中级财务管理课件第五章

中级财务管理课件第五章本课件将深入探讨企业融资的理论知识和实践操作，帮助你掌握企业融资的策略和技巧，为企业发展提供有力支持。ppbypptppt第五章企业融资企业融资是企业获得资金的重要途径，也是企业发展壮大的关键环节。本章将详细介绍企业融资的理论基础、实践方法和相关策略，帮助您深入理解企业融资的内涵和应用。5.1企业融资概述定义企业融资是指企业为了筹集资金，通过各种方式和途径获取资金的过程。企业融资是企业进行生产经营、扩大规模、提高效益的重要手段。目标企业融资的目标是获得充足的资金，满足企业的投资、运营和发展需求，最终实现企业盈利和可持续发展。原则企业融资遵循安全性、流动性、效益性、合法性和可持续性等原则，以确保企业融资安全、有效并可持续发展。5.1.1企业融资的定义1资金来源企业为了开展经营活动，需要筹集资金。2资金获取企业通过各种方式和途径获得资金，包括股权融资和债务融资。3经营活动企业利用获得的资金进行投资、生产、运营等活动，实现盈利和可持续发展。5.1.2企业融资的目标1盈利能力企业需要获得充足的资金才能有效开展经营活动，提高盈利能力，实现可持续发展。2市场竞争企业融资能够为企业提供必要的资金，帮助企业拓展市场，增强竞争优势，取得领先地位。3企业发展企业融资是企业进行扩张、创新和升级的必要手段，推动企业成长和发展。5.1.3企业融资的原则企业融资需要遵循一系列原则，以确保资金的安全性和有效利用，保障企业健康发展。这些原则相互关联，共同构建起企业融资的框架，为企业融资决策提供指导。1安全性资金安全是首要原则。2流动性资金流动性是指资金的变现能力，保证企业能够及时满足资金需求。3效益性企业融资要注重资金的效益，以最少的资金成本获取最大的收益。4合法性企业融资必须符合相关法律法规，避免违法行为。5可持续性企业融资应注重可持续发展，避免过度负债，保证企业长期健康发展。5.2企业融资的途径1股权融资股权融资是指企业通过发行股票的方式，将企业的部分所有权出售给投资者，从而获得资金。这种融资方式的优点是资金来源稳定，没有到期偿还压力。2债务融资债务融资是指企业通过借款的方式，从银行、金融机构或个人投资者那里获得资金，并承诺在未来偿还本息。这种融资方式的优点是资金筹集速度快，但需要承担偿还本息的风险。3混合融资混合融资是指企业同时采用股权融资和债务融资的方式筹集资金。这种融资方式可以结合股权融资和债务融资的优点，有效降低融资成本，提高资金使用效率。5.2.1股权融资1企业发行股票企业将部分所有权出售给投资者。2资金来源稳定没有到期偿还压力。3投资者拥有股权享有分红和参与企业经营管理的权利。4增加企业资本金提高企业的财务实力和信誉。5.2.2债务融资债务融资是指企业通过借款的方式，从银行、金融机构或个人投资者那里获得资金，并承诺在未来偿还本息。这种融资方式的优点是资金筹集速度快，但需要承担偿还本息的风险。1资金来源银行、金融机构、个人投资者2资金获取企业借款，承诺未来偿还本息3资金使用投资、运营、发展4风险承担偿还本息、利息支付5.2.3混合融资概念混合融资是指企业同时采用股权融资和债务融资的方式筹集资金。这是一种综合性的融资方式，可以结合两种融资方式的优点，降低融资成本，提高资金使用效率。优缺点混合融资可以降低企业整体的融资成本，提高资金使用效率。同时，企业需要承担偿还债务的风险，并可能面临股权稀释的问题。方式企业可以根据自身情况选择合适的混合融资方式，例如：发行可转换债券、优先股、混合债券等。5.3股权融资1概念股权融资是指企业通过发行股票的方式，将企业的部分所有权出售给投资者，从而获得资金。这种融资方式的优点是资金来源稳定，没有到期偿还压力。2优缺点股权融资可以为企业带来长期稳定的资金来源，但会稀释企业股权，降低控股股东的控制权。3方式常见的股权融资方式包括首次公开发行股票(IPO)、增发股票、定向增发股票等。5.3.1股权融资的概念企业所有权股权融资是指企业通过发行股票，将企业的部分所有权出售给投资者，从而获得资金。资金来源投资者购买股票，成为公司的股东，享有部分所有权。资金用途企业获得的资金可以用于投资、运营、发展等目的。5.3.2股权融资的优缺点股权融资作为企业的重要融资方式，具有其独特的优势和劣势，企业需要根据自身情况进行权衡选择。1优点资金来源稳定，没有到期偿还压力。2提升企业信誉增加企业资本金，增强企业财务实力。3优化资本结构降低财务风险，提高企业抗风险能力。