第1课-碳交易教材2023

《碳交易员》 二、交易原理 三、碳市场的概况 五、重点排放企业的核查 六、碳排放权交易 八、核证自愿减排机制 十一、市场投资和交易风控 十二、法律关系与会计处理 十三、开户与交易 十四、基础概念介绍： 61人类活动估计造成了全球升温高于工业化前水平约1.0°C多项观测数据证明自20世纪50年代以来，许多观测到的变化在以前的几十年至几千年期间是前所未有与此同时同时，气候变暖正在威胁全球生态安全：海平面上升，如1901年以来全球平均海平面上升19厘米以上；极端天气事件呈增多增强趋势气候变化导致小麦、玉米等作物减产，引发粮食安全问题；对生态系统造成不可逆转的变化，如高山冰川、苔原、珊瑚礁等消失。而造成全球气候变暖的人为影响十分显著。自从工业化起，人为温室气体的排放就出现明显上升，造成温室气体浓度增加到了80万年以来未有的水平。前世界银行首席经济学家尼古拉斯·斯特恩也曾表示若不加限制排放，全球温升极有可能达4°C以上。20世纪80年代以来，科学界对气候变化问题的认识不断深化，IPCC已先后发布6次评估报告，每次均比上一次更加肯定人为活动是造成全球气候变化的主要原因。Year2IPCC(联合国政府间气候变化专门委员会)第5次评估结果。(一)国际方面进展候变化国际制度安排的谈判，1992年达成《联合国气候变化框架公约》,1997年达成《京都议定书》,2015年达成《巴黎协定》,成为各国携手应对气候变化的政治和法律基础。球温室气体排放总量不降反升，2019年全球的二氧化碳排放已经超过了340多亿吨，比1990年增加了60%,这也表明控制在1.5°C以内而努力的终极解决方案--碳中和。应对是保护地球家园需要采取的最低限度行动，各国必须迈出决定性步伐。我国新达峰目标与碳中和愿景充分展现了大国应3因此成为一个典型的国际政治问题。作为一个国际政治问题，必然受到国际政治利益格局的影响。气候变化谈判一直以来就维持着发展中国家和发达国家“两大阵营”,七十七国集团加中国、欧盟、以美国为首的伞形集团“三股势力”的格局。但随着各国在气候变化上利益的演化，气候变化问题也会潜移默化地影响国际政治的利益格局。现在气候变化问题受到的关注度越来越大，在国际政治领域成为一个很重要的话题，成为了有效参与全球治理的一个重要抓手。目前气候谈判主要围绕以下四个目标展开：1.温升目标：把全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上低于2°C之内，并努力将气温升幅限制在工业化前水平以2.减缓目标：尽快达到温室气体排放的全球峰值，在本世纪下半叶实现温室气体源的人为排放与汇的清除之间的平衡；3.适应目标：提高适应气候变化不利影响的能力，并以不威胁粮食生产的方式增强气候复原力，推动温室气体低排放发4.资金目标：资金流动应符合温室气体低排放和气候适应型发展的路径。4(二)中国的相关政策进展气候雄心峰会2020年12月12日以视频方式举行，国家1.到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上；2.非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右；3.森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米；4.风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。2020年12月18日，在中央经济工作会议上，习近平主我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。要抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案，2021年3月10日，全国“两会”首次将碳达峰、碳中和纳入政府工作报告。不仅将扎实做好碳达峰、碳中和各项工作列入2021年重点任务，更要求各行各业制定好2030年2021年3月15日，习近平总书记主持召开中央财经委会中的定位，明确把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体5布局，事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体。会议强调，要坚定不移贯彻新发展理念，坚持系统观念，处理好发展和减排、整体和局部、短期和中长期的关系，以经济社会发展全面绿色转型为引领，以能源绿色低碳发展为关键，加快形成节约资源和保护环境的产业结构、生产方式、生活方式、空间格局，坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量2021年5月国家碳达峰碳中和工作领导小组正式成立，强调要加强顶层设计。政治局、中经会、国常会等纷纷决策部署“双碳”工作。中央财经委员会第九次会议，指出“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期，指明“十四五”期间要重点做好的7方面工作，为今后5年做好碳达峰工作谋划了清晰的“施工图”。2021年7月，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，指出推动绿色低碳发展，设立支持碳减排货币政策工具，以稳步有序、精准直达方式，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术的发展，并撬动更多社会资金促进碳减排。