电子行业周报：英伟达于COMPUTE X大会展示AI蓝图

敬请参阅末页重要声明及评级说明电子行业周报:英伟达于COMPUTEX大会展示AI蓝图行业评级:增持主要观点:行业评级:增持主要观点:l本周行情回顾报告日期:2024-06-09l本周行情回顾行业指数与沪深300走势比较从指数表现来看,本周(2024-06-03至2024-06-08),上证指数周涨跌幅-1.1512%,深圳成指涨跌幅为-1.1607%,创业板指数涨跌幅30%20%10%0%9/2312/233/246/23-10%9/2312/233/24-20%-30%电⼦(申万)沪深300分析师:陈耀波执业证书号:S0010523060001邮箱:chenyaobo@分析师:李美贤执业证书号:S0010524020002邮箱:limeixian@分析师:刘志来执业证书号:S0010523120005邮箱:liuzhilai@为-1.3317%,科创50涨跌幅为-0.7133%,申万电子指数涨跌幅-0.4649%。板块行业指数来看,表现最好的是集成电路封测,涨幅为+2.8509%,LED表现较弱,涨幅为-5.3042%;板块概念指数来看,表现最好的是半导体设备指数,涨幅为+2.34%,表现最弱的是MR指数,涨幅为-7.739%。lCanalys:2024年AIPC市场份额将达到19%亿台,2028年将达2.08亿台,2024年-2028年的五年复合增长率为42%。在个人电脑(PC)处理器厂商发布一系列产品之后,英特尔将发布的LunarLake和ArrowLake,这两款产品都属于酷睿Ultra2系列,并有望开创性能和效率的新时代。AMD将推出Zen5架构,并将大幅改进的NPU功能,从而提升AMD高通于2023年10月发布了骁龙XElite,并于2024年4月发布了联发科可能将与英伟达合作,加入WindowsonArm的PC市场竞争,此消息已引起强烈关注,于Computex上发布的消息将吸引到大众的目光。(Canalys、C114)l全球智能手机今年出货量将增长3%,公布AI手机榜单Canalys发布2024年第一季度全球AI手机厂商及型号榜单,苹果凭借iPhone15ProMax、iPhone15Pro,出货量达到2700万台,市场份额57%;三星排名第二,GalaxyS24系列在AI手机出货量排行中占据第三至第五位,帮助三星市场份额达到29%,出货量1360万台;小米、vivo、OPPOAI手机出货量分别为200万、170万、150即使在宏观经济受冲击的背景下,高端智能手机市场仍保持韧性。苹果尽管面临挑战,同比出货下滑11%,但仍以60%的市场份额稳的加持,出货量同比增长29%,以25%的市场份额位居第二。谷歌市场取得优异表现,在高端手机市场出货同比上涨243%。荣耀凭借其在本土市场的稳固表现以及在海外市场的积极拓展,以91%的增幅以及2%的市场份额位居第五。(Canalys)lCanalys:今年Q1全球个人智能音频设备出货量同比增长6%超9000万台,小米、华为TWS市场份额暴增61~71%Canalys发布了最新研究报告:2024年第一季度,全球个人智能音频设备市场呈回暖的迹象,同比增长6%,出货量超9000万台。数据显示,本季度的增长主要得益于TWS真无线蓝牙耳机和无线头戴式耳机的强劲表现,两者的出货量分别增长8%和12%。敬请参阅末页重要声明及评级说明2/20证券研究报告行业研究民币)的产品杀入中低端市场,一举超越三星成为全球第二大TWS耳机厂商,其市场份额更是扩大61%。元人民币)的TWS耳机,从而取得71%的亮眼增长。(Canalys、C114)l英伟达黄仁勋否认三星HBM未通过测试,认证过程需要更加耐心英伟达黄仁勋在2024台北国际电脑展上,表示仍在认证三星公司的HBM内存,否认三星HBM未通过任何英伟达测试,并表示认证三星HBM需要更多工作和耐心。