财务提升管理 如何提升业务与管理能力财务管理、税务

企业财务管理201212——陈光0财务提升管理

——如何提升业务与管理能力

财务管理、税务、投资与融资实战专家陈光

2012/12/24

1陈光投资与融资、财务管理与税务管理专家中央财经大学经济学院聘任副教授原任职于黑龙江省国税局直属税务干部学校从事税收检查教学工作达十年之久。并曾在知名国有企业担任财务、资本运营工作。先后培训过以下知名企业：IBM（中国）、中国移动通信、中国石油总公司、中国石化、中国海洋石油总公司、北汽福田汽车、江铃汽车、中国民生银行、吉林省及山西省农村信用社、国家税务总局、国家电网、中国普天、金隅股份、中冶置业等2目录第一部分：财务基本管理第二部分：政策与财务第三部分：财务报表第四部分：财务分析3更好地理解财务管理应起的作用以及如何实现这些作用介绍基本的财务概念学会如何阅读财务报表介绍预算工作的基本目的和流程介绍基本的财务管理分析概念和工具培训目标现代财务的职能与组织基本财务概念的介绍基本财务报表的介绍预算工作的基本目的和流程基本的财务管理分析概念和工具盈利分析成本分析投资分析课程概要

现代财务的职能与组织财务报表的用途远不止给上级领导、银行和风险资本家看，它是一种重要的监督、计划的工具。财务不是你喜欢的内容，但是你最先考虑的。一位风险资本家问一位手拿商业计划书准备获取风险资本的企业经营者：“第9页第七行的结果是如何得出的？”答：“是计算机算出来的！”这位风险资本家的反映是：“是计算机在经营公司吗？”确实，大多数企业经营者不熟悉财务，觉得那是财务人员的问题。当然，管理者不要成为财务专家，因为会计师能够处理好这些问题，但是，作为企业的管理者，不管制作企业经营计划书还是在日常决策中，都要面对财务一些财务报表。了解并能处理一般的财务报表是一个管理者管理能力之一。财务报表的用途远不止给银行和风险资本家看，它是一种重要的监督、计划的工具。财务也许不是你最喜欢的内容，但是你最先考虑的。财务也许不是你最喜欢的内容，但是你最先考虑的。新产品开发采购生产仓储分销最终客户投资回报分析、预测投资收益产品成本估价制定项目的财务计划采购统计从财务角度对供应商进行分析生产成本分析产品成本分析工序成本分析库存分析ABC库存管理最佳库存决策渠道分析客户分析利润敏感性分析细分市场分析市场占有率分析客户服务分析财务管理会计分析职能现代管理流程化的企业中的财务职能远远不只是个企业的记帐员，财务管理的内容较以前的会计的需求有很大的不同，增加了很多管理的功能8财务会计提供信息企业外部用户管理会计财务管理信息信息记录直接管理企业内部用户信息股东财富最大化目的目的其他信息和方法其他信息和方法传统财务会计主要服务于企业外部用户，它通过向管理会计和财务管理部门提供所需信息间接地起到对企业内部管理的作用。而财务管理是对企业资金运动全过程的直接管理，管理会计是会计与管理的直接结合。整个财务、会计体系以实现股东财富最大化为目标现代优秀企业的财务管理体系介绍9财务管理与内部控制财务管理功能是对资金运动全过程的直接管理，涉及筹资管理、投资管理、股利分配等项内容保持良好的财务记录确保安全有效的内部控制保证我们的处理方法与系统能对瞬息万变的商场作出及时的反应财务的基本功能和管理功能会计帐务处理营销预算、管理费用预算与实际发生的费用的对比个人开支帐目采购帐目（应付款）顾客帐目（应收款）公司间帐目固定资产帐目资产负债表+损益表商务上的领导作用协助制定目标决策从财务角度出发/分析商业运作协助制定商业决策、战略规划与竞争分析通过管理公司的财务事务来得到最理想的长期利润、现金流和投资回报有代表性的财务部门组织结构会计部财务部现金管理筹资投资管理信用与风险管理财务副总总帐报表会计应收应付会计固定资产会计税收会计成本费用会计预算分析会计11营销预算、管理费用预算与实际发生的费用的对比个人开支帐目采购帐目（应付款）顾客帐目（应收款）公司间帐目固定资产帐目资产负债表+损益表会计职能长期融资短期现金管理管理汇兑风险管理利率风险给供应商付款资金管理职能保护公司财产改进政策/系统/流程