在试点基础上，于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。下一步还将稳步扩大行业覆盖范围，以市场机制控制和减少温室气体排放。2021年7月30日，中共中央总书记习近平主持中共中央政治局会议，会议上强调要统筹有序做好碳达峰、碳中和6工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动试“减碳”,先立后破，坚决遏制“两高”项(三)各部委对碳达峰碳中和的工作部署保护督察，对各地方达峰行动进展情况开展考核评估。颁布《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》提出构建“1+N”政策体系，包括指定《关于全面贯彻落实7量故神减碳排放达峰二氧化碳排放总量出现峰值拐点并在此后开始进入下降通道，意味着经济社会发展量故神减碳排放达峰二氧化碳排放总量出现峰值拐点并在此后开始进入下降通道，意味着经济社会发展与二氧化碳排放的脱钩。碳排放达峰梅放量时间(四)碳达峰、碳中和的政策含义碳排放达峰指二氧化碳排放总量出现峰值拐点并在此后开始进入下降通道，意味着经济社会发展与二氧化碳排放碳中和指(每年)直接或间接产生的二氧化碳/温室气体排放总量，通过自然系统碳汇和工程碳移除技术实现“中和”碳中和(每年)直接或间接产生的二氧化碳/温室气体排放总量，通过自然系统碳汇和工程碳移除技术实现“中和”/“净零排放”。碳中和碳中和碳吸收量目标含义碳达峰碳中和覆盖范围二氧化碳二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、六氟化硫、氢氟碳化物和全氟碳化物共六种温室气体8边界能源活动能源活动、工业生产过程、废弃物处理、农业、土地利用变化和林业等所有活动关注点强调排放趋势，不强调净排放量既强调排放趋势，也强调净排放量(碳中和即净排放量为零)目前，各个国家的重点排放领域的龙头企业都已经开始部署碳中和目标及实施路径，如下图所示：目标意昂2040年碳中和①淘汰煤电机组，提高可再生能源比重：2040年碳中和安塞尔米塔尔2050年碳中和①采用CCUS技术；②清洁电力制氢，氢能炼钢壳牌2050年碳中和英国石油2050年碳中和美国航空②使用生物航油替代传统航油；2020年已实现碳中和2050年碳中和2050年碳中和力拓加铝2050年碳中和①减少自身生产过程的排放；②控制使用阶段的排放：③加强铝制品回收利用2020年产品生命周期碳中和以汽车行业为例，知名汽车品牌如丰田、大众、宝马、9中和同时也为新能源与电动汽车带来了巨大的产业发展机(五)全国碳市场及气候投融资的政策展望完成2020年单位国内生产总值二氧化碳排放下降40%-45%、非化石能源占比达到15%左右以及森林蓄积量增加目标，为进一步完成2030年国家自主贡献目标奠定了良好的基础。2010年以来，我国陆续推动了低碳省市和碳排放权交易等试点示范工作，已形成涵盖低碳省(市)、低碳园区、低碳社区和低碳城(镇)试点的全方位的多层次低碳试点体系。全国31个省(区、市)均发布了省级“十三五”控制个低碳省市试点，共有82个试点省市研究提出达峰目标，其中提出在2020年和2025年前达峰的各有18个和42个。启动了CCER市场，2013至2014年在全国七省、市地区启动交量已达4.45亿吨，累计成交额达104.3亿元。2021年7月，全国碳市场正式上线交易，相关的制度也在持续推进当中。全国碳市场首批共纳入2162家发电企业，二氧化碳排放约为45亿吨。2021年9月22日，中央发布《关于做好碳达峰碳中和工作的意见》,并明确：到2030年，二氧化碳排放量达到80%以上。未来将在七个重点方向扎实推进碳达峰碳中和重2021年10月，五部委出台《气候投融资指导意见》,定数量可交易的配额，可交易配额总量不得超过排放总量，位的配额对应一个单位的排放量单位为吨二氧化碳，碳交易体系中受监管约束的参与者被要求为其排放的每个单位的温室气体上缴对应数量的碳配额。同时，参与者及其他参与主体可选择交易配额或跨期存储配额以供未来使用，还可使用通过自愿减排机制获得的减排量进行抵消和交易。构建和控制配额总量旨在交易配额的市场推动形成配额价格，由此形成鼓励减排的激励机制。更严格的总量控制转化为更少的配额供应，配额价格从而高涨，形成更强有力的激励机制。此外，市场上配额的交易还导致价格趋同和统一价格信号的形成，反过来亦有利于推动低排放商品与服务。很多理论和实证研究都表明，碳排放权交易机制是最具成本效益的减排工具，特别是在中短期，这种降低成本的举措可以带来更多的减排机会。和其他碳定价工具不同，碳排放权交易体系限定了所覆盖范围的排放总量或者强度，但对碳的价格并不固定，由碳排放权配额的供需关系来决定，从而确保全社会以最低成本实现既定的减排目标。例如，国家生态环境部或当地生态环境局设定的减排目标是，企业A和企业B各减排3000吨二氧化碳当量，企业A的边际减排成本为20元/吨，企业B为10元/吨。如果通过行政强制手段减排，企业A减排成本6万元，企业B减排成本3万，企业A+B总减排9万；如果通过碳市场减排，假定市场上碳配额减排15元/吨，企业A考虑到减排成本高于市场上价格，不采取减排措施，从市场上花费4.5万购买3000吨配额完成减排目标，相对自己减排减少1.5万元，企业B考虑减排成本低于市场价格，决定花费6万元减排6000吨，即超额减排3000吨，通过向市场销售超额排放量获得4.5万收益，节省了1.5万元，企业A和企业B总减排成本为6万元。相比于强制减排，碳交易市场总共节约了3万元减排成ABAB配量减排：出售富余配额建立碳排放权交易市场是利用市场机制控制温室气体有利于降低全社会减排成本和推动经济向绿色低碳转型升超排：购买实际排放量从国际、国内实践经验来看，传统的节能减排工作主要采用行政指令和经济补贴的方式。