芯片,他表示:“我们现阶段只是完成了工程设计,但整个验证过程还没有结束。我原本以为昨天就能完成,但实际情况是至今仍处于验证过程中,我们必须要对此有足够的耐心”。(黄仁勋、IT之家)lOmdia预测:在2024年上半年,中国制造的可折叠OLED出货量将超越三星显示以及AUO在手表产品的开发等,新型显示应用也逐步扩展到头戴装置与车用需求。因此,预计到2028年,MicroLED芯片的产值将达到5.8亿美元,2023年至2028年的复合年增长率(CAG三星显示和三星GalaxyFold被公认为可折叠智能手机市场的先驱,不仅在技术成熟度方面处于领先地位,还深受广大消费者的喜爱。然而,华为、荣耀、Oppo、Vivo、小米、传音、中兴和联想MOTO等中国大陆品牌正迅速迎头赶上,加快更新换代,纷纷推出全新的、先商大有裨益,有助于他们进一步提升自身的市场地位。值得注意的是,京东方的B11、华星光电的T4、维信诺的V2和V3等中国柔性6代产线正在加快生产可折叠显示面板,这得益于成品率的提高和客户群的壮大。(Omdia)l建议关注AI手机方面建议关注:立讯精密、中石科技、思泉新材、艾为电子、AIPC方面建议关注:华勤技术、春秋电子、联想集团、飞荣达、英存储行业方面建议关注:澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。半导体设备和零部件领域建议关注:中微公司、北方华创、正帆科面板设备领域建议关注:精测电子、精智达等。AR/VR产业链建议关注:立讯精密、兆威机电、杰普特等。l风险提示需求不及预期,技术迭代不及预期敬请参阅末页重要声明及评级说明3/20行业研究正文目录1本周重要细分电子行业新闻梳理 5 5 7 8 8 1.7英伟达COMPUTERX要闻 2市场行情回顾 16 风险提示: 19敬请参阅末页重要声明及评级说明4/20 行业研究图表12024年折叠手机品牌市场占比预估 5图表22019-2028全球智能手机出货量预测 6图表32023-2028年各个地区智能手机出货量预测 6图表42024年第一季度中国大陆AI手机头部企业 6图表52024年Q1中国大陆AI手机型号榜单 6图表62024Q1中600美元以上价格段的企业 7图表72024Q1中600美元以上价格段企业排名 7图表82023Q1VS2024Q1全球个人智能音频设备 7图表9全球TOP5的TWS出货商份额和增长比例 7图表10全球个人智能音频设备出货量和增长率 8图表11全球TWS出货量和增长率2024Q1 8图表122024-2028年MICROLED晶片产值估计 9图表13折叠OLED面板出货量2021-2024H1 图表14智能手表OLED的出货量份额 图表15台积电营收情况 图表16INTEL展示GAUDI系列的AI芯片 图表17全球半导体的营收统计和未来预期 图表18全球半导体分地区营收和未来预测 图表19IOT的数据核心下游领域2021-2028 图表202024年AIPC市场份额达到19% 图表21英伟达产品技术路线 图表22下一代GPU架构RUBIN将于2026年推出及核心参数要求 图表23板块指数 图表24行业板块涨跌幅和换手率(上周电子在申万一级行业指数中4/26) 图表25电子行业细分板块涨跌幅和换手率 图表26电子行业细分产业指数精选涨跌幅和换手率 图表27电子行业热门细分指数涨跌幅和换手率 图表28电子行业行情图 图表29个股涨跌幅(%) 敬请参阅末页重要声明及评级说明5/20 