检查运作和效率提出改进意见提供咨询服务内部控制职能最大程度地降低整个企业所需缴纳的税金（在合法的前提下）针对近期发生的亏损确保减免税收通过构建恰当的企业结构来降低公司收购与兼并的成本降低税后的融资成本税务职能参与制定业务目标总公司分支机构分类别/品牌中期财务计划业务计划/公司计划提高业绩利润预测总分析表基准比较成本(市场支持活动/销售、研发和管理/含运输费的总成本)投资建议/评估项目 新产品投入资产投资竞争分析财务分析职能－总部

财务支持整个产品供应过程（生产、包装、运输）职能产品成本会计与分析固定资产管理库存管理（原料与产成品）运输成本会计与分析财务分析职能－供应链财务机构支持从接单、送货、到货帐单的过程以及销售项目分析职能应收帐款管理与资信控制项目分析具有战略意义的零售商的顾客经营效益分析改进分销商内部程序的影响分析财务分析职能－销售财务分析计划和滚动预测成本和收益管理基于作业的管理/计划/成本付款历史和信用风险分析财务报表分析营运资本管理现金流量分析财务市场和投资分析客户分析销售计划客户利润分析客户分析客户行为模式客户生命周期价值客户评分客户类型市场，销售和服务分析供应链分析制造成本计划价值链分析和模拟制造和采购成本

供应商分析运输商分析运输成本分析仓储成本分析财务分析由一系列的分析工作组成，下面是最佳实践的例子19

国家经济政策对财务的影响第四部分：

2013年我国经济形势展望与分析21我国的经济在抵抗住2008年金融危机冲击之后，各项经济指标全面向好，2012年下半年之后，各季度GDP指标均达到8%以上，新的上升趋势已经明显出现。2012年，全年经济增长率从上一年的7.8%猛增至8.1%；

2012年11月，在十八大会议上，胡锦涛总书记公开宣布：我国已经处在一个新的经济周期。22回顾中国经济与政策运行的历史，有一个规律性的特征非常值得注意：就是当某一年，宏观调控政策一放松，固定资产投资规模一扩大，当年的经济就像吹起的一个“皮球”，迅速膨胀。全国就像一个大工地，各种工程项目全面上马，钢材水泥的价格不断上涨，电力短缺，运输紧张。23往往不出一年，经济就会全面过热，第二年宏观调控政策就要全面收紧，固定资产投资规模大幅压缩。这一年的经济就像泄了气的“皮球”，迅速低迷。国内各种工程项目全面下马，钢材、水泥的价格大幅回落，电力、运输全面过剩。以上这种特征说明，中国经济实际上是一种在宏观调控政策总量调节下的，投资推动型经济。只有全面了解中国经济与政策运行的历史和特征，才能够更好地理解目前中国的“经济过热”与宏观调控政策。24我国这种宏观调控政策总量调节下的，投资推动型经济，在推动经济总量稳步回升的同时，经济结构存在的问题与经济体制改革中的深层次矛盾也逐渐显现化：1、目前我国经济中通货膨胀与市场有效需求不足并存（滞胀并存）

2、城市居民收入持续增长与农村居民收入持续偏低并存

我国经济运行中的主要问题25

3、居民收入的高增长与消费需求的相对萎缩并存

4、宏观经济的较快增长与某些微观企业的效益低下并存

5、经济总量与投资规模的较快扩张与失业人员绝对量的上升并存

6、银行利率偏低与商品价格总水平上升的局面并存（负利率）经济总量问题、结构性问题与制度性问题相互交错，使中国经济增长的深层次矛盾解决的难度加大。26营业税改增值税对企业的影响。27话说“营改增”交通运输业陆路运输服务水路运输服务航空运输服务管道运输服务“营改增”行业部分现代服务业研发和技术服务信息技术服务文化创意服务物流辅助服务有形动产租赁服务鉴证咨询服务28虚开发票“低征高抵”加剧税务稽查重点转变话说“营改增”“营改增”可能会出现的问题目前在虚开发票案件检查中，税务机关基本上是按照“票、货、款、运输”四流来进行检查，而劳务具有来无踪去无影，看不见实物，且价值难以准确计量的特点，因此将使得虚开案件更加难以检查。由于交通运输业和部分现代服务业，没有“物流”存在，因此检查方法将重视“物流”转变为特别重视“资金流”检查方式。目前交通运输业由于“低征高抵”的特点，一直是虚开发票的高危领域，营改增后，“低征高抵”的漏洞得到遏制，但预计随之而来的是虚开发票问题的前移。改前，为了少缴税款，采取运输企业多开发票，征收3%的营业税，而生产企业多抵（7%）扣的虚开行为；改后，犯罪手法会改为运输企业去多取得柴油发票作为进项税额（17%），从而对生产企业二次虚开的方法（11%）。29会计年度净销售收入总生产成本销售、研发、管理费用销售毛利营业利润净利润你需要了解的一些专业术语

