企业月度财务分析报告

企业月度财务分析报告单位：演示单位报告期间:2011年4月ﻬ目

录一、财务状况总体评述ﻫ

１、公司整体财务状况

2、行业竞争对手对比ﻫ二、财务报表分析

(一）资产负债表分析ﻫ

1、资产状况及资产变动分析

2、流动资产结构变动分析

3、非流动资产结构变动分析

4、负债及所有者权益变动分析

(二)利润表分析ﻫ

1、利润总额增长及构成情况

2、成本费用分析

3、收入质量分析ﻫ(三)现金流量表分析

１、现金流量项目结构与变动分析

2、现金流入流出结构对比分析ﻫ

3、现金流量质量分析ﻫ三、财务分项分析

（一）盈利能力分析ﻫ

1、以销售收入为基础得利润率分析

2、成本费用对盈利能力得影响分析

3、收入、成本、利润得协调分析

4、从投入产出角度分析盈利能力

（二)成长性分析ﻫ

1、资产/资本增长稳定性分析

2、利润增长稳定性分析

(三)现金流量指标分析

１、现金偿债比率

2、现金收益比率

(四）偿债能力分析ﻫ

１、短期偿债能力分析

2、长期偿债能力分析

(五）经营效率分析

1、资产使用效率分析

２、存货、应收账款使用效率分析ﻫ

3、营运周期分析

ﻫ(六）经营协调性分析

1、长期投融资活动协调性分析

2、营运资金需求变化分析ﻫ

３、现金收支协调性分析

4、企业经营得动态协调性分析ﻫ四、综合评价分析

(一）杜邦分析

(二)经济增加值（ＥVA）分析

(三)财务预警－Z计分模型

一、财务状况总体评述

2０07年4月,演示单位当月实现营业收入7２，18３、41万元，累计实现营业收入300,52９、25万元，去年同期实现营业收入１２6，６５6、４0万元,同比增加137、2８％;当月实现利润总额2，5０９、6９万元，累计实现利润总额９,906、00万元,较去年同期增加100、７0％；当月实现净利润１，６34、39万元,累计实现净利润7,851、99万元,较同期增加86、25％。ﻫ

ﻫ

以下就是根据沃尔评分体系对企业进行得综合评价：项

目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力2１3、７６213、76偿债能力５４、９９2７４、96资产负债率80、3364、30１４、9974、9６已获利息倍数３5、041、１040、00200、０0盈利能力76、00500、０0净资产收益率21、10１、０750、0033０、00总资产报酬率5、6９0、８326、０0１7０、00运营能力３6、00418、0７总资产周转率(次）１、680、2718、０0250、00流动资产周转率(次)2、130、631８、0016８、07发展能力46、7７３４4、88营业增长率１37、2815、8024、00250、00资本积累率11、956、３022、７7９4、88二、财务报表分析

ﻫ(一)资产负债表分析项

目增减额标识增减率２006年４月2007年4月流动资产８6,１18、２615９,2３２、857３,114、5９8４、90%非流动资产1７，４95、22４0,６9３、0323,197、81132、60%资产总计1０3,613、4８１99,９25、88９６,312、40９2、95%流动负债76，１５4、14160,437、7984，28３、6４1１0、6８%非流动负债３７、5016８、44130、94349、１７%负债合计76，１91、64160,60６、2284，414、５8１10、79%所有者权益２7，４21、8339，319、6511,897、8２４３、３9％

1、资产状况及资产变动分析项

目同期结构比本期结构比增减率2００６年４月2００７年4月流动资产8６，1１８、2６1５9,232、8583、11％７9、65％８4、９0%非流动资产1７，495、2240,６9３、0316、8９％20、３５％１32、60%资产总计103，６13、4８199,925、88１00、00%100、00％92、95%ﻫ

2007年4月,演示单位总资产达到１9９,９2５、88万元，比上年同期增加96，312、４０万元,增加92、95%;其中流动资产达到159,23２、85万元，占资产总量得79、65%,同期比增加８4、9０％，非流动资产达到4０,693、03万元，占资产总量得20、3５％,同期比增加1３2、6０%.ﻫ

