【深圳S餐饮公司偿债能力现状、问题及优化建议探析（定量论文）11000字】

偿债能力相关理论概述2.1偿债能力分析的概念一个企业的偿债能力一般来讲就是指企业偿还到期债务的能力，一般分为短期偿还能力和长期偿还能力。因此一个公司现有的财务能否支撑企业偿还债款，对于企业的未来发展具有重要影响。所以针对一个公司的偿债能力进行分析，能够很好的得出企业的财务状况，对于企业未来的发展提供源源不断的动力。偿债能力可以通过不同的角度来理解：一方面是，企业可以利用资产来偿还到期债务，另一方面是，可以利用企业的经营收益来偿还债务。2.2短期偿债能力指标表2-1短期偿债能力指标的含义及公式概念含义计算公式流动比率指流动资产与流动负债的比率流动比率=速动比率指流动资产与流动负债的比率，又称酸性试验比率，用来衡量流动资产实现和偿还流动负债的能力。速动比率=现金比率指现金类资产对流动负债的比率，反映企业在库存销售和应收账款不依赖的情况下，直接支付当期流动负债的能力。现金比率=现金流量比率指现金流量与其他项目数据相比所得的值。现金流量比率=2.3长期偿债能力指标表2-2长期偿债能力指标的含义及公式概念含义计算公式资产负债率指资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标资产负债率=权益乘数指资产总额相当于股东权益的倍数权益乘数=偿债保障比率负债总额与经营活动现金净流量的比率偿债保障比率=利息保障倍数指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率利息保障倍数=3深圳四方公司偿债能力的现状 3.1深圳四方餐饮有限公司的简介深圳四方餐饮有限公司创立于2015年，总部位于广东省深圳市，是一家从事餐饮管理的中小企业，注册资本234.3053万元人民币。经营范围主要包括：餐饮管理、餐饮服务；同时销售食品、咖啡用具、工艺品。该公司的偿债能力是该企业在一定时间内能否偿还所欠债务并同时维持企业内部生产经营活动，企业的营运能力主要用于考察其是否可以在拥有现有的各项资源的条件下，研究该企业偿债能力能有效提高企业营运能力，提高企业管理水平促进企业健康发展，及时反映企业的状况，减少风险，提高业绩，帮助决策。维持企业当前的经营状况并在此基础上取得更好地发展。通过对企业偿债能力和营运能力的分析，对企业自身的定位财务决策的选择有重要意义。3.2深圳四方餐饮有限公司偿债能力分析3.2.1短期偿债能力分析流动比率=流动资产÷流动负债表3-1深圳四方餐饮有限公司2021-2023的流动比率单位：元项目2021年2022年2023年流动资产2，497，680.753，865，694.482，745，352.01流动负债2，211，940.013，319，220.391，913，264.33流动比率1.1291.1651.435根据表3-1绘制2021-2023年流动比率趋势图，如下：图3-12021年-2023年流动比率趋势图从图3-1中可知，2021年到2023年深圳四方餐饮有限公司的流动比率在不断的上涨。可以看出，短期偿债能力是在逐渐增强，但是没有达到行业的标准数额，表明了这三年短期偿债能力并不强。速动比率=流动资产shut流动负债=表3-2深圳四方餐饮有限公司2021-2023的速动比率单位：元项目2021年2022年2023年流动资产2，497，680.753，865，694.482，745，352.01存货775，376.781，393，958.071，224，186.07流动负债2，211，940.013，319，220.391，913，264.33速动比率0.7790.7450.795根据表3-2绘制2021-2023年流动比率趋势图，如下：图3-22021年-2023年速动比率趋势图从图3-2中可知2022年比2021年速动比率相对下降，2023年比2022年速动比率相对上升，而行业的标准数额是1，三年的速动比率都没有达到标准数额，可以看出该企业的短期偿债能力相对较弱。