4缺点股权稀释，降低控股股东的控制权。5.3.3股权融资的方式股权融资是企业发行股票，出售部分所有权来筹集资金的途径。1首次公开发行(IPO)企业首次向公众发行股票，上市融资。2增发股票上市企业发行新股，增加资本金。3定向增发企业向特定投资者发行股票。4私募股权融资企业通过私募方式筹集资金。5.4债务融资定义债务融资是指企业通过借款的方式，从银行、金融机构或个人投资者那里获得资金，并承诺在未来偿还本息。资金来源债务融资的资金来源可以是银行、金融机构、非金融机构或个人投资者。资金使用债务融资获得的资金可以用于投资、运营、发展等目的。风险债务融资需要承担偿还本息的风险，以及利息支付的压力。5.4.1债务融资的概念1定义债务融资是指企业通过借款的方式，从银行、金融机构或个人投资者那里获得资金，并承诺在未来偿还本息。2资金来源资金来源可以是银行、金融机构、非金融机构或个人投资者。3资金使用债务融资获得的资金可以用于投资、运营、发展等目的。5.4.2债务融资的优缺点1优点资金到位快，使用灵活。2降低财务风险保持股权结构稳定，避免股权稀释。3利息支出可税前扣除降低企业所得税负。4缺点需要承担偿还本息的风险和利息支付的压力。5.4.3债务融资的工具债务融资工具是企业通过借款方式获得资金的具体方式，不同的工具具有不同的特点和适用范围。1银行贷款企业向银行申请的贷款，是最常见的债务融资工具。2公司债券企业向公众发行债券，筹集资金。3金融机构贷款企业从非银行金融机构获得贷款，例如信托贷款、融资租赁。4商业票据企业向其他企业发行短期票据，进行短期融资。5.5混合融资混合融资是指企业将股权融资和债务融资相结合，利用两种融资方式的优势，以达到最佳融资效果。混合融资可以有效降低企业融资成本，优化资本结构，提高企业盈利能力。1降低融资成本平衡股权和债务比例，降低整体融资成本。2优化资本结构降低财务风险，提高企业抗风险能力。3提高盈利能力利用杠杆效应，提高企业盈利水平。5.5.1混合融资的概念混合融资是指企业将股权融资和债务融资相结合，利用两种融资方式的优势，以达到最佳融资效果。1定义企业利用股权和债务两种方式筹集资金。2目的降低融资成本，优化资本结构。3优势兼顾资金来源稳定性和资金使用灵活度。4应用根据企业自身情况和融资需求选择合适的比例。5.5.2混合融资的优缺点1优点混合融资可以降低企业融资成本，优化资本结构，降低财务风险，提高企业盈利能力。2缺点混合融资需要平衡股权和债务比例，需要权衡资金来源稳定性和使用灵活度。3适用范围混合融资适用于具有较强盈利能力和良好信用评级的企业。5.5.3混合融资的方式股债结合企业通过发行股票和债券的方式，同时获得股权融资和债务融资。优先股融资企业发行优先股，以获得股权融资，同时具备债务融资的某些特点。可转换债券企业发行可转换债券，债券持有人可以选择将其转换为股票，实现混合融资。5.6企业融资的决策1决策原则企业融资决策需要遵循一定的原则，例如安全性、流动性、盈利性等原则，以确保融资的安全性和有效性。2影响因素企业融资决策会受到许多因素的影响，例如企业自身财务状况、行业发展趋势、市场利率水平等。3决策步骤企业融资决策需要经历多个步骤，例如确定融资需求、选择融资方式、评估融资风险、确定融资方案等。5.6.1企业融资决策的原则企业融资决策的原则，是企业在进行融资活动时必须遵循的基本原则，确保融资的安全性和有效性。1安全性原则确保所选择的融资方式不会对企业的财务状况造成重大负面影响。2流动性原则确保企业拥有足够的资金流动性，以满足日常运营需求。3盈利性原则确保融资能够为企业带来足够的收益，提升企业盈利能力。4成本最低原则选择融资成本最低的方案，降低企业的财务负担。5.6.2企业融资决策的影响因素企业融资决策受到多种因素的影响，这些因素相互作用，决定着企业最终的融资方案。1企业自身因素企业规模、财务状况、盈利能力、管理水平等。2行业因素行业发展前景、竞争格局、政策环境等。3市场因素利率水平、通货膨胀率、市场风险等。4外部环境因素经济形势、政治局势、社会环境等。5.6.3企业融资决策的步骤确定融资需求明确企业当前的资金缺口，并确定具体的融资目标，例如扩大生产规模或进行技术改造。选择融资方式根据企业自身情况和融资需求，选择合适的融资方式，例如股权融资、债务融资或混合融资。评估融资风险对不同融资方式的风险进行评估，例如利率风险、汇率风险、信用风险等，并制定相应的风险控制措施。确定融资方案综合考虑融资成本、资金来源、融资期限等因素，