下图就是资产结构与其资金来源结构得对比:2、流动资产结构变动分析项

目同期结构比本期结构比增减率2０06年4月２０07年４月货币资金1６，218、９91５,96０、5９18、83％１0、02%—１、59%应收票据34,570、9９55,790、804０、14%３5、０4%６1、38%应收账款8,75９、８610,724、0710、1７%６、73％22、42%预付款项1０，0１5、4７11,18０、7411、６３％７、0２%1１、6３%存货14，955、7０6４,460、0５17、３7%4０、4８%331、01％其她项目１,59７、２51,116、591、85%０、70％-３0、09％流动资产86，１18、26１59，232、８5100、00%100、00％８4、９0%

200７年４月,演示单位流动资产规模达到15９,２32、85万元,同比增加7３,114、５９万元,同比增加84、９0％。其中货币资金同比减少1、５9%,应收账款同比增加22、４2％，存货同比增加33１、０1％。ﻫ

应收账款得质量与周转效率对公司得经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为13７、2８%,高于应收账款得增幅，企业应收账款得使用效率得到提高。在市场扩大得同时，应注意控制应收账款增加所带来得风险．ﻫ3、非流动资产结构变动分析项

目同期结构比本期结构比增减率2006年4月20０7年4月长期投资项目2，030、254,９50、06１1、６0%1２、16％１43、8２%固定资产11，83６、2９３2,120、6４67、6５％７8、93%171、37%在建工程8９4、232，349、01５、11%5、７7%１6２、6９%无形资产及其她2,734、45１,27３、32１5、63％3、13%—53、４３％非流动资产17,49５、2240,69３、０31０0、００%１0０、00％132、６0％

ﻫ

2007年4月,演示单位非流动资产达到４０,６9３、0３万元,同期比增加2３,197、81万元,同期比增加132、60%。长期投资项目达到4，９50、06万元,同比增加１４3、82％;固定资产32,120、6４万元,同比增加171、３7％;在建工程达到2，349、01万元，同期比增加16２、6９％；无形资产及其她项目达到1,２73、32万元,同比减少5３、４３%。

４、负债及所有者权益变动分析项

目同期结构比本期结构比增减率２00６年４月2007年4月流动负债76,15４、14160，437、7９７3、50％8０、25％110、68％非流动负债３7、50１６8、440、04%0、08%3４9、17％股东权益27,４21、8339,319、6５26、４7%１9、67%43、3９％负债与股东权益103，613、48199,９2５、8８１00、00%100、00%92、95%ﻫ

２007年,演示单位负债与权益总额达到1９9，925、8８万元,同期比增加9２、95%；其中负债达到160,606、２２万元,同期比增加1１0、79％,所有者权益39,319、６５万元，同期比增长４3、３9%。资产负债率为80、33％,同期比增加6、80个百分点，产权比率为４、08,同期比增加1、31.

从负债与所有者权益占总资产比重瞧,企业得流动负债比重为８０、2５%，非流动负债比重为0、08%,所有者权益得比重为19、67％。企业负债得变化中，流动负债增加110、６8％,长期负债增加349、１7％。

ﻫ(二)利润表分析项

目本月数增减额标识增减率本年累计同期累计营业收入72,183、4130０,５2９、251２６，65６、4０173,8７2、85137、28%营业成本５6,62５、25243,5６0、08103，4７5、63140,０84、4６135、3８%营业税金及附加3４、14836、12583、002５3、１243、４2%销售费用9,2０6、3536,3０8、05１5，263、0821，０４4、９６13７、8８％管理费用３,909、9710,02３、083，35９、６7６,６63、411９8、34%财务费用52、7129０、9８—67０、８896１、86143、３７％营业利润２,439、259,776、734,8５9、24４,917、４91０1、2０％利润总额２，5０9、699,９06、004，935、６84,970、3210０、70％净利润1,6３4、3９7,851、９94，２15、９43,636、05８6、2５％１、利润总额增长及构成分析ﻫ

