2021年度中级会计师资格考试财务管理第一次综合检测试卷

2021年度中级会计师资格考试财务管理第一次综

合检测试卷

一、单项选择题(每小题1分，共40分)

1、某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为(2/10,

1/20,n/40),预计将会有60%客户享受2%的现金折扣，30%的

客户享受1%的现金折扣，其余的客户均在信用期付款，则企业应

收账款平均收账天数为()。

A、14

B、15

C、16

D、无法计算

【参考答案】：C

【解析】应收账款平均收账天数=60%X10+30%X20+10%

X40=16(天)。

2、按照利率之间的变动关系，利率可以分为()o

A、基准利率和套算利率

B、名义利率和实际利率

C、市场利率和法定利率

D、固定利率和浮动利率

【参考答案】：A

【解析】见教材相关叙述。

3、某完整工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额

为1000万元，流动负债需用额为400万元，则该年流动资金投资额

为()万元。

A、400

B、600

C、1000

D、1400

【参考答案】：B

4、当经济处于衰退期时，不宜采取的财务管理战略是（）o

A、停止长期采购

B、削减存货

C、开展营销规划

D、出售多余设备

【参考答案】：C

【解析】在不同的经济周期，企业应相应采取不同的财务管理

战略。当经济处于衰退期时，应该采取的财务管理战略是：（1）停止

扩张；（2）出售多余设备；（3）停产不利产品；（4）停止长期采购；（5）

削减存货；（6）停止扩招雇员。选项C属于繁荣阶段应采用的财务管

理战略。

5、列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的是

（）O

A、获利能力评价指标

B、战略管理评价指标

C、经营决策评价指标

D、风险控制评价指标

【参考答案】：A

【解析】本题考查教材268页财务业绩定量评价指标。财务绩

效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风

险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。因此

本题的正确答案是A。而选项B、C、D均属于管理业绩定性评价指

标。

试题点评：本题考核财务业绩定量评价指标。参见教材P268页

相关内容。

试题点评：本知识点在经典题解165页多选题第四题有涉及。

6、营运资金数额变小，可能是()引起的。

A、存货周转期变长

B、流动资产周转期变长

C、应收账款周转期变长

D、应付账款周转期变长

【参考答案】：D

【解析】营运资金=流动资产一流动负债，选项A、B、C均会

导致流动资产增加，营运资金数额增大，而选项D导致流动负债增

加，营运资金数额减少。

7、关于利润分配的顺序，下列正确的是()o

A、提取法定盈余公积金、弥补亏损、提取任意盈余公积金、向

股东分配股利

B、弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取任意盈余公积金、向

股东分配股利

C、弥补亏损、提取法定盈余公积金、向股东分配股利、提取任

意盈余公积金

D、弥补亏损、提取任意盈余公积金、提取法定盈余公积金、向

股东分配股利

【参考答案】：B

【解析】根据我国《公司法》的规定，公司税后利泗分配的顺

序是：

(1)弥补企业以前年度亏损。公司的法定公积金不足以弥补以前

年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损;

(2)提取法定盈余公积金。根据公司法的规定，法定盈余公积的

提取比例为税后利润(弥补亏损)的10%;

