证券投资学完整

第一章证券的定义：是记载并代表一定权利的法律凭证， 证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由证券的特征：1.产权性； 收益性； 风险性；4.变现性；5.期限性；6.价悖 1.性质和功能的不同 2.发行条件和流通方式的不同 3.收益和固定收益证券：是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益 而且知道取得收益的数按证券上市与否分类，可以分 按证券募集方式分类，可以分 按证券发行主体分类，可以分 （1）公司证券（2）金融证券（3）按证券收益是否固定分类，可以分 （1）固定收益证券 2）变动收益证按证券适销性分类，可以分 （1）适销证券（2）按证券上市与否分类，可以分 （1）上市证券（2）按证券发行的地域和国家分类，可以分 （1）国内证券（2） 自由、及时地将证券转让给他人以换取本金的过程称为证券第二 股承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份； 可向社会公开发行股票；股东人数具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性； （1）股票是一种有价证券 2）股票是一种要式证券 3）股票是一种证权证（4）股票是一种资本证券 5）股票是一种综合权利证（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）（1）筹资功能（2）（1）公司重大决策的参与权；（2）公司盈余和剩余资产的分配权 （1）股息率固定（2）股息分派优先 3）剩余资产分配优先（4）一般无表决 董事会是股份有限公司 常 权利机构股份有限公司的财务管理主要分 资金筹集；资金投放；收益分 我国现行股票类型主要 国家股、法人股、社会公众股、外资 记名股 是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票在股票票面记载一定金额的股票称 有面额股 股东对股份公司的投资 永久 投股份有限公司的破产标准 现金流量标

第三章债券购买者与发行者之间的关系 是债权债务关债券及其基本要素：（1）债券的票面价值（2）债券的发行人（ 3）偿还期限（4）债券利 （1）偿还性（2）流动性（3）安全性（4）（1）单利债券（2）复利债券（3）贴现债券（4）债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券（ 债券与股票的区别：（1）两者权利不同；（2）两者目的不同；（3）两者期限不同（4）两者收益不同（5）（1）安全性高（2）流通性强（3）收益稳定（4）金融债券的特征：1.专用性2集中性3.高利性4.可转换公司债：是指发行人根据法定程序发行， 债券市场功能：1.融资功能2.资金流动导向功 3.宏观调控功按发行主体分类，可以分 按债券形态分类，可以分 债券的偿还方式，可以分 （1）到期偿还、期中偿还和展期偿还（ 随时偿还（4）抽签偿还和买入注销公司债券的特征是 1契约性2优先性3 和债权流通市场 债券的交易价格的影响因素主要 1名义收益率2.即期收益率3.持有期收益率4认购收益率5.债券 通货膨胀风 是指债券的名义利率小于通货膨胀一般，国际债券的种类可以分为 外国债券2.