一个会计期包括12个连续的月份。在每个会计期的最后将进行关帐，并计算是亏损还是盈利有些公司的财务年度是从7月1日到6月30日有些财务年度都与阳历年度一样财政年度

净销售收入值=常规出厂价-

所有的销售税收和渠道折扣净销售收入原材料包装材料直接生产费用（水、电、人工等）总厂房设备费用分摊运输/送货非生产性开支如生产管理费用含运费的总生产成本销售研发管理费用销售、研发、管理费用 销售利润率

举例：如果某公司销售利润1千万，销售额1亿，它的利润率是： 利润/销售额=10M/100M=10%

可以在税前或税后计算,通常指税前销售利润率营业利润是在未考虑投资收益、营业外收支的情况下的税前利润净利润是指扣除所得税后的利润$营业利润、净利润I. 假设你生产和销售整篮装的礼物 （每篮包括一条巧克力、一盒饼干和一包糖果） 你以单价0.5元购入篮子，2元购入一条巧克力，4元购入一盒饼干，3元购入一包糖果，并且平均每篮装饰材料花费1元。 你雇佣5人进行包装，每人每天支付5元。他们一天能够包装100篮。 你给产品的定价是20元每篮。你每篮的利润是多少？ （所有的成本平摊至每篮）

练习一利润/每篮售价 产品成本

劳动力

广告

利润 利润总值($)

答案利润/每篮售价 20.00产品成本 10.50 篮子0.5＋巧克力2.00＋饼干4.00＋糖果3.0+装饰材料1.0

劳动力 0.25 5人×5元(每人)/100件产品

广告 0.20 海报成本－20元/100件产品

利润 9.05利润总值($) 905.0 利润9.05（每篮）×总数100个

答案II. 你的产品确实很有吸引力，被抢购一空。当你在买原材料是所需资金的一半时从朋友那里借来的。当时你与他约定不但会还款还会给他一半的利润。你在这笔生意中到底获利多少？练习二利润/每篮售价 20.00产品成本 10.50 篮子0.5＋巧克力2.00＋饼干4.00＋糖果3.0+装饰材料1.0

劳动力 0.25 5人×5元(每人)/100件产品

广告 0.20 海报成本－20元/100件产品

利润 9.05利润总值($) 905.0 利润9.05（每篮）×总数100个净获利($)

答案利润/每篮售价 20.00产品成本 10.50 篮子0.5＋巧克力2.00＋饼干4.00＋糖果3.0+装饰材料1.0

劳动力 0.25 5人×5元(每人)/100件产品

广告 0.20 海报成本－20元/100件产品

利润 9.05利润总值($) 905.0 利润9.05（每篮）×总数100个净获利($) 452.5 （总利润905.0的一半）

答案

基本财务报表的介绍案例1也许很多公司会遇到下面这样的情况。A公司作了一笔价值250万元的计算机产品交易，销售额上去了，但是也使公司陷入了困境。订单到了，但是贷款比销售人员接到购买协议滞后6个月。因为公司的订单生产需要2-3个月，而付款在此之后的2-3个月。公司的管理人员不得不躲过付款日，同供应商商议保证公司必须的产品和服务的供应，并想尽办法保真资金流动，直到收到贷款。形势很严峻，搞的财务总监每天都要监视现金流量情况。如果该公司从一开始就注意现金流量的控制，并提前贷款，就不会出现这种尴尬的境况。44三大报表是什么？资产负债表反映企业的资产、负债和股东权益水平的表单损益表反映企业经营的结果是否盈利的表单现金流量表反映企业的现金流动情况和基本现金情况的水平45损益表：保底线