(3)提取任意盈余公积金。根据《公司法》的规定，公司从税后

利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从

税后利润中提取任意公移金；

(4)向股东(投资者)分配股利(利润)。

8、下列关于金融期货的说法不正确的是()o

A、金融期货投资可采用的投资策略包括套期保值和套利等

B、如果被套期的商品与用于套期的商品相同，则属于直接保值

的形式

C、通过套利可以获取无风险的或几乎无风险的利润

D、如果被套期的商品与用于套期的商品不相同，则属于交叉保

值的形式

【参考答案】：D

【解析】如果被套期的商品与用于套期的商品不相同，但是价

格变动关系密切，则属于交叉保值的形式

9、下列因素引起的风险中，投资者可以通过投资组合予以消减

的是()。

A、国家经济政策的变化

B、宏观经济形势的变动

C、企业会计准则改革

D、一个新的竞争者生产同样的产品

【参考答案】：D

【解析】通过资产组合可以分散的风险为可分散风险，又叫非

系统风险或企业特有风险。被投资企业出现新的竞争对手，仅仅影

响被投资企业，由此引起的风险属于企业特有风险，投资者可以通

过资产组合予以消减；其余三个选项引起的风险属于系统风险，不

能通过资产组合分散。

10、在采用分算法处理固定成本的多品种经营企业中，编制弹

性利润预算的常用方法是()＜，

A、公式法

B、列表法

C、因素法

D、百分比法

【参考答案】：C

11、在以下各项中，不能增强企业筹资弹性的是OO

A、短期贷款

B、发行可转换优先股

C、发行可转换债券

D、发行可赎回债券

【参考答案】：A

12、已知(F/A,10%,9)=13.579,(F/A,10%,11)=

18.531,10年期，利率为10%的即付年金终值系数值为()o

A、17.531

B、15.937

C、14.579

D、12.579

【参考答案】：A

【解析】即付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上

“期数加1,系数减1”，所以，10年期，利率为10%的即付年金终

值系数二(F/A,10%,11)-1=18.31-1=17.531o

试题点评：本题考核即付年金终值系数。教材P49.教材中表述

的具体考核，熟悉教材情况下此题分数必得。

13、在分权组织结构下，编制责任预算的程序通常是()o

A、自上而下、层层分解

B、自上而下、层层汇总

C、由下而上、层层分解

D、由下而上、层层汇总

【参考答案】：D

【解析】在分权组织结构下，首先按照责任中心的层次，将公

司总体预算从最高层向最底层逐级分解，形成各责任中心的责任预

算。然后建立责任预算的跟踪系统，记录预算执行情况，并定期从

最基层责任中心把责任成本和收入的实际情况，通过编制业绩报告

逐级向上汇报。

14、利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共

同优点是()。

A、可以加速现金的周转

B、可以降低现金管理成本

C、可以减少收账人员

D、可以缩短发票邮寄时间

【参考答案】：A

15、下列各项中，代表即付年金终值系数的是()o

A、[(F/A,i,n+i)+l]

B、[(F/A,i,n+l)-l]

C、[(F/A,i,n-l)-l]

D、[(F/A,i,n-l)+l]

