7月中企募资额不足百亿 机构渗透率五成-30正式版

投中统计：2024.07中企募资额不足百亿机构渗透率五成投中研究院2024.081核心发现

2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股、美股成功IPO，合计募资74亿元。

A股IPO严进更严退；港股IPO项目持续储备；美股中企IPO审核趋严。

VC/PE机构IPO渗透率为50%。2Copyright©

投中信息中国企业IPO市场全景树图上海浙江广东18家募资总金额74亿元山东绿联科技港股河北美股8家27亿元乔锋智能4家3亿元如祺出行力聚热能A股先进制造电子信息6家44亿元键邦股份文娱传媒汽车交通企业服务20247月IPO树图

2024年7月，共有18家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总金额74亿元；

本月IPO募资金额TOP5企业依次为如祺出行、力聚热能、绿联科技、乔锋智能、键邦股份；

IPO集中行业为先进制造、汽车交通、电子信息、企业服务、文娱传媒；

IPO集中地域为广东、上海、浙江、山东、河北。3Copyright©

投中信息CONTENTS01/中国企业IPO分市场分析02/03/04/中国企业IPO退出分析中国企业IPO行业及地域分析中国企业IPO重点案例分析政策热点回顾05/4Copyright©

投中信息01/中国企业IPO分市场分析2024年7月，全球市场中企IPO募资金额不足百亿，首日破发率33%。A股IPO严进更严退；港股IPO项目持续储备；美股中企IPO审核趋严。5Copyright©投中信息全球：中企IPO募资不足百亿已持续半年2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比下降59.09%，环比上涨20%；IPO募资金额共计74亿元，同比下降81.82%，环比下降11.90%。2024年7月，全球市场中企IPO募资金额不足百亿，且这一状况已持续了半年。从不同交易板块来看，中企IPO范围逐步收缩，本月只有上交所主板、深交所创业板、港交所主板、纳斯达克全球市场、纳斯达克资本市场有中企上市。2023年7月-2024年7月全球市场中企IPO数量及金额443833322725208019187416581584136084075762211481452321406023-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-07IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年7月各交易板块IPO数量及金额统计股票市场交易板块IPO数量IPO募资金额(亿元)上交所主板深交所创业板深交所主板上交所科创板北交所33-22.5221.90A股-----港交所主板港交所创业板8-27.37港股-纳斯达克全球市场1美股纳斯达克资本市场3纽交所1.441.40--数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.086Copyright©投中信息全球：中企IPO首日破发率33%2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，其中6家首日破发，首日零破率为33.33%。本月首日破发的企业依然主要集中在港交所和纳斯达克，其中中贛通信首日跌幅46.40%，是本月首日跌幅最大的企业。2024年7月，共有5家企业首日涨幅超过1倍，占全部上市中企的比例为27.78%，且均为A股上市企业。其中，键邦股份首日涨幅1.33倍，是本月首日涨幅最大的企业。2024年7月全球市场中企IPO首日涨跌幅TOP5首日涨幅1-5涨幅(%)交易板块跌幅(%)交易板块首日跌幅1-5键邦股份133.24%上主板中贛通信-46.40%港主板方舟健客-44.62%港主板一修哥-18.50%NCM经发物业-11.47%港主板科力装备130.67%创业板绿联科技114.76%创业板乔锋智能103.77%创业板安乃达100.34%上主板声通科技-11.24%港主板数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年1-7月全球市场中企IPO首日涨跌幅分布区间[750%,800%)1[300%,350%)[250%,300%)[200%,250%)[150%,200%)[100%,150%)[50%,100%)[0,50%)11412151638[-50%,0)26[-100%,-50%)10510152025303540IPO中企数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.087Copyright©投中信息A股：IPO严进更严退2024年7月，共计6家中国企业在沪、深、北三市IPO，IPO数量同比下降83.78%，环比不变；IPO募资金额共计44亿元，同比下降88.45%，环比下降16.98%。IPO募资金额持续保持低位。2024年7月，沪、深、北三市拟上市企业受理数为零，6月底IPO受理重启后，这一态势没有进一步延续。同时，7月沪、深、北三市终止IPO申请的企业分别有10家、31家、5家。面对更为严格的上市标准，企业主动撤回的情况依然占多数。与此同时，7月沪、深两市共有15家企业退市，退市制度得到严格执行，A股IPO市场严进更严退的态势开始显现。2023年7月-2024年7月A股市场中企IPO数量及金额37332121171411851058666538443815761819214811827585323-07

