《广东奥马电器公司盈利能力分析案例（数据图表论文）》10000字

V3广东奥马电器股份有限公司财务现状分析3.1公司简介奥马电器公司是一家主要经营冰箱的企业，集生产，研发，销售，出口为一体的高新技术企业。2002年11月01日该公司创立，总部位于广东，2012年4月16日广东奥马电器公司股份有限公司在深圳证券所中小板上市。股份总数18411428元（每股1元），注册资本10884111428元，法律援助：赵国章。广东奥马电器公司以生产、经销各种家电产品为主，以公司自己生产的产品及同一类产品的批发及进出口交易为辅【2】。奥马电器公司以其拥有屈指可数的冰箱核心生产技术和设备，产品质量得到了大家的高度赞赏。3.2资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力是指企业所有者投入的资本通过经营取得利润的能力。反映资本经营盈利能力的基本指标是净资产收益率，其计算公式为净资产收益率=净资产/平均净资产总额*100%【3】。净资产收益率是反映盈利能力的核心指标，既可以反映资本的增值能力，又影响着企业股东价值的大小，该指标越高，反映企业盈利能力越好。2019-2023年运用杜邦分析法对奥马电器公司的净资产收益率进行分析得到的数据表格如表3－1所示。表3－1奥马电器公司2019－2023年净资产收益率表年度2019年2020年2021年2022年2023年净资产收益率（%）16.4616.1711.66-54.992.24图3-12019-2023年广东奥马电器股份有限公司净资产报酬率数据来源：奥马电器公司2019-2023年年报由图3-1可以看出，广东奥马电器公司在2019年至2023年净资产收益率整体波动较大。2019年至2020年基本没有变化，2021年较去年同期下降了4.51%，但是在2021年至2022年波动幅度很大，从11.66%下降至-54.99%。2022年至2023年又从-54.99%上升到2.24%。这是因为受国内宏观经济形势、金融政策和金融行业整体环境的影响，公司金融板块业务收入大幅下滑较,使商业保理、车贷、助贷等部分的业务应收账款可能预计无法收回，计提了坏账准备112,1496200元，部分助贷业务可能将出现逾期确认了预计负债39,6826300,净纯利润也出现了很严重的负值【4】。这表明奥马电器公司资本增值能力越来越差,盈利能力越来越低，财务风险越来越大。3.3资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力是指企业运营资产而产生利润的能力,其基本内涵是合理配置和使用资产,以一定的资产投入,取得尽可能多的收益。反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率【5】,下面对总资产报酬率及其影响因素进行分析。3.3.1总资产报酬率分析总资产报酬率也叫做资产所得率，它反映了公司各项资产的收益水平，充分反映了公司投进资产获得反馈的状况和盈利水平【6】。通过对其进行深刻了解，可以提高与其具有直接或者间接利益者对公司资产管理的关注度。总资产报酬率是权衡企业成效和业绩的非常广泛的标准。总资产报酬率的计算公式为：，其中同样根据杜邦分析法，在计算企业总资产回报率时，可以建立下表：表3－2广东奥马电器公司2019—2023年的总资产报酬率表年度2019年2020年2021年2022年2023年总资产报酬率（%）6.167.233.83-20.050.48图3-22019-2023年广东奥马电器股份有限公司总资产报酬率数据来源：奥马电器公司2019-2023年年报从图3-2可以看出，2019-2023年广东奥马电器公司的总资产报酬率波动是很大的。2021-2023年的总资产回报率非常低。2022年，总资产恢复至-20.05％。这表明使用公司资源的效率特别低，对资本资金的转化效率非常低，没有做出正确的经营决策充分运用资产的转化效率，在生产销售一条线上也存在着一些地方需要改善。并且公司资源的绩效对公司的财务状况产生了很大的影响，对广东奥马电器的资本，采购，生产，研发，销售等方方面面都产生了很大的影响【7】，使公司的盈利能力下跌，在进行股东资产权益进行分配的时候，各位利益相关者获得的资本回报率大大减少。3.3.2总资产周转率分析，在财务指标中具有越来越重要的位置，对于衡量一家企业的资产管理效率有着重要意义【8】，总资产周转率的计算公式为：。在对广东奥马电器公司的资产使用效率进行分析的时候我们可以把总资产周转率和公司销售商品得到的利润结合在一起，这可以反映公司今年的整体效率和去年的变化，在资产使用上发现公司与类似公司之间的距离，找出公司一些潜在方面的收益，提高产品的市场占有率，增强资产的使用效率。