中国商品混凝土市场需求低迷企业经营承压

中国商品混凝土市场需求低迷，企业经营承压一、政府采购政策支持绿色建材推广，低碳混凝土的研发应用成为发展方向商品混凝土是由专业的企业生产，按照一定的比例将水泥、集料、外加剂等在搅拌站经计量、拌制后出售，并用运输车在规定时间内集中供应到指定地点的混凝土拌合物。建材行业是国民经济和社会发展的重要基础产业，也是工业领域能源消耗和碳排放的重点行业。商品混凝土作为建材的一个细分品类，其绿色化发展是政策重点引导方向，《2030年前碳达峰行动方案》、《建材行业碳达峰实施方案》等政策文件提到要加强低碳混凝土产品的研发应用。2020年10月，财政部、住建部确定南京、杭州、绍兴等6个城市启动政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策试点，探索运用政府采购政策支持绿色建材和绿色建筑应用推广，2年多来，试点城市累计采购预拌混凝土等各类绿色建材近百亿元，有利于引导建筑建材行业绿色低碳发展。2022年10月，试点范围进一步扩大到在48个市（市辖区），并要求到2025年实现政府采购工程项目政策实施的全覆盖。2023年3月，《政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策项目实施指南》发布，有利于更好地指导纳入政策范围试点城市对试点项目应用绿色建材在立项、设计、施工、履约验收阶段等环节实施全过程动态管理。商品混凝土行业相关政策商品混凝土行业相关政策资料来源：整理二、领先商品混凝土企业多由水泥厂商延伸产业链而来，房地产市场需求疲软商品混凝土产业链上游主要为水泥、砂石骨料、混凝土外加剂等，国内商品混凝土行业主要企业，如天山股份、万年青、祁连山、宁夏建材、塔牌集团等均为上游水泥厂商通过延伸产业链而来。行业下游主要为房地产、基础设施建设等领域，下游客户包括中国建筑、中国电建、中国交建、中国铁建等。商品混凝土产业链全景图1资料来源：整理2022年，我国房地产销售市场持续下行，作为房企主要资金来源的定金及预收款、个人按揭贷款大幅下滑，房企销售回款压力加大，资金趋紧，投资意愿低迷。2022年，我国房地产投资额为132895.41亿元，同比下降10%。2023年1-3月，我国商品房销售市场有所修复，商品房销售额同比增长4.1%，但房企面临较大的偿债压力，挤压了房企的投资空间，我国房地产投资额为25973.72亿元，同比下降5.8%。2021-2023年3月中国房地产投资额及增速情况2021-2023年3月中国房地产投资额及增速情况资料来源：国家统计局、整理2022年，房地产市场在销售市场下行态势下，房地产竣工面积呈现负增长，“停工断贷”事件在全国多地蔓延进一步挫伤购房信心。在此背景下，中央政治局会议将“保交楼、稳民生”写入中央会议文件中，各地“保交楼”工作加快推进。2022年11月，房企股权融资、债券融资、信贷融资体系的完善为房企开展“保交楼”工作提供了资金面与政策面的支持，2022年我国房地产竣工面积同比下降15%。2023年1-3月，房地产竣工面积实现14.7%的高速增长。2021-2023年3月中国房地产竣工面积及增速2021-2023年3月中国房地产竣工面积及增速资料来源：国家统计局、整理受房地产整体下行的影响，2022年我国房地产新开工施工面积为120587.07万平方米，同比下降39.4%。在楼市下行态势下，2022年楼市政策以宽松性导向为主。销售端，各地通过出台放松限购、下调首付比例、提高公积金贷款额度、发放购房补贴等政策支持刚需及改善性住房需求释放。信贷、股权、债券融资体系的完善使得房企的融资环境迎来实质性改善，有利于房企补充流动资金。但房企投资意愿仍显低迷，2023年1-3月，我国房地产新开工施工面积为24121.15万平方米，同比下降19.2%。2021-2022年中国房地产新开工施工面积及增长情况2021-2022年中国房地产新开工施工面积及增长情况资料来源：国家统计局、整理三、市场需求低迷，市场规模显著下滑近年来，混凝土行业经历了由传统加工制造模式向智能产业化模式转变的过程，淘汰落后工艺技术，倒逼落后产能退出，推动了行业由粗放式扩张向规范化发展迈进。2022年，受房地产市场持续下行等因素影响，商品混凝土市场需求低迷，行业经营效益走弱，叠加高温、限电、疫情反复等因素影响，全国商品混凝土产量为30.3亿立方米，同比下降7.9%。2018-2022年中国商品混凝土产量情况2018-2022年中国商品混凝土产量情况资料来源：国家发改委、中国混凝土与水泥制品协会、整理2022年，我国商品混凝土市场需求低迷，叠加原材料水泥等价格下滑显著，商品混凝土价格下降。在需求与价格双降的情况下，我国商品混凝土市场规模同比下降14.96%至13125.5亿元。同时，柴油价格上升使得运输成本增加，进一步压缩了商品混凝土企业的利润空间，商品混凝土企业经营承压。2018-2022年中国商品混凝土市场规模情况2018-2022年中国商品混凝土市场规模情况资料来源：整理四、行业集中度较低，企业经营承压相比于传统混凝土企业，水泥企业具有明显的资源优势、资金优势，能够有效降低生产成本，提升经营效率，国内领先商品混凝土厂商多由水泥厂商通过业务延伸而来。因商品混凝土运输时间和运输半径受限制，行业呈现一定的区域性特征，且行业集中度较低。2022年，天山股份商品混凝土业务实现营业收入343.21亿元，市占率不足3%。受房地产市场下行、商品混凝土价格下滑等因素影响，天山股份、祁连山等企业的营业收入降幅达20%以上，毛利率普遍下滑，企业经营承压。2022年中国主要混凝土企业营收及毛利率情况2022年中国主要混凝土企业营收及毛利率情况资料来源：公司公告、整理五、趋势经济新常态背景下，商品混凝土行业的发展将从依靠要素驱动逐步向依靠创新驱动转变，由粗放型向集约型转变，由劳动密集型向智能化、自动化转变。建材行业的转型升级、绿色发展已成共识，商品混凝土作为建材的一个细分品类，其绿色化发