金融高级经济实务经济师考试试卷及解答参考(2025年)VIP

2025年经济师考试金融高级经济实务自测试卷(答案在后面)一、案例分析题（本大题有3个案例题，第一题20分，其他每题25分，共70分）第一题【案例材料】某国有商业银行分行为了拓展业务，决定成立一个专门的服务团队，专注于为企业客户提供全方位的金融服务。该团队在成立初期，对企业的财务状况、经营模式、市场前景进行了详细的调研，并针对不同客户制定了个性化的金融产品和服务方案。以下是该服务团队针对两家企业提供的金融服务方案：企业A：一家生产电子产品的民营企业，年销售收入约2亿元，资产负债率为60%，主要面临资金周转问题。金融服务方案：1.为企业提供短期流动资金贷款，解决资金周转难题。2.建立供应链金融服务平台，帮助企业优化供应链管理，降低融资成本。3.提供出口信用保险，保障企业出口贸易风险。企业B：一家从事房地产开发的私营企业，年销售收入约10亿元，资产负债率为80%，主要面临资金缺口问题。金融服务方案：1.提供中长期房地产开发贷款，支持企业项目建设。2.设立房地产投资基金，为企业提供长期稳定的资金来源。3.建立风险预警机制，对企业财务状况进行实时监控。【案例分析题】1、针对企业A，银行服务团队采取了哪些措施来帮助企业解决资金周转问题？1.提供短期流动资金贷款；2.建立供应链金融服务平台。2、针对企业B，银行服务团队如何为企业提供长期稳定的资金来源？1.提供中长期房地产开发贷款；2.设立房地产投资基金。3、在为企业提供金融服务时，银行服务团队应如何评估企业的财务风险？1.资产负债率：了解企业的负债水平，判断其财务风险；2.营业收入：分析企业的盈利能力，评估其偿还贷款的能力；3.经营模式：了解企业的业务模式和市场前景，预测其财务风险；4.风险预警机制：建立风险预警机制，对企业的财务状况进行实时监控。第二题【案例材料】张先生是一家股份制商业银行的投资银行部门负责人。该银行新增了A公司作为非金融企业债务融资工具发行人的服务对象，张先生被指定为A公司此项目的主承销商。A公司是一家以新能源技术研发为主营业务的高科技企业，注册资本300亿元，负债率30%，资产负债结构合理，未出现过违约记录，信用评级为AAA级。A公司拟发行5年期的非金融企业债务融资工具，融资规模为人民币10亿元。根据A公司的财务数据，项目实施具体步骤为：1.进行市场调研，评估市场环境和发行条件；2.拟定发行方案，包括债务融资工具的面值、利率、发行条件等；3.向交易商协会提交注册材料，获得审批；4.发售价发行债务融资工具。【问题】1、张先生在进行市场调研时需要重点关注哪些方面，具体分析其对发行的影响。1、张先生在进行市场调研时需要重点关注以下几个方面，具体分析如下：（1）宏观经济环境：需要关注国家最新的经济政策、经济运行趋势、货币政策以及财政政策情况。例如，当前货币政策是否稳健，市场流动性是否充裕，利率水平变化等，宏观经济环境对融资成本和融资条件有直接影响。若当前经济环境良好或趋紧，A公司发行的债务融资工具的市场需求较大，发行成功的可能性较高；反之，如果经济环境低迷或流动性紧缩，市场需求相对较小，发行成功难度会增加。（2）行业环境分析：将A公司所在新能源行业的经济前景、竞争对手状况、政策变化做出综合评估。行业的健康发展，会吸引更多投资者关注A公司及其债务融资工具的发行；反之，则可能使投资者对发行的债务融资工具产生疑虑。此外，当前行业政策环境、行业发展趋势也是一大考虑的因素。例如，新能源行业是否受国家政策扶持，行业发展前景如何，竞争对手的发展情况如何，是否会有技术和产品创新，技术水平如何等。