然而，采用行政指令推动节能减排通常会呈现边际减排效用递减的特点，采用经济补贴推动节能减排通常带来巨额财政负担。由此可见，行政指令和经济补贴推动节能减排和应对气候变化工作是不可持续的，减排成效也将逐渐减弱。为此，必须积极探索创新节能减排新模式和新路径，建立符合中国国情的碳排放交易体开展碳排放权交易，有助于引导资本流动与绿色低碳转型方向一致，一方面是通过把温室气体排放的外部性内部化从而为从事温室气体排放的工业行为带来额外成本，另一方面给减排投资和技术创新带来利润增加值，这样可以增加企业内部减排动力，挖掘和加强企业在低碳技术研发和应用等方面的创造力，加速减排进程。碳排放权交易市场机制鼓励使用和发展清洁、低碳能源，借助于碳排放权交易市场的抵消机制，将化石燃料燃烧和工业生产过程与可再生能源产业体系建立紧密联系，有助于改变我国以煤为主的能源消费结构，推动构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系，全国碳排放权交易为优化能源消费结构提供了新动能。此外，碳排放权交易为排放主体选择减排技术和途径提供了更大的灵活性和经济激励，有助于发掘减排实体的减排潜力，提高减排效率，推动淘汰落后产能和化解过剩产能，为调整产业结构提供新动能，推动企业生产转型和高质量发展。碳排放权交易与产业结构调整的协同作用还体现在碳排放权交易政策的实施助力产业结构向绿色低碳方向升级，同时产业结构优化也会对全国的碳排放结构以及碳排放权交易制度的覆盖范围产生影响。而经过多年的理论和实践研究都表明，碳交易机制是最具成本效益的减排工具，特别是在中短期，这种降低成本的举措可以带来更多的减排机会。在国际上，许多国家将碳价机制作为转变的主要动力，而碳排放权交易正是最常用的政(一)全国碳市场目前的现状2021年7月16日全球最大的碳市场，中国的全国碳市场正式开市，共覆盖2225家发电企业和自备电厂，二氧化碳排放总量占我国能源活动二氧化碳排放的40%以上，超过40亿吨。根据生态环境主管部门的部署，在水泥、有色、钢铁、石化、化工、造纸、民航等行业条件成熟后，也将被逐步纳入全国碳市场管控。建立全国碳市场是中国应对气候变化政策与机制的重要创新，其主要目的是利用基于市场的手段，以尽可能低的经济成本，履行应对气候变化的国际承诺，促进经济绿色低碳转型。自2020年底以来，国家开始出台了一系列的制度规范性指导文件《全国碳排放权交易管理办法(试行)》《全国碳排放权登记管理规则(试行)》《全国碳排放权交易管理规则(试行)》《全国碳排放权结算管理规则(试行)》等，从交易的总体框架、交易流程、各部门管理职责等方面对全国碳市场进行了立法层面的保障。目前从结构上来看，全国碳市场分为三个主要部分：第一个是碳市场的主管和监督部门，碳市场的主管部门是生态环境部下设气候司负责具体管理事务。第二个是围绕碳市场的各种平台系统，交易市场的主要支撑系统包括注册登记与结算系统、交易系统和数据填报系统，全国碳排放权注册登记系统由湖北省交易所牵头建设、运行和维护，交易系统由上海环境能源交易所牵头建设、运行和维护，数据报送系统依托全国排污许可证管理信息平台建成。第三个是重点排放企业与机构、个人参与者，但是目前全国碳交易市场初期只允许电力行业的企业参与交易，机构、个人交易者暂时无法分配配额管理碳排放并自愿进行配额交易覆盖范围配额总量政府政府(二)试点碳市场目前全国共有9家区域试点碳市场，试点覆盖范围的设年排放3000吨CO₂当量以上的企事业单交通)2009-2011年年均(直接)排放大于1万吨CO₂当量，(2016年，门槛降低至2010—2011年中任何一年CO₂排放量2万吨及以上(包括直接排放和间接排放)工业企业，以及CO₂排放量1万吨及以上非工业企业2011-2014年任一年排放量为2万吨CO₂空2009年以来，排放量2万吨CO₂及以上6万吨标煤及以上(15万吨CO₂当量及以上)甲烷、氧(纸浆制造、机制纸和纸板)、电力(纯发电、热电联2008—2012年任一年碳排放量大于2万吨CO₂当量及以上(按能耗在1万吨标煤以上)先期的历史为主将逐渐转向基准线法为主；但多数试点市场的配额分配中，行业差异性考虑不足，部分试点碳市场设置了行业调整系数，但是获得较多甚至全部免费配额的基本是传统高耗能、高排放部门，对贸易指标较高以及对外依存度较高的行业并未给予足够的关注。(三)以广东为代表的试点碳市场2011年10月，广东省成为全国首批7个碳排放权交易试点之一。2012年9月广州碳排放权交易中心有限公司作为广东省唯一指定的碳排放权交易平台挂牌成立。自2013年12月正式启动交易以来，市场交易规模连续多年领先全国，目前是国内首个且是唯一一个配额现货交易额突破四十亿元大关的试点碳市场。涉及的交易品种主要有广东碳配额(GDEA)、国家核证自愿减排量(CCER)、广东碳普惠制核证减排量(PHCER)、生态补偿核证自愿减排量(STCER)等。根据《广东省碳排放管理试行办法》(省政府第197号令)和《广东省人民政府关于印发广东省“十三五”控制温室气体排放工作实施方案的通知》(粤府〔2017〕59号)的要求，广东省2020年度碳排放配额分配实施方案采用基准线法、历史强度下降法和历史排放法。实行部分免费发放和部分有偿发放，其中，电力企业的免费配额比例为95%,钢铁、石化、水泥、造纸企业的免费配额比例为97%,航空企业的免费配额比例为100%。