至扩张区间液态气价格环比上行

证券研究报告市场表现机械工业海通综指2023/112024/22024/52024/8相关研究《欧盟确认对中国进口纯电动车加征反《关注三季报业绩落地》2024.10.29联系人:丁嘉一l板块表现：从各行业横向比较来看，2024年第44周（2024年10月28日至2024年11月1日机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正，在所有行业中排名第十一，周累计超额收益为+0.87pct。2024年至今机械设备行业年累计超额收益为-8.74pct。l宏观数据：1-9月份，全国规模以上工业企业利润同比下降3.5%；制造业PMI、非制造业PMI、综合PMI产出指数分别为50.1%、50.2%和50.8%，比上月上升0.3pct、0.2pct和0.4pct。1）规模以上工业企业利润：根据国家统计局官网，1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%。1-9月份，采矿业实现利润总额8963.8亿元，同比下降10.7%；制造业实现利润总额37325.0亿元，下降3.8%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额5992.9亿元，增长12.1%。主要行业利润情况如下：有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长52.5%，电力、热力生产和供应业增长13.8%，纺织业增长11.5%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长7.1%，农副食品加工业增长6.6%，石油和天然气开采业增长0.9%，通用设备制造业增长0.2%，汽车制造业下降1.2%，化学原料和化学制品制造业下降4.0%，专用设备制造业下降5.5%，电气机械和器材制造业下降7.2%，煤炭开采和洗选业下降21.9%，非金属矿物制品业下降51.0%，石油煤炭及其他燃料加工业、黑色金属冶炼和压延加工业同比由盈转亏。2）PMI：根据国家统计局官网，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%、50.2%和50.8%，比上月上升0.3、0.2和0.4个百分点，三大指数均位于临界点以上。制造业PMI连续两个月回升，10月升至扩张区间。制造业企业生产继续加快，生产指数为52.0%，较上月上升0.8pct。受近期部分大宗商品价格上涨等因素影响，主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为53.4%和49.9%，比上月上升8.3pct和5.9pct，制造业市场价格总体水平明显改善。l工业气体：工业气价格多有上涨。根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至本周四（10月31日，全国价格①液氧：均价406元/吨，环比涨2.01%，同比降0.49%；②液氮：均价452元/吨，环比涨0.2%，同比降6.8%；③液氩：均价716元/吨，环比涨4.07%，同比降42.44%；④管束氦气：长协客户拿货周均价97.21元/立方米，环比降1.79%，同比降41.72%；⑤高纯氦气：批量40L装周均价658.93元/瓶，环比持平，同比降40.67%；⑥氙气：均价29000元/立方米，环比降1.69%，同比降47.34%；⑦：氪气：均价350元/立方米，环比持平，同比降41.67%；⑧氖气：均价125元/立方米，环比持平，同比降37.5%。l油服：杰瑞股份正式签署伊拉克中部石油公司曼苏里亚气田开发协议。根据杰瑞股份微信公众号，伊拉克当地时间10月31日，杰瑞集团与伊拉克中部石油公司正式签署开发生产合同，共同开发曼苏里亚天然气田。曼苏里亚气田是伊拉克第二大气田，该气田开发是基于伊拉克政府加大天然气投资、实现能源自给自足的战略下实施的重大油气田开发项目。项目商业生产后，按合同约定，伊拉克石油部将回购所有天然气、液化石油气和凝析油产品，以保证杰瑞预期的成本回收和权益分配。本次项目并非传统的技术服务协议，而是更为紧密的利润分享合同。相较于传统的设备销售和工程承包类项目，杰瑞还将承担起开发商和投资者的角色，因此对产品的选择有着更深的话语权。2行业研究〃机械工业行业2l轨交装备：国铁集团公布2024年前三季度财务决算，经营质量和效益稳步提升。根据中国铁路微信公众号，国铁集团公布2024年前三季度财务决算，2024Q1-Q3国铁集团实现营业总收入9007亿元，净利润盈利129亿元，固定资产投资5612亿元、同比增长10.3%；资产负债率64.24%，较上年末下降1.3个百分点，铁路建设投资带动作用显著增强，多项运输指标创历史同期新高。l机器人：Konka-1超轻量级人形机器人问世；知行机器人获数千万元B轮融资。1）根据成都发布微信公众号，10月28日，成都人形机器人创新中心在成都科创生态岛全国首发成都造人形机器人“贡嘎一号”（Konka-1实现成都造人形机器人零的突破。目前该产品为国内唯一、全球唯三，真正拥有人形机器人“最强大脑”的超轻量级人形机器人整机产品。2）根据36氪微信公众号，知行机器人科技（苏州）有限公司于近期完成数千万元B轮融资，本轮融资由诚美资本与中关村智友科学家基金联合领投，融得资金将用于公司核心产品及系统的研发、拓展及推广。知行机器人成立于2018年8月，已快速发展成为一家专注于灵巧手及具身智能机器人研发与生产的国家级高新技术企业。l工程机械：庞源租赁指数周线402；2024年9月升降工作平台出租率指数环比下降，同比下降，2024年9月升降工作平台租金价格指数环比略降。1）周度指数：根据庞源租赁公众号，10月第4周庞源租赁指数周线为402；其5周线、半年线、年线分别为419、427、450。2）月度数据：据中国工程机械工业协会公众号，2024年9月升降工作平台出租率指数为627点，环比下降2.3%，同比下降11.7%。