国际金融期末复习

国际金融期末复习演讲人：日期：目录CONTENTS国际金融市场概述国际货币体系演变外汇与汇率决定理论外汇交易实务操作指南衍生金融工具在国际金融中应用跨国公司财务管理策略探讨各国货币政策实践及其对全球经济影响01国际金融市场概述国际金融市场是指跨越国界的金融活动总和，包括资金借贷、外汇交易、证券买卖、黄金和衍生品交易等。定义提供国际融资和投资渠道，促进全球资金流动和资源配置，帮助企业和国家分散风险，推动世界经济和贸易发展。功能定义与功能包括各国政府、中央银行、商业银行、投资银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、跨国公司和个人等。涵盖货币、外汇、债券、股票、期货、期权、掉期、远期和衍生品等金融工具。参与者与交易产品交易产品参与者市场结构监管市场结构与监管国际金融市场受到各国政府和金融监管机构的监管，旨在维护市场秩序、保护投资者权益、防范金融风险。监管措施包括制定法律法规、实施市场准入和退出机制、进行信息披露和监管合作等。由货币市场、外汇市场、债券市场、股票市场、衍生品市场等多个子市场组成，各子市场之间相互联系、相互影响。02国际货币体系演变黄金充当国际货币汇率相对稳定自动调节国际收支金本位制度时期各国货币与黄金保持固定比价，黄金可以自由输出入，国际间结算和支付完全依赖于黄金。由于黄金的货币属性，各国货币之间的汇率相对稳定，有利于国际贸易的发展。在金本位制下，国际收支具有自动调节机制，通过价格与汇率的变动使国际收支恢复平衡。

布雷顿森林体系建立与崩溃美元与黄金挂钩布雷顿森林体系规定美元与黄金挂钩，各国货币与美元保持固定汇率，美元成为最主要的国际储备货币。国际货币基金组织成立为维持布雷顿森林体系的运转，成立了国际货币基金组织，对会员国提供短期信用和协助解决国际收支问题。体系崩溃由于美元危机与美国经济实力的相对削弱，以及制度本身存在不可解脱的矛盾，布雷顿森林体系于1973年崩溃。1234多元化的国际储备货币国际收支调节机制多样化汇率波动增大全球金融合作加强牙买加协议及现行货币体系特点牙买加协议承认了浮动汇率制，并允许会员国自由选择汇率制度，同时国际储备货币也呈现多元化趋势。在牙买加体系下，各国汇率波动频繁且幅度增大，对国际贸易和国际金融活动产生了一定影响。牙买加体系下，国际收支调节机制更加多样化，包括汇率机制、利率机制、国际金融市场和国际金融机构等。随着全球化的深入发展，各国在金融领域的合作不断加强，共同应对全球性金融风险和挑战。03外汇与汇率决定理论外汇定义外汇是一种货币行政当局持有的，可用于国际收支逆差时使用的债权，包括外国货币、外币存款、外币有价证券和外币支付凭证等。外汇分类根据可兑换程度，外汇可分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇；根据来源和用途，外汇可分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。外汇概念及分类汇率标价方法直接标价法（以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币）和间接标价法（以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币）。汇率换算技巧掌握基本汇率、交叉汇率和套算汇率的概念及计算方法，了解不同货币对之间的换算关系。汇率标价方法与换算技巧购买力平价理论利率平价理论国际收支说资产市场说汇率决定理论比较该理论认为两国货币汇率的变动与两国利率之差相一致，即高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。该理论认为两国货币汇率应该等于两国价格水平之比，即汇率应该反映两国货币的购买力平价。该理论强调资产市场存量均衡对汇率的决定性影响，认为汇率是两国资产相对价格的表现。当资产市场达到均衡时，汇率就会趋于稳定。该理论认为汇率取决于外汇市场上的供求关系，而外汇供求又取决于国际收支状况。当一国的国际收支顺差时，外汇供过于求，汇率下降；反之，当一国国际收支逆差时，外汇供不应求，汇率上升。04外汇交易实务操作指南交易者通过外汇经纪商或电子交易平台获取即期外汇报价，并向市场发出询价请求。报价和询价成交确认资金交割交易者在接受报价后，需与对手方确认交易细节，包括货币对、交易金额、汇率和交割时间等。在交割日，交易双方需按照约定的汇率和金额进行资金交割，完成交易结算。030201即期外汇交易流程介绍通过远期外汇交易锁定未来某一时间的汇率，以规避汇率波动风险。套期保值策略根据对未来汇率走势的预测，进行单边买入或卖出远期外汇合约，以获取汇率波动带来的收益。