2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,１８3、41万元,累计实现营业收入３00,529、２5万元，累计较同期增加137、28%;当月实现净利润1，634、３9万元，累计实现净利润7,8５1、9９万元,累计较同期增加８6、25%。从净利润得形成过程来瞧:营业利润为9，7７6、73万元，较同期增加10１、２0%;利润总额为９,90６、0０万元,较同期增加1０0、70%。ﻫﻫ2、成本费用分析项

目本月数增减额增减率本年累计同期累计营业收入７2,18３、41300,529、25１２６,656、４0173，8７２、８5１37、2８％成本费用总额６９,82８、4329１,0１８、311２2，010、501６9，0０７、81１38、52％营业成本56,6２5、25２４３，56０、0８１0３,475、63140,084、46135、38%营业税金及附加34、14836、１2583、00２５3、1２43、42%销售费用9,206、35３6，３０8、０515,263、0８2１,044、961３7、88%管理费用3,９０９、9７１０，０23、083,359、６7６，663、41１9８、34％财务费用52、7129０、98－670、889６1、８61４3、3７％

２0０7年4月，演示单位发生成本费用累计291,0１８、３1万元,同期比增加13８、52%,其中营业成本243，５６０、08万元,占成本费用总额得83、6９%；销售费用为36,308、０５万元,占成本费用总额得12、48％；管理费用为10,023、０８万元,占成本费用总额得3、44%;财务费用为２90、９8万元,占成本费用总额得0、10％。ﻫ

公司营业收入较去年同期增加１３7、28％，成本费用总额较去年同期增加１3８、52%。其中营业成本同比增加1３5、3８%,销售费用较同期增加１３７、88％,管理费用较同期增加１98、34%,财务费用较同期增加14３、3７%。从增长速度来瞧,各成本费用项目中变化最大得就是管理费用,应及时查明原因。

3、收入质量分析项

目增减额增减率200７年４月2006年4月营业收入300，52９、25126,６56、４０１73，８７2、85137、28%应收账款10,724、07８,759、8６1，9６４、２2２2、４2％营业利润9，７76、7３4,859、２44，917、49101、2０％经营现金净流量２1，9１2、０1１,73８、612０,173、４0１,１6０、３2%ﻫ

20０7年4月，演示单位累计营业收入同比增加137、28％,同时应收账款同比增加22、4２%。营业收入与营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大,应注意控制成本费用上升。收入扩大得同时经营现金净流量也同时增加。

(三）现金流量表分析项

目本月数增减额增减率本年累计同期累计经营现金净流量—10,933、5３2１,9１2、0１1,738、6120，173、４01,１60、３２％投资现金净流量-3，165、9８—6,９28、0２—5，４1８、４7—１,5０9、5５-2７、8６%筹资现金净流量—25７、09-６,６92、08-2,１61、25—４,５３0、83—209、6４%现金净增加额-14，363、368，２83、86—5,８４1、1７1４,1２5、03241、８２％

１、现金净流量变动趋势分析ﻫ

2007年4月，演示单位现金及现金等价物累计净增加8，283、86万元,同期比增加241、８2%,其中经营活动现金净增加21,91２、01万元,同比增加1,16０、32%；投资活动现金净减少6，9２８、０2万元,同比减少27、８6%;筹资活动现金净减少6,692、0８万元，同比减少２09、6４%.