损益表表示企业在一段时间内的收入和支出情况。它是公司的“保底线”，即公司在什么情况下盈利或亏损损益表表示企业在一段时间内的收入和支出情况。它记录了对股东制服了多少股息，该财务期中企业的保留盈余是多少，而保留盈余是联系损益表和资产负债表的一个项目。损益表与现金流量表很相似，它通常按季度编制。首先从销售收入中减去佣金，然后再从中减去直接人工费和直接材料费，得出的结果是一个小计值，它是企业的毛利或亏损额（毛利占收入的百分比是一个非常有用的值，它可以帮助你将自己的企业同其他同类企业进行比较，进而考察劳动力费用或其它费用支出是否超出正常范围）。从毛利中再减去间接人工费用、管理人员费用、日常性支出费用（日常管理的）及各种折旧费用，这个小计是税前的净利或亏损额。然后再从中减去应纳税款，最后的结果就是企业的净收入或净增加（或减少）。对于规模较小的企业来说，损益表不象现金流量表那样有实用价值。因为用损益表分析出的结果可能是在季度末盈利，但对于小企业，很可能未到季度末时就会因没有资金而无法运营。现金流量表和损益表的根本区别是时间性。46资产负债表：企业状况报告资产负债表表示公司在特定时点上的财务状况，即资产与负债的状况。正象公司资源报告一样，它是判别公司经营状况的重要因素。资产负债表把所有项目分别列在资产（资金的使用）一边和负债（资金的来源）一边。资产是指企业拥有的、可以带来收益的资源。资产的计算通常是用原始成本（或历史成本）减去后来的损耗和贬值，包括固定资产和流动资产。固定资产是长期性质的资源，用于提供产品或服务。在正常的经营过程中，固定资产不用于出售。固定资产包括土地、建筑、设备和运输工具。流动资产是短期性质的资源，可以在资产负债表编制后的12个月以内转变成现金。按流动性从小到大排列，三种主要的流动资产是库存、应收账款和现金。负债是企业欠别人的货币，包括长期负债和流动负债。流动性负债是指在资产负债表编制以后至多12个月以内应当偿还的债务。用全部流动资产减去全部流动性负债，就得到流动资金，或称为净流动资产。净资产代表资金的净的长期使用数额。净资产必须有长期性质的资金来源来支持，即所用资本。长期负债是指在资产负债表编制以后12个月以上才需偿还的债务。长期负债应根据其数量，按期支付利息。47资产负债表内容与结构48损益表内容与结构49现金流量表内容与结构50练习三年终企业应付帐款是多少？年终企业应收帐款是多少？年终库存水平有多高？年终企业的固定资产有多少？2000年企业的销售收入是多少？去除了销售税金和销售费用后的毛利有多少？公司2000年的营业净利润是多少？年末企业的现金及现金等价物有多少？2000年由于经营所得到的现金流量净额为多少？51

预算工作的基本目的和流程

以前，预算和控制是财务主管们独领风骚的领域。但现在，对于高级管理人员来说，预算和控制已经成为项目经理们的职能之一，很多项目都要进行合理的预算和控制。实例分析情形：A是一个一个服装公司的经理，他给公司各业务部门起草了一份年度预算。在预算中，他把各部门的费用平均分配到十二个月里。过了半年，1部门从预算中省下了不少钱。与此同时，2部门却大大的超支了。A尖锐的批评了2部门的管理人员在控制使用预算上没有尽力，然而，在解决问题时，他建议把1部门积余的部分转到2部门的预算上，以次平衡这一年度的开支。B是2部门的管理人员，他说自己完全有理由为超支辩解。C是1部门的主管，他坚决反对从预算中挪走那笔资金。问题1：2部门管理人员有哪些理由为自己辩护？问题2：1部门的主管不愿挪走预算中积余的钱，他会有什么理由？问题3：这位公司经理应该怎样改进他的预算程序？算的巧与控的好预算是一种公司整体规划和动态控制的管理方法，是对公司整体经营活动的一系列量化的计划安排细化了公司整体战略发展目标和年度经营计划预算涉及公司所有分、子公司和部门以及各项经营活动，其有效推行为各分、子公司和部门确定了具体可行的努力目标，同时也建立了他们必须共同遵守的行为规范预算是进行事前、事中、事后控制的有效工具，便于管理层在过程中控制和监督业务执行情况，及时发现执行中存在的偏差并确定偏差的大小，预算是执行过程中进行管理监控的基准和参照预算也是分、子公司和部门绩效考核的基础和比较对象预算的概念及作用问题1：2部门管理人员有哪些理由为自己辩护？分析：由于服装销售旺季和淡季的区别，在年头的几个月，2部门的销售费用特别高。到了春天，销售费用会降下来，可是夏天几个月，为了促销，费用又要升上去。在预算中，每个月平均开支是不现实的。问题2：1部门的主管不愿挪走预算中积余的钱，他会有什么理由？分析：他的理由和2部门的主管非常相似，都是要依据季节的变化而调节费用的弹性变迁。问题3：这位公司经理应该怎样改进他的预算程序？分析：一份预算计划若想更有效，就应该余积一个部门每个月的工作程度，区别对待。如果采用弹性预算，销售费用的预算可以根据季节来安排费用。预算都是有弹性的！企业要求领导者制定能实现财务目标的商业计划和预算计划