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IPO中企数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年7月中企A股市场募资TOP5企业名称股票代码募资金额(亿元)业务描述上市日期力聚热能603391真空热水锅炉研发商2024-07-319.10绿联科技3016063C消费电子产品研发商2024-07-268.80乔锋智能301603高端数控机床研发商2024-07-108.00键邦股份603285高分子环保助剂研发商2024-07-057.46安乃达603350电驱动解决方案提供商2024-07-035.96数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.088Copyright©投中信息港股：IPO项目持续储备2024年7月，有8家中国企业在香港IPO，IPO数量同比上涨33.33%，环比下降11.11%；IPO募资金额共计27亿元，同比上涨8%，环比下降12.9%。本月，港股IPO募资金额最大的企业是如祺出行（09680.HK），完成募资9.59亿元，是一家智能出行平台。2024年7月，共有9家企业完成港股上市备案，分别为康乐卫士生物、脑动极光医疗、同源康医药、多点数智、太美医疗、华润饮料、讯飞医疗、美的集团、派格生物医药。2023年7月-2024年7月港股市场中企IPO数量及金额1479876665530000253462507819202816312723-07

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IPO中企数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年7月中企港股市场募资TOP5企业名称股票代码募资金额(亿元)业务描述上市日期如祺出行09680智能出行平台2024-07-109.59声通科技02495人工智能解决方案提供商2024-07-106.06百望股份06657财税数字解决方案提供商2024-07-093.04广联科技控股02531汽车智能网联服务提供商2024-07-152.73中贛通信02545算力基础设施服务商2024-07-031.83数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.089Copyright©投中信息美股：中企IPO审核趋严2024年7月，中国企业在美国资本市场IPO的数量为4家，IPO数量同比上涨3倍；IPO募资金额共计2.84亿元，同比上涨6.89倍。其中，电竞俱乐部服务商星竞威武（NIPG.NASDAQ）募资1.44亿元，募资金额最高。2024年7月，共有3家企业赴美上市备案成功获批，分别是爱云保、闪送必应、迈克丽斯。除此之外，随着中企赴美上市的热潮，多家企业向SEC递交空白招股书，被SEC拒绝上市申请。2023年7月-2024年7月美股市场中企IPO数量及金额864444332212.842.052.06360.365.910.935.543.83003.162.9823-07