２、现金流入流出结构对比分析项

目增减额增减率20０6年4月2007年4月经营现金流入１1４，232、89１７9,944、７865,711、８857、5２％经营现金流出1１2,4９4、291５8，032、774５，538、４840、48%投资现金流入4、8１32、9３28、125８4、40%投资现金流出5,4２3、2８6,960、951，537、６７28、35%筹资现金流入０、０0660、64660、64筹资现金流出2,１6１、2５７，3５2、725，19１、47240、21％ﻫ

２007年4月,演示单位累计实现现金总流入１８0,638、3５万元,其中经营活动产生得现金流入１７9,94４、78万元,占总现金流入得比例为9９、６2％;实现现金总流出172,34６、４４万元,其中经营活动产生得现金流出１5８，03２、77万元，占总现金流出得比例为91、６9％。ﻫ

３、现金流量质量分析ﻫ

经营状况较为稳定，经营活动带来得稳定现金流入可在偿还债务得同时继续满足投资需求,应注意投资合理性.ﻫ

三、财务分项分析

ﻫ(一)盈利能力分析ﻫﻫ1、以销售收入为基础得利润率指标分析项

目2００7年1月２00７年２月2007年３月２007年4月营业毛利率18、79%16、58%１9、93％２１、55%营业利润率3、34％2、74％３、81％3、38％营业净利率2、8０%2、３４%3、22%2、2６%ﻫ

20０7年4月,演示单位单月营业毛利率为21、55%，营业利润率为3、38%,营业净利率为２、2６%。ﻫ

截止到报告期末，累计营业毛利率为18、96%,营业利润率为3、25%，营业净利率为2、6１％.

与去年同期相比,企业总体获利能力在下降,虽销售毛利率增加,但费用开支与营业外支出得增加,使营业利润率与销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。ﻫ

2、成本费用对获利能力得影响分析〈1〉成本费用与利润总额得配比分析项

目2０0７年1月2007年２月2007年3月2０0７年4月利润总额１,６99、752,9４2、282，754、29２,50９、6９成本费用总额４8,5８4、7710２,308、0070,297、1069,82８、43成本费用利润率3、5０％2、88％３、9２%3、５9%

２007年4月，演示单位单月成本费用利润率为3、59%.截止到报告期末，累计成本费用利润率为３、40%,去年同期成本费率为４、05%,影响成本费用利润率变动得因素就是利润总额比去年同期增长4，970、32万元,增长率为１0０、70%；成本费用同比增长169,00７、8１万元,增长率为138、５2%.

〈２>成本费用结构分析

项

目２007年1月20０7年2月2007年３月2007年4月营业成本/成本费用8３、64%８5、91％8３、０８%81、0９％营业税金/成本费用０、16%0、29%0、61％0、０5%销售费用／成本费用11、７5％1０、62%1４、９7％13、18%管理费用/成本费用4、10%3、1６％1、2７％５、60%财务费用/成本费用０、３6%0、0１％0、０7%0、０８%

200７年4月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额得81、09％、0、０5％、13、18％、５、60％、０、０8％。

ﻫ

截止到报告期末,营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额用得８3、69％、0、２9％、12、4８%、３、44%、０、10%。3、收入、成本、利润增长得协调性分析项

目2０07年１月2００7年２月2007年3月2０07年4月营业收入增长率-25、00%１1０、58％－30、78％-１、03％营业成本增长率-25、24％116、３0%—3３、56%-３、04%营业利润增长率—1、３3%73、２3％-３、9４%-12、17%

20０7年4月,演示单位营业成本增长率为—３、04%,营业收入增长率为—1、03％,营业利润增长率为－12、1７％。

ﻫ

截止到报告期末,本期营业成本增长率为13５、３8％,营业收入增长率为1３7、28％,营业利润增长率为10１、2%,营业成本得增长小于营业收入得增长说明企业投入产出效率有所提高,营业收入与营业成本得协调性增强，营业收入增长大于营业利润得增长,说明成本费用控制环节有待加强。

营业收入同期比继续扩大得同时,也实现了企业资本得保值增值,企业成长性较好。4、以资产/股东权益为基础得获利能力分析项

目２0０6年4月20０7年4月增减标识总资产报酬率4、42%5、６９%1、27%净资产收益率16、６3%２１、10%4、4７%

总资产报酬率表示企业全部资产获取收益得水平,全面反映了企业得获利能力与投入产出状况。ﻫ

2０07年４月，演示单位本期累计总资产报酬率为5、６9%,去年同期总资产报酬率为４、42％,与去年同期相比,利润总额及利息支出影响该比率增加６、15％,总资产得变动使该比率减少4、88%。

