中国基础化学原料行业分析报告（2012年2季度）

TEL（TEL（010）6855AX（010）6855出版日期：2012年8 26.64.9425.750.6%243.231.82%。为节约成本、去库存化及减产保价，生产企业主动下调生产规模，2季度基础力依然较大，上下游行业组织生产和原料采购均较谨慎，压价意愿强烈。再加上原材料价格普遍下调，主要化学原料价格大多呈下跌态势，有机化学原料价格降幅尤为明显。691.22.78831.6510.86%5.7139.07%3.35%5.99%。TEL（TEL（010）6855AX（010）6855 一、基础化学原料行业市场运行情 （一）需求：市场形势依然不佳，销售产值增速持续回落，但呈现企稳迹 （二） （三）价格：需求萎靡、原燃料成本回落，基础化学原料产品价格普遍下 二、基础化学原料行业进出口情 （一）进口：国内需求持续萎靡，对基础化学原料的进口需求明显下 下 三、基础化学原料行业投资情 四、基础化学原料行业经营情 （一）需求低迷、价格下跌，行业收入增速逐月放缓，利润总额持续负增长（二）部分生产企业停车保价，加快去库存化，行业库存增长势头有所减缓 一《氟化氢行业准入公告管理暂行办法 二、2012年19个工业行业淘汰落后产能企业名单（第一批 三《关于开展电石行业摸底核查工作的通知 四、商务部：继续对原产于美欧的单丁醚实施反倾销措 一、国内首套20万吨醋酸制乙醇装置开 二、甲醇汽油国标有望年内出 三、国内首个纯碱—氯碱—化纤—硅业循环产业链成 四、国内最大天然碱加工项目开 🖂、中石化与壳牌再续煤气化项目合 一、唐山三友化工股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 二、浙江巨化股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 三、山东海化股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 四、上海氯碱化工股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 🖂、湖北双环科技股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 六、太原化工股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 七、内蒙古远兴能源股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 八、四川北方硝化棉股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 九、江苏索普化工股份有限公 （一）企业简 （二）经营情 （三）公司重大事 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表102011年1月～2012年6月精甲醇月度产量及同比增 图表112011年1月～2012年6月冰醋酸月度产量及同比增 图表122011年1月～2012年6月基础化学原料制造业出厂价格指 图表132011年以来国内天然原油、煤炭、天然气出厂价格指 图表142011年以来国际原油价格走 图表152011年以来主要无机化学原料月度价 图表162011年以来月主要有机化学原料月度价 图表172011年1月～2012年6月基础化学原料进出口总额及同比增 图表182011年1月～2012年6月无机化学原料进口额及同比增 图表192011年1月～2012年6月有机化学原料进口额及同比增 图表202011年1月～2012年6月硫酸发烟硫酸累计进口量值及同比增 图表212011年1月～2012年6月碳酸钠纯碱累计进口量值及同比增 图表222011年1月～2012年6月乙烯累计进口量值及同比增 图表232011年1月～2012年6月苯累计进口量值及同比增 图表242011年1月～2012年6月甲醇累计进口量值及同比增 图表252011年1月～2012年6月无机化学原料出口额及同比增 图表262011年1月～2012年6月有机化学原料出口额及同比增 图表272011年1月～2012年6月硫酸发烟硫酸累计出口量值及同比增 图表282011年1月～2012年6月碳酸钠（纯碱）累计出口量值及同比增 图表292011年1月～2012年6月苯累计出口量值及同比增 图表302011年1月～2012年6月甲醇累计出口量值及同比增 图表312011年以来基础化学原料制造业固定资产投资及同比增 图表322011年以来基础化学原料制造业新开工项目数同比增 图表332012年1～6月基础化学原料制造业投资结构（分行业 图表342011年以来基础化学原料制造业营业收入及利润总额同比增 图表352010年以来基础化学原料制造业产成品资金占用额及同比增 图表362012年上半年唐山三友化工股份有限公司经营效 图表3740万吨/年聚氯乙烯、50万吨/年烧碱技术改造工程顺利完 图表38子公司三友化纤3万吨/年无纺布阻燃纤维实现规模化生 图表392012年1季度浙江巨化股份有限公司经营效 图表40巨化营销中心国际区域平台正式成 图表41二氯甲烷反倾销终 图表422012年1季度山东海化股份有限公司经营效 图表432012年山东海化海蕾牌氯化镁开始供 图表44山东海化为控股子公司提供担 图表452012年上半年上海氯碱化工股份有限公司经营效 图表46氯碱化工：华胜三期项目建成投 图表472012年1季度湖北双环科技股份有限公 图表48双环科技对全资子公司宜化塑业增 图表492012年1季度太原化工股份有限公司经营效 图表50太原化工：今冬将关停焦炉生产装 图表512012年上半年内蒙古远兴能源股份有限公司经营效 图表52博源水务公司乌审召工业园区污水处理项目顺利通过环保验 图表532012年上半年四川北方硝化棉股份有限公 图表54北化股份转让子公司广州明凯45%股 图表552012年上半年江苏索普化工股份有限公司经营效 图表56索普集团煤经合成气制乙醇项目成功列入国家火炬计划项 图表572012年2季度基础化学原料制造业关键指 TEL（TEL（010）6855AX（010）685526.64.9425.750.6%243.231.82%。