新兴的西非干散货供应国铝土矿和铁矿石如何让几内亚崭露头角

全球对脱碳化和采用可持续能源解决方案的推动促电池和输电线路等绿色能源基础设施的两种基本金近年来，几内亚大幅增加了铝土矿出口，并有望在未来成为全球重要的铁矿石出口国。以下内容将详中国在电动汽车和太阳能电池板生产方面投入巨,达到940万辆，太阳能电池产量增长54%。因此，自2020年以来，中国的铝产量每年增加4.1%,到2023年达到4100万吨。ChineseNEVandSolarPanelProduction6000120100NEV6000120100NEVSolarPanels550050009010,000Units10,000Units10,000KW80400070350060300050403040302020001500Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Source:NationalBureauofStatisticsChina2018年以来，中国铝土矿进口每年平均增长13.2%印尼希望发展国内铝土矿加工和提炼行业，自2023年6月起实施铝土矿出口禁令。印尼铝土矿出口因此基本停止，造成了约1900万吨的年度短缺，中国需要从其他地方弥补这一缺口。大部分缺口由几内亚填补，2023年几内亚对中国的铝土矿出口增长41%,接近1亿吨，为散货船市场提供了额外的吨海里需VESONMillionTonsAnnualRateIndonesia160140120100806040MillionTonsAnnualRateIndonesia1601401201008060402002017q12017q32018q12018q32019q12019q32020q12020q32021q12021q32022q12022q32023q12023q32024q1Source:ChinaCustomsData位和商品分析解决方案Oceanbolt的数据，我们估计从几内亚到中国的贸易使整个2023年干散货总货量由于近期现货市场对海运的需求强劲，中国从几内Shipfix的数据，2024年4月的即期运费市场的情绪然而，5月的最后几周，西非铝土矿的运输需求受到压力，导致当月货物订单量低于4月记录的水平。尽管月度数据波动较大，但货物订单量在过去几年总体呈上升趋势。今年迄今为止，累计货物订单量已经占去年总量的60%以上。上升趋势进一步证明了中国对几内亚铝土矿的日益增长的需求，其中大部MiMilliontonnesCargoOrderVolumes(TCT&Voyage)fortheGuineatoChinaBauxiteTradeJan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Datasource:Shipfix40000003000000200000035000002500000100000015000005000000VESON2%3%3%2%3%3%IronOreIronOreExportsAustraliaBrazilCanadaSouthAfricaIndiaOthers59%Global23%23%图片来源:/en/csr_part/project-descrip西芒杜铁矿项目分为南北两大区块，北部区块包括Simfer公司负责开发和运营。Simfer旗下的力拓股份（RioTinto）预计将于2025年10月投产，估计产VESONWCS也预计每年生产6000万吨，使西芒杜铁矿总生产量达到每年1.2亿吨。这一产量将使几内亚成为仅次于澳大利亚和巴西的第三大铁矿石出口国，市场份额为7%，对于一个在过去几年中一直是铁矿石净进口国的国家来说，这将是一个巨大的转变，可能根据世界钢铁协会的数据，中国是全球最大的钢铁生中国国内的铁矿石产量也很大，2023年达到了9.9亿吨。但由于这些国内矿石的铁含量低，中国无法仅靠国内供应满足其铁矿石需求。因此，中国以远超其他国家的贸易量成为最大的铁矿石进口国。根据Oceanbolt的数据，2023年全球进口的16.4亿吨铁矿综合这些趋势，我们可以看到，中国的铁矿石供应链高度依赖于来自澳大利亚和巴西的供应。从地缘政治角度来看，这存在风险，因为在地缘政治紧张时期可中国政府在2022年提出了一项应对铁矿石资源高度依赖进口、保障钢铁产业链资源安全的重要战略计划“基石计划”，以降低铁矿石短缺的风险。该计划要求中国在2025年前将其海外矿山的铁矿石权益产量几内亚的西芒杜铁矿项目是“基石计划”的重要组成权利益。我们相信，铁矿石供应链多样化，并尽可能GlobalIronOreGlobalIronOreImportsChinaJapanKorea.Others4%6%74%Source:OceanboltSource:Oceanbolt此外，中国正致力于通过转向直接还原铁生产，来推动其高排放的钢铁行业实现绿色转型，几内亚的高质量考虑到澳大利亚作为中国最大的铁矿石供应国，而近期双方在政治上出现的摩擦与分歧，将给中澳之间的贸VESON若中国选择以几内亚的铁矿石替代每年自澳大利亚进口的1.2亿吨铁澳大利亚铁矿石被几内亚铁矿石所替代，我们预估总吨海里需求将上此外，鉴于对脱碳化和绿色能源基础设施的投资日信几内亚将成为未来干散货需求增长的关键驱动因projectfinallyreadytogInternationalAluminiuOceanbolt.(2024).VESONOOrderbook%CapesizeOrderbook%-byTotalDWTCvesselgye80%70%60%50%40%30%20%0%201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Source:VesselsValue,aVesonNauticalsolution,June2024356.20356.2020.42(Newcastlemax20.42(Newcastlemax)55.2855.288.568(Valemax)8.568(Valemax)30.6013528.3530.6013528.35382.47VESONcNumberofVesselsOwned60Live504030200TopCapesizeBeneficialOwnerCompaniesNumberofVesselsOwned60Live504030200OnOrderOnOrderBergeBulkCOSCOWinningGoldenMaranDryBoCommPanOceanHLineMOLChinaShippingShippingOceanGroupManagementLeasingShippingMerchantsBulkIncShippingccSource:VesselsValue,aVesonNauticalsolution,June2024CargoCargoMiles,bnMT-NMTopRoutesforCapesizeVesselsfromGuineainLast12Months1,163.6638.5935.4710.253.46ChinaIndiaUnitedArabEmiratesMauritiusMalaysiaDestinationCountrycSource:VesselsValue,aVesonNauticalsolution,June20241,0001,2004008006002000VESON