全国高级会计师资格考试试题

2010年度全国高级会计师资格考试试题

参考答案

案例分析题一（本题12分）

（1）计算甲、乙、丙三个方案对于中原公司财务状况的影响。

①资产负债表资料

单位：万元

项目甲乙丙行业平均水平

流动资产4320040%3780035%3456029.63%35%

固定资产净值6480060%7020065%8208070.37%65%

资前总计108000100%108000100%116640100%100%

流动负债1512014%1512014%2376020.37%14%

长期负债4320040%4320040%4320037.04%36%

普通股权益4968046%4968046%4968042.59%50%

负债加普通股108000100%108000100%116640100%100%

②损益表资举

单位：万元

项目甲乙丙

主营业务收入108000140400164160

主营业务成本91800119340139536

主营业务利润162002106024624

利息费用502250225670

利润总额111781603818954

所得税3688.744009.54738.5

净利润7489.2612028.514215.5

③相关财务比率

项目甲乙丙行业平均水平

息前税后利润121501579518468-

投资资本收益率（%）11.25%14.63%15.83%14%

加权平均资金成本毓）10%10%10%10&

经济增加值（万元）13505000.46800.115000

项目甲乙丙行业平均水平

主营业务利润率10.35%15%15%15%

流动比率2.862.51.452.5

固定资产周转率1.67222

主营业务净利率7.76%8.57%8.66%6.8%

总资产周转率1.001.301.411.2

资产负债率54.00%54.00%56.00%50%

权益乘数2.172.172.352

净资产收益率16.88%24.21%28.61%17%

（3）中原公司应选择丙方案，理由如下：

①目前中原公司面临的是产品供不应求，公司应当扩大生产。②三个方案中，甲方案的营运资

金政策过于保守，导致净资产收益率只有16.88%,低于17%的行业平均水平；乙方案的净资产收益

率为24.21%大大高于17%的行业平均水平：丙方案的净资产收益率最高，高达28.61乐大大高于

17%的行业平均水平。考虑以上的风险与报酬之间的关系，中原公司应采用丙方案。

案例分析题二（本题13分）

（I）①运用市盈率法计算乙公司价值。

市盈率法基本步骤包括：检查调整目标企业的利润业绩，选择市盈率参数和计算目标企业价值。

根据资料（2）,甲公司检查乙公司利润金额，发现乙公司在2（X）9年12月26日处置了几台长期

闲置的生产设备，主要是为了抬高该年利润数，并进而提高公司出售价格而采取的行动。处置设备

产生的利润今后不会重复发生。在估价时要将其从利润金额中扣除，以反映乙公司的真实盈利能力。

乙公司处置设备所得税前收益为2200万元，调整后的乙公司2009年税后利润为：

7600-2200X（l・25%）=5950（万元）

甲公司发现乙公司2007〜2009年间利润由3000万元增加到3600万元，波动较大，应采用其

最近3年税后平均利润作为净收益指标：

（6002+5820+5950）+3=5924（万元）

甲公司决定按照乙公司最近3年平均税后利润和可比公司市盈率计算乙公司的价值：

5924X20=11.848（亿元）

②计算并购收益和并购净收益。

计算并购收益的目的是分析此项并购是否真正创造价值，由此考虑收购是否应该进行。

并购收益=38-（24+11.848）=2.152（亿元）

并购溢价=12-11.848=0.152（亿元）

并购净收益=2.152-0.152-0.9=1.1（亿元）

甲公司并购乙公司后能够产生1.1万元的并购净收益，单从财务管理角度分析，此项并购交易是

可行的。

（2）①收购可能带来的利益有：

1）有利于整合资源，提高规模效益。手机市场产品价格竞争激烈，只有3家主要生产商。各厂

商自行扩大再生产能力不再具备盈利前景。甲公司并购乙公司可以实现资源整合，提高规模效益。

2）有助于巩固甲公司在行业中的优势地位。虽然与乙公司相比，甲公司处于优势地位，但与丙

公司势均力敌。通过并购乙公司，甲公司取得了手机产品的技术优势，再加上其雄厚的资金实力和

有力的营销网络，有助于甲公司建立起行业中的优势地位。

3）有助于实现双方在人才、技术、管理和财务上的优势互补。并购后，甲公司通过在管理、品

牌和营销渠道上的优势促进乙公司提高效益，乙公司拥有的先进技术可以为甲公司所用，实现双方

的优势互补。

4）有助于实现企业的战略目标，具有战略价值。甲公司有效地运用其在管理、营销和资金等方

面的优势，通过并购扩大了市场占有率，可将市场拓展到竞争对手丙公司的所在地区，削弱对手丙

公司的潜在发展能力和竞争力。

②收购可能存在的风险和弊端：

1）营运风险。甲公司与乙公司管理风格、水平和方式不同，距离遥远，收购后公司管理和营销

上可能会出现问题。

2）融资风险。甲公司自身价值为12亿元，乙公司转让出价为7亿元。如接受乙公司出价，甲