【参考答案】：B

【解析】即付年金终值系数与普通年金终值系数相比期数加1,

系数减1。

16、已知某企业的现金期初余额为10万元，假定该期预计现金

收入与同期预计现金支出相抵后的差颔为+100万元(该期已纳入预

算的到期银行借款本金为20万元，应当归还的借款利息5万元)，

则该期企业的现金余缺为()万元。

A、120

B、110

C、90

D、85

【参考答案】：B

17、下列订货成本中属于变动性成本的是()o

A、采购人员计时工资

B、采购部门管理费用

C、订货业务费

D、预付订金的机会成本

【参考答案】：c

18、当。P2达到最大时，贝(I()。

A、相关系数大于1

B、相关系数大于0

C、相关系数等于1

D、相关系数等于T

【参考答案】：C

19、某投资项目原始投资为6000万元，当年完工投产，寿命期

3年，每年可获得现金净流量2300万元，则该项目内含报酬率为

()O

A、7.33%

B、7.68%

C、8.32%

D、6.68%

【参考答案】：A

20、现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别

为5%、10%,标准离差分别为10%、19%,那么()o

A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度

B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度

C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度

D、不能确定

【参考答案】：A

【解析】在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。

21、直接材料预算的编制基础包括()o

A、生产预算

B、直接人工预算

C、产品成本预算

D、销售预算

【参考答案】：A

【解析】直接材料预算以生产预算、材料消耗定额和预计材料

采购单价等信息为基础，并考虑期初、期末材料存货水平。

22、证券按其收益的决定因素不同，可分为()o

A、所有权证券驼

B、原生证券和衍生证券

C、公募证券和私募证券

D、固定收益证券和变动收益证券

【参考答案】：B

【解析】按照证券收益的决定因素，可将证券分为原生证券和

衍生证券两类。选项A是按照证券所体现的权益关系进行的分类；

选项C是按照募集方式进行的分类；选项D是按照证券收益稳定性

进行的分类。

23、以每股收益最大化作为财务管理目标，其优点是()o

A、考虑了资金的时间价值

B、考虑了投资的风险价值

C、有利于企业克服短期行为

D、反映了创造的利润与投入的资本之间的关系

【参考答案】：D

【解析】以每股收益最大化作为财务管理目标，其缺点是：未

考虑资金的时间价值；未考虑风险；也不能避免短期行为。优点是

反映了创造的利润与投入的资本之间的关系。

24、下列不属于财务分析作用的是()o

A、为评价财务状况、衡量经营业绩提供重要的依据

B、可以提供解决问题的现成方法

C、是挖掘潜力、改进工作、实现财务管理目标的重要手段

D、是合理实施投资决策的重要步骤

【参考答案】：B

【解析】财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据;