（3）市场需求：评估投资者对于债务融资工具的需求偏好、风险承受能力和投资意向。如果市场投资者对债务融资工具的需求旺盛，投资者对于高评级企业的支持力度较大，A公司就可以在较低的发行利率下获得所需的融资；反之，如果市场需求不旺，投资者的需求量较小，A公司就需要采取更积极的发行策略，包括更好的发行条件或者更灵活的定价策略，以吸引更多投资者参与购买。2、张先生需要拟定一份哪些具体的内容作为债务融资工具的发行方案？该方案如何影响A公司的融资成本？2、张先生需要拟定一份债务融资工具发行方案，具体内容包括：（1）债务融资工具的面值：根据A公司的资金需求、发行规模、市场接受度等因素确定发行规模和每张债券的面值。面值较大的发行规模可能会增大融资成本，如果有投资者不愿意大量购买，可能需要通过安排销售策略或者设定不同的投资门槛来分配投资者。（2）利率：根据市场利率水平、当前的货币政策导向、偿债能力等因素确定债务融资工具的票面利率。利率过高会增加企业的融资成本，但利率过低则可能会降低发债成功的概率。因此，需要结合市场情况和企业的财务状况来设定一个合适的利率水平。（3）发行条件：拟定具体发行条款，如认购方式（网上发行或承销）、发行期限、还本付息方式（定期付息、到期还本、分期偿还)等，以增强对投资者的吸引力。（4）计划回报率：测算在不同市场条件下，投资者的投资回报率，从而设定企业的发行回报率。该方案通过设立合理的面值、利率以及发行条件等要素，实现降低融资成本的同时满足A公司的资金需求。例如，选择合适的面值和利率可以提高发债成功的概率并降低发行成本，灵活设定发行条款能够吸引更多愿意承担风险的投资者，从而有助于企业有效管理融资成本并满足其财务目标。3、在向交易商协会提交注册材料时，应包括哪些关键信息？交易商协会可能会对什么方面提出疑问？3、在向交易商协会提交债务融资工具的注册材料时，应包括以下关键信息：（1）发行人基本信息：包括企业全称、注册地、注册资本、主要业务范围、信用评级等。（2）发行方案：包括债务融资工具的面值、利率、期限、增信措施、发行条件、支付安排等。（3）财务信息：过去三年的年度财务报告及最近一期的定期报告（未经审计），包括资产负债表、利润表、现金流量表，以及其他必要的财务资料。（4）募集说明书：详细披露企业经营、财务情况、发行方案、募集资金用途、风险管理措施以及其他可能影响投资者决策的实质性信息。（5）法律意见书：法律专业机构对公司发行债务融资工具的合法性给予的法律意见。（6）担保或增信措施：债务融资工具发行需要确保最终项目的执行，因此，为增加发行成功的概率，可以由第三方金融机构提供增信措施或担保。交易商协会会重点关注以下几个方面：（1）发行人的资信状况：考察企业盈利能力、还款能力和债务水平，确定企业是否具备足够的资金偿还债务的可能性。（2）发行方案的合理性：关注定价是否合理，期限是否与实际需求匹配，还本付息安排是否可行。（3）财务报表的真实性：审核提供的财务信息是否有误，是否存在虚假披露的情况。（4）募投项目合法性和可行性：判断募集资金用途的真实性和合理性，是否符合国家产业政策和地方经济发展方向，是否具有足够的预期收益。（5）风险防控措施：关注企业内部风险控制机制的有效性以及外部增信措施的充分性，确保如期实现债务融资工具的各项义务。第三题案例材料：某市一家中型企业，主要从事电子产品的生产和销售。近年来，由于市场竞争激烈，该公司面临着销售下滑和利润减少的困境。为了走出困境，公司管理层决定进行一系列的金融创新和风险管理工作。以下为该公司的相关信息：1.