【碧桂园公司现金流量管理现状及问题和优化建议探析（定量论文）14000字】

引言研究背景及意义研究背景最近的几年房地产行业发展比较迅速，我国政府部门针对房地产行业的发展也提出了相关的宏观调控政策，国家的每一次政策的颁布都将会对房地产企业发展造成一定的影响，决定其是否能在竞争激烈的市场中生存发展。现金流量为财务管理一项重要的内容，那么研究房地产企业的财务管理问题对其发展有着不可估量的价值。目前，对现金流量研究都是集中在对日常现金流量分析，但是对于房地产企业来说，在发展的前期，需要投入大量的成本，那么就需要非常长的时间实现资金回笼。处于这种状况下，企业对现金流量管理要求将会升高，不仅仅需要对现金流入量的控制，同时还需要重视其现金的流出量。从而使得企业的现金流入量和现金流出量保持平稳状态。碧桂园作为房地产行业的龙头企业，面对竞争激烈的市场，那么加强其现金流量管理将会变得非常重要，对于有效地提升其市场竞争力有很大价值。研究意义现金流量管理对企业来说有着重大的价值，那么企业能否实现健康发展，现金流量的管理在其中能够起到决定性的作用。为此本文以碧桂园为研究对象，对其现金流量管理现状进行分析，发现其现金流量管理存在的问题，针对其存在的问题提出对策，这将不仅有助于碧桂园对现金流量管理模式进行优化，从而有效地其实现其市场竞争力提升，从而在竞争激烈的市场中占据一定的位置，同时本文的研究还能够进一步去丰富现金流量管理方面的理论知识，所以具有一定的理论和实践意义。研究内容及方法研究内容本文以碧桂园为研究对象，对其现金流量管理进行研究，具体的研究内容如下：第一章：介绍论文的研究背景及意义，研究内容及方法；第二章：文献综述，对本文的国内外研究现状进行分析；第三章：对碧桂园现金流量管理现状进行分析，主要从现金流量预算管理、经营活动现金流量，筹资活动现金流量，投资活动现金流量等方面对其进行分析；第四章：分析碧桂园现金流量管理存在的问题；第五章：针对碧桂园现金流量管理存在的问题提出应对策略。研究方法本文以碧桂园为研究对象，对其现金流量管理进行研究，主要的研究方法有文献法，案例分析法，定量分析法，具体研究如下：文献法：笔者在中国知网、维普等数据网站查阅有关现金流量管理的文献，对查阅得到的文献进行整理归纳，从而能够为本文对现金流量的研究提供在理论层次的支撑。案例分析法：本文将碧桂园作为研究案例，对其现金流量管理现状进行分析，从中发现其在现金流量管理过程中存在的问题，针对其存在的问题提出相应的解决策略。定量分析法：本文通过收集碧桂园相关财务数据，通过分析财务数据来对其现金流量的管理进行分析。PAGEPAGE11文献综述现金流量管理内涵研究孙晓贝（2024）研究表明，企业现金流量管理不是单方面地对在资金的管理，更加是对企业现金流量流动上的管理，与企业的财务状况、财务组成及生产经营共同发展，对企业财务管理的质量有非常大的提升作用，保证企业健康稳定发展。蒋牡丹（2023）研究指出，企业现金流量管理在内容上与现金预算有很大的关联，现金流量管理是将现金流量作为核心，围绕着企业的经营活动、筹资活动、投资活动而开展的管理工作，所表现出的是一种对企业现金流量的评价。现金流量管理控制研究

Mikkelson和Partch（2020）研究以存货、应收账款方面对企业的现金流量管理水平做出分析，分析其对现金流量管理产生的主要影响，测量且相关性，针对其现金流量管理方面地问题提出相应的意见。陈海琼（2018）对现金流量管理和财务管理二者关系做出分析，研究发现好的财务管理方法对现金流量的管理有着一定的促进作用。陈华（2020）对现金流量管理概念作出一定的界定，对现金流量管理和控制做出相应的分析，以此作为基础，针对其存在的不足提出一定的意见。卢敏（2018）以煤炭企业为研究案例，以其不同阶段现金流量作为研究的基础，提出相应的应对措施，希望能够对其自身的现金流量管理水平得到提升，保证其健康稳定的发展。现金流量管理风险研究蒋牡丹（2023）将企业发展风险作为切入点，提出防范现金流量管理的策略，主要从风险防范意识、预警机制、过程监控等方面实现。刘嘉鑫，樊胜利（2022）研究A公司的现金流量管理，从融资渠道、现金流战略性管理及管理预警等方面为切入点，数据的主要来源为其近几年所发布的财务数据，对企业的整体管理水平有很大的提升作用。