中国音响行业产业链分析

中国音响行业产业链分析一、产业链情况音响是音响系统的简称。即代指一整套可以还原播放音频信号的设备。音响设备是由音源、控制设备、音频处理器、功率放大器、音箱组成。以上设备由各种类型不同的线材、电缆串接在一起使用。随着现在技术的发展，音响的功能以及覆盖的场景也在逐渐延伸。音响行业产业链上游为芯片、塑胶件、导磁片、磁钢、音盆、音圈、防尘帽、胶粘剂等原材料，以及喇叭、扬声器、麦克风阵列等主要设备；中游为不同应用场景音响的制造加工；下游为音响的应用终端，主要有智能手机、汽车、电脑、智能家居、虚拟现实设备等产业链情况产业链情况资料来源：公司年报、整理二、上游分析随着下游智能终端产品的发展，电子音响行业的技术不断升级，加快了音响行业产品的更新迭代，智能音响、专业音响、蓝牙耳机等智能产品所占的市场份额不断扩大，对于音响产品的技术含量要求也在随之提高。相应地，芯片作为音响的重要原材料，对于它的需求也在逐步提升。得益于国家政策的支持以及国内芯片企业研发技术的提高，2018-2021年我国的芯片市场规模得到大幅提升，2021年我国芯片市场规模首次突破万亿，创历史新高，同比增长18.20%。2018-2022年我国芯片行业市场规模2018-2022年我国芯片行业市场规模资料来源：半导体行业协会、整理虽然我国的芯片生产量在逐年提升，但要值得关注的是，我国所生产的主要为低端芯片，高端芯片仍然依赖于进口。近五年，中国芯片进口持续上升，2021年芯片进口更是高达4397亿美元，即使受到贸易摩擦的影响，2022年芯片进口仍然高达4156亿美元。2022年，中美在芯片上的摩擦趋向激烈，美国加大了对中国芯片产业的打压。以2021、2022年芯片进口数据为例，2021年中国进口芯片6354.8亿个，少了970亿个，下滑了15.3%，但金额只减少了240亿美元左右，仅下滑了5%左右。表明我国正在为芯片进口支付更高的单价，原材料的上涨使得音响行业成本上升，进而影响整个音响行业的经济效益。2018-2022年我国芯片进口数量及进口金额虽然我国的芯片生产量在逐年提升，但要值得关注的是，我国所生产的主要为低端芯片，高端芯片仍然依赖于进口。近五年，中国芯片进口持续上升，2021年芯片进口更是高达4397亿美元，即使受到贸易摩擦的影响，2022年芯片进口仍然高达4156亿美元。2022年，中美在芯片上的摩擦趋向激烈，美国加大了对中国芯片产业的打压。以2021、2022年芯片进口数据为例，2021年中国进口芯片6354.8亿个，少了970亿个，下滑了15.3%，但金额只减少了240亿美元左右，仅下滑了5%左右。表明我国正在为芯片进口支付更高的单价，原材料的上涨使得音响行业成本上升，进而影响整个音响行业的经济效益。2018-2022年我国芯片进口数量及进口金额资料来源：中国海关、整理三、中游分析21世纪以来，我国音响行业开始逐步从速度数量型的OEM阶段向质量效益型的ODM阶段转变。近年来，得益于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、便携式媒体播放器、虚拟现实设备等下游行业的不断发展，消费电子行业的规模持续得到增长，进而拉动了音响行业的发展，2022年我国主要电子音响产品规模达4240亿元，较2018年增长32.5%。2018-2022年中国主要电子音响产品规模（亿元）1资料来源：公开资料整理近年来随着智能家居概念及相关技术的兴起，全球智能音箱的需求逐渐增长，带动了我国音响类产品的出口增长。受到疫情影响，2020年音响出口增长缓慢，但在2021年世界各国新冠疫情明显反弹并不断扩散的情况下，我国则依托完备的制造业体系和良好的疫情防控措施，保持了产业供应链，弥补了发达经济体和东南亚等周边经济体由于停工停产造成的供需缺口，大量外贸订单流入中国，2021年音响的出口数量和金额较2020年出现了显著的增长。2018-2022年中国音响出口数量及出口金额（亿元）2资料来源：中国海关、整理音箱是整个音响系统的终端，主要包括、蓝牙音箱、专业音响等。根据中国电子音响行业协会统计数据，我国音箱类产品保持较快增长，2021年我国音箱产量为56568万台，同比增长7.05%，市场规模达644.4亿元，同比增长2.78%，音箱的发展极大拉动了对整个音响行业的需求。未来随着音箱产品的科技含量增加、外观设计和工艺水平提升、新兴品牌的进入，预计行业产值仍将稳步上升。2018-2021年中国音箱市场规模（亿元）3资料来源：公开资料整理四、下游行业分析2022年由于贸易摩擦、全球通胀加剧等因素影响，我国智能手机减产，但是随着供应链问题的缓解、以及国内厂商加快在东南亚以及非洲等地区的布局，智能手机的产量将逐渐回升，进而拉动音响行业的需求增长。4资料来源：工业和信息化部、整理随着音响技术以及产品的发展，音响的应用场景得到拓宽，汽车行业对于音响的需求正在持续增加。得益于中国汽车市场逐渐复苏，受抑制的市场需求得到释放。上声电子作为汽车音响行业的重点企业，其产销量逐年上升，且增长幅度较大，2022年生产量和销售量分别同比增长了9%和13.01%，一定程度上反映了汽车市场对于音响行业的需求正处于增长的态势。2020-2022年上声电子汽车音响业务情况5资料来源：公司年报、整理另外，在汽车音响产品的下游应用领域中，新能源汽车产业对于音响类电声产品的需求是未来最为重要的增长点。近