是挖掘潜力、改进工作、实现财务管理目标的重要手段；是合理实

施投资决策的重要步骤。

25、某企业2007年流动资产平均余额为100万元，流动资产周

转次数为7次。若企业2007年净利润为210万元，则2007年营业

净利率为OO

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【参考答案】：A

【解析】210+(100X7)=30%

26、下列在确定公司利润分配政策时应考虑的因素中，属于公

司因素的是()。

A、规避风险

B、通货膨胀

C、债务合同约束

D、股利政策惯性

【参考答案】：D

【解析】规避风险属于股东因素；通货膨胀和债务合同约束属

于其他因素；股利政策惯性属于公司因素。

27、甲公司以10元的价格购入某股票，假设持有3个月之后以

10.5元的价格售出，在持有期间获得1.5元的现金股利，则该股票

的持有期收益率是()O

A、12%

B、5%

C、20%

D、80%

【参考答案】：C

【解析】持有期收益率=(10.5—10+1.5)/10X100%=20%

28、已知固定制造费用耗费差异为1000元，能量差异为-600

元，效率差异为200元，则下列说法不正确的是()o

A、固定制造费用成本差异为400元

B、固定制造费用产量差异为-400元

C、固定制造费用产量差异为-800元

D、固定制造费用能力差异为-800元

【参考答案】：B

【解析】固定制造费用成本差异=耗费差异+能量差异=1000-

600=400(元)，固定制造费用产量差异-固定制造费用能力差异-固

定制造费用能量差异-固定制造费用效率差异=-600-200=-800(元)。

29、在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固

定预算方法缺点的是（）o

A、弹性预算方法

B、增量预算方法

C、零基预算方法

D、流动预算方法

【参考答案】：A

【解析】弹性预算又称变动预算或滑动预算，是指为克服固定

预算的方法的缺点涉及的，以业务量、成本和利润之间的依存关系

为依据，按照预算期可预见的各种业务量水平为基砒，编制能够适

应多种情况预算的一种方法。

30、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期

借款所导致的结果是（）O

A、营运资金减少

B、营运资金增加

C、流动比率降低

D、流动比率提高

【参考答案】：D

【解析】流动负债小于流动资产，假设流动资产是300万元，

流动负债是200万元，即流动比率是1.5,期末以现金100万元偿

付一笔短期借款，则流动资产变为200万元，流动负债变为100万

元，所以流动比率变为2（增大）。原营运资金=300-200=100万

元，变化后的营运资金=200—100=100万元（不变）。

31、在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平

及其发生概率计算的加权平均数是（）O

A、实际投资收益（率）

B、期望投资收益（率）

C、必要投资收益（率）

D、无风险收益（率）

【参考答案】：B

【解析】期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计

的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。

32、企业在确定为应付紧急情况百持有的现金数额时，不需考

虑的因素是OO

A、企业愿意承担风险的程度

B、企业临时举债能力的强弱

C、金融市场投资机会的多少

D、企业对现金流量预测的可靠程度

【参考答案】：C

33、某人有一笔5年后到期的借款，本息合计221024元，他决

定从现在开始为还款存钱。于是，他每年年末等额地存入银行一笔

款项，以便5年后将本息一并取出偿还借款。若银行年利率5%,他

的年偿债基金为（）元。

A、60000

B、51000

C、34050.60

D、40000

【参考答案】：D

【解析】本题考核的是年偿债基金问题。偿债基金年金=终值

・年金终值系数。所以，他每年存入银行的金额=221024/（F/A,

5%,5）=221024/5.5256=40000（元）。

34、某项存款年利率为12%,每季复利一次，其实际利率为

()O

A、7.66%

B、9.19%

C、6.6%

D、12.55%

【参考答案】：D

【解析】实际利率=-1=12.55%。

35、企业为增加对外投资而产生的追加筹资的动机为()o

A、设立性筹资动机

B、扩张性筹资动机

C、混合性筹资动机

D、调整性筹资动机

【参考答案】：B

【解析】企业为扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的追

加筹资的动机为扩张性筹资动机。

36、企业发生的下列支出，属于资本性支出的是()o

A、支付的生产设备修理费用

B、支付的超过税法开支的业务招待费用

C、支付的土地出让金

D、支付的现金股利

【参考答案】：C

【解析】支付的土地出让金，应记入“无形资产”科目，所以

作为资本性支出。

37、某企业10年前购入一仓库，购买价格200,000元，扣除折

旧后现账面净值85,000元，由于地点较好，若出售可净得400,000

元。企业现有一投资机会，需要将此仓库改建为生产车间，则该投

资的机会成本是OO

A、85,000元

B、115,000元

C、200,000元

D、400,000元

【参考答案】：D

38、我国公司法规定，公司发行股票不准折价发行，股票发行

价格的确定方法不包括()。

A、市盈率法

B、综合平均法

C、竞价确定法

D、现金流量折现法

【参考答案】：B

【解析】股票的发行价格有等价、时价和中间价。我国公司法

规定，公司发行股票不准折价发行。发行价格的确定方法主要有市

盈率法、净资产倍率法、竞价确定法和现金流量折现法等。综合平

均法属于股价指数的计算方法。

39、下列各项中不属于存货缺货损失的是()o

A、材料供应中断

B、改海运为空中运输

C、存货残损变质

D、因发货延迟导致退货损失

【参考答案】：C

【解析】存货残损变质属于存货储存成本。

40、AB两种股票组成投资组合，二者的B系数分别为0.8和

1.6,若组合中两种资产的比重分别是40%和60%,则该组合的B系

数为（）。

A、1.28

B、1.5

C、8

D、1.6

【参考答案】：A

【解析】组合的B系数=0.8X4096+1.6X6096=1.28

二、多项选择题（每小题有至少两个正确选项，多项、少

选或错选该题不得分，每小题2分，共40分）

1、相对于债券投资而言，股票投资的特点在于（）O

A、投资的风险大

B、只能获得较低的投资收益率

C、价格波动性大

D、投资的收益不稳定

【参考答案】：A,C,D

【解析】股票投资相对于债券投资而言具有以下特点：（1）股

票投资是权益性投资；（2）股票投资的风险大；（3）股票投资的

收益率高；（4）股票投资的收益不稳定；（5）股票价格的波动性

大。

2、在项目计算期不同的情况下，能够应用于多个互斥投资方案

比较决策的方法有（）0

A、差额投资内部收益率法

B、年等额净回收额法

C、最短计算期法

D、方案重复法

【参考答案】：B,C,D

3、以下关于预计财务报表的论述中正确的是（）o

A、主要包括预计利润表、预计资产负债表

B、预计利润表反映的是预算期内企业经营成果的计划水平

C、预计资产负债表反映的是企业预算期末的财务状况

D、先编制预计资产负债表，后编制预计利润表

【参考答案】：A,B,C

【解析】财务预算中的预计财务报表包括预计利润表和预计资

产负债表；预计利润表是指以货币形式综合反映预算期内企业经营

活动成果计划水平的一种财务预算；预计资产负债表是指用于总括

反映企业预算期末财务状况的一种财务预算；企业应先编制预计利

润表，后编制预计资产负债表。

4、定期预算的缺点有（）o

A、预算的灵活性差

B、预算的连续性差

C、远期预算指导性差

D、预算工作量大

【参考答案】：A,B,C

【解析】本题着重考察对定期预算的掌握。

5、某公司正在开会讨论投产一种新产品，对以下收支发生争论:

你认为不应列入该项目评价的现金流量有()O

A、新产品投产需要占用营运资金80万元

B、该项目利用现有未充分利用的厂房和设备，如将该设备出租

可获收益200万元，但公司规定不得将生产设备出租，以防对本公

司形成竞争

C、产品销售会使本公司同类产品减少收益100万元

D、以前年度支付的产品调研费1万元

【参考答案】：B,D

【解析】对于选项b,由于企业不允许将设备出租，所以不会

形成机会成本；选项D属于沉没成本。选项A导致流动资金投资增

加，选项C属于对其他部门的影响。所以本题答案为BD。

6、下列各项中，属干相关比率的有()o

A、流动资产占资产总额的百分比

B、销售利润率

C、资产负债率

D、流动比率

【参考答案】：CD

【解析】相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目

加以对比所得的比率，反映有关经济活动的关系。因此，选项C、D

是答案。选项A属于构成比率，选项B属于效率比率。

7、风险按照风险的性质或者发生的原因可以分为()o

A、信用风险

B、自然风险

C、经济风险

D、社会风险

【参考答案】：B,C,D

【解析】按照风险的性质或者发生的原因风险可以分为自然风

险、经济风险、社会风险。

8、在计算不超过一年期债券的持有期年均收益率时，应考虑的

因素包括（）。

A、利息收入

B、持有时间

C、买入价

D、卖出价

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】不超过一年期债券的持有期年均收益率，即债券的短

期持有期年均收益率，它等于［债券持有期间的利息收入+（卖出价

一买入价）］/（债券买入价X债券持有年限）X100）4,可以看出利

息收入、持有时间、卖出价、买入价均是短期持有期年均收益率的

影响因素。

9、资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，其含义包括（）

等。

A、整个市场的资本和信息能够自由流动

B、对红利、股息和资本利得不征税

C、投资者能自由借贷

D、市场上没有机构大户

【参考答案】：A,B,C

【解析】参见资本资产定价模型相关内容说明。

10、下列预算的编制与生产预算有直接联系的有()。

A、直接材料预算

B、变动制造费用预算

C、管理费用预算

D、直接人工预算

【参考答案】：A,B,D

【解析】生产预算是在销售预算的基础上编制的。直接材料、

直接人工、变动制造费用预算的编制都需要以生产预算为基础。

11、下列属于企业留存收益来源的有OO

A、法定公积金

B、任意公积金

C、资本公积金

D、未分配利润

【参考答案】：A,B,D

【解析】留存收益来源渠道有盈余公积和未分配利润，法定公

积金和任意公积金都属于盈余公积。资本公积金并不是企业内部形

成的资金，所以不选。

12、资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资

费用的是()O

A、向股东支付的股利

B、向债权人支付的利息

C、借款手续费

D、债券发行费

【参考答案】：A,B

【解析】资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，用资费用

是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的代价，如向

股东支付的股利、向债权人支付的利息等，这是资金成本的主要内

容；筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获得资金而支付的费用，

如向银行支付的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费等。

13、在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降

低企业复合风险的有()O

A、增加产品销量

B、提高产品单价

C、提高资产负债率

D、节约固定成本支出

【参考答案】：A,B,D

【解析】衡量企业复合风险的指标是复合杠杆系数，复合杠杆

系数=经营杠杆系数X财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的

情况下，A、B、D均可以导致经营杠杆系数降低，复合杠杆系数降

低，从而降低企业复合风险；选项C会导致财务杠杆系数增加，复