配额有偿发放总量原则上控制在500万吨在全国碳市场配额的分配一般指排放达到2.6万吨二氧化碳当量(综合能源消费量约1万吨标准煤)及以上的企业或者其他经济组织(重点排放单位实行名录管理，可以在生态环境主管部门查询)碳排放配额是指重点排放单位拥有的发电机组(目前是针对电力企业)产生的二氧化碳排放限额，包括化石燃料消费产生的直接二氧化碳排放和净购入电力所产生的间接二氧化碳排放。对不同类别机组所规定的单位供电(热)量的根据本行政区域内重点排放单位的实际产出量以及国家的目前全国碳市场对2019-2020年配额实行全部免费分配，免费分配并采用基准法核算重点排放单位所拥有机组的配额量。重点排放单位的配额量为其所拥有各类机组配额量的总和。配额核算公式，采用基准法核算机组配额总量的公式为：机组配额总量=供电基准值×实际供电量×修正系数+供热基准值×实际供热量。各类机组详细的配额计算方法见配额分配技术指南。考虑到机组固有的技术特性等因素，通过引入修正系数进一步提高同一类别机组配额分配的公平性。各类别机组配额分配的修正系数见配额分配技术指南。国家减碳目标国家减碳目标国家交易体系排放配额总量政策目标：对实现减排目标的贡献实现手段：■行业覆盖范围■排放者门槛■地区内覆盖企业■配额分配地方减碳目标地方交易体系排放配额总量国家目标分解与落实机制其他机制碳市场广东碳市场的配额分配，广东碳交易市场2020年度履约最新要求配额分配方法2020年度企业配额分配主要采用(一)基准线法电力行业燃煤燃气发电机组(含热电联产机组),水泥行业的熟料生产和粉磨，钢铁行业的炼焦、石灰烧制、球团、烧结、炼铁、炼钢工序，普通造纸和纸制按2019年度产量计算及发放预配额，再根据经核查核定的2020年实际产量计算及发放最终核定配额，并与发放的预配1.控排企业企业配额=产量×基准值2.新建项目企业配额=设计产能×基准值(二)历史强度下降法电力行业使用特殊燃料发电机组(如煤矸石、油页岩、水煤3浆、石油焦等燃料)及供热锅用历史强度下降法分配配额。先按2019年度产量计算及发放预配额，再根据经核查核定的2020年实际产量计算及1.控排企业企业配额=产量×历史平均碳排放强度×年度2.新建项目企业配额=Z(预计各能源品种的年综合消费量×各能源品种相应的碳排放折算系数)新建项目企业按历史排放法折算碳排放的各能源品种取值范围与控排企业(三)历史排放法水泥行业的矿山开采、钢铁行业的钢压广东碳交易市场2020年度履约最新要求配额发放2020年度配额实行部分免费发放和部分有偿发放，其中，电力企业的免费配额比例为95%,钢铁、石化、水泥、造纸企业的免费配额比例为97%,航空企业的免费配额比例为100%。历史强度法(自己和自己比较)基准线法(自己和行业比较)北京发电企业(热电联产)热力、电力、热电联产商场、宾馆、商务办公、机场等建筑，以以及航空、港口、水运、自来水生产行业业广东化行业企业电力行业燃煤燃气发电机组(含供热、热电联产机组)、水泥行业的熟料生产和粉磨、钢铁行业长流程企业、普通造纸和纸制品深圳业核查具体指省级生态环境主管部门组织对重点排放单位报告的温室气体排放量及相关数据的核查。也指根据行业温室气体排放核算方法与报告指南以及相关技术规范，对重点排放单位报告的温室气体排放量和相关信息进行全面核实、查证的过程。编制实施监测计划编制实施监测计划确定核算边界和排放源获取生产数据汇总计算排放总量定期完成排放报告核算化石燃料燃烧排放开展数据质量管理核算购入电力排放报告范围：全国碳排放权交易市场覆盖行业内年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量及以上的企业或者其核算内容：重点排放单位根据生态环境部制定的温室气体排放核算方法与报告指南及相关技术规范编制的载明重点排放单位温室气体排放量、排放设施、排放源、核算边界、核算方法、活动数据、排放因子等信息，并附有原始记录和台账等内容的报告。核查原则和依据：重点排放单位温室气体排放报告的核查应遵循客观独立、诚实守信、公平公正、专业严谨的原则，依据以下文件规定开展：一《碳排放权交易管理办法(试行)》一生态环境部发布的工作通知一生态环境部制定的温室气体排放核算方法与报告指南一相关标准和技术规范核查机构：直接为温室气体排放和减排管理服务的。温室气体管理的一个重要目的是确保温室气体项目或组织对温室气体进行量化的准确性和一致性。目前，国际上普遍采用由独立第三方机构对组织或项目的温室气体量化和报告进行审定、核查的方式来确保温室气体量化的准确性和一致核查机构是为政府和企业的温室气体减排行政管理提供技术支持。政府或企业的温室气体减排行政管理可以充分利用认可机构的技术能力和资源，在审定/核查机构资质管理中把认可机构的技术把关作为重要条件，同时在减排市场监管中利用认可机构组织实施大部分具体技术评价工作。这样，政府可以节省直接进行技术评价所需的资源和精力，有效规避相关联的行政责任风险，换句话说，让认可机构为政府提全国碳市场的交易产品为全国碳配额(CEA)和自愿减排量(CCER),后期在碳市场稳定运行的前提下，会丰富交约的2225家电力控排企业(企业的纳入标准是年度排放达到2.6万吨二氧化碳当量及以上或综合能源消费量约1万吨位管理);配额的分配初期以免费为主，后期可能逐步过渡易和大宗协议交易，以10万吨二氧化碳当量为界，小于10环境部下设气候司负责具体管理事务；第二个是围绕碳市场的各种平台系统，交易市场的主要支撑系统包括注册登记与结算系统、交易系统和数据填报系统，全国碳排放权注册登记系统由湖北省交易所牵头建设、运行和维护，交易系统由上海环境能源交易所牵头建设、运行和维护，数据报送系统依托全国排污许可证管理信息平台建成。