【海底捞餐饮股份有限公司的财务业绩探析（定量论文）6500字】

II海底捞餐饮股份有限公司的财务业绩分析摘要众所周知,企业财务业绩管理体系对实现企业战略目标的实现具有多重重要意义,财务业绩评价能够反映出企业在一段时期内的综合经营结果,能够通过评价指标来衡量企业的各种经营能力。企业通过建立财务业绩评价指标体系,了解企业财务状况和经营状况,及时防范财务风险,采取相应的措施解决财务问题,保证企业实现稳定发展经营。本篇文章将简要概述海底捞餐饮股份有限公司的财务现状以及财务业绩评价指标的相关内容,并且就财务经营过程中存在的问题提出几点个人的看法及建议。通过对企业的财务业绩研究，从而使企业及时发现自身财务存在的优势和劣势，果断采取措施积极应对，提升公司的财务业绩。关键词:企业经营；财务业绩评价；指标体系目录28701摘要 II248621.引言 1273402.海底捞餐饮股份有限公司简介 1267693.海底捞财务状况分析 2142143.1盈利能力分析 2265703.2偿债能力分析 3240073.3营运能力分析 432973.4成长能力分析 571874.海底捞财务业绩评价 5271184.1盈利能力疲软 5233534.2偿债能力较弱 6202794.3营运效率低下 6210754.4获利能力较弱 7183475.餐饮行业上市公司财务绩效对策及建议 7224745.1加强成本费用控制 7210935.2合理地规划负债 8121275.3打造新型零售模式，建立企业生态圈 823095.4加强创新能力，加强核心竞争力建设 8259875.5保障资金流通，加强对存货和应收款项的管控 987446结论 92703参考文献: 101.引言绩效评估既要评估效果，也要评估效率。效果是反映一定时期内公司战略目标的实现程度，财务结构是目前企业资产负债结构的合理程度；发展能力是指对企业未来发展前景和盈利能力的评价。企业财务绩效评价可以利用财务数据分析企业的各个方面，评价企业的整体状况，检验公司发展战略的实施情况，检验企业的经营状况等。并根据不同的财务指标进行分析。2.海底捞餐饮股份有限公司简介海底捞火锅品牌创立于1994年。是一家以经营川式火锅为主的餐饮服务企业，海底捞是一家来自世界各地的具有火锅特色的大型跨国直营餐饮私企。公司始终坚持“服务第一，顾客至上”的理念，以创新为核心，改变传统的标准化、单一化服务，倡导个性化的特色服务，致力于为客户提供愉悦舒适的餐饮服务；在管理方面，我们倡导“双手改变命运”的价值，为员工建立公平公正的工作环境，实施人性化、深情化的管理模式，提升员工价值。经过26年的发展，于2018年9月在港股上市，为海底捞的全球扩张奠定了基础。海底捞的成功得益于火锅产品的标准化，最大限度的避免了不同店铺带给顾客的不同用餐体验。3.海底捞财务状况分析因为新冠肺炎疫情影响，餐饮行业在2020年的发展受到了严重的限制，所以，本文本文对来海底捞盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力进行纵向分析采用的是2016年到2019年的财务报表数据，根据数据的状况，以2017到2019年数据分析为主。3.1盈利能力分析企业生存必须要盈利。一个企业生存的关键就在于能否获取收益，能够反映企业的资金效果、经营规模。对于餐饮行业的海底捞有限公司来说更是如此，现通过绝对量指标收入、利润等与相对量指标进行综合分析。表3.1海底捞2016-2019年盈利情况指标表2016201720182019营业收入3,127,146,540.553,236,497,511.843,636,346,287.473,891,222,840.55营业成本1,672,804,039.121,757,232,877.312,025,180,297.382,182,766,690.78营业利润1,454,342,501.431,479,264,634.53161,563,213.6528,618,093.73利润总额183,154,915.12195,292,109.86156,499,052.3047,295,460.01净利润131,588,503.42134,114,737.80101,369,902.3010,108,986.87所有者权益1,511,984,178.65805,734,998.461,548,763,008.571,602,614,891.79资产总额2,290,408,478.241,461,966,969.232,584,940,605.402,476,462,824.80利息支出6854.16平均资产总额1,876,187,723.742,023,453,787.322,530,701,715.10净资产收益率17%17%7%1%总资产报酬率16.65%10%8%1.87%销售净利润率4%4%3%0.25%随着来海底捞自身经营规模快速扩张，但是海底捞的盈利能力并未随着规模的扩大而提高。