袁曦（2022）以M公司为研究对象，提出了具体的优化方法，保证其优化方案能够顺利开展，这将能有效地提升企业的抗风险能力，从而确保M公司的现金流量能保持正常的流动，使其在竞争激烈的市场中占据着非常重要的地位，实现稳定发展。王怡时（2023）对企业的现金流量风险做出识别和控制，发现其存在的主要问题，并且针对其存在的问题提出合理性的建议，目的是为了能够有效地提升财务管理水平，为其发展提供有力支持。许瑞青（2022）研究企业现金流量风险防范问题，开始对其重要性做出分析，以此为基础介绍现金流量管理基本情况，针对其存在的风险，提出有效地解决策略。房地产行业现金流量管理研究Mikkelson和Partch（2019）以房地产企业为研究对象，研究表明，投资者情绪、行业特征等因素与现金流量管理有很大关系。在现金流量管理上，不仅企业自身情况有关，还需要建立客户现金流量管理体系，这将更加方便客户对资金的合理管理。LeeLF（2020）研究房地产行业现金流量管理，发现很多的企业存在资金回笼比较困难，为此需要对其现金流量进行全面地管理，这样才能够更好地去保证房地产企业健康发展。甄娇（2022）研究建筑施工企业现金流量管理，以问卷法和访谈法对Z公司现金流量管理现状进行研究，分析其现金流量结构和指标，从而能够更加分析其在现金流量上存在的不足。从而提出优化策略，即：有效地提升管理意识、加强内部控制、减少应收账款、优化筹资结构等。崔智雨（2022）以国内外现金流量作为研究基础，从现金流量的流向、流程、流量及流速方面做出分析，通过分析BGY集团现金流量在管理上的突出表现，发现其当前存在的问题，从而提出相应的对策。唐源（2023）研究表明企业现金流量的具体情况能够反映出其经营情况和财务情况，为房地产企业非常重要的一项财务管理内容，对其正常的经营发展有着直接的影响。综上所述，通过对国内外有关现金流量的研究现状做出分析，能够发现国内外学者对现金流量的研究已经取得丰富的成果。主要从内涵、管理控制、管理风险、房地产行业现金流量等方面进行整理，但是国内对现金流量的研究主要集中于企业案例中，以企业为研究案例，对其现金流量管理作出研究，而国外的研究则是集中于对理论方面地研究。同时，国内外学者对现金流量管理的研究从不同行业的企业入手进行研究，为此国内外学者的研究能够为本文的研究工作提出一定的参考。基于此，本文以房地产行业的领头企业为研究对象，对其现金流量的管理现状做出相应的研究，提出有针对性的意见，希望本文的研究能够因为碧桂园企业现金流量管理提供参考。碧桂园现金流量管理现状分析碧桂园基本情况3.1.1.企业简介碧桂园控股有限公司（简称：碧桂园）成立于2006年11月10日，地址位于中国广东省佛山市顺德区北滘镇碧桂园大道1号碧桂园中心，其属于地产行业，上市时间为2007年2月20日，证券类型为非H股。碧桂园始终以打造好房子为目标，以工匠的精神对房屋的安全、美观、经济实用等不断分析，从而为消费者提供完美的住房，到目前为止，碧桂园已经在1400多个城镇建立房屋，业主的数量也是能够达到450万户，这将能够为我国城市建设提供一定的帮助。碧桂园还积极地去参与农业发展，成立农业分公司，通过先进的无人化设备去发展农业，这将有助于其对农业生产效率的提高，从而能够去帮助我国解决粮食短缺问题。3.1.2组织结构企业组织架构是其不同部门之间联系的结构图，能清晰的反映出其部门间的关系，对其职责做出详细的划分，碧桂园的组织结构见图3.1。工程管理部工程管理部股东大会董事会总经理预算结算部总办部采购部物业管理部市场研究部发展部IT支持部资本运营部会计核算部财务管理部人力资源部图3.1碧桂园组织架构图通过图3.1能够发现，碧桂园的组织结构图为直线型，直线型的组织结构图的优点在于他能对不同部门实现统一管理，在执行力上表现非常强。缺点为管理层的的权力太过于集中，而且不同的部门也存在协调性差的问题，工作的执行率也表现比较低。碧桂园现金流管理现状3.2.1现金流预算管理分析碧桂园的财务部门对各个部门的月度和季度收支明细汇总来得到下月的预算表，详细地去总结每个月的资金盈余情况。