为节约成本、去库存化及减产保价，生产企业主动下调生产规模，2季度基础力依然较大，上下游行业组织生产和原料采购均较谨慎，压价意愿强烈。再加上原材料价格普遍下调，主要化学原料价格大多呈下跌态势，有机化学原料价格降幅尤为明显。691.22.78831.6510.86%5.7139.07%3.35%5.99%。97.4%0.78425.75亿0.6%。2缓，并呈现企稳迹象。4月、5月、6月，基础化学原料制造业当月销售产值同比1.4%6.8%%态势，以及今年下半年宏观经济很可能触底回升，预计下半年基础化学原料制造4季度行业产值增速将显著回升。1w2011w20111-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-5455.74亿、1103.52亿、881.28亿、394.91亿元，分别同61.6%，远高于其他子行业。图表 66图表 ---图表 11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-中国经济信息270%左右，导致烧碱图表 ---11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-6.02%，60.99%。纯碱最主要的用途是生产玻璃，平板玻璃和日用玻璃占纯碱下游消费的近60%。平板玻璃最主要的下游是房地产（建筑，持续调控下，2季度房地产开发65.67%、10.17%、16.26%。正是玻璃等下游行图表 -11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-2PVC市场表现持续低迷，电石企业大多持观望情绪，停产检修的企业较多，且复工计划较为谨慎，导致电石产量增速逐月下降。上半年，965.047.79%6.45.6622.89%6月产量0.64%201年以来最低增速。图表 11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-图表 ---2PVC行业市场需求长期处于低迷状态，PVC生产企业承受着高成本和低售价的压力，对乙758.223.29%2.3825.72%，4月、5月、6月乙烯月度6.35%、7.3%3%34个月同比负增长。图表 ---11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-1311.2217.27%，增3.49出现明显回落。62550元/5300元/吨。图表 --11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-2012PTA等醋酸下继采取了停车保价的措施，2月以来醋酸月度产量持续下降。图表 ---11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-2季度，国内宏观经济增速降至近三年来新低，出口形势异常严峻，石化产品96.9图表 11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-降升大幅回落，输入性通胀压力明显下降；再加上宏观经济持续下行，对煤炭、石油695.1点、98.1点、100.7点、100.8点，除天然气外，其他生产原料价格指数持续回落。在国家能源价格调控下，工业用水、工业用电价格有所上调，对高水耗、高电耗的基础化学原料制造业造成一定的影响。随着能源价格改革的推进，未来我国工业用资源能源的价格上涨不可避免。图表 上年11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-图表 布兰11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-2季度，主要基础化学原料市场需求大多处于低迷状态，上下游行业组织生产无机化学原料：除烧碱、纯碱外，多数产品价格比上月有所回落。6月，硫酸7.7%47.8%1950元/1.0%，纯碱（重灰）1570元/3.3%25.2%；液氯平均620元/6.1%56.0%；电石（一级）元/3.8%24.4%图表 11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-中国经济信息有机化学原料：主要产品价格普遍回落。69800元/吨，环5400元/3.6%28.6%图表 11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-2工产品的需求乏力，基础化学原料行业贸易形势异常严峻。上半年，基础化学原527.470.25%，近年来首现贸易负增长。其中，284.231.16%243.231.82%6.0%4.4%。图表 ---11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-需求呈现递减趋势；而部分有机化学原料对外依存度较高，尤其是甲醇等产品，16%我国有机化学原料的自给率不断提高，对部分进口产品的替代性逐步增强。场的冲击较大。为缓解国内的供给压力，2012年以来我国对无机化学品的进口大44.2518.9%，降3.0个百分点。其中，45.69亿美元，同比下图表 ---11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-口市场受到的冲击相对较小。尽管少数月份有机化学品进口额呈现负增长，但降幅远小于无机化学品，上半年整体仍然保持增长。上半年，有机化学品累计实现239.986.0%8.64.6%。表1表1w201年月201年--11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-20121～658.384.5%，42.2320216.354.85美元/3.70美元/图表 ----------------------20121～6164560.1%，增190.3326.19美元/64.18美元/图表 ----------------.