中国重卡行业市场现状及发展趋势分析-新能源重卡将成为市场新增长点

H1中国重卡行业市场现状及发展趋势分析新能源重卡将成为市场新增长点

2019年H1中国重卡行业集中度进一步提升，未来行业盈利可期中国汽车行业近年来整体发展迅速，但是2018年受宏观经济环境、贸易争端等多方因素的影响，我国汽车行业遇冷，汽车产销量同步下滑，但是重型卡车逆势上涨，为中国汽车市场提振了信心。2019年上半年，中国重卡销量整体保持稳定，产量略有提升，行业集中度进一步提升，未来行业盈利可期。汽车行业产销下滑，重卡整体平稳根据中国汽车工业协会数据显示，2018年受经济发展下行压力加大的影响，我国汽车行业在经历十年的快速发展之后进入调整阶段，行业产销量有所下降，分别为2780.92万辆和2808.06万辆，同比下降4.16%和2.76%。2019年1-6月，我国汽车产销量分别为1213.2万辆和1232.3万辆，同比下降13.70%和12.40%，下降幅度较2018年全年有明显扩大，我国汽车市场消费动能并未受“价格促销”等因素影响提升，消费者观望情绪未有明显改善。2011-2019年H1中国汽车产销量统计情况数据来源：整理在中国汽车行业整体遇冷下降下，重型货车(卡车)却整体保持平稳。根据汽车工业协会最新数据，2019年6月我国重型货车产销分别完成8.7万辆和10.4万辆，产销量比上年同期分别下降11.3%和7.5%，但是从2019年上半年来看，重型货车产销分别完成63.2万辆和65.6万辆，产量比上年同期增长0.1%，销量比上年同期下降2.3%，虽然销量有所下降，但相对与整个汽车行业而言销售下降幅度较小，且产量略有提升。2017-2019年H1中国重型货车(卡车)产销量统计情况数据来源：整理市场集中度不断提高，三巨头占比超六成我国汽车工业规模庞大，在国民经济不断发展和工业、运输业的不断壮大中，商用车得到了迅速发展，重型载货汽车作为工业运输的主要装备之一，在我国得到了良好发展。但目前我国汽车工业中仍主要以乘用车为主，商用车汽车企业数量相对较少，重型货车生产主要集中在几大巨头中。根据汽车工业协会数据显示，2018年我国重型卡车销量为114.80万辆，其中一汽集团销量26.31万辆，居于首位，东风汽车、中国重汽、陕西重汽、北汽福田分别位于第二至五位。2019年上半年我国重卡行业销量前五的车企排名不变其销量分为17.3万、12.7万、10.3万、9.9万、4.6万辆，同比增速分别为4.9%、5.2%、-6.2%、0.4%、-26.8%。2018-2019年H1年中国重型卡车企业销量TOP5统计情况数据来源：整理从市场集中度来看，2011-2014年，受我国四万亿经济刺激计划的影响，我国重卡汽车市场整体较好，市场集中度有所提升。2015年以来，我国供给侧改革和经济结构调整下，伴随着重卡汽车产销量的整体提升，巨头企业在市场中的地位逐步提高，市场集中度提升。2019年上半年，一汽集团、东风汽车、中国重汽、陕西重汽、北汽福田市占率分别为26.4%、19.3%、15.7%、15.2%、7.0%，行业CR3达到61.4%，较2018年提高了3.2个百分点。但是相较于美国重卡(8级卡车，总质量15吨以上，较为接近中国重卡标准)行业2016年CR3集中度2009-2019年H1中国重型卡车市场集中度统计情况数据来源：整理动态平衡下，行业集中度有望进一步提升09、10年“四万亿计划”下重卡行业得到了良好发展，但同时导致了持续数年的产能过剩问题，但是随着我国供给侧改革下，目前行业内的过剩产能已经基本出清，2018年与2019年上半年，我国重卡行业产量已经略低于销量，未来将保持动态的供需平衡状态。虽然受我国宏观经济下行压力的影响，2019年上半年重卡销量小幅下滑，但是未来受益于我国基建需求和货运需求的扩大，重卡行业将继续保持稳定态势。同时，《打赢蓝天保卫战三年行动计划》中提到，2019年底前京津冀及周边、汾渭平原地区将淘汰国三及以下排放的中重型货车100万辆以上，这将带来清洁能源重卡消费需求。此外，新能源重卡的优势在环保治理政策、燃料能源价格、公路运价低迷等背景下凸显，2019年新能源重卡需求继续保持上升，也将成为市场的一大增长点。中国重卡行业市场集中度不断提升，目前已经超过61%，但是相较于美国重卡(8级卡车，总质量15吨以上，较为接近中国重卡标准)行业2016年CR3集中度已经达到69%而言，我国重型卡车行业市场集中度有望