碧桂园需要结合企业目前的实际情况，将财务部自己预算表作为主要依据进行分配，以这样的方式来确保企业现金流量的持续性，这能够在一定程度上保证企业现金充足，同事能够充分地去对闲置自己进行利用。碧桂园规定，预算管理不单单有资金支出管理，还涵盖了资金收入管理。企业的不同部门在一年的年末需要对下一年的资金预算做出编制，参照年度预算来编制月度预算，其中月度资金预算需要详细地去反应出资金支出和收入的事项、时间、金额等。碧桂园在其每一个工程部都会设置一个预算室，这将更加方便对每一个工程项目做出管理，然后通过工程部的主要负责人报到财务部。碧桂园不同部门需要把年度资金预算在上个年度末送到财务部，月度资金预算则是在月末送达，通过财务部负责审核，最后交由总经理审批。调整每月的资金预算，如果出现实际收支和预算收支相差太多的情况，则需要在每个月的10日之前将情况报到财务部，还需要说明原因所在。3.2.2现金收支流程控制要想加强现金流控制，那么就需要建立完善的现金收支流程控制制度，现金收支的过程则是能全面地反映出企业现金流动的过程，为现金流正常运行提供了保障。碧桂园的现金收支流程控制主要划分为审批保险流程控制和现金收取流程，具体情况有以下两方面：一方面，审批报销流程。碧桂园现金流支出业务主要有对外支付工资、劳务费用、工程款等，那么其审批报销流程主要经过以下四个流程：第一，如果是个人出差借款或者是单位借款，则是需要精准地去填写现金支付申请表，同时还需要对自身所申请的款项用途和金额做详细说明，需要附加相关的证明，最后将所以资料交由审核人；第二，审批人需要严格地依照自身的职责去进行审批意见的填写。第三，财务部需要复核现金申请表，以企业的资金预算和情况作为审核的标准，合理化地来实现资金的配置。出纳员则是需要去办理现金支付的手续，需要对支付申请的提前确定是否存在问题，从而对现金和银行记账做出登记。第四，借款个人或者用款的部门在完成款项使用之后，需要快速地到财务部进行款项核销，体流程见图3.2。图3.2碧桂园审批报销流程图另一方面，现金收取流程控制。碧桂园现金的流入决定与其对现金的收取，这也将是现金流量控制的重要一环。就当前的情况来看，碧桂园现金的增长主要从以下途径来实现，即商品房的预售和销售商品房回款；对外部进行投资或者是融资而得到的收益。碧桂园可以从以下方面对现金收取进行有效地竞争：第一，出纳在收取房款之后，则是需要去开具相关的发票和收据，相关的收款凭证需要实现填制，每日需对收款日报做出编制，然后完成核对，只有保证核对没有问题的情况下才会上报给领导。第二，现场的出纳需要对每日收入款项和凭证认证核对，保证其不存在问题的前提下将其交由本部出纳，然后通过本部的出纳对收款凭证进行编制，且还需要做好日记账的登记工作，将银行的回单作为编制登记的依据，最终将其交由会计人员。第三，会计人员需要根据实际的业务情况对收款凭证做出核对，对账务处理的主要依据为银行回单，同时还需进一步去做好总账以及明细账，碧桂园的现金收取流程图见图3.3。现场出纳：房款，收取发票，填制收款凭据，收款日程表编制现场出纳：房款，收取发票，填制收款凭据，收款日程表编制本部出纳：账款收入和凭证核实，填账款如银行，依据银行回执单进行收款凭证编制开户行：收取款项，出具收款回单企业会计：对收款凭证及银行回单做出核对。款项银行收款回单单单2单收款凭证收款凭证回款及收款凭证图3.3碧桂园现金收取流程图碧桂园现金流量状况3.3.1经营活动现金流量现状经营活动现金流量将能够直接体现出企业的经营情况，有关碧桂园的各项经营活动的财务指标如下：（1）应收账款情况表3.1碧桂园应收账款情况年份2021年2022年2023年应收账款（亿元）4215.544324.44040.92应收票据（亿元）48.4357.5568.45总资产（亿元）16300.0019100.0020230.00应收账款占总资产比例（%）25.8622.6420.00流动资产（亿元）14000.0016300.0017400.00应收账款占流动资产比例（%）30.1126.5323.22资料来源：碧桂园企业年报由表3.1能看出，碧桂园应收账款呈下降趋势，在2023年为4040.92亿元，与2021年相比较降低4.14%，主要原因为2023年受到新冠疫情的影响，经济发展变缓，房屋销量降低，导致碧桂园应收账款总额呈下降的趋势。