2023年5月期货从业资格《期货基础知识》真题及答案

2023年5月期货从业资格《期货基础知识》真题及答案[单选题]1.TF1509期货价格为97.525，若对应的最便宜可交割国债价格为99.640，转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资（江南博哥）金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1509的理论价格为()。A.B.C.D.正确答案：D参考解析：根据公式，国债期货理论价格=1/转换因子×(现货价格+资金占用成本-利息收入)，可得，TF1509的理论价格=1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)。[单选题]3.6月15日，某投资者预计将在8月份获得一笔600万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资200万元，如果8月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。3只股票的β系数分别为2.8、2.3、1.8。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约()张。A.46B.92C.184D.368正确答案：B参考解析：股票组合的β系数=200/600×(2.8+2.3+1.8)=2.3，买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=6000000/(1500×100)×2.3=92(张)。[单选题]4.某交易者以1.84美元/股的价格卖出了10张执行价格为23美元/股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为25美元/股，该交易者的损益为()美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)A.-160B.184C.200D.384正确答案：A参考解析：标的物价格高于执行价格，因此买方行权，那么卖方的履约损益=执行价格-标的资产买价+权利金=（23-25+1.84）×10×100=-160美元【考查考点】第九章第三节——期权基本交易策略[单选题]5.某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元、60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约()张。A.44B.36C.40D.52正确答案：A参考解析：该组合的β=0.9*1/3+1.1*1/3+1.3*1/3=1.1需要买进期货合约数=现货总价值/(期货指数点x乘数)xβ系数=10000000/(2500*100)*1.1=44(张)。[单选题]6.假设某公司与某银行签订一份1合约汇率为6.345000万美元的1x4买入远期外汇综合协议(SAFE)，合约汇率为6.345，合约约定的汇差即CS为0.0323，而到期日的基准汇率为6.4025，结算汇差即SS为0.0168。利率水平为2%，则以汇率协议(ERA)的结算方式下，银行支付()。A.B.C.D.正确答案：D参考解析：合约规模为1000万美元。[单选题]7.某美国投资者发现人民币利率高于美元利率，于是决定购买637万元人民币以获取高额利息，计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是()。(每手人民币/美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)A.卖出100手人民币/美元期货合约进行套保B.卖出10手人民币/美元期货合约进行套保C.买入10手人民币/美元期货合约进行套保D.买入100手人民币/美元期货合约进行套保正确答案：B参考解析：637/6.37=100万美元，100/10=10手，因为担心美元兑人民币升值，所以卖出10手人民币/美元期货合约进行套保。[单选题]8.黄金远期交易中，如果发起方为买方，则()。A.即期价格和远期点均使用offer方报价B.即期价格和远期点均使用bid方报价C.即期价格使用bid方报价，远期点使用offer方报价D.即期价格使用offer方报价，远期点使用bid方报价正确答案：A参考解析：黄金远期价格采用远期全价的方式，指黄金交易双方约定的在远期起息日买卖黄金的价格。远期全价的计算公式为：远期全价=即期价格+远期点。如果发起方为卖方，则即期价格和远期点均使用bid方报价，如果发起方为买方，则即期价格和远期点均使用offer方报价。[单选题]9.下列不属于期货交易在宏观经济中的作用的是()A.有助于市场经济体系的建立与完善B.锁定生产成本，实现预期利润C.为政府制定宏观经济政策提供参考依据D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济正确答案：B参考解析：期货市场在宏观经济中的作用：（1）提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济（2）为政府制定宏观经济政策提供参考依据（3）促进本国经济的国际化（4）有助于市场经济体系的建立与完善期货市场在微观中的作用：（1）锁定生产成本，实现预期利润（2）利用期货价格信号，组织安排现货生产（3）期货市场拓展销售和采购渠道B选项属于微观经济中的作用。[单选题]10.以下属于中金所10年期国债期货合约可交割券范围内的债券是()。A.发行期限为8年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债B.发行期限为10年，合约到期月份首日剩余期限为6年的记账式附息国债C.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债D.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为8年的记账式附息国债正确答案：A参考解析：中金所10年期国债期货合约对应的可交割国债为发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式付息国债。