行业研究1本周重要细分电子行业新闻梳理1.1手机行业要闻(1)折叠手机出货量缓步爬升,预估至2028年市场渗透率接近5%根据TrendForce集邦咨询研究预估,2024年折叠手机出货量约1,780万部,占智能手机市场仅约1.5%,由于高维修率、高售价的问题待解决,预计至2028年占比才有三星(Samsung)初入市场作为折叠手机的先驱之姿,在2022年占据了超过八成市场份额,从2023到2024年间,开始面临随着多家智慧型手机品牌厂加入竞争,市场份额从六成降到了五成保卫战Ô今年折叠手机的重要角色华为(Huawei),在2023年推出4G吸睛小折PocketS,市场销量成绩优异,推动了华为2023年其折叠手机市占率首次突破双位数,达12%Ô2024年华为更是推出的升级版5G折叠手机,包括MateX5,Pocket2,预期今年第三季,华为将再推出市面上第一部三折手机,不仅是为折叠手机市场带来新的外型突破,也代表了技术上的升级,预估华为今年折叠手机市场份额有望接近三成Ô折叠机吸引消费者目光的关键之一来自于定价,因此各品牌均致力于提升显示效能与减少折痕,同时降低整机成本Ô值得留意的是,中国品牌Nubia今年在日本市场首发NubiaFlip,以较低价的499美元定价上市,除了日本、中国市场,也在各地展开预售,销售量有望获佳绩ÔTrendForce集邦咨询进一步了解,NubiaFlip零组件可能采用中国自有供应商的铰链,搭配中国面板厂的FoldableOLED面板,大幅降低整机成本,从而达到降低售价的目标Ô与此同时,苹果即将加入折叠手机战局的传闻仍未减弱,但就TrendForce集邦咨询了解,苹果仍在评估各零组件的规格与效能,对于折痕及可靠度严格要求,明确的开发计划和后续规划仍有一段距离,最快可能发生的时间也将是在2027年之后,后续若苹果加入折叠手机市场,那么整体手机市场才会有更明显的变化Ô(TrendForce)图表12024年折叠手机品牌市场占比预估资料来源:TrendForce,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明6/20 行业研究(2)全球智能手机今年出货量将增长3%,公布AI手机榜单研究机构Canalys发表预测,预计2024年全球智能手机出货量将增长3%至11.8亿台Ô区域层面,成熟市场的复苏力度仍较缓,新兴市场复苏节奏较快,但厂商拥挤程度正在加剧Ô长期来看,2024年至2028年全球智能手机出货量将以2%的年复合增长率温和增长Ô机构从区域、价位段、AI手机、折叠屏手机等方向进行分析预测,表示2024年,全球AI手机的渗透率将达到16%Ô高端手机领域,苹果仍将占据60%市场份额,此外预计今年5G智能手机出货量占比将达到67%,折叠屏手机出货量将达到2060万台Ô(Canalys、C114)图表22019-2028全球智能手机出货量预测图表32023-2028年各个地区智能手机出货量预测资料来源:Canalys,华安证券研究所资料来源:Canalys,华安证券研究所Canalys发布2024年第一季度全球AI手机厂商及型号榜单,苹果凭借iPhone15ProMax、iPhone15Pro,出货量达到2700万台,市场份额57%;三星排名第二,GalaxyS24系列在AI手机出货量排行中占据第三至第五位,帮助三星市场份额达到29%,出货量1360万台;小米、vivo、OPPOAI手机出货量分别为200万、170万、150万台Ô图表42024年第一季度中国大陆AI手机头部企业图表52024年Q1中国大陆AI手机型号榜单资料来源:Canalys,华安证券研究所资料来源:Canalys,华安证券研究所即使在宏观经济受冲击的背景下,高端智能手机市场仍保持韧性Ô苹果尽管面临挑战,同比出货下滑11%,但仍以60%的市场份额稳居全球600美元以上高端智能手机市场的首位Ô三星通过GalaxyAI的加持,出货量同比增长29%,以25%的市场份额位居第二Ô谷歌的Pixel系列搭载了丰富的生成式AI功能,并在北美、日本等成熟市场取得优异表现,在高端手机市场出货同比上涨243%Ô荣耀凭借其在本土市场的稳固表现以及在海外市场的积极拓展,以91%的增幅以及2%的市场份额位居第五Ô敬请参阅末页重要声明及评级说明7/20 