公司目前的财务状况良好，流动比率为2.5，速动比率为1.8，资产负债率为35%。2.公司产品研发投入占销售收入的5%，预计未来三年将投资5000万元用于扩大生产能力。3.近年来，公司面临原材料价格上涨和汇率波动的风险。4.公司拟通过发行债券筹集资金，用于扩大再生产。一、根据以上案例材料，回答以下问题：1、该企业面临哪些主要的金融风险？2、在经济环境不稳定的情况下，该公司应该如何管理其金融风险？（1）建立完善的财务预警机制，及时掌握市场信息和财务状况；（2）通过多元化采购和分散供应商降低原材料价格风险；（3）采用套期保值等方法规避汇率风险；（4）加强内部控制，提高企业资源配置效率；（5）优化债务结构，降低资产负债率。3、该公司发行债券筹集资金有哪些优缺点？（1）资金筹集速度快，成本相对较低；（2）有利于提高公司的信用等级和市场份额；（3）有助于扩大企业规模，提高生产能力。缺点包括：（1）利息支出可能会增加企业的财务费用；（2）增加债务风险，可能影响企业的信用评级；（3）若市场利率上升，债券的发行成本将提高。二、论述题（30分）题目：试述货币政策与财政政策在调控宏观经济中的协同作用及其在不同经济周期阶段的应用策略。请结合具体案例分析说明。要求：1.阐明货币政策与财政政策的基本概念及主要工具。2.讨论两者如何协同作用于经济调控。3.分析在经济扩张期和经济衰退期，政府如何运用这两种政策手段。4.结合至少一个实际案例，阐述上述理论的实际应用效果。2025年经济师考试金融高级经济实务自测试卷及解答参考一、案例分析题（本大题有3个案例题，第一题20分，其他每题25分，共70分）第一题【案例材料】某国有商业银行分行为了拓展业务，决定成立一个专门的服务团队，专注于为企业客户提供全方位的金融服务。该团队在成立初期，对企业的财务状况、经营模式、市场前景进行了详细的调研，并针对不同客户制定了个性化的金融产品和服务方案。以下是该服务团队针对两家企业提供的金融服务方案：企业A：一家生产电子产品的民营企业，年销售收入约2亿元，资产负债率为60%，主要面临资金周转问题。金融服务方案：1.为企业提供短期流动资金贷款，解决资金周转难题。2.建立供应链金融服务平台，帮助企业优化供应链管理，降低融资成本。3.提供出口信用保险，保障企业出口贸易风险。企业B：一家从事房地产开发的私营企业，年销售收入约10亿元，资产负债率为80%，主要面临资金缺口问题。金融服务方案：1.提供中长期房地产开发贷款，支持企业项目建设。2.设立房地产投资基金，为企业提供长期稳定的资金来源。3.建立风险预警机制，对企业财务状况进行实时监控。【案例分析题】1、针对企业A，银行服务团队采取了哪些措施来帮助企业解决资金周转问题？答案：银行服务团队针对企业A采取了以下措施来解决资金周转问题：1.提供短期流动资金贷款；2.建立供应链金融服务平台。2、针对企业B，银行服务团队如何为企业提供长期稳定的资金来源？答案：银行服务团队针对企业B提供了以下措施来为企业提供长期稳定的资金来源：1.提供中长期房地产开发贷款；2.设立房地产投资基金。3、在为企业提供金融服务时，银行服务团队应如何评估企业的财务风险？答案：在为企业提供金融服务时，银行服务团队应从以下几个方面评估企业的财务风险：1.资产负债率：了解企业的负债水平，判断其财务风险；2.营业收入：分析企业的盈利能力，评估其偿还贷款的能力；3.经营模式：了解企业的业务模式和市场前景，预测其财务风险；4.风险预警机制：建立风险预警机制，对企业的财务状况进行实时监控。第二题【案例材料】张先生是一家股份制商业银行的投资银行部门负责人。