现金比率=表3-3深圳四方餐饮有限公司2021-2023的现金比率单位：元项目2021年2022年2023年货币资金652，870.911，014，438.43924，870.78交易性金融资产66，667.60176，699.6071，260.60流动负债2，211，940.013，319，220.391，913，264.33现金比率0.3250.3110.521根据表3-3绘制2021-2023年现金比率趋势图，如下：图3-32021年-2023年现金比率趋势图从图3-2中可知2021年到2022年现金比率的下降程度没有多大，2022年到2023年现金比率相对上升了，但依然不高。三年的现金比率都没有到达50%以上，说明深圳四方餐饮有限公司不具备很高的短期偿债能力，该公司拥有的现金流量不能够对负债进行偿还。现金流量比率=经营活动产生的现金净流量÷流动负债表3-4深圳四方餐饮有限公司2021-2023的现金流量比率单位：元/%项目2021年2022年2023年经营活动产生的现金净流量257，914.62-1，379，507.66850，167.24流动负债2，211，940.013，319，220.391，913，264.33现金流量比率0.117-0.0420.444根据表3-4绘制2021-2023年现金流量比率趋势图，如下：图3-42021年-2023年现金比率趋势图从图3-4中可知2022年到2023年的现金流量比率呈下降又上升的趋势，表明三年之间现金流量并不稳定，尤其是2022年现金比率下降到负数，说明该企业在经营过程中产生了大量的应收账款，造成企业的资金不能很好的支付，不足以偿还公司债务；2023年后疫情时代经济爆发式增长，虽然有明显的上升，但是依然不高。短期偿债能力结构分析表3-5深圳四方餐饮有限公司资产负债表相关数据单位：元项目2021年2022年2023年货币资金6，528，702.911，014，438.43924，870.78应收账款83，520.6075，165.1197，775.11其他应收款357，055.5875，722.8718，256.93存货775，376.781，393，958.071，224，186.07流动资产合计2，497，680.753，865，694.482，745，352.01资产总计5，007，343.006，082，383.234，917，148.28表3-6深圳四方餐饮有限公司结构分析比率单位：%年份比例流动资产/总资产其他应收款/流动资产存货/流动资产应收账款/流动资产2021年49.9%17%31%18.5%2022年63.6%2%36.1%10.4%2023年55.8%0.7%44.6%5.1%当然公司的结构可以从报表中流动资产与报表中总资产其他应收账，存货，应收账款这些数值的比例进行分析。从表3-5，表3-6中可以看出2021年到2023年的流动资产占总资产的比例在49.9%-63.6%之间，说明处在一个中等水平，表明企业的资产结构存在一定问题。存货占流动资产的比例在31%-44.6%之间，这样使得该企业出资金现闲置。应收账款与流动资产的比例在5.1%-18.5%之间，该比例低，说明出现资金闲置。企业中长期存在大量资金，不将其开拓相关业务，会使得企业竞争能力越来越落后。这种情况如果一直持续下去的话，这样下去会导致企业被市场淘汰。3.2.2长期偿债能力分析资产负债率，权益乘数，利息保障倍数还有偿债保障比率等都是比率分析方法中常用的财务指标。 资产负债率=负债总额÷资产总额×100%表3-7深圳四方餐饮有限公司资产负债率单位：元项目2021年2022年2023年资产总额5，007，343.006，082，383.234，917，148.28负债总额2，449，731.963，481，961.322，078，082.83资产负债率48.9%57.2%42.3%根据表3-7绘制2021-2023年资产负债率变化趋势图，如下：图3-52021年-2023年资产负债率趋势图从图3-5中可以看出，深圳四方餐饮有限公司2021年到2022年都在40%-60%范围里面，处于一般资产负债率的适宜水平，超过80%的话负债比率就过高了，结果表明，企业的融资能力和投资能力较好：2023年下降到42.3%，说明企业的融资能力和投资能力都有所下降，财务战略过于保守，不能很好的利用财务杠杆扩大企业生产，造成长期偿债能力降低。