净资产收益率就是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平得最具综合性与代表性得指标,充分反映了企业资本运营得综合效益，可以用于不同行业间得比较。ﻫ

2007年4月，演示单位本期累计净资产收益率为21、10％，与去年同期相比,净利润得增长率为86、25％，所有者权益增长率为11、95%。(二)成长性分析ﻫ

1、资产增长情况分析项

目20０7年1月2007年2月2０07年3月2007年4月总资产增长率25、２１％—5、１8%8、３９%-1、99％股东权益增长率4、22%4、86%-1、01%3、4８%流动资产增长率3１、62%—6、6４%9、92％-4、23%固定资产增长率0、８0％-0、4５%１、18%１0、８1%ﻫ

200７年4月，演示单位与年初比总资产增长率为26、１2％，股东权益增长率为１１、95%，流动资产增长率为2９、3５%,固定资产增长率为1２、５1％.ﻫﻫ2、利润增长稳定性分析项

目2０0７年1月2０07年2月200７年３月200７年4月营业利润增长率－1、３３％73、23%－３、94％—12、1７%利润总额增长率20、89%7３、1０％-６、39％－8、88％净利润增长率25、28％7６、20％－4、92%—30、37%

2007年4月,演示单位本月净利润增长率为—3０、37%,利润总额增长率为—8、8８%，营业利润增长率为-12、17％．

截止到报告期末，净利润增长率为86、２５%，利润总额增长率为100、70％,营业利润增长率为１01、２0%．

与去年同期相比,营业利润得增长高于利润总额得增长,说明营业外收支对利润总额产生负面影响,需说明得就是营业外收支不属于企业得经常收益.利润总额得增长高于净利润得增长，说明所得税对净利润产生负面影响,所得税与利润总额得协调性变差.（三)现金流指标分析ﻫﻫ1、现金偿债比率项

目增减标识20０6年4月2０07年4月现金流动负债比2、2８%1３、6６%11、３7％现金债务总额比2、２8%13、64％１1、36%现金利息保障倍数—2、５975、3０７７、90

现金流动负债比率就是反映企业经营活动产生得现金流量偿还短期债务得能力得指标．该指标越大,偿还短期债务能力越强,演示单位本期现金流动负债比为１3、66％。

现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务得能力，该比率就是债务利息得保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模,包括借新债还旧债得能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为１3、64%。ﻫ

现金利息保障倍数就是经营现金净流量与利息费用之比,本期现金利息保障倍数为75、３0倍。

2、现金收益比率项

目2006年4月20０7年4月增减标识销售现金比率１、３7％7、29%5、92％资产现金回收率１、８0%1２、２3%１0、４2%盈余现金保障倍数０、412、792、３8

销售现金比率反映每1元销售得到得净现金，其数值越大越好。截止到报告期末,演示单位销售现金比率为7、29％。

全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金得能力。截止到报告期末,全部资产现金回收率为12、23％.

盈余现金保障倍数就是从现金流入与流出得动态角度，对企业收益得质量进行评价,对企业得实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少就是有现金保障得，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为2、79倍。(四)偿债能力分析

ﻫ1、短期偿债能力分析项

目200７年1月２007年2月200７年3月２0０7年4月流动比率100、1４％1０1、0４%１0０、23％99、25%速动比率59、５2%66、9４%64、42%51、41％现金比率28、91％24、02%1８、03%9、９5%

截止到报告期末，演示单位流动比率为99、25%,速动比率为5１、４１%,现金比率为9、95％,由于有利润产生得时期不一定表示有足够得现金偿还债务,现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生得现金流量在多大程度上保障当期流动负债得偿还,直观反映企业偿还流动负债得实际能力。

与去年同期相比,企业得流动比率与速动比率同期比都在下降，企业得流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大.ﻫ