[单选题]11.在远期外汇综合协议(SAFE)中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是()。A.基准日B.到期日C.结算日D.交易日正确答案：C参考解析：结算日：远期外汇协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换的开始日，也是交易双方计算并交付汇差的日期。[单选题]12.下列关于利率互换多头的说法正确的是()。A.可通过互换规避利率下降风险B.是利率看涨者C.是收取固定现金流支付浮动现金流的一-方D.可通过互换增加贷款收入正确答案：B参考解析：利率互换收取浮动现金流、支付固定现金流的一方被定义为买方，是利率看涨者。其目的是降低融资成本(有借款需求者)、规避利率上涨风险或赚取利率上涨收益。[单选题]13.关于中国金融期货交易所结算担保金的表述，不正确的是()。A.分为基础结算担保金和变动结算担保金B.属于期货交易所所有C.由结算会员以自有资金缴纳D.是用于应对结算会员违约风险的共同担保资金正确答案：B参考解析：结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于结算会员所有，用于应对结算会员违约风险。[单选题]14.假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。A.15125B.15124C.15224D.15225正确答案：B参考解析：该期货合约的理论价格可计算为：资金占用75万港元，相应的利息为750000×(6%×3÷12)=11250(港元)；一个月后收到现金红利5000港元，考虑剩余两个月的利息为5000×(6%÷12×2)=50(港元)，利息和红利共计5050港元；则该期货合约的净持有成本=11250-5050=6200(港元)，则该期货合约的理论价格应为750000+6200=756200(港元)756200/50=15124点。[单选题]15.期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元/吨，卖方开仓价格为28100元/吨，协议平仓价格为27850元/吨，协议现货交收价格为27650元/吨，卖方可节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以()。A.少卖100元/吨B.少卖200元/吨C.多卖100元/吨D.多卖200元/吨正确答案：D参考解析：如果双方不进行期转现交易，到期交割，则卖方以28100元/吨的价格卖出铜，需要花费400元/吨的交割成本，则铜价相当于28100-400=27700(元/吨)。进行期转现交易，卖方以27850元/吨平仓，在现货市场上以27650元/吨卖出铜，不需要支付交割成本，则铜价相当于27650+(28100-27850)=27900(元/吨)。则通过期转现，卖方可以多卖：27900-27700=200(元/吨)。[单选题]16.美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取()交易策略。A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值正确答案：A参考解析：该美国出口企业将于3个月后收到货款1千万日元，面临到期收款时日元贬值、美元升值风险，可利用外汇期货进行套期保值，合约规模为1千万日元。该企业可在外汇市场上买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值。[单选题]17.依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法正确的是()A.期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币B.期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币C.期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末支付外币D.期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币正确答案：D参考解析：按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息；卖方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息。[单选题]18.商业银行参与国债期货交易，不仅可以通过()策略对冲利率风险，还可以利用国债期货构建多种策略获取风险收益。A.套期保值B.基差交易C.套利D.投机正确答案：A参考解析：商业银行参与国债期货交易，不仅可以通过套期保值策略对冲利率风险，进行资产负债表的主动管理，还可以利用国债期货构建多种策略获取风险收益，包括方向性交易、期现套利、跨品种套利、跨期套利等。[单选题]19.国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列()进行外汇交叉套期保值。A.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约B.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约C.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约D.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约正确答案：D参考解析：为规避NOK/CNY升值风险，考虑用NOK/USD期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值，卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约。[单选题]20.假设从3月1日到6月1日期间，天然橡胶的期货价格下跌2800元/吨，现货价格下跌3000元/吨，则基差()。A.走强200元/吨B.不变C.走弱200元/吨D.