权益乘数=资产总额÷股东权益总额表3-8深圳四方餐饮有限公司权益乘数单位：元项目2021年2022年2023年资产总额5，007，343.006，082，383.234，917，148.28所有者权益426，745.00685，790.001，974，342.12权益乘数117.1438.8692.491根据表3-8绘制2021-2023年权益乘数变化趋势图，如下：图3-62021年-2023年权益乘数趋势图2021年到2022年的权益乘数大幅度下降，而权益乘数的范围在2-3比较合适。从图3-6中可以看出，只有2023年的权益乘数在合理的范围内，企业的负债程度低，债权人权益受保护的程度高。利息保障倍数=息税前利润÷利息偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额表3-9深圳四方餐饮有限公司产权比率单位：元息税前利润90，827.13224，321.16203，383.55利息4，178.792，657.112，400.51利息保障倍数21.73884.40884.712根据表3-9绘制2021-2023年利息保障倍数变化趋势图，如下：图3-72021年-2023年利息保障倍数趋势图表3-10深圳四方餐饮有限公司偿债保障比率单位：元负债总额2，449，731.963，481，961.322，078，082.83经营活动现金净流量257，914.62-1，379，507.66850，167.24偿债保障比率13.375-2.5242.444根据表3-10绘制2021-2023年偿债保障比率变化趋势图，如下：图3-82021年-2023年偿债保障比率趋势图图3-7，3-8中三年的利息保障倍数越来越高，表明了企业有一定的长期偿债能力。2021年-2022年偿债保障比例的显著下降意味着企业偿还长期债务的能力上升，2022年-2023年上升，可以看出深圳四方餐饮有限公对长期债务的偿还能力不足。长期偿债能力趋势分析表3-11深圳四方餐饮有限公司偿债能力的绝对数及趋势分析单元：元项目2021年2022年2023年资产总额5，007，343.006，082，383.234，917，148.28负债总额2，449，731.963，481，961.322，078，082.83所有者权益426，745，4.006，857，903.001，974，34.212息税前利润908，279.13224，321.16203，383.55经营活动现金净流量2，579，148.62-1，379，507.66-8，501，675.24从表3-11可以看出，资产总额和负债总额都是2021年到2023年先上升，到2023年呈下降趋势，负债比重都很高，表明深圳四方餐饮有限公司的资金大多数是从债务人提供的资金，所以该公司是举债经营模式。由于市场和行业的影响，2022年经营活动现金净流量产生下降趋势，再加上所缴税款大幅增加，导致业务现金流量净额减少，到2023年由于新冠肺炎的影响经营活动现金净流量净额更是大幅度减少。4深圳四方公司偿债能力存在的问题4.1短期偿债能力的不足4.1.1现金流量水平不足通常来说，企业现金流量管理与其各项管理活动是交织在一起的，而深圳四方餐饮有限公司资金筹备活动是不稳固的，公司为提高销量进行了推销活动，造成大量应收账款的产生，应收账款一时间内收不回来，加大了短期偿债的风险。从现金比率趋势图和现金流量比率趋势图中可以得出，公司的现金流量比率处于中下水平，表明公司没并没有充分的现金流量去偿还到期的短期债务。再加上企业中上级领导对现金流量管理意识薄弱，高层对管理现金流量的重要性不够明晰，没有把现金流量控制及公司的实际情况结合在一起，最终导致该企业短期偿债能力下降。4.1.2短期偿债计划不完善在对深圳四方餐饮有限公司短期偿债指标的分析的过程中，得出的结果是该公司短期偿债能力较弱。