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IPO中企数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年7月中企美股市场募资情况企业名称股票代码募资金额(亿元)业务描述上市日期星竞威武NIPG电竞俱乐部服务商2024-07-261.44QMMMQMMM数字媒体广告服务提供商2024-07-190.61钧御工程PGHL建材运输服务提供商2024-07-230.43一修哥EHGO办公整体解决方案提供商2024-07-020.36数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0810Copyright©投中信息02/中国企业IPO退出分析2024年7月，共9家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为50%，医疗健康行业、港交所账面退出回报最高。11Copyright©投中信息医疗健康行业账面退出表现最佳2024年7月，共9家具有VC/PE背景的中企实现上市，本月获得VC/PE机构支持的上市企业数量同比下降68.97%，环比下降30.77%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为120亿元，平均账面回报率为1.05倍。从不同行业看，医疗健康行业账面退出表现最佳，账面退出回报近50亿元；同时，账面回报倍数为5.86倍。这主要来自于本月IPO上市的线上慢病管理服务提供商方舟健客（06086.HK）。2023年7月-2024年7月VC/PE机构IPO退出账面回报147.134.92.874193.753323.453063.48393.284951.051202.39742.21.931370.911451381417022023-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-07账面退出回报（亿元）平均账面回报率（倍数）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年7月IPO交易行业退出分析行业账面退出回报（亿元）账面回报倍数VC/PE支持企业上市数量电子信息汽车交通医疗健康企业服务先进制造文娱传媒32111125.9417.9748.7126.750.45-2.800.245.860.47-0.12-数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0812Copyright©投中信息港主板账面退出回报最高2024年7月，VC/PE机构IPO渗透率为50%，同比下降24.24%，环比下降42.53%。2024年7月，港交所账面退出回报最高，超100亿元。其中，方舟健客账面退出48.71亿元、百望股份账面退出26.75亿元、如祺出行账面退出17.36亿元、声通科技账面退出15.44亿元，是账面退出金额最大的4个项目，合计占7月总账面退出回报的90.34%。2024年7月IPO交易板块退出分析股票市场A股交易板块上交所主板VC/PE渗透率账面回报倍数账面退出回报(亿元)66.67%1.060.14深交所创业板深交所主板33.33%7.620.34---上交所科创板北交所------港交所主板62.50%111.141.11港股美股港交所创业板纳斯达克全球市场纳斯达克资本市场纽交所-100%0%-----0-0-数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082023年7月-2024年7月VC/PE机构IPO渗透率87%82%78%66%63%63%61%54%53%55%48%44%1650%4433321927382582013151823-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-07IPO数量（家）VC/PE渗透率数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0813Copyright©投中信息7月VC/PE机构背景企业IPO一览表企业简称投资机构安乃达财通创新、财通资本键邦股份常州泓泰私募基金火山石投资、凯欣亚洲投资集团、HBMHealthcareInvestments、高特佳投资、启峰资本AsiaTechVentures方舟健客百望股份东方富海、复星创富、深创投、阿里巴巴、国鑫创投、大湾区共同家园发展基金、复星集团、玖兆投资、华德资本、新流域投资、鑫睿创投、麦客财富、海格资本、国鼎资本、江苏弘祺投资、红马投资集团、中新基金、慕华科创、国经资本、千山资本、川江投资盈科资本、启凤投资、青岛科投、晨关鼎华、重环基金、成都科创投集团、上海外服、上海诚盟股