无法判断正确答案：C参考解析：假设原本3月期货价格为A，现货价格为B3月基差=B-A6月基差=现货-期货=(B-3000)-(A-2800)=B-A-200基差走弱200元/吨[单选题]21.可交割国债的隐含回购利率()，在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率()的国债容易成为最便宜可交割国债。A.越高;最低B.越高;最高C.越低;最低D.越低;最高正确答案：B参考解析：隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。[单选题]22.在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是()A.A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利B.A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利C.A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利D.A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利正确答案：C参考解析：人民币外汇货币掉期的货币对，以美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元等外币为基准货币，人民币为计价货币。按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。A银行收取美元利息，期初支付美元，期末收入美元，为卖方，美元升值对其有利。[单选题]23.4月10日，CME市场6月期英镑兑美元期货合约价格为1.4475，交易单位62500英镑，LIFFE市场6月期英镑兑美元期货价格为1.4775，交易单位25000英镑，某套利者在CME市场买入4手英镑兑美元期货合约，应该在LIFFE市场()英镑兑美元期货合约。A.卖出10手B.买入10手C.卖出4手D.买入4手正确答案：A参考解析：某交易者在CME市场买入4份6月期英镑兑美元期货合约，其价值=1.4475×4×62500=361875(美元)，设在LIFFE市场卖出X份6月期英镑兑美元期货合约，其价值=1.4775*X*25000=361875(美元)，得出X≈10(份)[单选题]24.如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须()A.交付违约金B.强行平仓C.换成下一交割月份合约D.进行实物交割或现金交割正确答案：D参考解析：最后交易日，是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。[单选题]25.期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，商定交收价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨，卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现，卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当协议平仓价格为()元/吨时期转现交易对双方都有利。A.67400B.67650C.67860D.68900正确答案：C参考解析：商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价总和，这样期转现对双方都有利。设平仓价格为X，甲少花67500－[67850-（X-67500）]=X-67850＞0，乙多卖67850+（68100-X）-（68100-400）=68250-X＞0，所以，67850＜X＜68250。[单选题]26.TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为()。A.100.640-99.525x1.0167B.100.640-99.525+1.0167C.99.525-100.640+1.0167D.99.525x1.0167-100.640正确答案：A参考解析：国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=100.640-99.525×1.0167[单选题]27.某钢材经销商对一批钢材库存做卖出套期保值，期间螺纹钢期货价格从5000元/吨跌至4500元/吨，现货价格从4800元/吨跌至4500元/吨。该经销商将期货头寸平仓，然后按照4500元/吨价格在现货市场售出钢材。则下列描述中错误的是()。(不计交易手续费等费用)A.期货和现货市场盈亏相抵后，存在净盈利200元/吨B.套期保值期间，基差走强200元/吨C.期货市场盈利500元/吨D.套期保值期间市场处于反向市场正确答案：D参考解析：现货市场：4500-4800=-300元/吨，期货市场：5000-4500=500元/吨，盈亏相抵后存在净盈利200元/吨，开仓基差=4800-5000=-200，平仓基差=4500-4500=0，基差走强200元/吨。[单选题]28.投资者持有面值10亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282，债券TB和CTD的相关信息如下表所示:根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为()。A.[99.3628÷100x10亿元x5.9358]/[(101.005x100万元÷100)÷1.0282x5.9964]B.[99.3628+÷100x10亿元x5.9358]/[(101.6875x100万元÷100)x1.0282x5.9964]C.[101.1378÷100x10亿元x5.9358][(102.1783x100万元÷100)x1.0282x5.9964]D.[101.1378÷100x10亿元x5.9358]/[(102.1783X100万元÷100)÷1.0282x5.9964]正确答案：D参考解析：修正久期计算最优套期保值合约数量的公式为：对冲所需国债期货合约数量=[债券组合市值×债券组合的修正久期]/[(CTD价格×期货合约面值÷100)÷CTD转换因子×CTD修正久期]。