行业研究图表62024Q1中600美元以上价格段的企业图表72024Q1中600美元以上价格段企业排名资料来源:Canalys,华安证券研究所资料来源:Canalys,华安证券研究所1.2可穿戴行业要闻(1)Canalys:今年Q1全球个人智能音频设备出货量同比增长6%超9000万台,小米、华为TWS市场份额暴增61~71%Canalys发布了最新研究报告:2024年第一季度,全球个人智能音频设备市场呈回暖的迹象,同比增长6%,出货量超9000万台Ô数据显示,本季度的增长主要得益于TWS真无线蓝牙耳机和无线头戴式耳机的强劲表现,两者的出货量分别增长8%和12%Ô具体到厂商来看,小米通过推出售价低至15美元(当前约109元人民币)的产品杀入中低端市场,一举超越三星成为全球第二大TWS耳机厂商,其市场份额更是扩大61%Ô此外,华为在海外市场推出了旗下首款售价低于30美元(当前约218元人民币)的TWS耳机,从而取得71%的亮眼增长Ô(Canalys、C114)图表82023Q1vs2024Q1全球个人智能音频设备图表9全球TOP5的TWS出货商份额和增长比例资料来源:Canalys,华安证券研究所资料来源:Canalys,华安证券研究所Canalys数据显示,2024年第一季度,开放式设计TWS市场实现双位数的季度增长,吸引众多厂商的积极布局Ô相对于已饱和的TWS市场,无线头戴式耳机俨然成为厂商寻求增长的发力点Ô索尼凭借旗舰和入门级产品的大幅增长领跑市场,其市场份额大增17%Ô除此之外,三星和苹果也通过有针对性地利用与JBL和Beats品牌的优势,进一步扩大曝光度,积极与合作伙伴开展合作,增强与消费者的互动,从而保持头部品牌的地位Ô敬请参阅末页重要声明及评级说明8/20 行业研究图表10全球个人智能音频设备出货量和增长率图表11全球TWS出货量和增长率2024Q1资料来源:Canalys,华安证券研究所资料来源:Canalys,华安证券研究所1.3存储行业要闻(1)英伟达黄仁勋否认三星HBM未通过测试,认证过程需要更加耐心英伟达黄仁勋在2024台北国际电脑展上,表示仍在认证三星公司的HBM内存,否认三星HBM未通过任何英伟达测试,并表示认证三星HBM需要更多工作和耐心Ô黄仁勋表示英伟达公司仍在研究和认证三星、美光公司提供的HBM芯片,他表示:“我们现阶段只是完成了工程设计,但整个验证过程还没有结束Ô我原本以为昨天就能完成,但实际情况是至今仍处于验证过程中,我们必须要对此有足够的耐心”Ô自SK海力士开始向英伟达供应HBM3和更先进的HBM3e芯片以来,其股价一路飙升,而三星在HBM领域处于追赶状态Ô(黄仁勋、IT之家)1.4面板行业和主流上游下游应用/零部件要闻(1)预估2028年MicroLED芯片产值将达5.8亿美元根据TrendForce集邦咨询的《2024MicroLED市场趋势与技术成本分析报告》,商在大型显示应用上的持续投入,以及AUO在手表产品的开发等,新型显示应用也逐步扩展到头戴装置与车用需求Ô因此,预计到2028年,MicroLED芯片的产值将达到5.8亿美元,2023年至2028年的复合年增长率(CAGR)为84%ÔMicroLED产业发展的挑战:1)成本难以下降和技术工艺的挑战是导致AppleWatch项目取消的主要原因Ô因此,持续优化生产环节仍然是MicroLED产业发展的关键Ô巨量转移技术将逐步从单一技术向复合技术演变,例如将激光转移和印章转移相结合,有望实现带有键合能力且无滞空的转移方案Ô此外,除了关注提高转移效率外,还必须确保在转移过程中保持更高的晶圆利用率,以及在晶片尺寸微缩时的高精度等多方面技术挑战Ô2)检测与修复是提高制造良率从而进一步降低MicroLED成本的关键ÔMicroLED的电性检测技术正在不断升级,高精度探针卡(ProbeCard)和非接触式检测 (ContactlessTesting)两大方向将引领电性检测技术的发展,并为设备厂商带来新的商机Ô3)AppleWatch的取消促使芯片供应商amsOSRAM考虑出售其位于马来西亚的8英寸厂Ô如果出售对象是目前MicroLED显示器供应链中的厂商,这将对整个产业的技术发展和成本结构优化产生积极影响Ô通过转变技术路线和目标市敬请参阅末页重要声明及评级说明9/20 行业研究场,积极发展8英寸SiC功率半导体的中国化合物半导体厂商也可能成为潜在买家,从而进入国际市场,这无疑是提高芯片厂商盈利的一种方式ÔMicroLED产业发展的机遇1)从应用市场角度来看,MicroLED相较于MicroOLED等其他竞争技术,仍然具有明显的基础优势Ô在AR眼镜的光机需求方面,MicroLED光机已经迈入小于0.2cc的时代,具备高亮度、小体积的特性,并且亮度已朝350,000nits(尼特)以上迈进Ô随着AI辅助工具的发展,未来1至2年内,采用MicroLED作为显示技术的AR眼镜需求预计将逐步显现Ô2)另一方面,车用显示不追求极致的PPI,但需要更高的对比度和可靠性表现Ô考虑到驾驶需求,MicroLED技术具备高亮度、高对比度、广色域、快速响应等特点,可融入异形、曲面、可挠式、触觉反馈等智能座舱一体化车用显示解决方案,从而全面升级驾驶体验ÔMicroLED在车用场景的应用前景也在不断拓展,例如未来可作为增强现实和全景抬头显示器(AR-HUD和P-HUD),或结合透明显示技术应用于车窗,作为创新显示技术Ô(TrendForce)资料来源:TrendForce,华安证券研究所(2)Omdia预测:在2024年上半年,中国制造的可折叠OLED出货量将超越三星显示根据TrendForce集邦咨询的《2024MicroLED市场趋势与技术成本分析报告》,商在大型显示应用上的持续投入,以及AUO在手表产品的开发等,新型显示应用也逐步扩展到头戴装置与车用需求Ô因此,预计到2028年,MicroLED芯片的产值将达到5.8亿美元,2023年至2028年的复合年增长率(CAGR)为84%Ô三星显示和三星GalaxyFold被公认为可折叠智能手机市场的先驱,不仅在技术成熟度方面处于领先地位,还深受广大消费者的喜爱Ô然而,华为、荣耀、Oppo、Vivo、小米、传音、中兴和联想MOTO等中国大陆品牌正迅速迎头赶上,加快更新换代,纷纷推出全新的、先进的可折叠产品Ô这一发展趋势对中国大陆有裨益,有助于他们进一步提升自身的市场地位Ô(Omdia) 行业研究图表13折叠OLED面板出货量2021-2024H1资料来源:Omdia,华安证券研究所大突破,例如LTPO(混合氧化物低温多晶硅)、触控薄膜封装、COE(在薄膜封装上形益于这些创新,华为、荣耀、联想MOTO、Oppo、Vivo、小米、传音和中兴等中国大陆智能手机品牌和OEM厂商成功设计出全新的可折叠机型Ô相比之下,SamsungGalaxyFold则主要采用的是三星显示最新的可折叠技术Ô随着中国大陆品牌和OEM厂商增加可折叠智能手机设备的出货量,中国大陆OLED显示面板厂商的出货量也在增长Ô“长期以来,三星显示一直是可折叠显示面板技术领域的市场领导者,推动着可折叠显示技术的发展并保持着较高的成品率Ô不过,自2023年以来,中国大陆OLED显的是,京东方的B11、华星光电的T4、维信诺的V2和V3等中国柔性6代产线正在加快生产可折叠显示面板,这得益于成品率的提高和客户群的壮大Ô”“可折叠智能手机显示面板市场增长显著,其出货量在2021年达到1,070万片,2022年达到1,660万片,2023年达到2,180万片Ô我们的预测表明,该市场将在2024年将达到3000万片Ô中国OLED制造商的战略以及中国智能手机品牌的扩张将是推动这种增长轨迹的关键因素Ô”(Omdia)(3)2024上半年智能手表OLED屏,中国厂商出货量占比将超60%研究机构Omdia分析,全球智能手表出货量自2022年起大增,带动此类显示屏出货量从2022年的2.59亿片增长至2023年的3.