该银行新增了A公司作为非金融企业债务融资工具发行人的服务对象，张先生被指定为A公司此项目的主承销商。A公司是一家以新能源技术研发为主营业务的高科技企业，注册资本300亿元，负债率30%，资产负债结构合理，未出现过违约记录，信用评级为AAA级。A公司拟发行5年期的非金融企业债务融资工具，融资规模为人民币10亿元。根据A公司的财务数据，项目实施具体步骤为：1.进行市场调研，评估市场环境和发行条件；2.拟定发行方案，包括债务融资工具的面值、利率、发行条件等；3.向交易商协会提交注册材料，获得审批；4.发售价发行债务融资工具。【问题】1、张先生在进行市场调研时需要重点关注哪些方面，具体分析其对发行的影响。1、张先生在进行市场调研时需要重点关注以下几个方面，具体分析如下：（1）宏观经济环境：需要关注国家最新的经济政策、经济运行趋势、货币政策以及财政政策情况。例如，当前货币政策是否稳健，市场流动性是否充裕，利率水平变化等，宏观经济环境对融资成本和融资条件有直接影响。若当前经济环境良好或趋紧，A公司发行的债务融资工具的市场需求较大，发行成功的可能性较高；反之，如果经济环境低迷或流动性紧缩，市场需求相对较小，发行成功难度会增加。（2）行业环境分析：将A公司所在新能源行业的经济前景、竞争对手状况、政策变化做出综合评估。行业的健康发展，会吸引更多投资者关注A公司及其债务融资工具的发行；反之，则可能使投资者对发行的债务融资工具产生疑虑。此外，当前行业政策环境、行业发展趋势也是一大考虑的因素。例如，新能源行业是否受国家政策扶持，行业发展前景如何，竞争对手的发展情况如何，是否会有技术和产品创新，技术水平如何等。（3）市场需求：评估投资者对于债务融资工具的需求偏好、风险承受能力和投资意向。如果市场投资者对债务融资工具的需求旺盛，投资者对于高评级企业的支持力度较大，A公司就可以在较低的发行利率下获得所需的融资；反之，如果市场需求不旺，投资者的需求量较小，A公司就需要采取更积极的发行策略，包括更好的发行条件或者更灵活的定价策略，以吸引更多投资者参与购买。答案：宏观经济环境、行业环境分析、市场需求。2、张先生需要拟定一份哪些具体的内容作为债务融资工具的发行方案？该方案如何影响A公司的融资成本？2、张先生需要拟定一份债务融资工具发行方案，具体内容包括：（1）债务融资工具的面值：根据A公司的资金需求、发行规模、市场接受度等因素确定发行规模和每张债券的面值。面值较大的发行规模可能会增大融资成本，如果有投资者不愿意大量购买，可能需要通过安排销售策略或者设定不同的投资门槛来分配投资者。（2）利率：根据市场利率水平、当前的货币政策导向、偿债能力等因素确定债务融资工具的票面利率。利率过高会增加企业的融资成本，但利率过低则可能会降低发债成功的概率。因此，需要结合市场情况和企业的财务状况来设定一个合适的利率水平。（3）发行条件：拟定具体发行条款，如认购方式（网上发行或承销）、发行期限、还本付息方式（定期付息、到期还本、分期偿还)等，以增强对投资者的吸引力。（4）计划回报率：测算在不同市场条件下，投资者的投资回报率，从而设定企业的发行回报率。该方案通过设立合理的面值、利率以及发行条件等要素，实现降低融资成本的同时满足A公司的资金需求。例如，选择合适的面值和利率可以提高发债成功的概率并降低发行成本，灵活设定发行条款能够吸引更多愿意承担风险的投资者，从而有助于企业有效管理融资成本并满足其财务目标。答案：债务融资工具的面值、利率、发行条件以及计划回报率。3、在向交易商协会提交注册材料时，应包括哪些关键信息？交易商协会可能会对什么方面提出疑问？