2、长期偿债能力分析项

目２007年1月2007年２月2007年3月2007年４月资产负债率８1、56%79、６０％81、3７%80、３3％产权比率4、42３、90４、3７4、08

资产负债率反映企业资产对债权人权益得保障程度，演示单位本期该比率为80、３３％，截止到报告期末,产权比率为4、08。

与上年同期相比,虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好得利用了负债得财务杠杆效应。(五)经营效率分析ﻫ

1、资产使用效率分析项

目2006年4月2007年4月增减标识总资产周转率1、311、６80、３6流动资产周转率1、552、130、57固定资产周转率１３、21９、9１—3、30

２０07年4月,演示单位总资产周转率为1、68,流动资产周转率为２、13,固定资产周转率为９、９1。

从投入产出角度来瞧，本年得总资产周转效率与去年同期比上升了,说明投入相同资产产生得收入有所提高,即全部资产得使用效率有所增强。总得来说就是营业收入增长快于平均资产增长，具体来瞧，本期得流动资产周转率为2、13，非流动资产周转率为7、9，流动资产得周转慢于非流动资产得周转。2、存货/应收账款使用效率分析项

目20０７年1月2０07年2月２0０7年3月200７年4月应收账款周转率0、89１、6６１、05１、12存货周转率0、912、２4１、36１、09ﻫ

２007年４月，演示单位本月存货周转率为１、0９,应收账款周转率为１、12．

ﻫ

截止到报告期末，存货周转率为4、68,应收账款周转率为4、6６，营业收入同比增幅为1３7、28%,小于存货得增幅，企业存货得使用效率下降.在努力扩大市场得同时,必须严格控制存货规模，注重与收入得整体协调。ﻫ

营业收入同比增幅为137、28%，高于应收账款得增幅,企业应收账款得使用效率得到提高．在市场扩大得同时,应注意控制应收账款增加所带来得风险。

ﻫ3、营业周期分析项

目2006年4月2０07年４月增减标识应收账款周转天数１18、８477、29-4１、5４存货周转天数44、３７7６、9532、5８营业周期天数163、20154、24—8、96

营业周期就是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止得天数,等于存货周转天数加上应收账款周转天数。

截止到报告期末,演示单位营业周期为154、24天,其中:应收账款周转天数为７７、29天,存货周转天数为７６、９5天。

ﻫ（六)经营协调性分析ﻫ

1、长期投融资活动协调性分析

一般情况下,要求企业得营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产,并且数额要能满足企业生产经营活动对资金得需求,否则，如果通过企业得流动负债来保证这部分资金需求,企业便经常面临着支付困难与不能按期偿还债务得风险.项

目200７年1月２007年2月2007年3月2０07年4月结构性资产3６,4５3、1236,92５、0737,713、８1４0,69３、03结构性负债36,682、98３8,48８、8838,102、213９,48８、09营运资本229、861，５63、813８8、41-1,20４、９4

从长期投资与融资情况来瞧,2００7年4月,公司长期投融资活动为企业提供得营运资本为—1，2０4、94万元。企业部分结构性长期资产得资金需求也通过短期流动负债来满足,长期投融资活动起到得作用很小，企业可能面临经常性得支付风险。ﻫ

2、营运资金需求变化分析

ﻫ

营运资金需求就是指企业生产经营活动中得资金占用与资金来源得差额，反映生产经营活动对资金得需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求,则生产经营活动资金充足,经营协调性较好。ﻫ

2007年4月,演示单位营运资金需求为—5０,77０、11万元，与上年同期-39,８60、95万元相比减少10,９09、1６万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占用，并可满足部分结构性资产得资金需求。

ﻫ３、现金收支得协调性分析

ﻫ

企业得现金支付能力反映企业可立即变现得资产满足归还短期负债资金需求得能力，就是企业结构性资金、生产经营活动资金就是否协调得综合反映.现金收支得协调，主要就是保证企业对各种现金需求有支付能力。

20０7年4月,企业得现金支付能力为49，5