-对于大公司而言是实现利润目标不可缺少的计划手段

-了解商务决策的财务影响的关键手段促使管理者针对有限的资源进行选择在短期利润管理中，明确容易进行管理的事项股东期望利润和现金收入的增长，良好的计划必不可少

-他们依靠公司年复一年稳定的增长

需要做出最优的现金投资或是借贷的决定在发放贷款给公司前，债权人要求借款方提供完好的财务规划为制定商务决策提供数据为什么公司要进行预算规划？预算是关于企业在一定的时期内（一般为一年或一个既定的期内）经营、财务等方面的总体业务管理预测结合企业战略来设计预算预算编制以公司的发展战略目标和公司在各具体方面的基本策略为编制原则，以良好的组织架构自上而下、自下而上相结合的方式、明确的职责分工和权限划分以及完善的工作流程为基础设计分配资源的程序企业内部在资源分配上的竞争是不可避免的，企业必须设计资源分配的程序以支持企业的主要战略设计有弹性的预算设计有弹性的预算，并及时对差异进行分析调整，从而使企业能够更好的对市场的的变动作出迅速的反应，如设计多情境预算等,但一般不频繁调整预算，并应解释调整的原因降低预算的复杂度和周期降低预算的繁杂度和周期将大大降低预算制订所需的时间和成本，并降低对企业正常经营所造成的影响协调与绩效考评的关系预算的执行情况通过绩效考核体系中的相应指标来反映，预算的执行情况将会纳入绩效管理体系，但单纯实现企业预算目标并不一定实现企业效益的最大化，所以应以企业绩效考评指标表现的最优化为目标，实现预算目标是第二位的目标结合成本控制来设计预算精确的成本信息是预算的基础，大量精确的容易获得的成本信息将大大提高预算的准确性和预算制订的速度年度计划和预算的特点58市场环境战略流程和KPI目标/考核指标执行措施(业务流程、成本、利益、主要绩效考核指标、负责人)业务管理战略控制主要流程业绩考核指标战略业务计划(3－5年)预算(1年)目标数据差异分析未来3个季度的滚动预测根据商业环境和内部的能力制定公司战略将战略细化到目标和考核指标为实现战略目标和考核指标确认必须执行措施包括业务流程、相应的成本费用、主要的负责部门根据确认的执行措施编制预算执行将确认的主要的行动及相应的业绩考核指标作为目标数据，并与前述制定的战略目标和考核指标进行对比修正对预算执行情况按月进行检查，并将目标数据和实践数据进行差异分析找到问题的原因从而加以改进11234567234567年度计划与预算的管理体系框架59时间审核、平衡、批准/驳回每月预算计划更新根据需要提出预算计划更改需求批准？是A结束否每月实际执行与预算对比每年12月底各部门财务部公司决策层最终确定各部门年度预算,并通知各部门预算执行预算更改,并通知相关部门执行更改后的预算通知相关部门执行原预算111213141516171860各相关部门提供以下信息：销售计划根据历史的产品销售数量，结合市场趋势和产品定价，制定年销售量的预测价格预测公司结合政府部门对产品的限价、公司定价策略、本年的实际价格以及业务员对未来市场的预测等等因素，制定价格预测产品成本计算根据销售量计划，结合产品的生产工艺和物料单，计算产品的成本，并分析成本构成间接费用计划营销部、财务部和总经理办公室等销售和管理部门制定间接费用预算计划与预算的信息来源61周期性的差异分析标准成本和差异预算和实际情况预测和实际情况关键是要理解驱动力时机/季节性商业环境和消费者我们如何管理好预算？