从表3.1可知，海底捞的营业收入从2016年的31亿元发展到2019年的38亿元，涨幅高达1.24倍，但是海底捞的营业成本从2016年的16亿至2018年的21亿，涨幅为1.3倍，而净利润的涨幅仅有0.076倍，能够说海底捞盈利能力逐渐疲软。图1盈利能力指标趋势图结合表3.1和图1中的营业收入、营业成本和净利率可以看出，海底捞2019年的营业收入和营业成本较2018年大幅增加，但营业收入增速低于营业成本增速，导致2019年销售净利率较低，近年来销售净利润呈下降趋势，这也反映出海底捞的成本控制有待加强。由表6能够看出海底捞总资产报酬率在2016年至2019年间呈现下降趋势。2016年仅为16.65%，2019年海底捞总资产报酬率为1.87%，能够看出海底捞资产投资获得报酬的能力逐渐减弱。与近年来互联网的快速发展和线上餐饮行业的迅速崛起有关，使得来海底捞遭遇巨大的冲击，海底捞必须要观察市场，分析自身，抓住新的市场机会，进行投资决策，不能盲目投资。净资产收益率能够表明企业股东投入资产带来的利润情况。由表3.1和图1能够看出海底捞净资产收益率在三年间从17%下降至1%。净资产收益率受到总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构的影响。通过表6及图4我们能够发现，总资产报酬率和资产负债率从2017-2019年一直在下降，如果其他因素不变，会导致净资产收益率下降。3.2偿债能力分析企业的偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括长期和短期偿债能力。企业可持续发展必须要能够保证企业资产足以偿还企业债务，保证企业的可持续发展。表3.2海底捞公司2016-2019年偿债能力指标表2016201720182019流动比率0.691.531.441.42现金比率0.210.660.940.85速动比率0.511.351.031.01产权比率0.430.970.160.55资产负债率0.290.530.090.35（1）短期偿债能力由表3.2能够看出海底捞流动比率从2016年至2019年虽然逐年上升，但是均未达到2以上，表3.2看出流动资产和流动负债在2016-2019年均有上升趋势，流动资产上升的速度高于流动负债上升的速度，一般最低流动比率为2，由此可见，海底捞有限公司的短期偿债能力较弱。扣除存货后的海底捞2016年至2019年的速动比率分布在1左右。普遍认为企业中速动比率为1时较为合理，表明海底捞在剔除存货后偿债能力正常。从现金流量来看，海底捞的现金比率从2016年的21%稳步上升至2019年的94%，现金偿付能力逐渐提高。但一般情况下，企业的现金比例达到20%。近年来，现金比率较高意味着海底捞的现金和现金等价物没有得到合理使用。（2）长期偿债能力由表3.2能够看出海底捞2016至2019年间资产负债率波动较大，但是均未上升到50%，负债占比不高，这说明海底捞长期偿债能力较强。结合上面的分析，说明海底捞自有资产占总资产的比重很大，长期偿债能力较强。3.3营运能力分析资产营运能力反映企业资产的利用率，对其他几个能力均有影响。周转率和周转速度对企业资金利用率有很大的评估。从表3.3能够看出，海底捞存货周转率一直很高，对于餐饮行业存货周转率一直很高，但是海底捞从2017年至2019年存货周转率呈现下降的趋势，下降了高于一倍的比率。能够看出来其存货变现能力和周转速度在三年间不断变差。近几年餐饮行业市场竞争激烈，加上物联网的应用，使海底捞的存货变现能力急剧下降。海底捞的高存货，低周转率对于企业来说会增加企业负担。