合杠杆系数变大，从而提高企业复合风险。

14、按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为()o

A、权益性筹资

B、负债性筹资

C、短期资金筹集

D、长期资金筹集

【参考答案】：A,B

【解析】按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性

筹资和负债性筹资；按照所筹资金使用期限的长短，可将企业筹资

分为短期资金筹集与长期资金筹集。

15、股利无关论的假定条件包括（）。

A、市场具有强式效率

B、不存在任何公司或个人所得税

C、不存在任何筹资费用

D、公司的投资决策与股利决策彼此独立

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】股利无关论（也称MM理论）认为，在一定的假设条件限

定下，股利政策不会对公司的价值或股票的价格产生任何影响。该

理论是建立在完全市场理论之上的，假定条件包括：（1）市场具有强

式效率；（2）不存在任何公司或个人所得税；（3）不存在任何筹资费

用（包括发行费用和各种交易费用）；（4）公司的投资决策与股利决策

彼此独立（公司的股利政笑不影响投资决策）。

16、下列说法不正确的有（）o

A、对于某项确定的资产，其必要收益率是确定的

B、无风险收益率也称无风险利率，即纯粹利率（资金的时间价

值）

C、通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率

D、必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率

【参考答案】：A,B

【解析】必要收益率与认识到的风险有关，对于某项确定的资

产，不同的人认识到的风险不同，因此，不同的人对同一资产合理

要求的最低收益率（即必要收益率）也会存在差别。所以，选项A不

正确。无风险收益率也称无风险利率，它的大小由纯粹利率（资金的

时间价值）和通货膨胀补贴两部分组成，即：无风险收益率二纯粹利

率（资金的时间价值）+通货膨胀补贴，所以，选项B不正确。

17、下列各项指标中，根据责任中心权，责，利关系，适用于

利润中心业绩评价的有（）O

A、部门边际贡献

B、可控边际贡献

C、投资报酬率

D、剩余收益

【参考答案】：A,B

18、赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。

A、增加现金

B、减少存货

C、促进销售

D、减少借款

【参考答案】：B,C

【解析】本题考查的是应收账款的功能：促进销售；减少存货。

（教材p320〜321）

19、以下关于固定制造费用差异分析的表述中，错误的有（）o

A、根据两差异法，固定制造费用差异分为耗费差异与效率差异

B、固定制造费用能力差异是生产能量与实际产量的标准工时之

差，与固定制造费用标准分配率的乘积

C、固定制造费用的实际金额与固定制造费用预算金额之间的差

额，称为固定制造费用效率差异

D、固定制造费用能量差异反映实际产量标准工时未能充分使用

现有生产能量而造成的损失

【参考答案】：A,B,C

【解析】根据两差异法，固定制造费用差异分为耗费差异与能

量差异；固定制造费用能力差异是实际产量实际工时未达到标准能

量而形成的，它是生产能量与实际产量的实际工时之差，与固定制

造费用标准分配率的乘积；固定制造费用实际金额与固定制造费用

预算金额之间的差额称为固定制造费用耗费差异；固定制造费用能

量差异反映实际产量标准工时未能充分使用现有生产能量而造成的

损失，它是生产能量与实际产量的标准工时之差，与固定制造费用

标准分配率的乘积。

20、下列预算中，真正包括能够既反映经营业务又反映现金收

支内容的有()o

A、销售预算

B、生产预算

C、直接材料消耗及采购预算

D、制造费用预算

【参考答案】：A,C,D

三、判断题(每小题1分，共25分)

1、如果相关系数=-1,则组合的标准差一定等于0,即可分散

风险可以全部被分散。()

【参考答案】：错误

【解析】当相关系数p1,2=-1时，组合的标准差op=

|w1a1-w2o2|,此时组合的标准差oP达到最小，有时可能是零，

并不一定是零。

【该题针对“资产的收益”，“资产的风险”知识点进行考核】

2、投资决策预算也称资本支出预算，由于这类预算涉及到长期

建设项目的投资投放与筹措等，并经常跨年度，因此，除个别项目

外一般不纳入业务预算和现金预算。()