以下表显示了2019年至20019年广东奥马电器的总资产周转率。表3－3奥马电器公司2019—2023年的总资产周转率表年份2019年2020年2021年2022年2023年总资产周转率（%）1.251.040.880.780.81图3-32019-2023年广东奥马电器股份有限公司总资产周转率数据来源：奥马电器公司2019-2023年年报总资产周转率是一项比较综合的指标，它可以反映出广东奥马电器公司每年在运营的过程中有多少资金多少对外投资，可以投资项目的规模大小，对资本都是怎么流转怎么使钱生钱得到更多的收益。并且每年销售情况是好还是坏，相比于去年怎么样。上表中，2019年到2020年奥马电器公司总资产周转率在1以上，表明资产的经营销售还是很不错的，在对资金使用的方向上质量和效率都在一个很高的水准上。2021年至2023年，发生了大幅度的下滑，周转速度比较差，资产的经营效果比较差。通过对该公司的数据进行研究发现，该公司整体投资报酬很差，甚至在2022年出现了负值，达到了负的120115147元。因此，广东奥马电器应该提高对资产的使用和运用效率，促进在市场中商品价格等各方面的优势，迅速抢占市场份额，深度的压缩出其内在价值和潜能，使管理者找出内部存在的闲置物资和没有多次利用的资金在买卖商品中取得很高的收益，创造出更多的价值，提高公司的盈利能力。3.3.3销售利润率分析表3－4奥马电器公司2019—2023年的销售利润表年度利润总额（万元）营业收入（万元）2019年309184702002020年450925041002021年452236964002022年-1776357803002023据来源：奥马电器公司2019-2023年年报从图3-4知，广东奥马电器公司2019-2023年营收收入持续不断的稳步增长，每一年的销售情况，销售规模也都比去年同一段时期要更好，得到的收入也更加可观。可是在2022年利润总额却迅速的下降到了-177635万元，较去年同一段时期减少了492.80%，差不多有2228580000元，这说明收入是奥马电器公司以巨大的成本换来的，虽然这段时期收入产生了一定比例的增长，但是成本的代价也是非常巨大的其不仅没有盈利还出现了巨大的亏损。所以奥马电器公司在接下来一方面应该严格把控公司各个方面的成本，例如材料，工艺，技术，人工等。另外就是管理者应该制定符合自身产品，满足不同年龄段人们的需求，顺应时代的潮流，政府政策的战略计划提高其获利能力。奥马电器公司2019-2023年的销售净利润情况如下：表3－5奥马电器公司2019—2023年销售净利率表年度2019年2020年2021年2022年2023年销售净利率（%）5.687.655.73-24.540.57图3-52019-2023年广东奥马电器股份有限公司销售利润率数据来源：奥马电器公司2019-2023年年报由图3-5得，奥马电器公司从2019年到2021年销售净利率较为稳定，在2022年和2023年呈现出较大的波动。从2021年到2022年，销售净利润呈现出较大的下滑，这种现象的出现有以下几个方面的原因：（一）主要原材料价格大幅波动。该公司制冷业务的原材料和零部件主要是钢，塑料，压缩机，泡沫材料等，生产成本相对较高【9】。因此关键零部件及原材料价格的波动会影响公司经营业绩。（二）企业所得税优惠政策变化的风险。2021年12月，相关部门把奥马电器公司认定为高新技术企业，按照相关税法的规定，2021年至2023年，企业所得税按15%的比例支付。下面为了分析广东奥马电器公司资产运营的收益性，对广东奥马公司的总资产周转率、销售纯利和总资产报酬率进行了比较。表3－6奥马电器公司2019－2023年资产经营盈利能力分析表年度2019年2020年2021年2022年2023年总资产周转率（%）1.251.040.880.780.81销售净利率（%）5.687.655.73-24.540.57总资产报酬率（%）6.167.233.83-20.050.48图3-62019-2023年广东奥马电器公司资产经营盈利能力分析数据来源：奥马电器公司2019-2023年年报由图3-6可得，广东奥马电器公司在2019年至2020年期间，总资产报酬率的提高主要是因为销售利润率的提高。在2021年至2023年，总资产报酬率的增加因销售净利润的变化而大幅度变动【10】。相对于2021年，2022年销售净利润同期减少了30%，使总资产报酬率降低了24%，与之相反的是，2023年销售净利率与去年同期相比增长了25%，总资产报酬率上升了20%，但仍然处于一个非常低的水平。经过数据分析可知，较于总资产周转率，总资产报酬率主要是受销售净利润影响的。因此，为了提高企业的收益性，改善销售净利润，增强企业总资产的收益率是特别重要的【12】。