51亿片,预计2024年将达到3.59亿片Ô2024年智能手表显示屏中,预计TFTLCD占比63%,研究机构认为,智能手表OLED屏幕因其更高的可视性、对比度以及轻薄的外形、较低功耗,在中高端市场应用较广Ô中国OLED制造商专注于智能手表OLED市场,目前正扩大客户群,同时增强制造能力ÔOmdia表示,预计2024年上半年,中国OLED制造商(维信诺、天马、京东方、和辉光电)将在智能手表屏幕领域占据64%份额,但LG显示将以20%占比位居首位,主要因为LG显示为苹果AppleWatch供应屏幕ÔLG显示与JDI(JapanDisplay)为苹果AppleWatch提供LTPO高端柔性OLED屏,而三星显示则为三星GalaxyWatch提供OLED屏Ô然而,由于Fitbit、佳明、步步敬请参阅末页重要声明及评级说明10/20告 行业研究高、荣耀、OPPO、小米和谷歌等智能手表的热销,带动中国OLED面板制造商出货量扩大Ô机构分析师认为,京东方等中国面板厂商凭借丰富的资源和成功的设计,赢得了智能手表TFTLCD屏幕领域的主导地位Ô与此同时,中国OLED面板制造商也在智能手表,这给了OLED机会Ô一些智能手表制造商正不断更新技术路线图,进一步降低功耗、提高显示效果,在这一进程中,中国OLED厂商将发挥重要作用Ô图表14智能手表OLED的出货量份额资料来源:Omdia,华安证券研究所1.5全球半导体行业要闻(1)台积电2024年5月营收2296.2亿元新台币:同比增长30.1%,环比减6月7日消息,台积电今日发布公告,2024年5月合并营收约为2296.2亿元新台币(当前约515.38亿元人民币),较上月减少了2.7%,较去年同期增加了30.1%Ô人民币),较去年同期增加了27.0%Ô(台积电、IT之家)图表15台积电营收情况资料来源:TSMC,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明11/20告 行业研究(2)英特尔Gaudi3AI芯片预估售价15650美元,仅英伟达H100的一半英特尔在2024台北国际电脑展上,透露Gaudi3AI芯片售价为15650美元(当前约11.3万元人民币),基本上是英伟达H100芯片的一半Ô相比较而言,英伟达的H10080GB显卡零售价为30000美元(当前约21.7万元人民币),甚至更高Ô此外汇丰银行(HSBC)还预测“入门级”B100GPU的平均销售价格(ASP)将在3万至3.5万美元之间,GB200(一个GraceCPU和两个B200GPU),英特尔官方介绍称,新款Gaudi3与英伟达H100相比训练性能提高了170%,推理能力提高了50%,效率提高了40%Ô英特尔全新Gaudi3AI加速器采用5nm工艺打造,FP8性能是上一代产品的两倍,BF16性能是上一代产品的四倍,网络带宽是上一代产品的2倍,内存带宽是上一代产品的1.5倍,并提供Mezz卡、板载和PCIe三种形态Ô (Intel、IT之家)资料来源:Intel、X、JimMcGregor、IT之家、华安证券研究所(3)连续4个季度第一,2024Q1我国半导体设备采购额125.2亿美元:同国际半导体行业协会(SEMI)公布的最新数据显示,2024年第1季度全球半导体设备采购额264亿美元(当前约1913.76亿元人民币),同比下降2%ÔSEMI总裁兼首席执行官指出,尽管全球半导体设备销售额略有下降,但该行业仍我国市场第一季度的销售额达到125.2亿美元(当前约907.58亿元人民币),比去年同期猛增113%,连续第四个季度保持全球最大芯片设备市场的地位Ô另一方面,世界半导体贸易统计(WSTS)于6月4日上调了2024年春季预测,预计全球半导体市场将同比增长16%,这反映了过去两个季度的强劲表现,尤其是在计算终端市场,更新后的2024年市场估值为6110亿美元Ô根据WSTS的数据,预计2024年逻辑器件(同比增长10.7%)和存储器(同比增长76.8%)以两位数的增幅推动增长,此外分立器件、光电子、传感器和模拟半导体等其他类别预计将出现个位数下降Ô(SEMI、IT之家)敬请参阅末页重要声明及评级说明12/20告 