第三个是重点排放企业与机构、个人参与者，但是目前全国碳交易市场初期只允许2225家电力企业参与交易，机构、个人交易者暂时无《全国碳排放权交易管理办法(试行)》《全国碳排放权登记管理中国碳排放权登记结算有限责任公司结算管理细则中国碳排放权登记结算有限责任公司登记管理细则中国碳排放权登记结算有限责任公司账户管理细则《全国碳排放权交易管理《全国碳排放权结算管理依据确定的主体范围和碳排放控制要求，对企业个体开展配额分配，作为企业个体排放管理要求。主体范围中，企业通过自身减排或购买其他纳管企业减排产生的配额富余，满足自身排放需求。配额在主体范围内调剂，实现一定范围内的碳排放控制结算银行配额划拨开展交易监管监管从碳排放权交易政策的实际操作看，碳排放权交易的形式可以按以下两种方式分类：是否线上交易和是否现货交易。根据是否线上交易，碳排放权交易的操作形式可以分为线上公开交易和线下协议转让两种。公开交易是交易参与人通过交易所交易系统，发送申报/报价指令参与交易的方式。申报的交易方式分为整体竞价交易、部分竞价交易和定价交易三种方式。整体交易方式下，只能由一个应价方与申报方达成交易，每笔申报数量须一次性全部成交，如不能全部成交，则交易不能达成。部分交易方式下，可以由一个或一个以上应价方与申报方达成交易，允许部分成交。定价交易方式下，可以由一个或一个以上应价方与申报方以申报方的申报价格达成交易，允许部分成交。协议转让是指符合碳排放协议生效后办理碳排放配额交割与资金结算手续的交易方交易行为(关联交易),通常规定单笔配额申报数量较大的交易行为(大宗交易)必须采取协议转让方式。交易标的物。碳远期交易是双方约定在将来某个确定的时间以某个确定的价格购买或者出售一定数量的碳额度或碳单现货市场相反的买卖操作来达到套期保值的目的，锁定碳融资收益。交易双方事先将未来交易的时间、资产、数量、价格都确定下来，其具备风险规避和碳价格发现的双重功能。目前欧盟碳配额排放单位EUAs通常采用这种方式进行交易。碳期货交易一般在交易所中进行，也有少数参与场外交易市场。碳期权是在碳期货基础上产生的一种碳金融衍生品，是指交易双方在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的碳标的的权利，其本质是一种选择权，碳期权的持有者可以在规定的时间内选择买卖权利，可以实施该权利，也可放弃该权利。碳期权交易方向取决于购买者对于碳排放权价格走势的判断。期权的购买者能够通过区别购买看涨期权或者看跌期权锁定收益水平。此外，还可以通过对不同期限、不同执行价格的看涨期权和看跌期权的组合买卖来达到锁定利润、规避确定风险的目的。碳期权除了具备碳期货一样的套期保值作用以外，还能使买方规避碳资产价格变动时带来的不利风险，同时从碳资产价格利好中获益。自开市以来，试点地区的碳价各不相同。目前，广东45-60元/吨、湖北30-35元/吨、北京40-70元/吨，天津25-30元/吨波动，深圳5-15元/吨，上海碳价35-40元/吨，重庆20-30元/吨。造成各试点地区的碳价差异和影响碳价波动的因素较多，与各试点地区控排企业的产业结构、配额总量设定、市场结构等有关。按照碳排放权交易主管部门要求提交不少于其上年度经确履约期是指从配额分配到重点排放单位向政府主管部以使体系参与者在履约期内根据不同年份的实际排放情况常用履约方式，重点排放单位完成配额履约的常用方式A.自身减排。通过技术改造降低生产设备的排放水平，例如燃煤电厂，二氧化碳排放主要来自煤的燃烧，因此一般情况下，通过技术改造降低平可提设率，增加电厂的产量和收益，这种双赢方式有助于促进自身减排。但是限于社会经济发展水平，技术改造不能无限降低二氧化碳排放水平，二氧化碳排放水平下降到一定程度后再进行技术改造，其成本将大于获得的收益，则控排企业将不会再进行技术改造。B.购买配额。从其他配额所有者手中购买配额，增加自身配额量，使之满足自身排放量的要求。这种方式在三种方式中虽然是成本最高的，但同时重点排放单位购买的配额没有上限，在不计较成本和市场上有充足的待售配额的情况下，重点排放单位可以完全通过购买配额满足自身排放量需求，达到完成配额履约的目的。C.购买抵消信用抵消自身排放。抵消信用源自碳排放权交易体系，未覆盖的排放源开展的减排活动产生的减排量或增加碳封存量。抵消信用的使用允许被覆盖排放源的排放总量超过总量控制目标，但由于超出的排放量被抵消信用所抵消，因此总体排放结果不变。根据赋予减排量以信用效力的法规的规定，碳排放权交易体系基本都允许用抵消信用代替配额完成履约义务。抵消信用的价格通常低于配额的价格，是，各地区对抵消信用的使用量都有严格的限制，使用的抵境主管部门在国家政策框架下负责本行政区域内碳排放权1.按照主管部门规定制定监测计划；2.按照主管部门规定时间提交碳排放报告；3.按源主管部门规定时间和要求接受第三方核查机构的核4.通过自身减排或通过市场上购买配额完成政府主管部门核证减排量由重点排放单位自行在碳排放权交易中购在碳排放权交易体系中引入自愿减排机(抵消)机制可减排方案的选择。此类减排方案的成本低于总量控制下的减体的履约成本，帮助实现更宏大的减排目标。使用抵消机制抵消信用源自碳排放权交易体系未覆盖的排放源开展据赋予减排量以信用效力的法规的规定，碳排放权交易体系交易市场的发展，强制履约市场中的碳排放配额成为市场中减排量成为管制对象进行履约的“补充产品”。例如：纳入全国碳市场的重点企业可以使用5%的CCER来履约抵扣，广东碳市场也可以使用10%的PHCER或CCER减排量进行抵扣履目前，国内、国际主流的自愿减排机制有以下几个种类：不允许在非联合国最不发达国家新注册并网的风电、光伏和水电项目。