3.4商品经营盈利能力分析商品经营的基本内涵是企业以市场为导向，组织供产销活动，以一定的人力物力消耗,生产和销售尽可能多的社会需要的商品,商品经营是相对资产经营和资本经营而言的。商品经营盈利能力不考虑企业的筹资或投资问题，只研究利润与收入或成本之间的比率关系【11】。因此,反映商品经营盈利能力的指标可分为两类:一类是各类利润与收入之间的关系,统称为收入利润率;另一类是各种利润额与成本之间的比率,统称为成本利润率。下面从收入利润率和成本利润率对盈利能力进行分析。3.4.1收入利润率分析营业收入毛利率是营业收入与营业成本的差额与营业收入之间的比率【12】。计算公式为：营业收入毛利润=(营业收入-营业成本)/营业收入*100%。收入利润率是正指标,指标值越高越好。表3－7奥马电器公司2019－2023年营业收入毛利率分析表年度2019年2020年2021年2022年2023年营业收入毛利率（%）25.432.828.330.625.5图3-7奥马电器公司2019-2023年营业收入毛利率数据来源：奥马电器公司2019-2023年年报如图3-7显示，2019至2023年奥马电器公司营业收入毛利润在不断的变化。这主要是由于两个方面的原因，（1）发放贷款收入较上面同期的147142076.75元，减少为今年的49079437.21元，下降了67%。（2）营业成本增加了90244395元，财务费用增长了91280741元，较去年同期增长了51%，一方面与冰箱相关的原材料等成本的增加，价格出现了大的变化或成本的失控，另一方面短期借款数额的增加导致的利息支出的增加，使营业成本升高。所以，2023年奥马电器公司盈利能力下降，公司核心竞争力及其发展出现了很大的问题。3.4.2成本利润率分析成本利润率是剩余价值与全部预付资本的比率,利润率是剩余价值率的转化形式,是同一剩余价值量不同的方法计算出来的另一种比率。该指标越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本费用控制的越好,盈利能力越强【13】。其计算公式为：成本费用利润率=总额/成本费用总额*100%，奥马电器公司2019-2023年的成本费用利润率如下表。表3－8奥马电器公司2019－2023年成本费用利润率表年度2019年2020年2021年2022年2023年成本费用利润率（%）79.776.86-18.682.22图3-8奥马电器公司2019-2023年成本费用利润率数据来源：奥马电器公司2019-2023年年报通过图3－8中分析可以看到，2019-2023年奥马电器公司整体来说波动比较大特别是在2021-2023年从正的6.86%到负的18.68%再到2023年的2.22%，成本费用利润率从一开始比较稳定的层次下跌到亏损，这都是由于成本没有进行准确的控制，使其波动幅度很高。从工艺技术、采购和生产运作等多环节入手，建立起一套立体高效的成本控制体系；同时，公司冰箱业务采取ODM业务与OBM业务协同发展的模式，能够实现从市场调研、产品设计开发、原材料采购及生产等多环节资源共享，最大程度降低整体运营成本并有效降低单一业务模式运营风险。另外，公司应该做出正确的经营决策，合理的运用公司的资金进行投资，投资之前应该对市场的变化，人们的观念水平，未来的发展前景，公司的经营状况，信誉情况等进行全面的调查和分析，降低投资风险，取得投资收益【14】。由图可知企业为了取得利润而付出的代价越来越大,成本费用控制得越来越好,盈利能力越来越低。4广东奥马电器股份有限公司存在的问题和原因4.1广东奥马电器股份有限公司存在的问题本文通过对广东奥马电器公司的资本经营盈利能力进行分析发现，广东奥马电器公司在2021-2023年波动很大，特别是2022年净资产收益率达到了-54.99%，这是因为受国内宏观经济形势、金融政策和金融行业整体环境的影响，公司金融板块业务收入大幅下滑较,使商业保理、车贷、助贷等部分的业务应收账款可能预计无法收回，资本增值能力越来越差。通过对资产经营能力分析发现，总资产报酬率整体波动也很大，在2022年达到了-20.05%，通过分析发现影响总资产报酬率的因素主要是净资产净利率，公司资源的效率很低，对资本资金的转化效率非常低，没有做出正确的经营决策充分运用资产的转化效率，在生产销售一条线上也存在着一些地方需要改善。并且公司资源的绩效对公司的财务状况，对广东奥马电器的资本，采购，生产，研发，销售等方方面面都产生了很大的影响。通过对商品经营盈利能力分析发现，广东奥马电器公司的营业收入毛利率在30%左右上下波动，主要原因是发放贷款收入的大幅度减少和营业收入的增加，一方面与冰箱相关的原材料等成本的增加，价格出现了大的变化或成本的失控，另一方面短期借款数额的增加导致的利息支出的增加，使营业成本升高。