因此，该投资者对冲利率风险所需TF合约数量=[101.1378÷100×10亿元×5.9358]/[(102.1783×100万元÷100)÷1.0282×5.9964]。[单选题]29.甲公司希望以固定利率收入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，两公司借入的名义本金用即期汇率折算均为1000万人民币，即期汇率美元兑人民币为6.1235，两公司的人民币和美元的借款利率如下:甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率最大可降低至()。A.5.4%B.8.5%C.5.0%D.9.6%正确答案：B参考解析：甲乙两公司共可以节省9.6%+6.5%-（10%+5%）=1.1%如果节省的利率全部给甲，原本甲需要以9.6%借入人民币，则进行货币互换以后，可以降至9.6%-1.1%=8.5%[单选题]30.某证券投资机构持有价值1000万美元，证券投资组合，其资金平均分配于4种股票，4种股票的β系数分别为1.10，1.45，1.35，1.30。该机构利用S&P500股指期货保值，若入市时期货指数为1300点，应()手S&P500股指期货合约。(合约乘数为250美元)A.卖出20B.买入20C.卖出40D.买入40正确答案：C参考解析：该机构持有股票现货，担心股市下跌，应进行股指期货卖出套期保值。股票组合的β系数为：1.10×25%＋1.45×25%＋1.35×25%＋1.30×25%＝1.3。则应卖出的S&P500股指期货合约数量为：[单选题]31.2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳3月份到期的执行价格为360美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权(B)，该月份玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为45美分/蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值()。A.不确定B.A与B相等C.A大于BD.A小于B正确答案：D参考解析：看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格，期权A的内涵价值：380-380=0，期权B的内涵价值：380-360=20美分/蒲式耳[单选题]32.某机构6月10日将会有300万元资金到账，打算到时在A、B、C三只股票各投入100万元，为避免股价上涨风险，决定利用6月份股票指数期货合约进行套期保值，假定该合约价格为1500点，每点乘数为100元，三只股票β系数分别为1.5，1.2，0.9，则该机构应()才能有效保值。A.卖出20张期货合约B.卖出24张期货合约C.买入20张期货合约D.买入24张期货合约正确答案：D参考解析：β组合系数=1/3×（1.5+1.2+0.9）=1.2买卖期货合约数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）=1.2×3000000/（1500×100）=24；因为为避免股价上涨风险，所以要做买入套期保值，因此买入24张期货合约。[单选题]33.某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货3月份合约4手，当天在1375.2的点位平仓3手，在1382.4的点位平仓1手，则该投资者在S&P500指数期货的投资结果为()美元。(合约乘数为250美元，不计手续费等费用)A.盈利6000B.亏损1500C.盈利3000D.盈利1500正确答案：D参考解析：该投资者卖出：1378.5×250×4=1378500（美元），买入：1375.2×250×3+1382.4×250=1377000（美元），利润=1378500-1377000=1500（美元），即盈利1500美元。[多选题]1.以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有()。A.如果β系数大于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动B.如果β系数大于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动C.如果β系数小于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动D.如果β系数小于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动正确答案：AC参考解析：对于单个股票，如果β系数等于1，则表明股票收益率的增减幅度与指数收益率的增减幅度保持一致。当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场；而当β系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。[多选题]2.关于沪深300股指期货的结算价，说法正确的是()。A.交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价B.最后交易日进行现金交割，计算实际盈亏时使用交割结算价C.当日结算价为合约最后一个小时成交价按照成交量的加权平均价D.计算当日浮动盈亏时使用当日结算价正确答案：ABCD参考解析：沪深300股指期货的当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，股指期货的交割方式为现金交割，交割日与最后交易日相同。最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。浮动盈亏是交易者在交易闭市时所持有合约按当日结算价计算的持仓值与原持仓值的价差。浮动盈亏是一种未实现损益。[多选题]3.下列对我国“保险+期货”的模式描述正确的有()。A.是一种农业风险管理的创新方式B.