国家已签发碳僧用(百万吨二氧化碳当量)国际性核证成排量(CER)0.01%碳捕集与封存/碳捕集与利用.8%林业(非加权平均)0.2%农业碳信用名称自愿核证减排量(VERs)已签发碳信用97(百万吨二氧化碳当量)到期或注销罐信用59(百万院二氧化碳当量)自愿碳减排核证标准(VCS)所盖发碳信用可用于履约的破定价机制哥伦比亚暖税、CORSIA、南非碳税(9面0.05%能数率碳信用名称自愿核证硫减博单位(VCUs)已签发碳信用410(百万吨二氧化碳当量)(百万吨二氧化碳当量)价格所签发珊信用可用于约的確定价机制北京试点ETS、重庆试点ETS.ETS,湖北试点ETS.上海试点ETS.深圳试点、ETS、天津试点ETS.国家性0.01%林业面8%垃般碳信用名称中国核证减排量(CCERs)己签发器信用(百万吨二氧化碳当量)到期或注锁理信用(百万阵二氧化暖当量)的温室气体自愿减排方法学并经过一系列严格的程序，包项目业主方、咨询方、在国家主管部门备案的审定与核证机信息平台分四批公布了198个备案的CCER方法学，其中由联合国清洁发展机制(CDM)方法学转化173个，新开发20多个。这些方法学已基本涵盖了国内CCER项目开发的适用领域，为国内的项目企业开发自愿减排项目提供了广阔的选由于CCER的价格往往低于配额的价格，因此购买CCER抵消自身排放可以降低配额履约成本。但是，试点碳市场针对使用CCER抵消履约在使用比例、来源地区、年份、项目类型等方面作出了规定，并随着不同年份进行调整，使用的CCER量仅占配额的一部分，因此购买减排量抵消自身排放的方式是完成配额履约的一种有效补充方式。但从2017项目)清洁交通减排项目海洋固碳减排项目林业碳汇项目农业减排项目无CCER、节能项目碳减排量、林业碳当年核发配额量的2.5%,合作协议地区的CCERCCER、节能项目减排量于2013年1碳汇项目于2005年2月16日后开始实施；HFCs、PFCs、N₂O、SF₆气体及水电项目除外70%以上的CCER来自于广东省省内项目CO₂、CH₄占50%;不超过年度排放量的10%的减排量水电项目除外不超过年度初始配额的10%CCER(未备案减排量按不高于项目有效计入期(2013年1月1日-2015年5月31日)内减排量60%的比例用于抵消)(1)湖北省省内项目；(2)合作省市项目(备案高于5万吨)非大、中型水电类项目不超过审定排放量的8%无限);水电项目除外2015年7月广东省首创性地开展碳普惠制试点工作，并将广州等6个城市纳入碳普惠制试点范围。2017年，碳普惠政策鼓励和核证减排量交易相结合的正向引导机制。以识别coco1.8万亩林地分布式光伏贫困村林业局D线上审批286吨装机容量197kw发电量41.4万度龙华村局65万元制。它说起碳汇，要先提到全球气候变暖，提到二氧化碳的方面。其中，森林经营性碳汇针对的是现有森林，通过森一般是自愿减排项目应于2005年2月16日之后开工建设，且属于以下任一项目类别：(1)采用经国家主管部门备案的方法学开发的自愿减(2)获得国家发改委批准作为清洁发展机制项目，但(3)获得国家发改委批准作为清洁发展机制项目且在联合国清洁发展机制执行理事会注册前就已经产生减排量(4)在联合国清洁发展机制执行理事会注册但减排量自愿减排方法学编号中文名13.0.0版确酸生产过程中所产生020的属排10.0版替代单个化石燃料发电项目部分电力的可再生能源项目向天然气输配网中注入生物甲烷在工业或区域供暖部门中通过锅炉改造或替换引入新的集中供热一次热网系统民用节能冰和的制造利用汽油和情物油混合原科生产柴油1.1.0板19.0瓶1.判断适用的方法学在有适用的方法学的情况下，可以进入下一个步骤在没有适用方法学的情况下，需要首先开发出适用的方法学2.准备项目设计文件根据方法学的和《办法》的要求准备项目设计文件3.项目审定在国家发改委备案了的第三方审定与核证机构对项目做审定(项目审定具体流程见后文)4.向主管部门提交项目备案申请国资委管理的央企(包括其下属企业和控股企业)可以直接向国家发改委提交申请材料，其他的则要通过项目所在省、自治区、直辖市发展改革部门提交，由这些部门就备案申请材料的完整性和真实性提出意见后转报国家发改委。5.技术评估和审查国家主管部门接到申请材料后委托专家进行技术评估(<30个工作日)。国家主管部门商有关部门依据专家评估意见对项目备案申请进行审查(<30个工作日)。6.项目备案项目信息进入"国家登记簿"备案完成后10个工作日内公布相关信息，提供国家登记簿查询。7.准备项目监测报告项目应当根据已备案的项目设计文件的监测要求运行，在经历一段时间产生一定减排量后可以根据《办法》的要求准备项目监测报告，的运行产申请减排量的备案。8.减排量核证请在国家发改委备案了的第三方审定与核证机构核证项目产生的减排量(减排量核证具体流程见后文)9.向主管部门提交减排量备案申请所有项目应直接向国家发改委提交减排量备案申请材料。10.技术评估和审查国家主管部门接到申请材料后委托专家进行技术评估(<30个工作日)国家主管部门商有关部门依据专家评估意见对减排量备案申请进行审查(<30个工作日)11.减排量备案12.在CCER交易机构交易交易、注销等信息记入"国家登记簿"2017年韶关翁源县占坑村(省定贫困村)森林保护项目3046吨签发成交，为贫困村集体增加收入3.35万元。2018年韶关市翁源县等4县(市)36个省定贫困村及少数民族县村林业碳普惠项目307805吨签发成交。为各村集体增加收入共502.34万元。2019年韶关市始兴县等3县(市、区)24个省定贫困村林业碳普惠项目19664.3吨签发成交，为贫困村集团增加收入共629.65万元。2021年4月18日，韶关市乳源县等4县7个林业碳普惠项目62290吨PHCER以单价38.69元/吨竞价成交，增加收入241万元。