碧桂园2021年-2023年应收账款占流动资产和总资产的比例也是逐步降低，应收账款占总资产的比例下降5.68%，应收账款占流动资产的比例下降6.89%，说明碧桂园经营状况不乐观。表3.2碧桂园应收账款周转情况年份2021年2022年2023年应收账款周转率（%）10.712.012.7应收账款周转天数（天）33.6430.0028.35资料来源：碧桂园企业年报通过表3.2能看出，碧桂园的应收账款周转率在2023年为12.7%，为近三年最大值，这将说明碧桂园的应收账款周转率呈增长趋势，对账款的回收速度比较快，销售能力在不断地提升。（2）存货管理现状分析对房地产企业来说，存货管理非常重要，其为流动资产的重要部分，碧桂园2021年-2023年存货管理现状见表3.3。表3.3碧桂园存货管理现状年份2021年2022年2023年存货（亿元）6357.598220.8110500.00流动资产（亿元）14000.0016300.0017400.00存货占流动资产比例（%）45.4150.4360.34资料来源：碧桂园企业年报通过表3.3发现，碧桂园2023年的存货占流动资产的比例为60.34%，2021年存货占流动资产的比例为45.41%，呈增长趋势，这将能够说明碧桂园的存货占流动资产的比例越来越高，那么对其资金流动有很大的影响，为此需要碧桂园调整存货占流动资产的占比。（3）经营活动现金流量分析表3.4碧桂园主要经营活动现金流量年份2021年2022年2023年销售商品提供劳务收入（亿元）2340.323450.333544.66购买商品接受劳务支出（亿元）1800.332632.542876.98支付其他与经营活动有关的现金（亿元）246.18671.13883.99经营活动产生现金流量净额（亿元）293.81146.66-216.31资料来源：碧桂园企业年报通过表3.4能看出，碧桂园2023年经营活动产生现金流量净额为-216.31亿元，其值为负，那么现金的经营活动现金流入量小于现金流出量，通过销售商品提供劳务收入资金无法满足购买商品接受劳务支出和支付其他经营活动现金。而2021年和2022年产生现金流量净额为正，说明其现金流出总量小于现金流入总量，主要由于2023年我国受到新冠疫情影响，经济发展受阻，房地产市场也受到很大的冲击，销售商品提供劳务收入虽然在不断增长，但其购买商品接受劳务支出增长幅度更大。3.3.2投资活动现金流量现状投资活动对企业发展有重大影响，碧桂园投资活动产生的现金流量见表3.6。表3.5碧桂园投资活动数据年份2021年2022年2023年取得投资收益所收到的现金（亿元）7.544.7617.32收回投资所收到的现金（亿元）256.44227.21172.33投资所支付的现金（亿元）284.43314.55130.32支付的其他与投资活动有关的现金（亿元）102.24108.33118.50投资活动产生现金流量净额（亿元）-122.69-190.91-59.17资料来源：碧桂园企业年报通过表3.6发现，碧桂园2021年-2023年投资活动产生现金流量净额全为负值，尤其是在2023年投资活动产生现金流量净额为-59.17亿元，这将能够说明碧桂园投资活动比较欠缺，加强房地产投资对企业发展非常重要。3.3.3筹资活动现金流量现状表3.6碧桂园筹资活动数据年份2021年2022年2023年取得借款收到的现金（亿元）2.544.32194.43收到其他与筹资活动相关的现金（亿元）1166.54676.021229.32偿还债务支付的现金（亿元）279.42211.341412.79分配股利或偿付利息所支付的现金（亿元）151.34216.43552.32筹资活动产生的现金流量净额（亿元）738.32252.57-541.36资料来源：碧桂园企业年报通过表3.7能够看出，碧桂园筹资活动产生现金流量净额在2023年最小，呈负值，这将能够说明碧桂园筹资活动产生的现金流入量小于现金流出量，在2022年和2021年筹资活动产生的现金流量净额分别为738.32亿元、252.57元，其值均为正，筹资活动产生的现金流入量大于现金流出量。