公司可能要增加占本身价值60%以上的负债，这不仅会造成巨额的利息支出，还可能会影响甲公司

的财务结构，并进而制约其融资和资金调度能力。

3）资产不实风险。甲公司对乙公司资产和负债状况的信息了解有限，乙公司可能会存在虚增资

产、少计负债、盈利不实的情况，并由此给甲公司造成损失。

结合问题1中对并购收益和并购净收益的计算，以及上述利益风险分析，甲公司并购乙公司带

来的利益超过了潜在的风险，有助于实现企业的战略目标，甲公司应采取行动并购乙公司。

（3）甲公司并购乙公司是非同一控制下的企业合并，因为并购前甲公司与乙公司不存在关联方

关系。长期股权投资的初始投资成本=12+0.9=12.9亿元。

案例分析题三（本题10分）

（1）资料（D属于以现金结算的股份支付。

理由：职工行权时可获得现金，说明是以现金进行结算的。

（2）资料（2）属于以权益结算的股份支付。

理由：高管人员行权时将获得公司的普通股股票，说明是以权益工具进行结算的。

（3）应采用2008年12月31日的公允价值。

理由：以现金结算的股份支付，应当按照每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计量，确

定成本费用。

（4）2009年属于等待期，2010年在可行权日之后。

对于现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应按每个资产负债表FI权益工具

的公允价值重新计量，确定成本费用和应付职工薪酬。

在可行权H之后不再确认成本费用，负债（应付职工薪酬）公允价值的变动应当计入当期损益（公

允价值变动损益）。

（5）应采用2007年12月20日的公允价值。

理由：权益结算的股份支付中，权益工具的公允价值应该按照授予口的公允价值确定。

（6）甲公司因高管人员行权增加的股本溢价=100X2X12-200X10=400（万元）。

案例分析题四（本题10分）

（1）该套期保值业务是现金流量套期，

理由：因为建立套期关系时现货尚未签订销售合同，是未来很可能预期会发生的交易。

（2）通过对比分析可以看到，如果该企业不进行套期保值，那么现货购销价格亏损为287元/

吨，5万吨总计亏损1435万元；由于企业进行了套期保值，最终反而实现盈利314-287=27元/吨,

5万吨总计盈利135万元。

企业套期保值效果

现货市场期货市场

价格损失2020-1850=170元价格盈利2400-1960=440元

利息支付2020X5脏101元利息支付2400X5%=120元

仓储费16元手续费6元

现货亏损170+101+16=287元期货盈利440-120-6=314元

基差变化卖出保值盈利

案例分析题五（本题10分）

（1）甲公司终止确认该项金融资产的处理正确。

理由：不附追索权的应收账款出售符合金融资产的终止确认条件。

甲公司应将估计的销售退回部分计入其他应收款，剩余的差额计入营业外支出。

（2）甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。

理由：附追索权方式的应收票据贴现，不应当终止确认相关的金融资产，应当继续确认所转移

金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债（短期借款）。

（3）甲公司终止确认该项金融资产的处理正确。

理由：企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按当日该金融资产的

公允价值回购，因此可以认定企业已经转移了该项金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，应当

终止确认该金融资产。

（4）甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。

理由：甲公司在将金融出售的同时与买入方签订了看跌期权合约，买入方有权将该金融资产返

售给企业，并且从期权合约的条款设计来看，买方很可能会到期行权，所以，甲公司不应终止确认

该金融资产。

（5）甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。

理由：甲公司在将其信贷资产进行转移的同时对买方可能发生的信用损失进行全额补偿，这说

明该金融资产相关的风险并没有全部转移，所以甲公司不应终止确认该项金融资产。

案例分析题六（本题13分）

（1）

年艰12345

销售收入14.7317.4920.7824.6829.32

净利润3.1X

4.375.196.177.33

(1+18.78%)=3.68

资本支出1.191.411.671.982.35

净营运资本(14.73-12.4)X(17.49-14.73)X(20.78-17.49)X(24.68-20.78)X(29.32-24.68)X

增加20%=0.4720%=0.5520%=0.6620%=0.7820%=0.93

折旧0.710.8511.191.42

自由现金流

0.951.111331.571.86

量

ED

r=-----n：+------r(1-T)