-43.4g-1n----20121～663.6037.6%，增速12.01264.98美元/53.90美元/图表 ----------20121～615.71204.7%，增速比45.24美元/图表 -------------------------20121～624713.7%，增速比34.16美元/图表 ---中国经济信息中国经济信息69.6614.5%，28.8%；512.2017.5%；6月实现月11.8623.6%。图表 --11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-173.574.4%，0.9个百分点。其中，630.15亿美元，同4.8%3月外，有机化学品出口基本维持同比增长态势。图表 -11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-12-20121～6213699.0%，414.061524.2285.47美元/197.15美元/图表 ----------------20121～681.640.4%，0.2191573.5%，9.47美元/图表 --------------------20121～61918073.0%，而上年同28.2%202172.5%，而上年同期50.9%1053.93美元/20.88美元/图表 -----------------553.21415327.5402.64美元/138.31美元/图表 --------------1755.6649.2%，增速较26.116.5个百分点。其中，4月、5月、637.8%、44.5%、49.2%图表 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月122011 2012 同比增长 同比增长201261287下降6.9%。实际上，当前我国基础化学原料制造业呈现落后产能加快淘汰、新增图表 ---11-11-11-11----11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-从投资结构来看，上半年有机化学原料制造完成投资935.08亿元，同比增长8.6%112.763.1%，占投资总52.3%图表 -2季度，下游化学制品行业大多呈现旺季不旺、淡季更淡的局面，对基础化学8831.6510.86%，增速较上25.75.71个百分点。3.35%5.99%。表表--11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-12-12-12-12-12-2季度，为应对市场需求萎靡、产品价格持续下跌的不利局面，部分基础化学6504.523.34图表 10-10-10-10-11-11-11-11-12-12-12-12-12-《此前发布的《氟化氢行业准入条件》对项目怎样审批、政策怎样落实《暂行办法》发布后，要求加强地方和中央两级监管。企业首先要经·28112近两年来，淘汰重点行业落后产能已成为工信部的常规任务，中小落后产能企业、落后装置成为淘汰的重点。尽管如此，相关行业产能过未来淘汰落后产能、抑制产能过度扩张的任务依然艰巨。根据规划，“十二🖂”380重 ·此次摸底核查工作有助于全面了解各省市《电石行业准入条件》的实201111182012728·针对日益严重的进口化工产品倾销情况，我国及时采取了相应的反倾销措施，这将有利于间接保护国内化工产品市场，缓解低价恶性竞争国家石油化工网，20120419·41620万吨中国证券报，20120428M15甲醇汽油的国家标准也将在今年年内出台。M15甲醇汽油标准来看，甲醇汽油的性能不中国化工报，20120613·6840万吨/年聚氯乙烯（PVC）、50万吨//中国化工报，中国化工报，20120629·6月，国内最大的天然碱综合加工项目——150万吨纯碱、碳14项国际生意社，20120713·12亿元的2015年建成。2006年建成投产的第一条生产线所采用的壳牌废锅工艺截至发稿日（817日201220121季度的经营情况分析。术装备和最齐全的产品品种，公司独占行业两个“唯一”，即同行业唯一通过ISO9001ISO14001环境管理体系三重认证的企业，行业内唯一兼备2012年上半年，在需求萎缩、产品价格下滑的不利局面下，公司外部经营环90.5%0.0391.66%。图表 ------2图表 201261440万吨/年聚氯乙烯，50万吨/年烧碱技术改造工程项目正201130万吨烧碱、PVC40万吨规模。·该项目的顺利建成，进一步稳固、强化了三友化工“两碱一化”的循环经济图表 20127273万吨，产品质量及各项技术，经济指63600吨。形成液氯、氯仿、三氯乙烯、四氯乙烯、AHF为配套原料支撑的氟致冷剂、有机

20121季度随着公司主要氟制冷剂价格的止跌并小幅回升，公司经营业绩有所好转，但氟化工产品在空调需求下滑影响下盈利能力明显下降，制约了公司2012119.817.13.0142%2.3446.49%62012年上半年实现净利5.4158%公司所处行业产能增加的影响，主要产品氯仿、三氯乙烯等价格总体上较上年同期出现较大幅度的下降。预计未来随着公司募投项目的逐步投放，新增产能有望提升公司的市场竞争力，同时产品线的延伸有利于公司内部的物料平衡，以及产品成本的进一步降低。图表 -----1图表 2012323323日，巨化营销中心国际区域平台正式成立，开始实施国际商贸业务的运2012814814201248201220128148142012482012815日起终止

4030ISO900040多个国家和地区。201120121季度，纯PVC价格开始持续走低，公司的盈利能力明显减弱。1季度公司共实现营业净利润-0.74亿元。7620121.652.030.180.23元。出现亏损的主要原因是下游需求不旺导致公司产品销量、销价较图表 营业总收 19营业总收 19534------1图表 201234·图表 20123914500036.59％。SCAC2640余个102012年上半年，受氯碱下游行业开工率普遍偏低，需求低迷等因素影响，公司经营业绩开始下滑，各项经济指标均呈现同比下降趋势。1～6月，公司实现主26.758.99%0.860.8548.67%于：受国内外经济景气度下降的影响，需求明显减少，导致公司主要产品聚氯乙烯、二氯乙烷售价同比大幅下降，综合毛利空间缩小。图表 ------2图表 20125316万吨/年氯三次循环利用项目（华