筹资收到的现金全部用于债务偿还，这将导致其无法正常维持企业运作，在加上筹资手段的单一，依靠银行渠道进行筹资，受到国家政策调整和新冠疫情影响，国家对贷款条件作出一定的提升，导致碧桂园筹将更加困难。3.3.4现金流量财务指标现状碧桂园现金流量管理情况需要通过一些相关指标来做出具体分析，主要的指标如下：1）净利润现金比率=经营现金净流量/净利润净利润现金比率能够反映出企业的盈利质量，其值越大，净收益质量越好，2）资产现金回收率=经营现金净流量/总资产资产现金回收率值越大，那么能说明其获取现金能力越强，越容易实现可持续发展。3）现金流量负债比=经营现金净流量/流动负债现金流量负债比能够反映出企业偿还短期负债的能力，其值越大，那么企业越是能够保障按期偿还债务，正常需要大于1。4）销售现金比率=经营现金净流量/主营业务收入销售现金比率和企业的经济利益呈正相关，值越大，那么说明其产品销量越高。表3.7碧桂园主要经营活动现金流量指标分析年份2021年2022年2023年经营活动产生现金流量净额（亿元）293.81146.66-216.31净利润（亿元）485.42612.02541.18净利润现金比率0.6050.240-0.400总资产（亿元）16300.0019100.0020230.00资产现金回收率0.0180.008-0.011流动负债（亿元）122001400014900现金流量负债比0.0240.010-0.015主营业务收入（亿元）3790.794859.084628.56销售现金比率0.0780.030-0.047资料来源：碧桂园企业年报通过表3.5能够看出，碧桂园净利润现金比率在2023年为-0.4，在2021年为0.605，整体上呈降低的趋势，而其净利润比较高，那么这将能够说明碧桂园\t"/item/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%AF%94%E7%8E%87/_blank"净收益质量表现比较差，即便是当前处于盈利的状态，但其也有着很大的可能会出现\t"/item/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%AF%94%E7%8E%87/_blank"现金短缺，严重时甚至会造成\t"/item/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%AF%94%E7%8E%87/_blank"企业破产；碧桂园资产现金回收率在2023年为-0.011，在2021年为0.018，整体上呈下降的趋势，这将能说明碧桂园获取现金的能力在不断降低，企业的持续发展能力需要提升；碧桂园现金流量负债比在2021年为0.024，在2023年为-0.015，呈下降的趋势，在加上其值明显低于1，这将能够说明碧桂园无法保证按期偿还债务；碧桂园的销售现金比率近三年一直处于下降的趋势，在2021年为0.078，等到2023年为-0.047，这将能够说明碧桂园房屋产品近年销量比较低，管理层的经营能力也需要进一步去提升。碧桂园现金流量管理存在问题分析现金流量预算编制缺乏依据碧桂园在编制现金流量的过程，并没有对其现金流出量做出控制，导致预算的编制缺乏一定的依据，只是单方面地去依照往年的编制数据做出一定的调整，那么难免会存在考虑不周到的地方，导致现金流量的控制无法达到预期的作用，最终将会造成各部门在编制现金流量是产生不合理的现象。碧桂园只是对年度预算做出编制，而缺乏对短期预算编制的重视，比如编制月度预算和每周预算。此外，碧桂园在完成预算考核时，也存在着一定的欠缺，只去单方面对预算的金额与真实的金额进行比较，如果出现金额差距较大的现象，那么就需要对其发生的原因记性详细分析。企业在运营的时候，要想使其预算编制能发挥出重要的作用，这将需要企业的不同部门对预算上的工作进行严格考核，使得每一位员工都能对预算管理的价值有一个充分地了解。但是，碧桂园员工对预算管理的意识比较低下，只是重视对自身工作的完成度，认为预算编制的工作需要财务部重视，与自身的关系非常小，所以这也是制约碧桂园预算编制存在欠缺的关键。造成以上问题的原因为碧桂园对自身的预算管理不太重视，管理上出现松懈的现象，在预算的编制方面，根本不去考虑编制的细节问题，所以其在突发情况应对上存在着一定的不足。