权投资、久立投资、淄博翕湛锦盛、鑫智投资声通科技如祺出行腾讯投资、DMRVentureFund、广州商贸基金、工控资本、广州产投资本、广州开发区基金集团、谢诺金融、广州胜璟创投、新意资本、鼎祥资本、广州基金、柠盟投资、瑞浩投资、广民投、恒健控股广联科技控股基石资本、鼎晖投资绿联科技高瓴创投、坚果资本海纳亚洲创投基金、真格基金、奇虎360、国金投资、StarVC星竞威武注：因篇幅所限，图中仅展现IPO上市企业VC/PE阶段进入且未退出部分机构数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0814Copyright©投中信息03/中国企业IPO行业及地域分析2024年7月，先进制造行业募资金额最高，广东地区IPO数量与募资金额领先。.1c5nCopyright©投中信息先进制造行业募资金额最高2024年7月，先进制造行业企业IPO募资金额最高，为24.56亿元，占全行业募资金额的33.19%；汽车交通、电子信息募资金额分别为20.65亿元、17.60亿元，位列二、三位，其余行业IPO金额均不足5亿元；先进制造、汽车交通、电子信息行业上市数量均为3家，IPO数量最多。本月，智能出行平台如祺出行（09680.HK）以募资金额9.59亿元居首位。2024年7月中企IPO数量及募资金额行业分布先进制造24.56汽车交通电子信息企业服务文娱传媒通信通讯医疗健康传统制造房地产33320.6517.603.402.0622111111.831.781.201.140.43IPO中企数量（家）建筑建材IPO募资金额（亿元）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年7月中企IPO重点行业细分领域统计行业细分领域IPO数量代表案例先进制造高端装备制造电子信息其他2111111乔锋智能、力聚热能广联科技控股声通科技电子信息人工智能硬件绿联科技交通出行如祺出行汽车交通汽车交通其他安乃达汽车零部件科力装备数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0816Copyright©投中信息IPO覆盖行业进一步缩窄从IPO数量来看，与2023年7月相比，2024年7月体育、批发零售、能源及矿业、金融等行业IPO数量归零，其余行业IPO数量维持低位。IPO覆盖行业范围进一步缩窄。从IPO募资金额来看，与2023年7月相比，2024年7月IPO募资金额整体下降，其中先进制造行业下降金额最大。2023年7月与2024年7月中企IPO数量分行业比较121086420先进制造传统制造电子信息医疗健康汽车交通文娱传媒体育批发零售能源及矿业金融建筑建材房地产企业服务通信通讯其他2023年7月IPO中企数量（家）2024年7月IPO中企数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082023年7月与2024年7月中企IPO募资金额分行业比较160140120100806040200先进制造传统制造医疗健康电子信息汽车交通能源及矿业化学工业批发零售文娱传媒建筑建材体育房地产企业服务通信通讯其他2023年7月IPO中企募资金额（亿元）2024年7月IPO中企募资金额（亿元）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0817Copyright©投中信息广东IPO数量与募资金额最高2024年7月，广东中企IPO数量为5家，IPO数量居榜首，上海3家、香港2家，分列二、三位；广东中企IPO募资金额达30.90亿元，募资金额居首位，上海、浙江分列二、三位。2024年7月中企IPO数量(左)及募资金额(右)地区分布(%)7%2%4%20%28%17%7%41%6%6%6%6%10%12%11%17%广东上海香港浙江陕西山东江西其他广东上海浙江山东河北北京江西其他数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.08地区广东上海香港浙江陕西山东江西其他数量(家)地区募资(亿元)53211114广东上海浙江山东河北北京江西其他30.9012.389.107.465.103.041.834.82数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0818Copyright©投中信息上海IPO数量增加浙江募资金额增长分地区看，与2023年7月相比，2024年7月IPO数量、募资金额整体大幅下降。仅上海实现IPO数量增加，浙江实现募资金额增长。与2023年7月相比，2024年7月不同地区IPO数量Top3由大于等于6家降低为大于等于2家，IPO募资金额Top3也由超60亿元降低为不超31亿元。2023年7月与2024年7月中企IPO数量分地区比较121086420广东

