我国进一步发展黄金市场的必要性及对策

我国进一步发展黄金市场的必要性及对策

内容摘要:黄金市场是我国金融市场的有机组成部分,是连接黄金开采、冶炼、经营和金融的纽带。目前,我国黄金市场面临着管理体制落后、衍生品种缺乏、市场主体单一、国内国际市场脱节以及交易人员素质低等问题,笔者认为针对这些问题改革的出路在于循序渐进地开发交易品种、培育市场主体、充分利用国际国内资源以及加强国际间协调等。

关键词:黄金市场必要性对策

黄金具有极高的抗腐蚀性、稳定性和良好的导电导热性,而且具有触媒性质;金有良好的工艺性,容易镀到其它金属和陶器及玻璃的表面;在一定压力下金容易被熔焊和锻焊;金可制成超导体与有机金等。黄金已经被广泛应用到通讯技术、化工技术、医疗技术等高新技术产业中。

由于黄金所具有的优良特性,历史上就充当货币的职能,如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。在金本位国际货币体系下,可自由进出口。当一国国际贸易出现赤字时,可以用黄金支付。在金汇兑本位国际货币体系下,美元与黄金挂钩。各国货币与美元挂钩,美元处于中心地位,起世界货币的作用,但黄金是稳定这一货币体系的最后屏障,所以黄金的价格及流动都受到较严格的控制。上世纪70年代,经过六次美元危机之后,布雷顿森林体系垮台,黄金与美元脱钩,不再有货币的功能特征。虽然国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成,但是黄金在实际经济生活中并没有完全退出金融领域,仍作为一种公认的金融资产活跃在投资领域,充当着国家或个人的储备资产。

我国黄金管理的历史沿革

第一阶段:严格控制时期

1983年颁布的《中华人民共和国金银管理条例》中规定:国家对金银实行统一管理、统购统配的政策;中华人民共和国境内的机关、部队、团体、学校,国营、事业单位,城乡集体经济组织的一切金银的收入和支出都纳入国家金银收支计划;境内机构所持的金银,除经中国人民银行许可留用的原材料、设备、器皿、纪念品外,必须全部交售给中国人民银行,不得自行处理、占有;在中华人民共和国境内,一切单位和个人不得计价使用金银,禁止私人买卖和借贷抵押金银;个人出售金银必须卖给中国人民银行;公安、司法、海关、工商行政管理、税务等国家机关依法没收的金银一律交售给中国人民银行;一切出土无主金银均为国家所有,任何单位和个人不得熔化、销毁或占有。这一时期对黄金的严格控制是为了加强对金银的管理,保证国家经济建设对金银的需要,取缔金银走私和投机倒把活动。

第二阶段:黄金市场开放初期

20XX年4月,中国人民银行取消黄金“统购统配”的计划管理体制,在上海组建黄金交易所。20XX年6月,央行正式启动黄金价格周报价制度,根据国际市场价格变动对国内金价进行调整。20XX年10月30日,上海黄金交易所正式开业,标志着我国黄金市场走向全面开放。目前上海黄金交易所全部会员中,金融类14家、综合类77家、自营类17家。据初步统计,会员单位年产金量约占全国的75%,用金量占全国的80%,冶炼能力占全国的90%。

第三阶段:黄金市场逐步成熟期

现阶段,以交易场所多层次、交易产品丰富、交易机制多样为特征的金融市场由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场以及黄金市场构成,缺一不可。我国黄金市场在交易品种、交易方式、交易手段、交易价格形成等方面正与国际接轨,日益成熟。

我国发展黄金市场的必要性

黄金作为稀有金属,既具有美学价值,也具有稳定的价值属性和坚挺的市场价格。美国财政赤字和国际贸易逆差的持续增加所引发的美元贬值以及国际石油价格的上涨都带动了黄金价格的上扬,推动了黄金市场的繁荣。发展黄金市场的必要性已经显现。

满足大众的黄金消费需求。目前,祖国大陆人均黄金年消费量只有克,与港、台地区和西方国家的水平差距悬殊,离印度人均黄金年消费量约1克的水平有很大距离。随着我国经济的持续稳定增长,人们必然会增加对黄金的需求,客观上需要黄金市场有较大的发展。

规避风险的需要。黄金最大的优势是稳定性、安全性和恒久性,是财富储备和资产保值的重要手段。发展黄金市场主要是为我国居民提供一种更为安全有效的资产保值手段,为用金和产金提供一种规避风险的途径。

满足社会投融资需要。现阶段,我国居民储蓄总额已超过12万亿元。在银行存款、国债利息较低、股票市场低迷的情况下,黄金市场可以给人们提供一种新的投资选择。在西方国家,黄金市场还是政府售出黄金,获得收入,弥补财政赤字的手段。社会投融资的需要要求黄金市场发展壮大且日趋成熟,黄金交易能从现货实物过渡到远期、期货交易,为投资者提供多元化的投资工具。

调整国际储备的需要。据国际货币基金组织的统计,截至20XX年6月,我国有600吨的黄金储备,仅占外汇储备的%。国际储备主要由世界发达国家可自由兑换的货币、特别提款权和黄金组成。在我国的国际储备里,黄金由于其价值易品种,活跃整个黄金投资市场。

加强国际间的协调。黄金国际、国内市场高度关联。国际市场上,产金、交易所、各国中央银行有着较好的协调机制。以新的欧洲中央银行黄金销售协议(CBGA)为例,该协议重申了黄金的货币特性,规定了欧洲各国中央银行在未来五年内