第十四章-投资银行外部监管

第十四章投资银行外部监管投资银行学第十四章投资银行外部监管第一节

投资银行外部监管概述第二节投资银行的分类管理第三节投资银行业务监管第四节投资银行外部监管的法律法规体系学习目标通过本章学习，应掌握以下内容：1．投资银行监管的理论基础、监管目的与原则2．投资银行监管体制的类型与特点3．投资银行监管的主要内容第一节投资银行外部监管概述一、监管内容二、监管模式第一节投资银行外部监管概述1．形式审查制形式审查制主要表现为以美国为代表的注册制。2．实质审查制实质审查制主要表现为以日本为代表的特许制。一、监管内容第一节投资银行外部监管概述（一）政府主导型监管政府主导型监管是指国家通过制定专门的监管法律并设立全国性的监管机构来实现对投资银行业的监管。（二）自律型监管自律型监管模式是指国家除了某些必要的立法之外，较少干预投资银行业，对投资银行及其业务活动的监管主要通过自律组织和投资银行自己来进行。（三）综合型监管1．政府机构监管和自律监管的区别2．政府机构监管与自律监管的联系二、监管模式第二节投资银行的分类管理一、经纪类证券公司二、综合类证券公司第二节投资银行的分类管理根据证券法规定，设立经纪类证券公司应具备的条件：1.经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币5000万元。经纪类证券公司一般资本实力较弱，业务规模较小。2.经纪类证券公司的主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格3.经纪类证券公司必须要有固定的经营场所和合格的交易设施4.经纪类证券公司要有健全的管理制度。一、经纪类证券公司第二节投资银行的分类管理综合类证券公司是可以经营证券经纪业务,证券自营业务,证券承销业务以及经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务。其必须具备的条件有：注册资本不得低于5亿元人民币；主管管理人员和业务人员必须具有证券从业资格；有固定的经营场所和合格的交易设施；有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系。二、综合类证券公司第三节投资银行业务监管一、发行承销业务监管二、证券经纪业务监管三、证券自营业务监管第三节投资银行业务监管对投资银行的发行承销业务监管主要包括以下几个方面：1．诚信原则2．风险控制3．费用监管4．主承销商的全面审查义务一、发行承销业务监管第三节投资银行业务监管对证券经纪业务监管的核心内容主要包括：1．受托契约2．诚信义务3．证券及款项保护二、证券经纪业务监管第三节投资银行业务监管我国对于兼营经纪与自营业务的证券公司的监管方面还应当确立以下规则：其一，对于向投资者提供买卖建议的投资银行应当有完善的信息隔离制度，防止内幕交易。其二，投资者以投资银行进行内幕交易为由提起的民事诉讼，如果投资银行能举证它已经建立有效的信息隔离制度，而且并未利用所获内幕信息自营买卖所涉及的股票，可以免责。其三，所有交易的执行应以客户获得最佳利益为依据，秘密获得利益应当归客户所有。三、证券自营业务监管第四节投资银行外部监管的法律法规体系一、基本法律二、基础性法规三、证监会颁布的主要的信息披露规范四、其他重要规定五、从业人员管理制度六、违法违规行为法律责任制度第四节投资银行外部监管的法律法规体系我国相关的基本法律有：《公司法》《证券法》一、基本法律第四节投资银行外部监管的法律法规体系《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《公司债券发行试点办法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司收购管理办法》、《证券发行上市保荐制度暂行办法》《保荐人尽职调查工作准则》。二、基础性法规第四节投资银行外部监管的法律法规体系《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号－招股说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开募集证券说明书》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号——上市公司公开发行证券申请文件》等.三、证监会颁布的主要的信息披露规范第四节投资银行外部监管的法律法规体系1、证监会规定2、交易所制度文件3、国有资产管理的规定4、其他部门规定四、其他重要规定第四节投资银行外部监管的法律法规体系1.对法律法规案例的熟悉；2.对行业的熟悉；3.对管理、社会甚至人生都有比较深刻的理解。

五、从业人员管理制度第四节投资银行外部监管的法律法规体系（一）内幕交易证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。禁止内幕交易的基本规定：《证券法》第七十三条规定：禁止证券交易内幕信息知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。第七十六条进一步规定了内幕信息知情人和非法获取内幕信息的人从事内幕交易的具体方式为“在内幕信息公开前买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。”六、违法违规行为法律责任制度第四节投资银行外部监管的法律法规体系（二）操纵市场是指以获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或