行业研究图表17全球半导体的营收统计和未来预期图表18全球半导体分地区营收和未来预测资料来源:SEMI,华安证券研究所资料来源:SEMI,华安证券研究所(4)Omdia:预计2028年蜂窝物联网数据流量将增至110.8EB,汽车行业占比过半市场研究公司Omdia发布的《2024年从云端到边缘的蜂窝物联网数到2028年,来自蜂窝物联网连接的数据流量预计将增至110.8EBÔ这一激增的原因是对可分析数据的需求增加,旨在提高运营效率,为公司创造新的收入来源Ô研究发现,大多数蜂窝物联网数据流量将来自汽车垂直行业,其中最大的用例是信息娱乐,如流媒体视频和音频以及固件无线更新Ô在2023年至2028年期间,汽车数据流量预计将从18.6EB上升到59.4EB,这主要得益于信息娱乐系统集成到更新的汽车中,而越来越多的消费者将使用5G连接来享受这些服务Ô报告称,2024年后,运输和物流将成为蜂窝物联网数据流量的下一个重要垂直领域,而所有其他垂直领域合计占总流量的25%以下ÔOmdia表示:“少数使用案例占据了蜂窝物联网数据流量的大部分Ô很明显,视频用例,尤其是那些具有移动性的用例,如城市和零售环境中的视频屏幕,将产生最高的“蜂窝物联网数据流量的指数级增长是由特定用例和超大规模物联网增长共同推动的,超大规模物联网的特点是大量低功耗设备的连接不断增加Ô尽管如此,蜂窝物联)图表19IOT的数据核心下游领域2021-2028资料来源:Omdia、华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明13/20告 行业研究1.6电脑行业要闻(1)Canalys:2024年AIPC市场份额将达到19%Canalys发布预测称,COMPUTEX2024是科技行业的一大盛会,为全球科技产业揭示AI技术创新的里程碑,引领未来科技发展方向ÔCanalys预计,2024年AIPC出货量将达5100万台,2026年为1.54亿台,2028年将达2.08亿台,2024年-2028年的五年复合增长率为42%Ô在个人电脑(PC)处理器厂商发布一系列产品之后,COMPUTEX2024将成为AIPC的战场Ô英特尔将发布的LunarLake和ArrowLake,这两款产品都属于酷睿Ultra2系列,并有望开创性能和效率的新时代ÔAMD将推出Zen5架构,并将大幅改进的NPU功能,从而提升AMD在AIPC领域高通于2023年10月发布了骁龙XElite,并于2024年4月发布了XPlus系列Ô消费者正拭目以待其实际产品的能效表现Ô联发科可能将与英伟达合作,加入WindowsonArm的PC市场竞争,此消息已引起强烈关注,于Computex上发布的消息将吸引到大众的目光Ô(Canalys、C114)图表202024年AIPC市场份额达到19%资料来源:Canalys,华安证券研究所(2)首批Win11AIPC:微软发布SurfacePro/Laptop,搭载骁龙X芯片微软于5月21日举办的Build2024开发者前瞻大会上,正式发布全新SurfacePro平板电脑以及SurfaceLaptop笔记本,为首批Windows11AIPC(人工智能电脑)Ô这两款产品搭载骁龙XElite、骁龙XPlus芯片,内置NPU单元,算力高达45TOPS(每秒45万亿次运算)Ô两款全新的SurfacePro、SurfaceLaptop均搭载微软Windows11操作系统,拥有可以帮助高效完成工作的AI功能:“回顾功能”是可靠的信息管家,可帮助用户记录文档、电子邮件或网页历史,便于检索;Windows录音室效果功能,能够在视频通话过程中,既能改善光线效果,又可以消除背景噪音,还能模糊干扰因素;实时字幕功能,可将44种语言翻译为英语;产品还支持AdobeLightroom的AI编辑功能,轻松进行后期创作Ô(爱集微、微软)敬请参阅末页重要声明及评级说明14/20告 