raccE+DE+DD

20001000

=----------------------X12%+------------------------X8%X(1-25%)=10%

2000+10002000+1000

(2)每股价值：

自由现金流量0.951.111.331.571.86

现值系数（利率10%）0.90910.82640.75130.68300.6209

现值0.860.921.001.071.15

预测期自由流量现值合计5

后续期自由现金流量的现值二1一95二一X0.6209=24.22（元）

10%-5%

企业价值=（5+24.22）XI亿=29.22（亿元）

案例分析题七（本题12分）

（1）不当之处：内部审计机构由公司财务总监直接管辖，并对总经理负责。总经理定期将内部

审计机构的报告提交给公司董事会下设的审计委员会。

理由：内部审计的一个重要部分就是对财务信息的审计，财务会计部就是被审计部门之一，将

内部审计部设置在财务会计部下，则很难保证内部审计的独立性。在这种设置方式下，内审机构只

是开展部分日常性的审计工作，极大削弱了内部审计的功能和作用，独立性严重受损，因此，这种

设置方式是不可取的。

为提高内部审计机构的独立性，便于其与经营管理层的沟通与监督评价，内部审计机构最好由董事

会下设的审计委员会进行管理，审计委员会通过批准内部审计机构负责人的任免、工作日程、人员

预备计划，费用预算的审查和批准以及和决策管理人员一起复查组织内部审计人员的业绩等方式，

与决策管理部门共同承担管理内部审计部门的责任。

（2）不当之处：为避免资源的浪费，对已经取得大学本科以上学历的人员可不再进行培训。

理由：企业文化体现为人本管理理论的最高层次，是希望通过一种无形的文化力量形成一种行

为准则、价值观念和道德规范，凝聚整个企业所有成员的归属感、积极性和创造性，并不能够将学

历作为标准进行划分，决定是否进行文化教育。

（3）不当之处：公司应当采用定性的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的

风险进行分析和排序。

理由：在风险评估的方法中，不仅仅包括定性方法，还包括定量方法，企业应当采用定性和定

量相结合的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的风险进行分析和排序，确定应

重点关注和优先控制的风险。

不当之处：风险策略的选择从风险规避和风险承受两个角度出发，如果可以承受的风险，就选择风

险承受，如果无法接受的，就选择风险规避。

理由：风险应对的策略不仅仅有风险规避和风险承受，还包括风险降低和风险分担。在权衡了成本

效益原则后，可以采用适当的控制措施降低风险或减轻损失，将风险控制在风险承受度之内，这是

风险降低。企业可以借助他人的力量，采取业务分包、购买保险等方式和适当的控制措施，将风险

控制在风险承受度之内，这是风险分担。

（4）不当之处：对投资项目的可行性研究和评估均由公司总经理和财务总监完成，投资的决策

和执行由董事会完成；投资处置的审批由股东大会做出决定，具体执行由堇事会进行；投资绩效评

估和执行委托为公司提供审计业务的会计师事务所完成。

理由：岗位分工混乱，存在多项不相容岗位混岗现象。投资项目的可行性研究与评估、投资的

决策与执行、投资处置的审批与执行、投资绩效评估与执行等均属于不相容职务。

授权不恰当，董事会与股东大会属于是决策和审核机构，不应该过多的介入到公司管理的业务执行

中，这样设置，容易出现缺乏监督的业务管理和执行。

对投资绩效评估和执行不应该委托为公司提供财务报表审计业务的会计师事务所完成，对会计师事

务所的独立性造成威胁，影响公司的财务报表审计业务。

（5）不当之处：管理层负责重大缺陷的整改，接受董事会的监督。审计委员会负责重要缺陷的

整改，接受董事会的监督。内部审计机构负责一般缺陷的整改，接受管理层的监督。

理由：董事会负责重大缺陷的整改，接受监事会的监督。管理层负责重要缺陷的整改，接受董

事会的监督。内部有关单位负责一般缺陷的整改，接受管理层的监督。

不当之处：公司预备借助中介机构或外部专家实施内部控制评价，安排为公司提供内部控制审

计服务的会计师事务所每年实施一次内部控制制度评价工作，并于每年的5月15日提交内部控制评

价报告。

理由：公司预备借助中介机构或外部专家实施内部控制评价时，参与企业内部控制评价的中介

机构不得同时为同一企业提供内部控制审计服务。企业应当以12月31日作为年度内部控制评价报

告的基准日，也可选择6月30日为基准日。内部控制评价报告应于基准日后4个月内报出。

案例分析题八（本题20分）

（1）事项（1）中：

甲单位的会计处理不正确。

正确的会计处理：将授权额度40万元计入零余额账户用款额度和财政补助收入。

事项（2）中：

甲单位的会计处理不正确。

正确的会计处理：将100万元工资支出确认为事业支出和财政补助收入。

事项（3）中：

甲单位的做法正确。

事项(4)中：

甲单位的会计处理正确。

事项(5)中：

甲单位的会计处理不正确。

正确的会计处理：还应当减少应付账款35万元，增加固定基金35万元。

事项(6)中：

甲单位的会计处理不正确。

正确的会计处理：增加现金5