【参考答案】：错误

【解析】投资决策预算也称资本支出预算，由于这类预算涉及

到长期建设项目的投资投放与筹措等，并经常跨年度，因此，除个

别项目外一般不纳入日常业务预算，但应计入与此有关的现金预算

与预计资产负债表。

3、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。

()

【参考答案】：正确

【解析】基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的

利率。在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

4、采用固定股利支付率政策分配股利时，股利不受经营状况的

影响，有利于公司股票价格的稳定。()

【参考答案】：错误

【解析】固定股利支付率政策是公司确定一个股利占盈余的比

率，长期按此比率支付股利的政策。因此，采用该分配政策，股利

将受经营状况的影响，不利于公司股票价格的稳定。

5、现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，

每次购买的数量越多，价格也就越便宜。()

【参考答案】：错误

6、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。

()

【参考答案】：正确

【解析】基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的

利率。在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

7、接受投资的企业与投资企业体现的是债务与债权关系。()

【参考答案】：错误

8、销售费用发生在销售过程，属于变动费用，随着销售量的变

化而变化。在分析时，应将销售费用的增减变动同销售量的增减变

动结合起来考核，分析费用的发生和变动是否合理、正常。

【参考答案】：错误

【解析】本题考核的是对于销售费用的理解。销售费用发生在

销售过程，费用项目较多，大部分费用是变动费用，随着销售量的

变化而变化。在分析时，应将销售费用的增减变动同销售量的增减

变动结合起来考核，分析费用的发生和变动是否合理、正常。销售

费用中有相当一部分费用的效益要在未来反映出来，如展览费、广

告费等，对这类费用进行分析时，应当连续几个时期进行，考虑未

来期间销售收入的增长情况。

9、一般纳税企业，委托外单位加工一批产品(属于应税消费品,

且为非金银首饰)，加工收回后用于连续生产应税消费品，支付的

代扣代缴消费税会增加收回委托加工材料的实际成本。()

【参考答案】：错误

【解析】收回后用于连续生产应税消费品，所支付代扣代缴的

消费税可予抵扣，计入应交消费税的借方，不计入存货的成本。

10、从资金习性角度来讲，原材料的保险储备属于变动资金。

()

【参考答案】：错误

【解析】不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产小量变

动的影响而保持固定不边的那部分资金；变动资金是指在一定的产

销范围内，受产销变动的影响而保持正比例变化的那部分资金。原

材料的保险储备属于不变资金。

11、资金成本包括筹资费用和用资费用两部分，其中筹资费用

是资金成本的主要内容。()

【参考答案】：错误

12、某公司今年与上年相比，销售收入增长10乐净利润增长

8%,平均资产总额增加12%,平均负债总额增加9%。可以判断，该

公司净资产收益率比上年下降了。

【参考答案】：正确

【解析】本题考核的是杜邦财务分析体系的核心公式。根据杜

邦财务分析体系：净资产收益率二销售净利率X总资产周转率X权益

乘数二（净利润♦销售收入）X（销售收入4■平均资产总额）X[14-（1-

资产负债率）],今年与上年相比，销售净利率的分母销售收入增长

10%,分子净利润增长8%,表明销售净利率在下降；总资产周转率

的分母平均资产总额增加12%,分子销售收入增长10%,表明总资产

周转率在下降；资产负债率的分母平均资产总额增加12%,分子平

均负债总额增加9%,表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。

今年和上年相比，销售净利率下降了，总资产周转率下降了，权益

乘数下降了，由此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。

13、即付年金的现值系数是在普通年金的现值系数的基础上系

数+1,期数-1得到的。（）

【参考答案】：正确

【解析】即付年金的现值系数是在普通年金的现值系数的基础

上期数-1,系数+1得到的。

14、代理理论认为，债权资本适度的资本结构会增加股东的价

值。（）

【参考答案】：正确

【解析】代理理论认为，均衡的企业所有权结构是由股权代理

成本和债权代理成本之间的平衡关系来决定的。债权资本适度的资

本结构会增加股东的价值。

15、企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业的

日常开支水平。（）