农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司C.是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式D.可以用来规避农产品价格下跌风险，稳定农产品的销售收入正确答案：AD参考解析：“保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式。对广大农民来说，虽然农产品经营面临较大风险，但由于农民缺少专业的衍生品知识和经验，直接运用期货和期权等衍生工具进行套期保值不太现实。根据规避风险类型的不同，“保险+期货”的主要模式包括价格保护型“保险+期货”模式、收入保障性“保险+期货”模式、双向“保险+期货”模式等。第一，价格保护型“保险+期货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险，第二，收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要为了保护农户获得稳定的农产品销售收入。第三，双向“保险+期货”模式。该模式适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形，为农户和农业企业同时提供价格保险。[多选题]4.在外汇市场交易中，套汇实现盈利，一般需要具备的条件有()。A.不同市场报价存在汇率差异B.交易者迅速进行正确的市场操作C.交易者能捕捉到汇率差异D.外汇品种到期期限不一致正确答案：ABC参考解析：在现实市场交易中，发现套汇机会并利用套汇机会获利，一般需要具备两个条件：第一，市场报价存在汇率差异。无论是直接套汇还是间接套汇，市场存在报价的差异是套汇机会存在的前提。但是，外汇市场经过多年发展，外汇做市商都有一套成熟的报价体系，能根据市场行情进行迅速改变，因此套汇机会出现的概率比较低。第二，套汇交易者拥有一定的专业知识和技术经验，能够在套汇机会出现时，捕捉到汇率的差异并迅速进行正确的市场操作。在套汇机会出现时，市场上的套汇力量会迅速进入市场并影响价格，使套汇机会稍纵即逝。因此，交易者需要拥有一定的专业知识和技术经验，从而能在其他交易者发现套汇机会之前进行套汇。例如，交易者可以运用先进的电脑技术，时刻监控市场报价的变动，同时配以高速的下单系统和指令传达网络，使套汇交易指令快速执行。[多选题]5.以下关于K线上、下影线的描述中，正确的有()A.阳线的上影线表示的是最高价和收盘价的价差B.阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差C.阳线的下影线表示的是最低价和收盘价的价差D.阴线的下影线表示的是收盘价和最低价的价差正确答案：ABD参考解析：当收盘价高于开盘价，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。其中，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。当收盘价低于开盘价，K线为阴线，中部的实体一般用黑色或绿色表示。其中，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的差距。[多选题]6.卖出套期保值者能够实现净盈利的情形有()(不计交易手续费等费用)A.基差为负，且绝对值越来越小B.基差为负，且绝对值越来越大C.正向市场变为反向市场D.反向市场变为正向市场正确答案：AC参考解析：基差变动与套期保值效果关系如下：在卖出套期保值中，基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利，A项属于基差走强；C项，正向市场基差为负，反向市场基差为正，正向市场变为反向市场，基差走强；BD两项为基差走弱。[多选题]7.关于沪深300股指期货的结算价，说法正确的是()。A.交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价B.最后交易日进行现金交割，计算实际盈亏时使用交割结算价C.当日结算价为合约最后一个小时成交价按照成交量的加权平均价D.计算当日浮动盈亏时使用当日结算价正确答案：ABCD参考解析：沪深300股指期货的当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，股指期货的交割方式为现金交割，交割日与最后交易日相同。最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。浮动盈亏是交易者在交易闭市时所持有合约按当日结算价计算的持仓值与原持仓值的价差。浮动盈亏是一种未实现损益。[多选题]8.关于期货公司的表述，正确的有()。A.对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务B.当客户出现保证金不足而无法履约时，期货公司无需承担风险C.属于非银行金融机构D.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能正确答案：CD参考解析：期货公司严禁给客户透支交易，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓，客户未在期货公司规定时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当强行平仓。故A项错误。期货市场实行保证金制度，客户资产面临较大的风险，而期货公司通过当日无负债结算来确保客户履约，一旦出现保证金不足而客户无法履约时，期货公司必须以自有资金弥补保证金的不足，此时客户的风险就成为期货公司的风险。故B项错误。[多选题]9.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中.说法正确的是(）A.剩余期限4.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1B.剩余期限5.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1C.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子小于1D.剩余期限4.62年.票面利率2.65