2024年9月升降工作平台租金价格指数环比略降0.6%。l锂电设备：雷诺集团旗下安培计划到2028年推出无钴固态电池；江西屹锂硫化物全固态电池产线正式投产。1）根据高工锂电微信公众号，雷诺集团公布安培（Ampere）电动汽车业务进展：一年前公布的Twingo车型的开发目前正按计划推进，预计将于2026年量产上市。整个开发周期不到两年，目标售价将低于2万欧元。在即将推出的紧凑型电动汽车上成功完成首次技术合作后，日产邀请安培共同探索其下一款A级电动车型的开发。此外，到2028年，安培计划推出无钴电池技术，目标是到2030年通过采用无钴阴极和锂金属阳极的结构固态电池将三元锂电池的能量密度提升一倍。另外，基于FlexEVan平台，安培计划在2026年推出欧洲首款软件定义车辆（SDV）。2）根据屹锂科技微信公众号，江西屹锂新能源发展有限公司硫化物全固态电池量产线正式投产，标志着屹锂科技在全固态电池产业的崭新征程。江西屹锂新能源发展有限公司于2024年5月入驻江西于都，项目位于于都县上欧工业园区新质生产力产业园，总面积15000平，项目一期已经投产，可实现3C类全固态电池产品量产，后续会推进至其他应用领域。l船舶：江南造船首制大型LNG船围护系统通过验收；武汉船机承接24艘沪东中华卡塔尔LNG船批量配套设备订单。1）根据国际船舶网微信公众号，近日，中国船舶集团旗下江南造船在完成175000立方米大型LNG运输船首制船气试后，其围护系统次屏壁密性试验（SBTT,SecondBarrierTightnessTest）顺利通过船东、船级社和GTT三方验收，标志着首制船围护系统建造与试验圆满成功。2）根据海船装备网微信公众号，近日，中国船舶武汉船机成功中标沪东中华24艘卡塔尔27.1万立方米LNG液化天然气船锚绞机、舵机项目。该批次LNG船是“卡塔尔百船建造计划”的重要组成部分，相关船舶配套设备将于2026年至2032年陆续交付。3行业研究〃机械工业行业3l光伏设备：本周硅片价格环比下行，硅料、电池片、组件价格环比持平。根据InfolinkConsulting微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为40.0元/公斤，环比持平，单晶P型硅片182成交价为1.200元/片，环比下降4.0%，单晶P型硅片210成交价为1.700元/片，环比持平；单晶PERC182电池片成交价为0.280元/W，环比持平，单晶PERC210电池片成交价为0.285元/W，环比持平；TOPCon182电池片成交价为0.280元/W，环比持平；182单晶PERC组件均价为0.680元/W，环比持平，210单晶PERC组件均价为0.690元/W，环比持平。l出口链：本周人民币兑美元汇率小幅贬值。1）本周五美元兑人民币即期汇率为7.13，环比上周五上升0.04%，欧元兑人民币汇率为7.74，环比上周五上升0.37%。2）本周中国出口集装箱运价指数（CCFI）中，综合指数为1367.54，同比上升65.19%，环比上升0.08%；欧洲航线为1846.24，同比上升104.34%，环比下降0.99%；美东航线为1184.8，同比上升45.93%，环比上升0.63%；同比上升45.32%，环比上升0.47%。中国纺织品数码喷墨印花设备保有量约5万台，其中转移印花设备约45000台，直喷印花设备约5000台。近年来，除2022年受疫情影响，数码喷墨印花新增装机增速放缓外，数码喷墨印花市场保持较快的发展速度。2）从加工费来看，数码转移印花在2元/米左右，部分企业仅1.5～1.6元/米，低于传统印花，数码转移印花对传统印花的替代率较高，传统印染企业正陆续向数码转移印花转型。3）从数码印花产量来看，2015-2023年，中国纺织品数码喷墨印花产量由4亿米增加至37亿米，年均增速37.4%，其中，数码直喷印花产量由1.1亿米增加至9.5亿米，年均增速30.9%；数码转移印花产量由2.9亿米增加至27.5亿米，年均增速32.5%。2023年，数码转移印花产量占比74.3%，数码直喷印花产量占比25.7%。l本周建议关注标的：中国中车、杭氧股份、杰瑞股份、宏华数科、华锐精密、奥特维、柏楚电子、双环传动、豪迈科技、恒立液压、三一重工、徐工机械、银都股份、华测检测、巨星科技、中集集团。l风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义等。4行业研究〃机械工业行业4从各行业横向比较来看，2024年第44周（2024年10月28日至2024年11月1日机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正，在所有行业中排名第十一，周累计超额收益为+0.87pct。2024年至今机械设备行业年累计超额收益为-8.74pct。资料来源：Wind、海通证券研究所资料来源：Wind、从机械内部子板块来看，2024年第44周（2024年10月28日至2024年11月1日机械内部除船舶制造、国防军工、仪器仪表、自动化设备、制冷空调设备、机床工具、专用设备外均为正值。从2024年累计超额收益看，机械内部的纺织服装设备、铁路设备、船舶制造、工程机械跑赢大盘。5行业研究〃机械工业行业56行业研究〃机械工业行业67行业研究〃机械工业行业78行业研究〃机械工业行业89行业研究〃机械工业行业9资料来源：Wind、海通证券研究所资料来源：Wind、海通证券研究所固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义。行业研究〃机械工业行业本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，重点研究上市公司：柯力传感,优必选,银都股份,杭可科技,科达制造,杭氧股份,先导智能,联赢激光,奥特维,科德数控,安徽合力,杭叉集场以恒生指数为基准；美国市场以标本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能市场有风险，投资需谨