行业研究(3)6月上线,微软PowerPoint引入Copilot新技能:分析PDF文档,自动生成演示文稿微软于5月29日更新Microsoft365路线图,宣布将于6月在全球为PowerPoint带来Copilot新技能,可以自动分析PDF要点内容来制作PPT演讲文稿Ô根据路线图,该功能将会在桌面版和网页版PowerPoint中上线,会在全球范围内推广Ô该功能使用方式非常简单,用户只需要上传PDF文件内容,Copilot会对文档进行分析,并基于内容生成合适风格的演示文稿,尤其是对于已经有清晰结构和流程的PDF文档,可以大幅节省用户时间Ô虽然Copilot分析的具体细节尚未公布,但人工智能很可能会识别PDF文件中的标题、副标题和要点,然后将它们翻译成格式化的幻灯片Ô(微软、IT之家)1.7英伟达ComputerX要闻(1)英伟达预告下一代RubinGPU架构:HBM4显存、VeraCPU,2026年推出RubinGPU架构,将于2026年推出Ô据黄仁勋介绍,英伟达将坚持数据中心规模、一年节奏、技术限制、一个架构的路线,即坚持运用当时性能最强的半导体制程工艺,以一年为节奏更新产品,用统一架构覆盖整个数据中心产品线Ô2024年:Blackwell芯片现已开始生产;2025年:推出BlackwellUltra产品2026年:推出Rubin产品;2027年:推出RubinUltra产品图表21英伟达产品技术路线资料来源:英伟达,华安证券研究所图表22下一代GPU架构Rubin将于2026年推出及核心参数要求资料来源:英伟达,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明15/20告 行业研究2市场行情回顾2.1行业板块表现从指数表现来看,本周(2024-06-03至2024-06-08),上证指数周涨跌幅-1.1512%,深圳成指涨跌幅为-1.1607%,创业板指数涨跌幅为-1.3317%,科创50涨跌幅为-0.7133%,申万电子指数涨跌幅-0.4649%Ô板块行业指数来看,表现最好的是集成电路封测,涨幅为+2.8509%,LED表现较弱,涨幅为-5.3042%;板块概念指数来看,表现最好的是半导体设备指数,涨幅为+2.34%,表现最弱的是MR指数,涨幅为-7.739%Ô图表23板块指数10.0000-2.5000上证指数深证成指创业板指万得全A沪深300科创50电子(申万)资料来源:Wind,华安证券研究所图表24行业板块涨跌幅和换手率(上周电子在申万一级行业指数中4/26)14.000012.000010.0000资料来源:Wind,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明16/20告 行业研究图表25电子行业细分板块涨跌幅和换手率2.00001.00000.0000资料来源:Wind,华安证券研究所图表26电子行业细分产业指数精选涨跌幅和换手率1.00000.0000行业板块涨跌幅（%）(左)行业板块换手率（%）(右)资料来源:Wind,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明17/20告 行业研究图表27电子行业热门细分指数涨跌幅和换手率行业概念涨跌幅（%）(左）行业概念换手率（%）(右)资料来源:Wind,华安证券研究所图表28电子行业行情图电子(申万)-行情图02023-06-082023-08-172023-11-01资料来源:Wind,华安证券研究所2.2电子个股表现从个股表现看,上周表现最好的前五名分别是协和电子、逸豪新材、贝仕达克、中;从今年表