表3.3海底捞2017-2019营运能力指标分析表201720182019存货周转率13.987.325.44流动资产周转率3.962.752.76固定资产周转率6.487.197.33总资产周转率1.731.801.543.4成长能力分析成长能力反映了企业未来可持续发展的可能性，是对企业未来前景的估计。基于目前餐饮行业竞争激烈特点，持续发展是必须途径。表3.4海底捞2017-2019年发展能力指标表201720182019营业利润增长率2%-89%-82%净资产增长率-47%92%3%总资产增长率-36%77%-4%净利润增长率2%-24%-90%营业利润的增长率能够直接反映企业近期的发展能力，也能够对企业未来的发展能力做出适当的预测。海底捞2017-2019年营业收入增加。根据以上盈利能力分析，营业收入从2016年的31亿元增加到2019年的38亿元，增长1.24倍。然而，营业利润的增长率为负增长率。利润率低，成长能力差。净资产增长率和总资产增长率代表了企业生命力的强弱。通过表3.4能够看出，海底捞资产增长率在2017至2019年间增速不稳定，这主要是由于市场变化巨大，海底捞面对竞争对手采取的战略措施，2019年左右市场经济的变化，需要来海底捞及时应变，能够及时把握机遇，应对市场挑战。4.海底捞财务业绩评价4.1盈利能力疲软2016年来海底捞海底捞的营业收入为31亿元，到2019年上升到38亿元，涨了1.24倍，而净利润的涨幅仅有0.076倍，营业利润增长呈现负增长，规模增大，但是盈利能力却下降，原因主要有：（1）成本费用较高，成本费用对企业利润的影响巨大，成本低，则盈利越大，海底捞的营业成本从2016年的16亿至2018年的21亿，涨幅为1.3倍，高于营业收入的增长率，其面对的客户是社会大众，最终用户受到市场的波动很大，市场需求变动，海底捞的策略要改变，导致成本费用的增加，利润占比相对较小，进一步发展受到一定限制，经营效率相对较低，盈利能力受到限制。（2）市场竞争激烈，近年来餐饮行业公司数量非常多，但是产品却同质化程度比较高，餐饮行业进出门槛较低，企业拥有的信息基本互通，覆盖的消费者非常广；在具体不同的餐饮细分市场，有一些龙头行业的市场占有率和影响力非常大，足以影响其他企业，品牌对龙头企业的品牌影响巨大。来海底捞面对更多崛起的餐饮企业，加大其应变能力，适应能力，加速产品结构的升级，不断创新生产，提高经营效率。这会增长其成本费用的速度。4.2偿债能力较弱从上文可知，海底捞流动比率近年来逐步上升，但均没有达到2以上，表明海底捞短期偿债能力较弱。海底捞2016至2019年间资产负债率波动较大，但是均未上升到50%，负债占比不高，这说明海底捞长期偿债能力较强。2019年负债总额上涨幅度较大，海底捞应注意偿债能力的增强，注意短期偿债能力的增强，降低企业财务风险，合理设计企业资本结构和财务风险，实现海底捞的可持续发展。4.3营运效率低下对于海底捞的餐饮行业来说，存货至关重要，直接影响企业营运效率。存货量过低意味着餐饮潜在供应量较少，存量较少会严重削弱企业的营收能力。存货量过高则可能导致企业餐饮积压无法出售，保质期内无法出售，导致企业资金的浪费和占用，资金利用率下降，机会成本增加，对于企业的资金链压力较大。表4.1海底捞2016-2019存货情况表2016201720182019存货115611125.8135724534.2417450142.7384615289.8资产总额2290408478146196696925849406052476462825存货占总资产比例5.048%9.284%16.149%15.531%从表4.1能够看出，海底捞在2016年至2019年五年间存货金额翻了3倍，2019年海底捞存货达到3亿元，比较2016你那的1亿元，增长了2亿元。存货周转率2019年为5.45。能够看出近年来存货周转率呈现下降趋势，下降了高于一倍的比率。能够看出海底捞存货变现能力和周转速度在三年间不断变差。近几年餐饮行业市场竞争激烈，加上物联网的应用，使海底捞的存货变现能力急剧下降。海底捞的高存货，低周转率对于企业来说会增加企业负担。4.4获利能力较弱营业利润增长率产生负增速。利润率较低，成长能力较差。资产增长率在2017至2019年间增速不稳定，这主要是由于市场变化巨大，海底捞面对竞争对手采取的战略措施，2019年左右市场经济的变化，需要来海底捞及时应变，把握市场机遇，应对市场挑战。