预算编制工具-预算编制应具备明确的时间表制定销售计划物资管理部预算(包括采购预算)生产部生产计划和材料预算销售部销售预算市场部市场计划财务部预算编制原则财务部预算汇总总裁办召开预算会董事会召开预算会人力资源预算各部门人员需求培训中心预算各部门培训需求各部门电脑需求各部门费用预算网络工程预算客户服务预算信息技术部预算11月中旬11月中旬11月30日12月5日12月10日12月10日12月10日12月10日12月25日12月28日12月15日12月20日示例总预算批准下达12月30日63预算编制工具-预算表格示例示例64销售预算的实战预测市场占有率推算法IBM的WATERFALL推算法销售订单进度预测法客户咨询法相关性分析法65市场占有率推算法正常情况下的市场占有率推算法要素来年的市场容量（来自行业研究报告，主要客户的预计合同量）公司目前的市场占有率市场容量*目前的市场占有率，得出明年的销售预算底线公司根据发展战略，明年要达到的市场占有率市场容量*明年预测市场占有率，得出明年的目标销售预算66市场占有率推算法摩托罗位CDMA基站事业部的销售订单预测案例客户经理提供明年市场容量的预测，即根据与客户方的沟通，中国联通将在明年兴建10000个CDMA基站.公司目前在CDMA市场上占有率为1/3，如果要保持市场份额不下降，则至少要拿到1000*1/3=3333个基站。按目前公司单个基站报价2万美元算，则销售订单预测至少为3333*20000=6670万美元。公司总部要求的明年市场占有率增长10%；联通明年肯定要求降价，预计降幅在5%左右。公司目标销售订单额:(10000*(33%*110%))*(20000*(1-5%))=3630个*19000美元=6897万美元。以上预计只是粗算，作为销售预测的基本框架67IBM的WATERFALL预测68IBM的WATERFALL预测WATERFALL预测的基本原理业务发展有它自身的惯性和趋势，在不增加额外投入的情况下，公司每个年度，由从前签订的老订单和当年签订的新订单带来的收入比例是相对固定的，可以据此比例来预测明年的销售收入及新签订单量。如果公司对该事业/产品部的销售指标高于该数字，则意味着单靠该事业/产品部的目前资源配置和发展速度，无法完成任务，必须追加投资（营销费用、人工成本、设备。。。）财务人员帮助事业部向上级要求追加投资的一个重要依据。69IBM的WATERFALL预测WATERFALL预测的基本流程公司总部给各事业部下达预测指标，如市场占有率的增长百分比，签单量、收入、成本、毛利等。各事业部的财务分析师联系业务状况，分析财务数据，进行WATERFALL推算事业部销售团队和财务部就WATERFALL的结果进行讨论，销售根据自已的销售进展估计完成公司目标的可能性。各事业部之间进行协调，以丰补歉。财务部作为协调人，在事业部与公司总部之间就销售预算进行“讨价还价”，确定一个有一定难度，但不缺乏实行性的目标数字。70IBM的销售订单预测71IBM的销售订单预测72客户咨询法客户咨询法适用于客户较为固定，有长期合作关系的公司，由销售人员咨询其明年的订单量，在此基础上预测73产量计划来源:

福田/康明斯2008年7月15日召开的市场会议产量定义依据：基于福田08年6月30日输入该销售产量不包括生产准备阶段的产量(1–4月3.8L生产准备;1–8月2.8L生产准备)该销售产量不包括2.8L欧3的产量当前康明斯对发动机的需求量为0附注：1）该销量是由2008年7月15日福田/康明斯召开市场会议达成的共识

2009康明斯渠道（中国/海外）市场销量预测：2009销量预测

2009福田渠道销量预测如下：74相关性分析法利用统计学原理进行线性回归分析，适用于产品的销量和价格高度市场化，垄断性不强的行业。75相关性分析法Y=ax+b,常数b太大的话则预测精确性越差，需发掘更多的相关因素。相关性分析运用的前提是两者有高度相关性，即可信度要大于80%，方可被管理层所接受。数据组要多于30行。去掉异常值持续更新76销售预测方法总结77