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河南2023年7月IPO中企数量（家）2024年7月IPO中企数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082023年7月与2024年7月中企IPO募资金额分地区比较140120100806040200广东

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陕西

湖南

河南2023年7月IPO中企募资金额（亿元）2024年7月IPO中企募资金额（亿元）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0819Copyright©投中信息04/中国企业IPO重点案例2024年7月，募资金额前十大IPO项目均不足10亿元；广东占四席；汽车交通、先进制造、电子信息各占三席。当日市值前十大IPO项目中，绿联科技居首位。20Copyright©投中信息中企IPO募资金额及当日市值TOP102024年7月中企IPO募资金额TOP10企业名称如祺出行股票代码09680行业地区募资金额(亿元)汽车交通广东浙江广东广东山东上海上海河北北京广东9.599.108.808.007.466.065.965.103.04力聚热能绿联科技乔锋智能键邦股份声通科技安乃达603391先进制造301606电子信息301603先进制造603285先进制造02495电子信息603350汽车交通301552汽车交通科力装备百望股份06657企业服务电子信息广联科技控股025312.73数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.082024年7月中企IPO当日市值TOP10当日市值(亿元)188.9980.24企业名称行业上市日期地区广东北京山东广东广东广东浙江上海河北上海绿联科技2024-07-26电子信息百望股份2024-07-09企业服务键邦股份2024-07-05先进制造乔锋智能2024-07-10先进制造如祺出行2024-07-10汽车交通方舟健客2024-07-09医疗健康力聚热能2024-07-31先进制造69.6065.2163.1955.4354.60安乃达2024-07-03汽车交通47.78科力装备2024-07-22汽车交通47.06声通科技2024-07-10电子信息43.68投中研究院，2024.0821数据来源：CVSource投中数据Copyright©投中信息重点案例：百望股份百望股份IPO基本发行信息发行价收盘价发行时间交易所募资金额2024/7/9港交所36港元/股38.9港元/股3.33亿港元数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.08百望股份融资历程投资时间投资轮次投资总额(万元)主要投资方2016-10-13Pre-A7,500达麟投资2018-07-24非控制权收购19,000朴素资本复星创富2018-10-18A41,765复星集团阿里巴巴深创投东方富海2020-07-13B60,200新流域投资红正均方投资大湾区共同家园发展基金中新基金慕华科创麦客财富复星集团2021-07-16C64,330国鼎资本国经资本华德资本玖兆投资鑫睿创投大众公用国鑫创投19,720玖兆投资海格资本2021-12-09C+川江投资麦客财富玖兆投资千山资本2021-12-30非控制权收购22,195复星创富银河源汇投资弘祺投资青岛睿贝塔国鼎资本2023-02-15非控制权收购1,200红马投资集团数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0822Copyright©投中信息重点案例：百望股份百望股份IPO账面退出情况（一）机构品牌退出主体退出前持股退出前持股退出前股权退出回报率数量(股)比例(%)价值(万元)（%)阿里巴巴（中阿里巴巴国）网络技术25,724,72111.87%84,555.72171.46%有限公司深圳富海股投邦六号投资企业6,255,6072.89%20,561.83162.11%（有限合伙）东方富海中小企业发展基金（深圳南山有4,170,4041.92%13,707.8816.50%限合伙）深圳市创新投资集团有限公司3,909,7541.80%12,851.1474.74%东莞红土创业投资基金合伙企业2,345,8521.08%7,710.6974.74%（有限合伙）深创投深圳市红土智能股权投资基金合伙企业（有限合伙）1,563,9020.72%5,140.4674.74%北京星实投资管理中心（有限合3,401,7081.57%11,181.2214.03%伙）复星集团国鑫创投上海复星高科技（集团）有限公3,094,0451.43%10,169.95109.52%司上海国鑫创业投资有限公司5,564,7862.57%18,291.1424.36%宿迁玖兆丰亚股权投资合伙企业2,714,5631.25%8,922.6214.03%（有限合伙）嘉兴玖兆鹤轩股权投资合伙企业2,011,5380.93%6,611.8228.93%（有限合伙）宿迁玖兆云联股权投资合伙企业300,0000.14%986.0828.93%（有限合伙）玖兆投资萍乡市玖兆安元股权投资合伙企230,7690.11%758.5328.93%业（有限合伙）萍乡玖兆弘新股权投资合伙企业40,8200.02%134.1714.03%（有限合伙）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0823Copyright©投中信息重点案例：百望股份百望股份IPO账面退出情况（二）机构品牌退出主体退出前持股退出前持股退出前股权退出回报率数量(股)比例(%)价值(万元)（%)上海复星惟实一期股权投资基金合伙企业（有限合伙）3,094,0431.43%10,169.94160.03%复星创富无锡复星创业投资合伙企业（有1,923,0770.89%6,321.0528.93%限合伙）大湾区共同深圳市共同家园家园发展基金管理有限公司3,926,7741.81%12,907.0931.63%晋江方舟二号股华德资本权投资合伙企业1,939,3140.90%6,374.4214.05%（有限合伙）盐城市盐南独角新流域投资兽投资基金合伙1,907,4700.88%6,269.7585.33%企业（有限合伙）苏州万佳创业投鑫睿创投资合伙企业（有1,700,8540.79%5,590.6114.03%限合伙）共青城恒汇瑞诚股权投资管理合伙企业（有限合伙）麦客财富1,100,0000.51%3,615.6428.93%济南海望股权投海格资本资合伙企业（有1,000,0000.46%3,286.9414.02%限合伙）北京翠湖原始创国鼎资本新一号创业投资800,0000.37%2,629.5628.93%基金（有限合伙）常州市天宁弘亚江苏弘祺投资实业投资合伙企769,2300.36%2,528.4228.93%业（有限合伙）青岛红马盛世私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）红马投资集团421,0520.19%1,383.9817.62%重庆两江中新嘉量金融科技人民中新基金币股权投资基金400,0000.18%1,314.7828.93%合伙企业（有限合伙）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0824Copyright©投中信息重点案例：百望股份百望股份IPO账面退出情况（三）机构品牌退出主体退出前持股退出前持股退出前股权退出回报率数量(股)比例(%)价值(万元)（%)苏州慕华股权投慕华科创资合伙企业（有340,171限合伙）0.16%1,118.1314.03%常州市新兴壹号国经资本投资合伙企业（有限合伙）340,1710.16%1,118.1314.03%宿迁千山信卓创千山资本业投资合伙企业200,000（有限合伙）0.09%0.09%657.39632.1128.93%28.93%川江投资有限公司川江投资192,307数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.0825Copyright©投中信息05/政策热点回顾7月30日，上海：支持创投19