4.2广东奥马电器股份有限公司存在问题的原因4.2.1产品更新不及时广东奥马电器公司经营模式比较单一，还处于传统发展模式。而金融科技业务处于快速发展阶段，具有产品和服务更新换代快的特点，若金融业务对技术，产品和市场的发展，社会经济的发展趋势不能正确判断，不能持续研发升级产品和服务，将导致公司的市场竞争能力下降，存在一定的市场竞争风险。如果家庭电器行业要在竞争市场中找到属于自己的一方之地，就一定要适应市场的需求并生产出消费者想要的产品【15】。特别对于家用电器产品来说，产品在快速的以不同的形式和性能出现，家用电器的使用寿命也远远地没有以前的家用电器这么长久。新产品只有通过持续的新陈代谢，生物才能生存。由于这种现象如如果公司不注意市场需求和新产品的研发，该公司将失去竞争优势。4.2.2营业成本高冰箱酒柜是广东奥马电器公司的主要经营业务，公司的制冷业务中压缩机，金属，塑料，泡沫材料等的产量比较高，生产成本较高。通过研究发现，很多制造企业对生产成本管理的认识比较低，存在着许多浪费成本的问题。4.2.3偿债能力弱通过对广东奥马盈利能力的分析发现，广东奥马电器公司存在大量的网贷平台和助贷业务，应收账款。使很多应收账款和短期借款无法及时收回导致企业没有足够的流动资金去更新技术和提高产品本身的竞争力度，从而影响企业的盈利能力。5提升广东奥马电器股份有限公司的建议在上面文字中，系统分析了奥马电器股份公司收益性的一系列金融指标，了解到奥马电器公司当前的盈利能力相对较弱。下面针对广东奥马电器公司收益低的原因结合家电行业的现状以及发展前景，提出一些可行性的建议。5.1缩短产品更新周期产品技术创新对于公司的持续发展来说是非常重要的因素。对于这块的建议是:（1)企业应该随时注意市场动态和技术创新，而不是看一时的发展前景好就忘记了技术创新，在这如今高速发展的社会如果不持续创新就很容易被淘汰。（2）注意技术创新的管理，时刻注意市场动态，及时进行技术创新。5.2强化低成本优势随着竞争日益激烈，越来越多的企业开始重视价格和产品质量的竞争优势。公司必须通过抵御竞争对手的攻击和降低生产成本来增加利润。为了在经济危机中保持竞争力和获利能力，企业必须仔细监控和控制成本并增加利润，以使企业在竞争中立于不败之地【16】。对于广东奥马电器公司来说，我们可以从以下几个方面入手来降低成本：一,原材料成本的降低。从工艺技术、采购和生产运作等多环节入手，建立起一套立体高效的成本控制体系；进行市场调研、产品设计开发、原材料采购及生产等多环节资源共享，最大程度降低整体运营成本并有效降低单一业务模式运营风险。二,降低能源成本。能源生产占公司总成本的大约5％的成本，恒定能源价格的上涨，这样公司要消耗不可控制的外部压力和能源消耗企业只能使用更先进的工艺，技术节省能源，更多的措施减少能源消耗，以抵消因能源价格上涨而增加的能源消耗。三．降低人工成本。精简人员，充分掌握好劳动力和生产要素的完美结合，其目的是在于提高工作效率，通过筛选达到优胜劣汰、择优上岗的原则降低人工的成本，以最少的投入获取最大的产出。5.3降低流动性风险流动风险是指公司可能无法筹集足够的资金来满足其业务需求或偿还其债务和其他义务的风险。为了确保有充沛的资产储存，企业必须持续对短期和长期的金融财务监测。同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。6结论本文以广东奥马电器股份有限公司为例，结合其所属行业的背景和特点对其盈利能力进行分析。家电行业是一个高度竞争的行业,随着各种洋品牌的进入,家电企业之间的竞争已由过去的国内企业之间的竞争演变为跨国集团之间的博弈。通过对奥马电器有限公司的研究发现，家电行业还处于一个不断发展的阶段，由于竞争厂家数量众多，冰箱行业的竞争已经由单纯的价格、质量竞争上升到研发能力、资金实力、人力资源、上下游产业链资源的获取等更全面的综合性竞争，容易受国家税务政策和金融政策的变化，价格的变化的影响。受互联网金融行业监管方针的影响，企业金融部门商业风险增加，期货汇率的公允价值发现变化，严重降低了收入和成本。本文从资本经营盈利能力，资产经营盈利能力，商品经营盈利能力对广东奥马电器公司的盈利能力进行分析发现，广东奥马电器公司对资产的利用效率低，成本高，净利润出现严重问题。公司冰箱业务中钢材、压缩机、发泡材料、塑料等的产量比较高，占产品成本比重较高，因此原材料及关键零部件价格的变化会对公司经营业绩造成影响，导致公司财务整体上与风险做斗争的能力比较低。公司的资本运作和其他行业投资不足，主营业务的抗分险能力需要进一步提高。受制于行业内竞争的压力和各种成本的上升，公司的销售额和净利润已经影响了公司的其他财务指标，存在下行趋势。针对公司发展过程中的不足之处，提出建议，也为国内其他企业今后的发展提供思考与借鉴的方向。由于自身能力，