海底捞要注重对品牌、渠道、质量等管理，推动餐饮行业的产业升级。5.餐饮行业上市公司财务绩效对策及建议5.1加强成本费用控制成本费用对企业财务绩效影响非常大，控制好就能提高企业财务绩效。由上面章节分析，餐饮越来越多样化，顾客需求越来越多样化，在运营成本和人力成本逐步上升的压力下，海底捞的成本费用拖累了企业的盈利能力的增强，导致虽然收入增长很快，但是净利润很少，因此，海底捞要采取措施控制自身成本费用，对企业财务绩效进行提升。在管理费用上，海底捞要加强对员工的考核，注意简单全面。对于管理团队来说，首先要注意全面性，在全面性的基础上注意简洁性，避免多岗人员的浪费。同时，要注重培养具有良好职业素养的管理者。培训管理者时，要让员工感受到主人翁感，树立节约办公的理念。在企业日常办公中，加快办公自动化的投资进度，培养节约员工的精神。同时注重生态圈的建立和完善，与上游供应商、加工厂、研发机构、下游销售商进行合作，打造餐饮生态圈。生态圈的建设，有利于减少交易成本，降低海底捞股份公司的成本费用。（海底捞也有火锅周边产品的生产与销售：比如底料等等）5.2合理地规划负债合理规划负债对于提升企业的偿债能力至关重要，筹资方式很多，各有优势和弊端，在规划负债结构时，要考虑企业投资收益，风险，市场，对手等，充分考虑收益和风险。要制定偿债计划，首先财务数据必须准确，与债务合同相关的生产计划、偿还安排、资金流必须及时配合，使企业的资金能够最大程度上得到利用.同时，为了保证企业的财务安全，建立风险防范措施很重要。通过一些手段，预测企业未来的盈利，合理配置债务融资，既能够让企业健康可持续发展，还能让企业的财务风险进一步降低。企业获利能力的提升会影响企业的偿债能力。因此，企业应该重点谋求提升获利能力的方法。5.3打造新型零售模式，建立企业生态圈当前火锅餐饮行业面对的主要消费群体是80、90、00后，大多接受高等教育。新的消费群体造就了新的消费观念：注重产品质量大于价格，愿意为了高质量的产品和服务消费。新零售是推进线上线下一体化，目的是完成电商平台和实体店的完美结合，使消费者能够自由选择购买渠道。因为线上渠道的顾客流量下降，线下渠道的顾客增加，原先线上线下是对抗的状态，但是现在它们是融合的状态，实现它们两者的优势互补。来海底捞应该要关注在“新零售”当中，公司在这种市场环境下是以消费者的需求出发，不能仅仅满足顾客需求，要激发顾客需求，转化为自身的生产力。公司要注意对消费者数据的分析，这就要注重对于大数据的应用，利用大数据对消费者的需求信息进行准确分析；在供应链方面，要逐步建立需求个性化产品和服务。在新零售市场中，大数据将虚拟和现实紧密联系在一起，消费者不再受地区、时间、方式的限制，自由选择想要购买的产品，海底捞尽快打造全渠道、品类以及时段的零售模式。要注意提前设计建设餐饮行业生态圈使竞争对手在后期试图建立生态圈时，缺乏合作伙伴而陷入进退两难的困境。来海底捞如果能够建立餐饮行业生态圈，未来会立于优势的地位。5.4加强创新能力，加强核心竞争力建设核心竞争力是要自身独有，其他企业不能比的，要想建立竞争优势就必须建立学习能力和资源配置能力，更重要的是新零售时代的餐饮企业价值链的控制力。这样才能能够获得较大的利润和较大的市场份额。若能控制产品价值链的控制力，控制重要资源，餐饮行业在整个餐饮行业就有了话语权。这种控制力依赖于企业的创新能力，创新能力意味着新产品的发布，旧产品的改进，产品的质量提升等，适销对路，在保证企业产品质量的基础上，不断降低生产成本，扩大公司规模。5.5保障资金流通，加强对存货和应收款项的管控首先，注重存货管理。前面的分析能够知道，由于存货的变现能力较差，流动比率和现金比率较差，无论是为了日常管理的囤货还是存货积压，不注重存货的管理会直接影响企业的偿债能力，债权人不会要存货来抵债。以海底捞股份公司为例，餐饮公司的存货繁多，更应该注重对于存货的管理，加强对于市场需求的了解，市场和采购，生产相融合，尽可能加强存货的利用率和周转率，保障资金的流通。其次，餐饮公司注重对应收账款的管理。相比起货币资金，其他的一些东西流动性都比较弱，因此日常在赊销时，要认真考虑收账成本、赊账带来的多余利润和顾客的信用程度，同时在后续要监督好收账的情况，对不同的客户采取不同的信用政策。但也要客观真实执行。6结论本文主要对近年来来海底捞在餐饮业的财务绩效进行评价和分析。