碳资产定义及管理案例，广义的碳资产是指企业通过交易、技术创新或其他行为形成的，由企业拥有或者控制的，预期能给企业带来经济利益的，与碳减排相关的资源。狭义碳资产是指在强制碳排放权交易机制或者自愿碳排放权交易机制下，产生的可直接或间接影响组织温室气体排放的碳排放权配额、抵消量。企业碳管理水平的优劣将直接决定控排企业在全国碳市场中的表现，并影响控排企业的低碳竞争力。控排企业实施碳管理的主要目标包括：1.有效应对碳排放权交易市场的排放权交易市场交易的能力。企业碳管理的核心内容包括，碳排放数据管理、碳资产管理与碳交易管理：(一)碳排放数据管理碳排放数据管理主要包括整理和汇总碳排放量统计核●严格制定并实施年度碳排放监测计划；●用能部门正确记录能源使用与消耗；●严格按照相应行业温室气体排放核算与报告指南的规定●建立并保持有效的数据内部校核与质量控制要求，包括对●建立数据缺失处理方案。●配合核查机构，安排具体现场访问日期；(二)碳资产管理作年度预算制定、碳排放目标分解与完成情况考核、碳交易●根据碳排放权交易相关规则和交易需求开立碳排放权交●设置登记账户、碳排放权交易相关账户管理权限，对相关●在国家规定时间内完成交易和履约。●正确设定不同部门、不同岗位的碳排放绩效考核参数；●基于良好的数据管理体系科学预测年度碳排放量；●通过配额分解科学设定不同部门碳排放目标；●制定严格的碳排放绩效考核机制。●明确CCER履约规则、使用条件并密切关注相关政策；●挖掘CCER开发潜力，研发CCER方法学。(三)碳交易管理碳排放权交易管理的核心是交易资金管理、交易方案审批、碳资产交易操作，其管理目标是在加强监管与风险防控的同时保证交易流程具有一定灵活性。通过提高交易管理水平，可以实现碳资产增值，一方面需要具备较专业人才，以便准确把握碳排放权交易的价格变化趋势，选更加灵活的交易审批流程和宽松的资金监管机制，保证能够根据碳交易市场形势变化迅速进行交易。主要工作包括：●明确配额(及CCER)交易程序与交易规则；●制定配额(及CCER)卖出与买入交易工作程序；●制定配额(及CCER)场内与场外交易工作程序；●基于企业配额盈缺分析及碳排放权交易市场分析制定交●制定交易资金审批程序及交易资金计划；●制定交易资金风险防控制度。同时，建议企业高度重视，类似于五大电力集团，制定适合于自身发展的低碳发展规划。国家能源：《神华集团应对气候变化白皮书》中国大唐：《低碳能源境内外项目合作协议》中国华能：《中国华能集团公司绿色行动计划》中国华电：《中国华电集团公司"十三五"碳排放规划》即2018-2035中长期发展规划国家电投：三商"战略定位，先进能源发展行动，做为技术开发商、清洁低碳能源供应商、能源生态系统集成商。集团国能投国电投主管部门生产管理与环境保护部安全环保部国能集团共享服务中心有限公司代管安全环保部团队公司(资本公司控股)大唐碳资产有限公司(中水物资)司(龙源电力)国家电投集团北京电能碳资产管理有限公司(成套公司)时间资本2.5亿5000万1000万1000万人员35人左右90人左右20人左右部门综合管理部8碳资产开发部55综合能源部5研究发展部2综合管理部5综合管理部10计划经营部5综合能源部8售电部3前期咨询部21工程设计部13综合管理部3开发部3五大电力集团的碳资产管理情况案例：广州恒运企业集团股份有限公司是广州市国有控股企业、上市企业，1994年深交所A股上市(穗恒运，股票代码A000531)主营业务：火力发电；热力生产和供应；企业自有资金投资；仪器仪表修理；电力电子技术服务。首批广东碳交易试点控排企业，其全资控股子公司——广州恒运综合能源销售有限公司(以下简称“恒运能源”)也作为投资机构，参与广东碳市场的交易。企业积极应对碳市场企业积极应对碳市场注重自身产业升级降低碳排放量碳配额盈余(集团公司仅在碳市场启动的2013履约年度购买了一级市场配买现优化自身盈利模式为广东碳市场注入流动性实现企业、政府、市场间互利共赢准确判断碳市场价格趋势把握进场交易时机灵活运用一、二级市场规则实现配额交易盈利重视碳资产管理子母公司间调配碳配额碳资产管理计划有序把握碳市场政策与时俱进生产管理盈利穗恒运A在2019年度一季报中已经披露其通过出售碳资产获利2720万元，约占其同期净利润的34%。碳资产管理服务是应减排需求而产生的，具体而言，由减排工程融资需求以及其他融资需求产生了融资服务，包括但不限于碳资产质押、抵押、回购、债券、资产证券化等服务；由碳排放权交易需求产生了顾问服务，包括但不限于开发顾问、代理交易、碳资产管理、投资顾问、财务顾问等服务；由价格和风险管理需求产生了交易业务，包括现远期掉期交易、套期保值、衍生品等业务；由碳资产管理需求产生了相应的金融产品，包括基金、信托、资管等；由流动性管理需求产生了相应的提供流动性的服务，包括做市、交易等。碳资产的稀缺性和边际减排成本的长期上涨决定了其长期投资价值，国内碳价与欧美碳价的巨大差距增强了碳金融产品的投资吸引力，预计各类投资碳试产的信托、基金等理财产品将不断涌现，涉碳资产的现金流预测模型对产品的交易工具如碳排放配额/CCER的借碳交易、置换交易以及远期、期货、期权交易等主要是服务于排放企业，帮助排放企业在获得配额和到期履约之间的时间窗口中盘活碳资产，提前锁定成本或者收益，规避市场波动，从而降低履约是企业的无形资产，每年约45亿吨，市值约2000亿元人民碳资产管理、交易和增值没有足够重视，参与市场交易热宏观影响)、配额分配方案(相关政策的短期、中期和长期变化)、碳抵消政策(相关政策的短期、中期和长期变化)最后是政府和企业行为的因素，包括监管力度、政府信用、政策变化、企业交易行为、企业履约率和政府罚则执行情况，以及政府对价格的敏感度等的影响。