第四 证券投资基证券投资基金的特点 1.规模经营2.专家理财3.组合投资4.专门保管5.买卖方 基金单位不定，投资者可以自由加入或者退出； 人数没有限制；按照净资产扣除手续证券投资基金的组织结构 1.基金持有人2.基金管理人3.基金托管 4.基金销售代理 1.夏普业绩指数法2.特雷诺业绩指数法 3.詹森按照基金的组织形态，可以分 按照交易方式，基金可以分 评价证券投资基金主要 1.夏普业绩指数法2.特雷诺业绩指数 3.詹森业绩指数我国开放式基金的申购赎回采 未知价 夏普业绩指数越大，基金的表现就 特雷诺业绩指数越小，基金的表现就 答：1.至少在过去5年间基金跑赢了相应的指数 2.拥有易于理解的投资策略 3.对风险的严格管理4.稳定的组合管理；最好能结合实际分析第五章 1.市场风险2信用风险3法律风险5规避风 发现价1.标的物不同2.投资者权利与义务的对称性不 3.买卖双方在收益上的不对称4.1.金融期货的基础产品为金融产品 2.高度标准性和持久性、易贮存性 3.杠杆性的信1.转换比例2转换价格3内在价值2因为市场价格变动而给投资者造成的损失称 市场风险交易对手无法履行合约承诺的风险称 信用风 金融期 是指以金融工具为标的物的期货合约金融期货的品种主要 1.利率期货2外汇期货3股票价格指数期 是指以股票价格指数为标的物的期货交易 可转换公司债券的特征 兼具股票、债券、期权三个方面的部分特 1.2.20世纪80第六章（1）筹集资本的功能（2）市场定价功能 4）企业转制功证券经营机构：包括三部分 1.证券承销商2.证券经纪商3.证券自营（1）是资本的供求中心；（2）是直接融资市场；（3）交易主体具有不固定性； （4） 可以引导资金的流动，实现资源的合理配置，这种功能称为证 （（二）（三）答：根据以下思路写作：1.金融证券化2.证券市场多样化3.证券市场自由化4.脑化5.第七章的的行为（二）证券发行是发行人向社会投资者从事的筹资行为（三） （1）公开性原则（2）公平诚信原则 （1）认购表方式（2）与储蓄挂钩方式（3） （5）上网定价发行方（1）提出发行股票的申 （2）证监会受理和核 1.市盈率法2.竞价确定法3.净资产倍率法41.不正当招揽承销业 2.不公正信息披露3.虚假承销行 4.非法截留承销股以不正当手段诱使他人认购证 6.其他禁止行公募发行与私募发 2.自行发行与代理发主要考虑三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、 1.确定合理的股票发行价 2.组织承销团分散承 3.确定适当的承销方4.选择适当的发行时 5.采用适当的发行方 证券发行的分类可以分 市盈率证券承销方式包 包销国 是财政部代表国家发行的债券包销。承销协议是证券发行人就其所发的证券的承销事宜与证券承销商签定的具有法律效率发行人将基金单位发售给大量非特定的投资者，这种发行方式称 公募发行 金融债券的发行包 四大要素1.发行人2发行资格3.发行审核4第八 证券流通市场内交易市场特征：1.公平性特征2.公开性特征3.（1）股票的票面价格（2）股票的发行价格（3）股票的账面价格（ 4）股票的清算价格（5）股票的理论价格（6）股票的市场价格（1）反映股票价格的变动情况（ 的发展情况（4）可作股价技术分析和预测分析场外交易市场：在证券交易所以外进行证券买卖所形成的市场。又称“柜台交易市场 （1）（2）规定证券交易所；（3）规定证券交易方式；（4）（5）成交原则和成交顺序；（6）交易品种和时间；（7）股票的帐面价格：每股帐面价 =（总资产-负债）/总股股票价格指数：是用百分比来表 .股票价格波动趋势的动态指 证券成交原则和成交顺序 价格优先2.公平性特征指的是交易所本身不持有证券 也不参与证券买卖，更不能决定证券的价格股票的理论价 是指依据股票价格理论计算出来的价格 证券买卖双方交付时间成交的证券和资金的过程称 交割一般而言，股票价格指数上升，表示企业目前经营业 好一般而言，在经济萧条时，股票价格指数 逐渐下降人们现在经常用到的道琼斯平均数，指的 道琼斯工业平均 第九章 2）降低投资风险，提高投资收证券投资分析的信息来源：（1）历史资料（2）媒体信息（3）目的是预测证券价格涨跌的趋势 认为价格是由供求关系决定；解决何时买证券的问题（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结（ 2）弃弱求强换股操作（3）采用拨档子的方式操作（4）向下平摊法（5）不变应不变的“不卖不赔”方法（1）逐次平均购进平摊；（2）（1）必须明确股市涨跌的主要趋势 顺势而为策 是指证券投资者顺着价格的趋势继续证券买卖的操作策略 证券投资分析的信息来源是历史资料、媒体信息、实地查 获利卖出点和止损 的确定是采用保本投资策略的关键股票投资中在同一时期将资金投向多种股票，这种方法称 渔翁撒网策 第十章（一）经济周期（二）通货膨胀（三）利率水平（四）货币供应量（五）行业的经济类型 1.基础性产业2.周期性产业3.成长性产制约行业发展的因素 1.技术进步2.政府政策3.社会习惯的改 2）公司的经营观念分析 3）公司的经营形态分技术分析的理论基础：1.市场行为能反映一切信 2.价格呈趋势形态变 3.历史经常重根据帐面的数字变动、趋势和相互关系，运用百分比和比率的方法加以分析， 当股票价格上升时， K线图的各K线的最低价连起来，绘一条直线，称为上升趋势开创期的企 股票价格波动剧烈、风险较大艾略特的波浪理论认为股票价格波动如同波浪，展现出周期循环的特点，任何波动都有如果收盘价格小于开盘价格， K线 阴 反映公司在某一特定时点的资产、负债和股东权益等情况的静态报表 资产负债表资产报酬率=税后净收益/ K线图的各K线的最高价连起来，绘一条直线，称为 流动资产与流动负债的比率称 流动比 长期负债率是长期负债 资产总额的比率 （1）收益与风险最佳组合的原则（ 2）分散投资的原则（3）理性的投资原则（4）剩余资金投资原则（5）能力充实原则（ 一般而言，机构操作的几个阶段 （1）准备（2）吸货（3）洗盘（4）拉升（5）出被动债券投资策略：又称为购 -持有策略。投资者以获得市场收益水平为满足 收入性投资 强调本期收入的最大化，而不重视资本利得的增长股票跌不下去的点位称 支撑 对于投资者来说 看 、选股、跟庄都很重要混合型投资法的投资对象是兼 收入和增 潜力的证券在突破一些重要的阻力位时，只 量 ，