国有商业银行体系脆弱性分析与实证研究

IUnderthebackgroundoftheeconomic,financeglobalizationandintegrationadvancesgradually,theeconomicconnectionsofallcountriesisbecomingmoreandmorecloAtthetimeofpromotingtheeconomycommondevspreadthefinancialcrisisanddeepefinancialsystem,thefragilityofthebankingsysteminfulencesderectlythestabilityoffinancialsystem.AfterjoininginWTObankingsystemwillfacerigorouschanllenge.Ifwedon’ttakemeasurestoprotectthebankingsystem,thepossibilitythatitscollapseswilcommercailbanksarethemainbodyofourcountry’sfinasteadilyornotisrelatstabilization.Thisthesistaobject.Thewholethesisisdividedintofivechaptsignigicanceandresearchmethodofthethesis,aswellasbrieflyintroducethestructureofthethesis,thepossibleinnovationsandshortage.Thesecondchaptermainlyintroducetheconnotationofthefragilityofthebankingsystemandotherclosecorrelationdefinitions,aswellasThethirdandfouthchaptersarethemainpanalysistheoverallconditionandmusedtocalculatethedegreeoffragilityofthestate-ownedcommercailbankssystem,andmakingaquantifiableanal2005withfactoranalysismodel,thenfiguringouttheindexoftherecenttwentyyears.Thelastchapterproposessomecorrespondingpoliciesbasedanalysisabove.Keywords:state-ownedcommercialbanks;fragility;bankingsystem;1全球海外银行分支机构急剧增加。80年代后期，全天候不停运转的全球性国际全球金融自由化改革和全球金融一体化使得国内金融危机能在国际上产生2%,银行体系明显出现脆弱现象。1993－1994年，宏观经济过热，国民经济秩序失调，三角债严重，金融领％，GDP继续回落，利用外资金额也出现了负增长，银行体系又出现脆弱现象。政3改革的成败与否事关整个金融体系的稳定。2003年底，国家以“中央汇金公司”的公司治理结构和完善银行风险管理机制。因此研究我国银行脆弱性的深层原分析——计量测算——政策建议这样一条思路进行结构安排。全文一共分为五45%;2.救援成本至少超过GDP的23.银行部门的问题导致银行系统被大规6展了Veblan的假说，在其著作《繁荣与萧条》(1932)和论文《大萧条的债务-通货紧缩理论》2中阐述了他的债务－通货紧缩理论。认为金融体系的脆弱性与11227定的。1991年他再次撰文《金融不稳定假说：一种澄清》对该假说做了系统阐商业银行为代表的私人信用创造机构和借款人的相关特性使金融体系具有天然于市场的非理性行为或市场主体歇斯底里的情绪发作。他提出了投机疯狂4J．A．Kregal．Margins5摩根规则的根据是历史循环论，假设现在是过去的重复，将来是现在的重复。摩根规则8Diamond和Dvbvig研究的基础上，Jacklin和Bhattacharya是存在的，这也导致银行主动选择信贷配给行为。Man贷款的用途，投建一个不同于申请贷款时提交给银行的高风险投资项目(道德风险)，银行必须额外花费监督成本，以防止这种行为。按照Bemanke和Ge91997年东南亚金融危机后，我国经济学界掀起了研究银行体系脆弱性究，指出中国银行系统的最大风险是如何从根本上化解不良债权产生的机制问国内也有一些学者进行了定量研究的尝试。刘卫江（2002）利用多元logit国有商业银行按照《贷款通则》的规定，采用四级分类法，将不良贷款划分为行对外披露口径已全面采用五级分类法，按照规定，商业银行贷款按其风险大小分为五级，即正常、关注、次级、可疑以及损失，其中后三类为不良贷款。五级分类法比四级分类法更加合理、准确，主要因为：第一，四级分类法仅依靠观察贷款是否逾期和逾期长短，并不能准确反映贷款归还概率的变化。根据这种分类法，很多未到期贷款事实上不能归还本金，但仍然被视为正常贷款；第二，仅根据贷款是否逾期判断贷款质量，容易扭曲银行的贷款行为。商业银行为了掩盖贷款质量，可以不断为已经到期不能归还的贷款办理展期或者借新还旧手续，以完成上级规定的不良贷款率考核指标；第三，账面呆帐认定条件苛刻，易受人为因素的影响。根据财政部规定，可以列为呆帐的一种情况是借款人和担保人已经依法破产，经清偿后未能归还的贷款。按照这一规定，一个事实上已经失去偿还能力又没有发展前途的企业，即使在财务上已经破产，但％－45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00% 5.00%0.00%19861988199019921994199619982000200220041986198819901992199419961998200020022004-10唐双宁．详解四大银行财务重组内情．