投机交易策略利用不同市场或不同交割时间的远期外汇合约之间的价差，进行低买高卖的套利操作。套利交易策略远期外汇交易策略分析01020304交易目的不同操作方式不同风险程度不同参与者类型不同套期保值和投机性交易区别套期保值旨在规避汇率风险，而投机交易旨在获取汇率波动带来的收益。套期保值通常是在现货市场和期货市场进行相反的操作，而投机交易则是在期货市场上进行单边操作。套期保值者通常是实际需要进行外汇交易的进出口商、跨国公司等，而投机者则通常是专业投资者或投机机构。套期保值可以将汇率风险降低到最低限度，而投机交易则面临较大的汇率波动风险。05衍生金融工具在国际金融中应用金融期货合约是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定日期交割标准数量的特定金融资产的协议。它主要包括外汇期货、利率期货、股票指数期货等合约，可以看作标准化的远期合约。原理金融期货合约具有价格发现、套期保值和风险管理等功能。通过公开、公平、公正的竞争，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格，为金融市场提供基准价格。同时，它还可以为投资者提供规避风险的工具，通过套期保值操作来减少或避免价格波动带来的风险。功能金融期货合约原理及功能期权定价模型简介该模型由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出，认为只有股价的当前值与未来的预测有关，变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。该模型为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。布莱克-斯科尔斯期权定价模型期权定价模型为金融衍生品市场提供了有效的定价工具，使得投资者能够更加准确地评估期权等金融衍生品的价值和风险。同时，它也促进了金融衍生品市场的快速发展和创新。期权定价模型的意义互换协议类型风险管理作用互换协议类型及其风险管理作用互换协议主要包括利率互换和货币互换两种类型。利率互换是指交易双方同意交换利息支付的协议，通常用于降低融资成本或规避利率风险。货币互换则是指交易双方同意以不同货币进行交换的协议，通常用于规避汇率风险或进行跨境投资。互换协议在风险管理中具有重要作用。通过利率互换，企业可以锁定未来的利息成本，从而规避市场利率波动的风险。通过货币互换，企业可以规避汇率波动的风险，降低跨境交易的成本。此外，互换协议还可以帮助企业进行资产负债管理，优化财务结构。06跨国公司财务管理策略探讨跨国公司资本预算方法比较通过预测未来现金流并折现到现在价值，评估投资项目的吸引力。计算投资回收所需时间，以辅助决策是否进行投资。计算投资项目的内部收益率，与公司的资本成本进行比较，以判断项目的盈利性。评估关键变量变化对投资项目经济指标的影响，以了解项目的风险性。折现现金流法回收期法内部收益率法敏感性分析股权融资债权融资混合融资国际贸易融资跨国公司融资策略选择通过发行股票筹集资金，优点是无需偿还本金和利息，缺点是可能稀释原有股东权益。结合股权和债权融资方式，以平衡资金成本和风险。通过发行债券或向银行贷款筹集资金，优点是资金成本较低，缺点是需按期偿还本金和利息。利用国际贸易结算和融资工具，如信用证、保理等，解决跨国贸易中的资金问题。01020304汇率风险管理利率风险管理信用风险管理操作风险管理跨国公司风险管理实践案例分析通过货币互换、远期合约等金融衍生工具对冲汇率风险，降低汇率波动对公司财务的影响。运用利率互换、债券回购等金融手段管理利率风险，确保公司融资成本稳定。建立客户信用评级体系，控制应收账款规模，降低坏账损失风险。完善内部控制体系，加强内部审计和风险管理机制建设，防范操作风险事件发生。07各国货币政策实践及其对全球经济影响美国货币政策框架欧洲央行货币政策框架日本货币政策框架中国货币政策框架主要国家货币政策框架概述以联邦基金利率为操作目标，通过公开市场操作等手段调节货币供应量，以影响宏观经济运行。以维持物价稳定为首要目标，通过调整再融资利率和存款准备金率等手段实施货币政策。在经历长期通货紧缩后，日本银行采取了包括量化宽松在内的非常规货币政策措施。以货币供应量为中介目标，同时兼顾经济增长、物价稳定、国际收支平衡等多个目标，通过综合运用多种货币政策工具实施宏观调控。利率传导机制信贷传导机制资产价格传导机制汇率传导机制货币政策传导机制分析01020304货币政策通过影响市场利率，进而影响投资、消费等宏观经济变量。货币政策通过影响银行信贷规模和结构，进而影响企业投资和生产活动。货币政策通过影响股票、房地产等资产价格，进而影响居民财富