对企业而言，谨慎尝试是开展碳金融业务的第一步，建立碳交易业务首先需要获得高层的授权和支持，并协调企业各部门的资源支持。其次，企业需要认识碳交易的风险、形成交易定位、止损限额，并且获得可控的授权，明确资金规模、持仓规模、决策和风险控制程序。最后，企业应根据自身的排放规模和情况决定是否建立专门的交易团队，交易团队组成包括投资经理、交易员和研究员等。随着碳市场的建立，碳资产成为继现金资产、实物资产、无形资产之后的第四类新型资产。碳资产不仅包括现有的资产，也包括未来的资产，不仅包括碳减排项目带来的VER、CCER等资产和节约的配额资产，也包括由于实施了低碳战略而产生出来的有形资产与无形资产的增值。碳金融是服务于旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动。主要包括碳排放权及其衍生品的交易和投资、低碳项目开发的投融资以及其他相关的金融中介活动。在碳市场中，交易平台、金融机构将碳资产的特点和债券、票据、信托、基金、理财、结构性产品等金融产品结合，推出多种碳例如：在广东碳市场，2014年12月广东省控排企业华电大学城新能源公司与上海浦发银行签订配额抵押融资合约华电大学城新能源公司以广东碳配额获得500万元的碳(一)法律体系意义与作用(1)碳排放权交易需要强有力的法律约束第二级基本法，第三级法律(法律解释)、第四级行政法规(2)碳排放权交易需要完善的法律法规的支持我国碳排放权交易试点地区的法规无论从效力还是从内容此外对于碳排放权交易可能给政府和重点排放单位带(3)违规违约主体需要依法惩罚碳排放权交易作为政府一种减排政策性工具，需要有效放单位的惩罚，则需要保证公平公正，有法可依。(二)全国碳排放权交易法律法规制度构成设计府规章等形式作为碳排放权交易建设和运行主要依据的国(三)碳会计准则制定情况·2002年，国际会计准则理事会(IASB)开始关注碳排放权·2004年12月，国际会计准则理事会(IASB)发布《国际财务报告准则解释第3号----排放权》即《IFRIC-3》;·2005年6月，因《IFRIC-3》存在严重会计错配，导致欧盟的强烈反对，被迫撤回；·2005年9月，IASB将排放权项目纳入其工作议程，与政府补助项目一同研究；·2006年2月，因IASB推迟政府补助项目而受到影响；·2007年12月，IASB重新启动了碳排放权项目，FASB美国会计准则理事会一起作为联合开发项目；·2014年9月，IASB重新启动该项目；·2015年6月，IASB发布污染物定价机制项目(Pollutant【混合法】处理三【净负债方法】(免费配额成本为0)(0或外购成本)2019年12月发布《碳排放权交易有关会计处理暂行规定》·(一)适用范围·(二)会计处理原则·(三)会计科目设置·(四)账务处理·(五)财务报表列示、披露本规定适用于按照《碳排放权交易管理暂行办法》等有关规定开展碳排放权交易业务的重点排放单位中的相关重点排放企业(以下简称重点排放企业)。开展碳排放权交易应当按照本规定进行会计处理。但是并没有规定非重点排放企业怎么办。另外，购入碳排放权配额计入碳排放权资产(成本),“1489碳排放权资产”科目，核算通过购入方式取得的碳排放配额。而无偿取得碳排放配额，规定不做账务处理。对于履约而言(1)使用购入的碳排放配额履约：·借：营业外支出·贷：碳排放权资产(账面金额)(2)使用无偿取得的碳排放配额履约：不作账务处理对于交易出售碳排放配额(1)出售购入的碳排放配额：·借：银行存款/其他应收款(实际收到或应收价款)营业外支出(差额)·贷：碳排放权资产(账面金额)营业外收入(差额)(3)出售无偿取得的碳排放配额：·借：银行存款/其他应收款(实际收到或应收价款)(1)自愿注销购入的碳排放配额：·贷：碳排放权资产(账面金额)(2)自愿注销无偿取得的碳排放配额：不作账务处理·资产负债表：不单独设置列示项目，根据碳排放配额(1)不碳排放权交易相关的信息，包括参不减排机制(2)碳排放配额的具体来源，包括配额取得方式、取(3)节能减排或超额排放情况，包括免费分配取得的碳排放配额不同期实际排放量有关数据的对比情况、节能减排或超额排放的原因等。(4)碳排放配额变动情况，具体辆露格式如下：本年度上年度(单位：元)(单位：吨(单位：元)1.本期期初碳排放配额2.本期增加的碳排放配额(1)免费分配取得的配额(2)购入取得的配额(3)其他方式增加的配额3.本期减少的碳排放配额(1)履约使用的配额(2)出售的配额(3)其他方式减少的配额十三、开户与交易广东碳市场的企业与个人开户流程(一)银行结算账户开立及开户材料提交控排企业携带指定结算银行所要求的相关资料前往其任意网点开立同名银行结算账户后(已开立指定银行结算账户的企业无需再开立),下载注册登记系统及交易系统开户所需资料(资料列表见附件1),按要求填写并签章，邮寄或现场递交给广碳所工作人员审核。(二)材料审核及账户开立并将指定资料提交至注册登记系统管理机构(现为广东省生态环境厅)审核。审核通过后，广东省生态环境厅为控排企(三)账户绑定结算银行柜台办理其银行结算账户与交易账户绑定(适用于企业选择办理浦发或兴业银行账户的情况),实现企业交易交易账户绑定(适用于企业选择办理工行“管家卡”体系支持的银行账户的情况)。(四)账号反馈开户完成后由广东省生态环境厅和广碳所通过电子邮件形式分别告知控排企业注册登记系统登录账号(即配额账户账号)和交易系统登录账号(即交易账户账号)信息。(一)前往任意指定结算银行营业网点办理本人借记卡(如开立浦发银行借记卡，建议一并开通网上银行)。(二)参照“个人开户需要提供的资料清单”下载、填(三)点击线上账户注册链接(四)广碳所工作人员对开户资料进行审核，审核通过个人投资者即可