3、在向交易商协会提交债务融资工具的注册材料时，应包括以下关键信息：（1）发行人基本信息：包括企业全称、注册地、注册资本、主要业务范围、信用评级等。（2）发行方案：包括债务融资工具的面值、利率、期限、增信措施、发行条件、支付安排等。（3）财务信息：过去三年的年度财务报告及最近一期的定期报告（未经审计），包括资产负债表、利润表、现金流量表，以及其他必要的财务资料。（4）募集说明书：详细披露企业经营、财务情况、发行方案、募集资金用途、风险管理措施以及其他可能影响投资者决策的实质性信息。（5）法律意见书：法律专业机构对公司发行债务融资工具的合法性给予的法律意见。（6）担保或增信措施：债务融资工具发行需要确保最终项目的执行，因此，为增加发行成功的概率，可以由第三方金融机构提供增信措施或担保。交易商协会会重点关注以下几个方面：（1）发行人的资信状况：考察企业盈利能力、还款能力和债务水平，确定企业是否具备足够的资金偿还债务的可能性。（2）发行方案的合理性：关注定价是否合理，期限是否与实际需求匹配，还本付息安排是否可行。（3）财务报表的真实性：审核提供的财务信息是否有误，是否存在虚假披露的情况。（4）募投项目合法性和可行性：判断募集资金用途的真实性和合理性，是否符合国家产业政策和地方经济发展方向，是否具有足够的预期收益。（5）风险防控措施：关注企业内部风险控制机制的有效性以及外部增信措施的充分性，确保如期实现债务融资工具的各项义务。答案：关键信息包括发行人基本信息、发行方案、财务信息、募集说明书、法律意见书以及担保或增信措施等。交易商协会重点关注发行人的资信状况、发行方案的合理性、财务报表的真实性、募投项目合法性和可行性以及风险防控措施。第三题案例材料：某市一家中型企业，主要从事电子产品的生产和销售。近年来，由于市场竞争激烈，该公司面临着销售下滑和利润减少的困境。为了走出困境，公司管理层决定进行一系列的金融创新和风险管理工作。以下为该公司的相关信息：1.公司目前的财务状况良好，流动比率为2.5，速动比率为1.8，资产负债率为35%。2.公司产品研发投入占销售收入的5%，预计未来三年将投资5000万元用于扩大生产能力。3.近年来，公司面临原材料价格上涨和汇率波动的风险。4.公司拟通过发行债券筹集资金，用于扩大再生产。一、根据以上案例材料，回答以下问题：1、该企业面临哪些主要的金融风险？答案：该企业面临的主要金融风险包括：原材料价格上涨的风险、汇率波动的风险、市场竞争风险。2、在经济环境不稳定的情况下，该公司应该如何管理其金融风险？答案：在经济环境不稳定的情况下，该公司应采取以下措施来管理其金融风险：（1）建立完善的财务预警机制，及时掌握市场信息和财务状况；（2）通过多元化采购和分散供应商降低原材料价格风险；（3）采用套期保值等方法规避汇率风险；（4）加强内部控制，提高企业资源配置效率；（5）优化债务结构，降低资产负债率。3、该公司发行债券筹集资金有哪些优缺点？答案：发行债券筹集资金的优点包括：（1）资金筹集速度快，成本相对较低；（2）有利于提高公司的信用等级和市场份额；（3）有助于扩大企业规模，提高生产能力。缺点包括：（1）利息支出可能会增加企业的财务费用；（2）增加债务风险，可能影响企业的信用评级；（3）若市场利率上升，债券的发行成本将提高。二、论述题（30分）题目：试述货币政策与财政政策在调控宏观经济中的协同作用及其在不同经济周期阶段的应用策略。请结合具体案例分析说明。要求：1.阐明货币政策与财政政策的基本概念及主要工具。2.讨论两者如何协同作用于经济调控。3.分析在经济扩张