碧桂园在完成预算编制上也是以一年期限为主，这将导致企业一旦出现部分费用变化时，其以后的编制都将会发生变化，从而使其一旦遇突发事件，他的财务抵抗力将会大幅度的降低。碧桂园的预算编制比较简单，只是简单地将各个部门的预算整合在一起，然后将其报给管理者做出决策，对于一些突发事件的应急预案并未做出计划。碧桂园缺乏对预算准确性的关注，比如一些相关的预算都是对去年数据调整得到，那么与今年的预算结果年免出现一定的额误差，对其没有做出细化，不同的部门在预算费用的计划中也缺乏依据，只是凭借直觉来完成预算编制。经营活动现金流量严重不足以上对碧桂园的经营活动现金流量做出分析，能发现存在着一定的额不足，出现失衡的现象，在2023年，碧桂园的现金流量净额表现为负，那么其现金的流入小于流出，这将使得现金流入量存在不足，为此需要对存在的不足做出完善，需要以筹资的方式来对现金流量做出弥补。通过对碧桂园的财务数据做出分析，能够发现碧桂园在2023年的现金比率值为-0.4，而在2021年为0.605，近三年呈下降的态势，这将能够说明其\t"/item/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%AF%94%E7%8E%87/_blank"净收益质量表现比较差；资产现金回收率在2023年为-0.011，在2021年为0.018，整体上呈下降的趋势，获取现金的能力在不断降低；现金流量负债比在2021年为0.024，在2023年为-0.015，呈下降的趋势，在加上其值明显低于1，无法保证按期偿还债务；销售现金比率近三年一直处于下降的趋势，在2021年为0.078，等到2023年为-0.047，房屋产品近年销量比较低，以上数据的分析都能反映出碧桂园存在经营活动现金流量不足问题。碧桂园在近年来，购买大量的土地，存货数量也非常大，那么其购买的土地没有得到及时地去使用，这将导致其在现金流出占很大不重，不能够快速对其弥补，导致现金流入减少，从而使得现金流量净额为负。造成以上问题的原因是碧桂园缺乏经营性现金流量控制，加上管理者管理现金流量的意识也较低。通过分析碧桂园2021年-2023年经营性现金流量净额在2023年为负数，值为-216.31亿元，那么其经营活动将无法为企业的日常发展提供其需要的资金，然而面对这种情况企业并没有采取有效的管控措施，从而使其现金流量失衡。碧桂园在进行土地购买时不去重视现金流出的合理性，只对利润和收入给予重视，比不去考虑企业现金流量增长对自身发展所造成的不利影响。碧桂园的存货占比也表现比较高，在商品房市场乐观的情况下，碧桂园并没有去制定合理的方案去降低存货，这将导致大量的库存积压发生，对企业现金流量流入产生阻碍，造成非常大的压力。碧桂园商品房出售在一二线城市，一二线城市的房地产市场竞争力度大，对其发展不利。企业缺少合适的投资渠道通过分析碧桂园投资活动现金流量，能够发现其投资产生的现金流入量比较小，在流入方面主要依靠购买基金的方式完成的，那么其投资的渠道太过于单一。碧桂园当前存在的闲置资金很多，那么这就需要其对闲置的资金做出合理的规划，从而有效地将闲置的资金合理地去利用，满足企业负债率降低的目的。但是碧桂园针对闲置资金则是缺乏利用的手段，这将导致闲置资金出现积压现象，没有合理的投资渠道，从而无法为企业带来收益。造成以上问题的原因为碧桂园投资活动资金比较小，投资方式也比较单一，碧桂园的管理层对投资一直持有观望的态度，太过于谨慎，即使其闲置资金的数额在不断提升，但是为了将风险降到最低，那么其根本不去开展投资。风险和利益共存，为了避免风险，那么其收益也将发生下滑，碧桂园当前的经营状况比较合理，管理者则是认为可以通过留存大量的现金用于经营活动，如果进行投资那么可能使其风险增大。碧桂园如果遇到发展压力大的情况，为了能够有效地降低现金流出，那么就需要保证其所持有的现金量，从而更好地为公司抵御财务方面地风险，对其闲置的资金也需要合理地去利用。筹资活动现金流量占比大碧桂园所采用的筹资方式为银行贷款及股票发行融资，但银行贷款为其主要的筹资方式。碧桂园所采用的银行贷款筹资方式需要投入大量的成本费用，对于负债大的碧桂园将会使得经营变得更加困难。