这是因为企业没有制定合理的短期偿债计划，缺乏有效的资金配置，导致企业的资金周转无法及时打开和有效的偿还到期债务。由于短期贷款管理不当，在实际工作中，对企业所需短期贷款数额的没有做到精准测算，企业发生短期借款是为了满足近期资金需要，保持正常的项目运转，没有制定合理的使用安排，资金来源计划不科学，因此无法按时偿还短期贷款。4.2长期偿债能力的不足4.2.1资本结构不合理通过对深圳四方公司2021-2023年偿债保障比率的分析，可以看出，2023年企业资产为491.7万元，资本结构债权占207.8万元，股权仅占19.7万元，是一家主要从事债权管理的企业，2023年企业现金净流入为85万元，规模较小，导致偿债担保率偏低。2023年的资产负债率、权益乘数也偏低。可以得出深圳四方餐饮有限公司的资本结构管理特别不合理。深圳四方餐饮有限公司是一家经营水平不太高的企业，公司的资金来源主要是债务资本，资本结构非常不合理，企业过度举债，导致负债过高，出现了现有资金闲置的问题。4.2.2经营管理水平低下通过对深圳四方公司长期偿债能力指标进行分析，可以看到该企业的经营战略和管理水平存在问题。经营的风险无法规避，企业的经营管理缺乏科学的规划，企业的管理水平相对落后，经营环境和经营方法对企业生产发展产生极大的影响。深圳四方餐饮有限公司的主要的经营方式是从外部借入资金，造成了企业的债务不断增加，企业的业务活动和筹资产生的现金流不能够偿还企业的债务。企业的总利润微薄，难以承担长期借款产生的应付利息。从宏观上看，过去几年的大部分指标都反映出公司的长期偿债能力在逐步提升。经过进一步分析，我们可以看出公司的长期偿债能力依旧处于并长期处在不足阶段。该企业在经营过程中产生的现金比率对偿付能力存在着一定的约束力。公司管理层缺乏战略眼光和高效的管理能力，导致无法正常规避经营风险，以至于公司的经营模式僵化，管理观念也得不到创新。5对优化深圳四方公司偿债能力的对策5.1提高短期偿债能力的对策5.1.1提高现金流量水平一是，深圳四方餐饮有限公司先要提高现金流量水平，加强企业内部领导对现金流的管理，加强员工对现金流量的认知程度，以此来降低企业的财务风险。二是，企业内部在存货方面也要严格把控业务采购和生产成本这一关节，通过企业营业利润的增加也可以提高企业经营收入。此外，企业也要进行合理投资，利用外部资金来改善企业现金流量。三是，加强对现金流量预算合理规划的重视。深圳四方餐饮有限公司在财务管理这方面，需要特别关注现金流的动向，如果该企业的现金预算规划不合理，那么就缺少了管理的根据和核心。主要的编制应该以餐饮服务、销售中心、投资部、资产管理运营中心等部门的业务收支情况作为参照依据。在编制年度现金流量预算规划的同时，也要注意年度季度月度现金流量的预算情况，以便及时制作筹资计划、资金调度和使用规划。5.1.2制定合理的偿债计划一是，深圳四方餐饮有限公司在对制作财务报表的相关数据时，应该做到数据真实可靠，根据真实可靠的财务数据和债务情况，为四方餐饮有限公司制作出更具针对性及合理性的偿债计划，确保该企业具备一定的偿债能力，以此来降低企业的财务风险。二是，企业可以靠自身特色来吸引外资使得企业能够更好的持续经营下去。该企业需要根据债务合同规定以及企业的财务管理和生产经营现状制订符合企业自身实际情况的科学合理的债务偿还计划，充分考虑各方面的因素保证偿还债务所需资金能够及时到账。三是，企业在制定合理的偿债计划的同时，还需要防控企业的或有负债，企业要对未来可能会发生的或有负债加以重视，或有负债的发生会扰乱企业的偿债计划，导致企业无法正常经营，同时资金链也会出现问题，有时甚至会让企业陷入财务危急，让企业在规定时间内无法偿还债务。所以企业应构建必要的债务应急体制。5.2提高长期偿债能力的对策5.2.1优化资本结构深圳四方餐饮有限公司的资本结构可以从三个方面进行加强：第一，完善市场经济环境，为该公司的餐饮经营活动在市场竞争下健康发展作保障；第二，进行债券融资，对公司的债券发行过程减少条件，进一步简化，加大力度发展债券的流通空间，加快商业银行改革的相关规章制度，不断的去完善融资的经济体系。第三，要制定明确合理的现代化企业规章制度，该企业可以