基本的财务管理分析概念和工具盈利分析(历史数据)投资分析(前瞻性)财务分析的目的是分析现有的问题并对短期的策略问题提出解决方案并支持企业长期的价值最大化成本分析(历史数据)79产品盈利情况客户盈利情况产品盈利吗?该产品与其它产品系列相比如何?与竞争对手相比如何?企业在给该客户提供服务是盈利吗?该客户对于企业来说的终身价值如何?相对应的利润如何?还有哪些客户是企业有价值的目标?得到这些客户的成本如何?整体企业盈利情况企业在赚钱吗?企业一直在赚钱(亏钱)吗?企业利润占整体销售的百分比是多少?人均利润率是多少?企业利润占总投入资产的百分比如何?企业与其他企业相比如何?为什麽?企业的盈利情况可以从几个层面研究80资本回报率净利润股东权益净利润资产ROE资产回报率ROA毛利销售收入毛利率ROS(毛)净利润销售收入净利润率ROS(净)销售收入资产资产周转率比率名称公式衡量什么?衡量资本投放的效率,如企业在投入资金和资源后得到多少的回报?资源的分配和调整的效率,如每元的资产产生多少的回报?资本密集程度,如每元的资本带来多少的销售?每元销售可以进行固定成本和净利润分配的比率每元销售对应的利润代号利润率*净利润为税后净营运利润率下列的财务指标是了解企业财务情况的最好的数据,关键是学会用这些指标进行横向和纵向的比较81资本回报率管理人员可以通过三种方式影响资本回报率:净利润率资产周转率财务杠杆系数销售收入股东权益销售收入资产资产股东权益XXX净利润率资产周转率财务杠杆系数XX

了解企业的总体盈利情况还不够,还应通过了解盈利情况的组成部分来明白为什么能盈利和如何盈利的?净利润股东权益净利润销售收入净利润销售收入82资本回报率资产周转率现金量应收款周期库存周转率固定资产周转率资产负债表的数据毛利率(折旧与税前的利润)收入税率损益表的数据净利润率应付款帐龄负债资产比率流动资产负债比率流动现金负债比率财务杠杆系数中间的三个指标表明了有哪些重要的业务指标对于资本回报率产生了重要的影响，下层的比率表明了对于资产负债表和损益表的内容的影响如何可以影响资本回报率我们可以把指标分为三层，从上至下对于企业进行剖析83业务体系客户市场划分行业结构企业重要的现金和投资的成本组合如何?与竞争对手相比如何?是否可以在不牺牲客户利益的同时得到较为有利的成本结构?新的技术会明显改变成本吗?不同的客户会引起成本水平的不同吗?竞争对手的成本水平如何?满足客户需要的的合理成本水平应该如何?有什么样的环境因素会对于成本结构有很大的影响?该影响对于对手的利润和增长影响大小如何?竞争对手的做法对于行业的成本结构有什么潜在的影响?进行成本分析有很多方法，根据不同的需要进行选择非常重要8466420合计甲乙丙16651836320$185,00014723474113$181,000设计生产营销服务研发分销187022$200,000发现的问题经济结构的比较使得可以对于整体成本和内部成本的组成进行分析851. 将来的回报在考虑了风险后是否与现在的投入相匹配2. 分析建议的投资是否为达到目的的最有效手段常用的工具包括：投资分析可以帮助回答如下的投资问题：净现值法(NPV)内部投资回报率法(IRR)经济价值增加法(EVA)与注重于历史数据的盈利分析和成本分析不一样，投资分析注重于对于投资项目将来的价值的估计投资分析通常被用作对于投资决策的支持86投资分析的优点可以将投资的机会进行量化分析帮助进行“干/不干”的决策基于定量的指标对于投资机会/战略选择进行优先化当在选择不同的投资和策略方向时非常有用：投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会，主要用于对企业策略分析框架的补充87现金流量表不仅可以帮助管理者把握公司的业务进展状况，也可以督促管理者制定未来的工作计划。

案例背景：

B公司1月1日，现有资金48000美元，签了2个90000美元的合同（完成合同需要5个月），分期付款，客户的货款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。

B公司费用支出额为496500美元，具体如下：

包括奖金在内