而且，碧桂园在办理银行贷款的过程，需要复杂的手续，同时贷款的金额也无法按照其预期的金额实现。碧桂园如果不能对其银行贷款及时偿还，那么这将导致其贷款金融降低，对其以后的贷款金额有非常大的影响。碧桂园筹资金额占比较高，那么这也导致其负债增多，那么长期以往，这将对导致碧桂园的偿债压力进一步加大。碧桂园在进行筹资过程，由于筹资渠道太过单一，导致其筹资得到的现金流量比较少，还将有很大的可能出现现金链断裂的情况，从而影响碧桂园正常经营发展。造成以上问题的原因为碧桂园在经营中有着非常大的资产负债比，在2023年筹资活动产生现金流量净额为负值，值为-541.36，这将能够进一步去说明碧桂园的筹资现金流入依靠外部筹资来完成。所以说碧桂园对其筹资方面的问题需要慎重考虑，从而使得筹资的规模更加与自身的需求相贴近。碧桂园的筹资渠道但过于单一，只是集中于银行贷款方式，但从筹资成本来看，大量的银行贷款必然增大了碧桂园的筹资成本。所以说，碧桂园保持以前银行贷款的筹资方式同时，还需要去选择其他的筹资方式，从而更好地企业满足自身对资金的需求量，将其自身的债务压力。碧桂园现金流量管理优化策略优化现金流量预算管理体系5.1.1现金流量预算编制滚动式碧桂园房屋生产的周期比较漫长，为此资金回收速度慢将成为其主要的特点，通过以上的分析发现，碧桂园房屋项目工程的周期能够达到3-5年，那么通过年的方式对其预算编制做出计算，非常容易导致其预算的结果和实际结果有很大的偏差。年度预算太过于单一，以其为依据对销售项目进行预算，那么对一些工期长的项目不适合，需要对其制定滚动现金预算机制，从而实现有效地控制，以项目滚动的方式对现金流预算，需要按照生产的周期进行预算编制，只有这样才能有效地将项目的风险降到最小。一旦项目需要资金，就能够快速地为其提供大量资金，有效地避免对后续工作开展的影响。5.1.2制定每周现金流预算编制计划碧桂园需要更具自身实际的情况，对其周现金流量做出预估，周预算的制定需要根据月度预算做出编制，但是由于受到市场环境和经营情况的不但变化影响，周现金流的预测和月现金流的预测存在着一定的差异性。每周现金流预算所涵盖的内容主要有贷款还款、现金支付等，去能有效地反映出上周的实际完成情况以及未来两周碧桂园的现金收支真实情况，在开展编制工作时，需要将编制的重点集中在编制周的付款和收款的安排上，保证在这一周内的现金流量预测执行能够达到90%。与企业确定重大投资和筹资工作相比对，需要在一周内的现金预测过程体现出收付款的金额，同时还需要为其附加专项解释。重视经营活动现金流量管理加强现金流收入管理现金收入所包含的范围非常广泛，主要有生产经营现金流入及企业非经营活动的现金流入。碧桂园现金收入主要来源于对商品房的销售，为此对现金收入管理的重点是对加快企业销售中的销售变现能力和加强应收账款的催收工作，具体情况如下：其一，碧桂园在进行项目开发时，对以承包方为代表的各企业之间的关系做好协调工作，对问题需要及时进行沟通，从而能够更好地去加快工程项目的开发进度，对进度计划和绩效考核标准需要严格把控，从而使得产品能够以最快的速度达到预售标准，从而能够获得预售证；其二，在产品销售方式上需要保证多样化，将产品的销售周期降低，这将有助于其快速回笼资金，降低财务风险；其三，对于销售出去的商品没有回收的账款需要采取多种催收方式，建立催收小组，可以采用电话催收、上门催收、法律程序等，确保资金能够快速回笼。规划对土地的储存量碧桂园需要站在长远的发展考虑土地储备问题，对土地储备需要将企业的发展作为前提，不能扩大土地的存储量，一旦去盲目地扩大土地的存储量，还有土地价格非常的昂贵，那么这将无形中增加企业的财务压力，多余的土地储存量也对企业当前的发展不会造成很大影响。只是单方面地以土地储量作为基础的房地产竞争时代已经开始结束，现如今，碧桂园需要去追求对现金资源的合控制，这将不仅有利于企业对资金的有效控制，还能够实现其稳定发展。重视投资活动现金流量管理合理安排企业对现金持有量房地产行业竞争日渐激烈，企业的现金流入和流出能够影响企业稳定发展，现金流的减小或者是断流都将会直接影响企业正常运转，使其债务风险进一步升高，甚至在严重的情况下还会出现破产现象，这将能够说明企业营运资金充足的情况下，对企业现金流量不足和短缺问题能够起到一定的缓解作用。