世%、核心资本充足率必须达到4％的要求，而2003年1月公布的《新资本协议》％，＝（％，水平下降，资本金没有持续得到补充，资本充足率又开始下降。2002年四大国14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%200020022004200020022004从表3.2可以看出，除农业银行核心资本充足率和附属资本充足率为负数行为8.08％。但它们的附属资本充足率水平却还是非常低的，最高的是工商银另一方面，在西方商业银行资本的构成中，尽管有附属资本不能超过核心资本100％的规定，但在新增资本中，附属资本的增长是十分迅速的，这一点也应引(%)(%)(%)(%)----(%)(%)(%)(%)----(%)(%)(%)(%)------实收资本占资本总量最大的是农业银行，为124.69％，其次是工商银行，实收%和56这说明在2002年以前，四大国有商业银行资本总量增加对实收资本的9.34中国银行发行了600亿元的长期次级债券，占资本比例的15.1590年代以来四大国有银行盈利水平都呈下降趋势，各家银行的应收而未收其是资产利润率指标的排名，除建行为第612名，稍微靠前一点以外，其余3%,而国外同业为1.125是我国国有银行的6倍多，管理能力方面，尽管我％，％，%,说明其资本的获利能力很强。而中国四大国有商业银行的平均资本收益率为7.4％，与外资银行差距较大，说明其资本获利能力不强，四家银行之间的差异％，资产收益率一般相当低。在美国，银行资产收益率的标准为12能达到11.42%1.17%19.83%45.4%48.42%0.17%69.45%286.53%48.42%1.84%36.71%167.69%33.41%0.46%17.75%53.54%16.16%1.06%25.72%%46.22%11.76%0.7%45.19%13.14%16.39%1.02%36.59%15.68%0.31%0.52%0.18%0.93%1.31%0.02%1.81%0.22%％－国四家国有商业银行的收入结构看，贷款利息收入占总收入的70％左右，其他在计划经济体制下，国有银行基本是按照政府的计划组织存激励总是存在的。克鲁格曼(Krugman)14认为，由于政府对银行和金融机构隐性道德风险主要表现为借款人的道德风险，银行不可能完全掌握借款人的全部信时期的时间维度来说，提供资金的机构使企业的支出超出了其将来收入的现值科尔奈认为社会主义国家企业效率低下的主要原因是，在社会主义的企业在1997至2003年间国有企业获得的国有银行贷款平均占银行严重负债累累，毫无贷款价值，银行也不得拒绝给其贷款。据估计，超过70%近年来爆发的国际金融危机引发了众多国际机构和学者对如何监控和测度稳健性的微观审慎指标的汇总和与金融体系稳健性有关的宏观经济变量两种类90年代初期芬兰爆发银行危机以后，芬兰银行构建了一套可用于预测银行部门发展变化的指标体系。1997年以来，瑞典银行根据从市场上按部门收集的UBSS综合百分数事前综合CAMEL归结起来主要包括：Frankel和Rose（1996）18提出的概率单位模型，如Probit数学模型就是把n个观测单位分别表示为p<k个公因子和一个独特因子的线性加其中，F1,F2,Κ,FP为公因子，它是各个指标中共同出现的因子，因子之间εi～N(0,σi2)；系数αij是第i个变量在第j个公因子上的系数，称为因子负荷量，它揭示了第i个变量在第j个公因子上的相对重要性。由于变量间的量纲不一，需要将原始数据进行标准化处理，即'Xj其中，Xi是变量Xi的平均数，Si是变量Xi的标准差。设相关矩阵为R=XX'（假定标准化后的矩阵仍记为X标准特征方程并使F=AX'，其中F为主因子阵。称为因子载荷矩阵，F(1)称为主因子，ε称为特殊因子。因子模x11mfm+a1ε1x221f2+a22f2+Λ+a2mfm+a2ε2xPP1f1+aP2f2+Λ+aPmfm+aPεP式中，f1，f2fm为主要因子，分别反映某一方面信息的不可观测的潜在变量；aij为因子载荷系数，若某指标在某因子中作用大，则该因子的载荷得分值计算公式为：F=Σ1difij，式中fij为第i个单位第j个因子得分， 为第j个因子贡献率，作为权重。(1)M2增长率。它是衡量一国银行体系风险的重要指标，如果货币供应量增Kaiser-Meyer-OlkinMeasureofSamplinBartlett’sTestofSphericitydf105%(按方差的累计贡献率>80％来确定)，因此选这5个因子已经足够描述国有商12345率和M2增长率上有较大载荷，我们称其为金融监控因子；第3个因子在固定资F4、F5，以贡献率为权数，计算出综合得分F：F=0.34478×F1+0.25006×F2+0.092国有商业银行体系脆弱性指数Z，详见下表4.4。FZ0F1Z1FZ1.2 0.80.60.40.201986198719881989199019861987198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005第一阶段，1986－1990年国有银行体系脆弱性呈现曲折上升的现象，1988％，％，长14.2％，货币运行稳定，银行资产利润率也小幅上升，但是，与此同时国有第三阶段，1993－1995年我国经济又发生了过热的现象，金融领域“乱集％，％，％，国家信用的支持下没有受到较大的冲击。1998年财政赤字上升至5％，升，针对此状况政府成立了专门的资产管理公司对其进行呆坏账处理，剥离了第四阶段，2000年以来随着国际环境的转变，宏观经济层面保持平衡良好其国际竞争力。1999年开始国家就开始对国有银行进行不良资产剥离、注资改造为其上市做准备，2003年国有银行股改正式拉开帷幕，通过积极引进战略投比例1.61％，实现了股权投资主体的多元化，与境外投资战略投资者建立了战冗员巨多（有关专家推算，农行的不良贷款损失在一万亿左右，农行的员工有45万多之多，使其人均管理资产规模不足其他三家国有银行的一半，大大增加21易宪容．农行注资改革重点与难点．易宪容新浪网博客，2007－8老顾客带来老老顾客带来老顾客增老顾客流战略客户储市场品牌认市场品牌认▲激励整合▲激励整合润