金融风险管理学习通超星期末考试答案章节答案2024年

金融风险管理学习通超星期末考试章节答案2024年简述用远期利率协议对利率风险套期保值的基本原理

答案:（1）利率敏感性资产多于利率敏感性负债（即持有正缺口）的商业银行，为规避利率下跌可能带来的损失，可卖出远期利率协议，以保证即使将来利率下跌，商业银行利率敏感性资产扣除负债后的净额仍能以协议利率取得收益；（2）相反，利率敏感性资产少于利率敏感性负债（即持有负缺口）的商业银行，为规避利率上升可能带来的损失，可买入远期利率协议，以保证即使将来利率上升，商业银行利率敏感性负债扣除资产后的净额按协议利率锁定负债成本。简述商业银行利用利率期货对利率风险实施套期保值的基本原理。

答案:（1）商业银行用利率期货对利率风险实施套期保值的基本原理是，商业银行通过持有与利率敏感性缺口相反的期货头寸来达到消除利率风险的目的。（2）具体来说，如果商业银行利率敏感性缺口为正值，为规避市场利率下跌可能带来的损失，商业银行可以在期货市场上做多头交易进行套期保值。如果未来利率下跌，由于利率期货的价格走向和利率变动方向相反，利率期货价格将上升，期货市场的收益将弥补现货市场的损失，商业银行的利率风险也因此消除。（3）相反，如果商业银行利率敏感性缺口为负值，为规避市场利率上升可能带来的损失，商业银行可以在期货市场上做空头交易进行套期保值。简述CreditMetrics模型的劣势

答案:（1）大量证据表明信用等级迁移概率并不遵循马尔可夫过程，而是跨时自相关的；（2）信用等级迁移矩阵未必是稳定的，它受到行业因素、国家因素、周期因素等影响；（3）贷款合约与债券在担保、合约条件上有很大不同，对此评价贷款的损失有一定的困难。信用风险管理工具有哪几类？请对每一类工具做简要说明。

答案:（1）风险分散的工具。通常的做法就是运用资产组合理论在不同的资产组合中对收益和风险进行比较，在风险评价的基础上，将所选择的资产划分等级，目的是追求收益最大、风险最小的最优资产组合。（2）风险转移的工具。风险转移是指主体通过各种金融工具和方法将信用风险损失转移给其他经济主体、保证人或投资者的一种风险处理方式。常用工具包括信用违约互换CDS、总收益互换TRS、担保债务凭证CDO等。（3）风险补偿的工具。风险补偿主要是指对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。信用风险的补偿是信用风险管理的最后一道屏障。信用保险是一种主要的风险补偿工具专家分析法是商业银行在长期信贷业务中形成的信用风险评估方法，主要有5C、5W、5P分析法。

答案:对贷款内部评级模型将贷款分为三类，正常贷款、关注贷款、不良贷款。

答案:错在险价值VaR市值分析期间内某项金融资产在一定置信水平下预期发生的最小损失可能值。

答案:错商业银行净值收到久期缺口、银行资产和利率变动幅度三个因素的影响，使银行市值不受利率影响的办法是让久期缺口等于零。

答案:对宏观杠杆率过高，是造成金融脆弱性的根源，也是引发系统性金融风险的核心要素。

答案:对金融风险增加了微观主体的经营管理成本，但不会降低其生产率水平。

答案:错当商业银行利率敏感性缺口为负时，市场利率下降，则银行的净利息收入（

）

答案:增加设银行的负债总额为1亿元，负债久期为2.695年；资产总额0.95亿元，资产久期为1.034年，则该银行资产负债的久期缺口为（

）

答案:1.713年信用风险的成因可以从现代金融市场的内在本质、（

）、（

）等三方面分析。

答案:信用活动的不确定性;信用当事人遭受损失的可能性金融风险的成因包括（

）、（

）、（

）、监管的不完美等四个方面。

答案:信息不完全与不对称;金融体系的内在不稳定性;资产价格的波动性利率敏感性缺口模型中，如果银行的利率敏感性资产多余利率敏感性负债，称商业银行持有（

）

答案:正缺口久期的概念是由美国经济学家（

）于1935年提出的。

答案:麦考利下列属于信用风险度量模型的是（

）

答案:

CreditMetrics模型下列不属于信用风险度量模型的是（）

答案:利率敏感性缺口模型按金融风险的性质可将金融风险划分为（

）

答案:系统性风险和非系统性风险从严格意义上来说。所有金融活动只存在风险大小之分，不存在完全无风险之说。这表明金融风险具有（

）特征

答案:普遍性某年1月3日，一家德国银行在买进2000万美元后，卖出1500万美元，剩下500万美元的多头头寸。当天外汇市场的汇率为USD/EUR=0.9524。（1）请问暴露在汇率变动风险中的是哪一部分资金？（2）如果1月4日外汇市场的汇率是USD/EUR=0.9300，以欧元计价，计算风险暴露的盈亏；（3）如果1月4日外汇市场的汇率是USD/EUR=0.9824，以欧元计价，计算风险暴露的盈亏。

答案:1）风险暴露为多头头寸500万美元（2）亏损：0.9300*500-0.9524*500=-11.2万欧元（3）盈利：0.9824*500-0.9524*500=15万欧元在年初，某投资者拥有以下四只股票，当前和预期年末价格为：股票股数当前价格（元）预期年末价格（元）A1003040B2001925C3005065D100100110这一年里该投资者的预期投资收益率是多少？(计算结果保留两位小数)

答案:计算一年里单只股票的预期收益率：rA=10/30=1/3=0.33rB=6/19=0.32rC=15/50=0.3rD=10/100=0.1计算每只股票的占比：wA=1/7wB=2/7wC=3/7wD=1/7预期收益为rP=rAwA+rBwB

+rCwC+rDwD=28.14%降低操作风险的内部控制方法有哪些具体措施？

答案:（1）提高内部审计部门的独立性。通常审计稽核部门只是银行下辖的一个部门，直接接受本机构管理者领导和管理，审计的独立性作用难以发挥。应该借鉴那些银行的内部审计部门在设立上隶属于监事会的经验，提高审计部门的独立性和权威性。（2）健全内部控制制度。健全的内控制度是实现全面风险管理的前提，风险内控制度落后会使整个风险管理体系出现漏洞。内控制度包括详尽的业务规章制度和操作手册。（3）全方位的人员管理。应改变只重视对基层操作人员的管理，忽视对高层管理人员的管理的理念，要加强全方位的人员管理。（4）提升技术水平。提升通信、软硬件和信息技术安全水平，降低操作风险发生的可能性。简述保险对于金融机构操作风险管理的重要意义。

答案:（1）管理金融机构现金流的波动性。通过购买保险，金融机构以定期支付保险费的方式为代价，将由于保险合同中约定的风险因素所遭受的非预期大额损失转嫁给保险公司，平滑金融机构的现金流，降低其波动性。（2）集合风险，准确预测未来损失。通过购买保险，各个金融机构的同类风险事件在保险公司汇集，根据大数法则，足够数量的相互独立的风险事件的集合将使得未来的损失可以得到比较准确的预测。（3）为灾难性损失提供融资。（4）为金融机构管理和监测风险提供外部资源和推动力。简述筹资流动性管理方法中的资金匹配法原理。（可画图说明）

答案:（1）资金匹配法要求银行按资金来源的不同性质确定资金在各项资产之间的分配，实际上是按照资金来源的稳定性进行分配。（2）按照不同的资金来源，建立数个“流动性-盈利性中心”，每个中心根据自己资金的稳定性对各个资产项目确定相应的资金分配量。各项资金来源及运用同各个资金中心交叉对应，与之对应的资金分配量应根据盈利目标、流动性标准和资金的稳定性进行相应配置。（3）资金匹配法的主要优点在于从资产和负债两方面统筹安排，减少了多余的流动性资产，增加了对贷款和证券投资资金的分配，提高了银行的盈利能力。操作风险的管理方法有（）、（）、降低经营风险等方法。

答案:保险;资金分配法折算风险又称为（），是指跨国企业在因合并财务表而引致的不同币种的货币相互折算中，引回来吧在一定时间内发生波动二产生账面经济损失的可能性。

答案:会计风险企业或个人未了的债权、债务因外币与本币之间汇率波动而蒙受损失可能性，称为（

）

答案:交易风险无法自然抵消，也未被人为冲销的外汇资产（或负债）暴露在了汇率变动的风险中，形成了（）

答案:外汇风险敞口90天后，银行存款利率由8%上升至9%，贷款利率由10%上调至11%，此时可以认为90天的基差风险（）

答案:为零下列（

）项不属于汇率风险的特点。

答案:相对性下列情况的发生都可能引发金融风险，其中不属于操作风险的情况是（）

答案:汇率变动核心存款比率是衡量商业银行流动性风险的财务指标之一，该比率越高，说明（

）

答案:商业银行负债的流动性越好利率风险的主要形式有四种（）

答案:重定价风险、收益率风险、基差风险、隐含期权风险操作风险度量的基本指标法适用于（）

答案:业务范围单一的小银行银行贷款占总资产的比率越高，说明银行资产的流动性（

）

答案:越低因金融机构员工发生内部欺诈、实质违规等导致的风险，属于操作风险中的（）类别。

答案:人力风险交易者A和B分别为看涨期权的买方和卖方，他们就X公司股票达成看涨期权交易。期权的有效期为3个月，协议价格为每股50元，合约规定股票数量为100股，期权费为每股3元。在未来的3个月中，交易者A在面临以下两种情况时，是否选择执行期权？相应的盈亏情况如何？1、X公司股票市价为47元。2、X公司股票价格为55元。

