中国安防镜头行业重点企业分析

-1-中国安防镜头行业重点企业分析一、基本情况安防镜头，又称监控镜头，是监控摄像机的镜头，其作用是把被观察目标的光像呈现在摄像机的传感器上。在全球安防视频监控市场持续扩张的带动下，安防镜头市场规模稳步增长，技术不断迭代升级，应用场景进一步细分化。在安防镜头行业中，中国供应商占据主导地位。宇瞳光学和联合光电都是安防镜头行业的佼佼者。东莞市宇瞳光学科技股份有限公司成立于2011年，是专业从事光学镜头等产品设计、研发、生产和销售的高新技术企业，为全球客户提供光学产品和光学技术支持，产品主要应用于公共安防监控设备、智能家居、车载摄像头、机器视觉等高精密光学系统。其中安防领域为公司的主营领域，公司是全球最大的安防镜头生产商，已形成超星光系列、一体机系列、4K系列、变焦系列等众多系列产品。中山联合光电科技股份有限公司成立于2005年，是一家集光成像、光显示、光感知为核心技术的专业镜头、光电产品制造商及光学系统解决方案提供商。公司产品广泛应用于安防视频监控、新型显示、智能驾驶、人工智能等领域。在光学防抖、超高倍率变焦镜头、超高清4K激光显示领域是国内唯一独立开发并规模量产的企业，高倍高清安防变焦镜头市占率全球第一。二、经营情况从两家企业资产总额情况来看，宇瞳光学的资产总额大于联合光电。2020-2023年3月宇瞳光学的资产总额不断增长，从2020年的27.27亿元增长至2023年3月的43.73亿元。联合光电的资产总额近几年处于平稳状态，截至2023年3月末，公司资产总额为25.13亿元。从两家企业营业总收入情况来看，宇瞳光学的营业总收入大于联合光电。2022年受国际局势复杂演变、通货膨胀、新冠疫情多地散发等因素影响，安防行业下游需求疲软，宇瞳光学和联合光电营业总收入明显下滑。2023年第一季度，联合光电营业总收入为3.30亿元，较2022年同期增长20.05%；宇瞳光学营业总收入为4.11亿元，较2022年同期下降4.60%。从两家企业毛利率情况来看，近几年联合光电持续改善毛利率，宇瞳光学的毛利率不断下行。2023年第一季度，联合光电的毛利率为22.28%，较2022年同期提升了3.97个百分点；宇瞳光学的毛利率为19.96%，较2022年同期下降了7.02个百分点。三、业务布局受经营环境变化的影响，2022年宇瞳光学和联合光电的安防镜头业务收入出现了不同程度的下滑。2022年，宇瞳光学安防镜头业务收入为13.96亿元，较2021年减少3.29亿元，同比下降18.11%；联合光电安防镜头业务收入为10.90亿元，较2021年减少1.02亿元，同比下降8.58%。宇瞳光学和联合光电皆主营安防镜头业务，安防镜头业务占比在70%以上。2022年，由于安防镜头订单量减少，车载镜头相关的订单开始放量，宇瞳光学安防镜头业务占比较2021年下降了7.06个百分点，为75.62%。联合光电安防镜头业务占比近几年窄幅变化，2022年占比为72.43%。2020-2022年，联合光电安防镜头业务毛利率不断提高。2022年，联合光电安防镜头业务的毛利率为26.30%，较2021年提升了4.06个百分点，超过宇瞳光学。2022年宇瞳光学安防镜头业务的毛利率较2021年下降了2.6个百分点，为25.66%。四、科研情况从两家企业科研情况来看，联合光电无论是在研发人员还是研发资金方面，投入力度都强于宇瞳光学。2022年联合光电的研发人员数量为528人，占比为28.24