所以说，为了能够去有效地预防碧桂园发生财务风险，保留了大量的现金，但是其保留的现金并不能获取利益。碧桂园当前的情况存在着大量的资金闲置，但是在投资活动当中，其现金的流入和现金的流出量则是非常少，为了能够去保证企业实现健康发展，那么碧桂园就需要对其现金流动性和盈利能够做出有效地平衡，为其制定出合适的发展战略，从而去保证碧桂园的现金流量正常。碧桂园为了有效地去解决其当前所存在的现金闲置情况，那么就能够去开展债券投资，将碧桂园的闲置资金实现最大化利用，从而获取更多的收益。重视对投资风险的评估投资风险评估非常重要，那么碧桂园要想保证去投资风险降到最低程度，那么就需要从而以下方面入手：首先，碧桂园需要对自身的财务风险做出有效地控制，一旦资金满足预算控制的时候，就需要对闲置的资金进行合理安排，从而或缺更多的价值，从而有效地规避资金闲置风险。但是在投资的时候，也会存在一定的风险，那么碧桂园在投资高风险的项目中，可以通过合作的方式来降低投资风险。其次，在进行投资之前，碧桂园需要对投资项目的现金流出和现金流入的大小，那么需要承受的风险和收益呈直接关系。企业投资的方法有很多，一般情况下都会采用净现值法、获利指数法等来对其现金流量的流入和流出做确定，比如一点净现值法为正值，那么企业所使用这种方法去判断利润的现金流入大于现金的流出，在这时，企业的收益也是发生变化。重视筹资活动现金流量管理对资金需求量需合理预测碧桂园针对资金需要问题，需要对其制定出科学合理的计划，公司存在资金周转不公开的情况，所筹集到的资金能对其所面临的危险给你一定的解决，为企业经营的重要部分。所以说。企业需要筹集大量的资金进行生产经营活动。除此之外，碧桂园需要去避免出现资金筹集太多问题，需要对其资金的需求量合理预测，在进行资金筹资的时候，需要保证其筹集资金不能出现太多的闲置问题，还需要对资金筹集工作进一步加强。碧桂园需要做到降低成本，提升生产效率，针对短期的资金需要以现金流量表作为预测工具，对长期资金的需求可以以资产负债表和现金流量表为依据，为其编制完整的季度或者年度的筹资方案。同时，碧桂园在资金需求预测方面可以去选择合理的预测方法，比如可以运用销售百分比法，通过对碧桂园的资产负债表和销售额度作为方法的基础，依据市场调查的方式去从中获取预测资料，确定出资产、负债及所有者权益在销售额中的占比，最后通过计划期的销售和假设不变的比率来对资金需求做出预测。利于这些预测方法能够更好地对短时间内的资金短缺或者是资金闲置问题做出预测，从而实现最为合理的筹资方式，将所需要的成本降到最低。实现筹资渠道多元化碧桂园存在融资方式单一的问题，其在筹资方式上主要以银行贷款为主，银行贷款将会对企业的财务压力增长，对其负债比率也有效提升。但是近年国家政策紧缩，银行贷款变得越来越难，为此就需要拓宽筹资渠道。碧桂园需要去对自身的筹资渠道适当拓宽，可以采取以下方式进行筹资：一是发行债券。碧桂园依照我国法律法规的规定，发现自己的债券，然后按照具体的规定时间完成利息和本金的偿还，这种筹资方式和银行贷款有着一定的相似之处，但其比银行贷款范围更宽；二是普通股融资。碧桂园可以通过普通股融资，无需进行本金偿还，与此同时，其还无需进行定期偿还利息，这种筹资方式的风险也较低，但同时存在着一定的不足，导致股东权益分散。三是可转换证券。可转换证券的筹资方式有着非常低的筹资成本，一旦筹资到期，那么将自动转变为普通股，同时还无需偿还本金，为长期的指标，但是可能导致碧桂园出现控制权分散的现象，可能产生一定的财务风险。结论随着社会经济发展，房地产行业的竞争也白热化，导致房地产行业竞争的原因存在很多，主要包含的内容有政策的改变和市场规范化，那么将对对房地产行业的发展带来一定的制约。为此，本文将碧桂园作为研究案例，分析其现金流量的管理情况，确保其能正常运转的情况下发现碧桂园在现金流量管理上存在现金流量预算编制缺乏依据、经营活动现金流量严重不足、企业缺少合适的投资渠道、筹资活动现金流量占比大等问题，针对存在的问题从现金流量的编制、经营活动筹资活动、投资活动等方面提出相应的解决策略。除此之外，论文的研究存在着一定的欠缺，由于笔者在能力上存在一定的局限性，不可避免地对问题分析和对策的提出存在着