答案:1、X公司股票市价为47元（小于协议价格50元）交易者A不会行使期权，亏损300元（即总期权费：3×100=300）。2、X公司股票价格为55元（X公司股票价格>协议价格50元+期权费3元）；A行使期权，获利。因为A行使期权，则盈亏为：（55－50）×100－300=200，即赚200元影子银行对完善金融体系有一定的积极作用，但从长期来看，弊大于利，因此应予以禁止。

答案:错分离定理认为个人投资者的效用偏好与风险资产组成的市场组合有关。

答案:错《巴塞尔协议II》提出的“三大支柱”分别为（

）、（

）、（

）。

答案:最低资本要求;监管审查;市场约束结构性投资载体除了能发行商业票据外，还可发行（

）。

答案:中短期债券和次级债券我国影子银行的监管原则包括（

）、（

）、（

）、（

）。

答案:前瞻性原则;重点关注原则;区别对待原则;一致有效性原则抵押贷款支持证券MBS主要包括（

）、（

）、（

）

答案:过手MBS;担保抵押债券;剥离式MBS期货风险的特征包括（

）、（

）、（

）

答案:突然性;传染性;巨大的破坏性保险市场风险的根源包括（

），（

），（

）。

答案:保险商品定价的风险;保险经营的不确定性;道德风险和逆向选择8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则豆油的基差为（）元/吨。

答案:-50前台交易系统无法处理交易或执行交易时的延误，特别是资金调拔与证券结算系统发生故障时，现金流量便受到直接影响，这属于（）对流动性的影响

答案:操作风险

现货交易商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动，这个过程被称为（）

答案:套期保值狭义的资产证券化主要包括（）

答案:抵押贷款支持证券、资产支持证券影子银行的构成主体不包括（）

答案:商业银行下列（

）项不属于影子银行业务。

答案:个人信用卡下列（）项不属于商业银行全面风险管理的内部控制方法。

答案:信息披露制度套期保值是通过建立（

）机制，规避价格波动风险的一种交易方式。

答案:期货市场与现货市场之间盈亏冲抵金融科技的本质是（

）。

答案:金融在金融科技时代，信息和数据是金融监管的核心。

答案:对已知某银行的核心资本为70万人民币，附属资本为30万人民币，市场风险的资本要求为10万人民币，操作风险的资本要求为20万人民币。该银行的资产负债表内、表外项目如下表所示：

金额（万元）

风险权数（%）

转换系数（%）表内项目1200现金500短期政府债券3000国内银行存款5020居民抵押贷款10050企业贷款700100表外项目400支持商业票据发行的备用信用证10020100对某公司的2年期贷款承诺20010050商业信用证10010020要求：请根据巴塞尔新资本协议的要求，计算该银行的全部资本充足率和核心资本充足率，并分析资本充足情况。

答案:表内加权风险资产总额

=50*0%+300*0%+50*20%+100*50%+700*100%=760（万元）表外加权风险资产总额

=100*20%*100%+200*100%*50%+100*100%*20%=140（万元）风险加权资产=760+140=900（万元）

总资本充足率=（70+30）/（900+12.5*10+12.5*20）*100%=100/1275*100%=7.8%＜8%

不足

核心资本充足率=70/（900+12.5*10+12.5*20）*100%=5.5%＞4%

充足/star3/origin/79e06c11222f99ad793348d2c931a205

答案:1.短期偿债能力比率：

流动比率＝流动资产/流动负债

＝1454.6/837.4

＝1.74

速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

＝（1454.6－513.2）/837.4

＝1.12

现金比率＝（现金＋现金等价物）/流动负债

＝277.5/837.4

＝0.332.长期偿债能力比率：资产负债率＝负债总额/资产总额

＝1456.4/2512.8

＝57.96%

利息保障倍数＝息税前利润/利息支出

＝422.8/20

＝21.143.资产运作效率比率：

应收账款周转天数＝365×应收账款平均余额/赊销收入净额

＝365×[（497.8＋471.7）/2]/（3618×0.45）

＝109（天）

存货周转天数＝365×平均存货/销货成本

＝365×[（513.2＋440.6）/2]/819.5