医药企业筹资管理

医药企业筹资管理小组成员：侯状，符志文蒋志威，吴家梦医药企业管理筹资管理的概念企业筹资的基本原则筹资的分类ABCCONTENTSD医药企业筹资的方式及优缺点分析E当前企业融资现状与策略分析筹集资金是指医药企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动筹资管理的概念医药投资管理是医药企业分析研究如何用较少的代价筹集足够的资金，以满足生产经营的需要。依据资金的需要量、使用期限，分析不同来源和不同筹集方式对企业未来可能产生的潜在影响，选择最经济的投资渠道，创新企业投资的最佳组合。中小企业曾面临的“三荒两高”的困境两高高成本，高税费供电荒融资荒用工荒三荒其中就有融资荒企业为什么要筹资？可以缓解公司短期内资金运转不足的问题，为公司的投资发展提供资金支持。满足公司资金需求通过股权性筹资，在吸收外界资金的同时，可以规避债务风险。降低资金成本首先就是股权性筹资带来的债务规避。同时有益于扩大企业规模，用于企业的再生产，取得规模效应。缓解企业的资金压力。减少相关的风险对筹集来的资金合理运用，投资，能够增加企业的收益。增加公司的利益企业筹资并不是没有规矩和目的的，而是要遵守一定的基本原则。企业筹资是一项重要而复杂的工作，为了有效的筹集企业所需资金，必须遵循以下基本原则。企业筹资的基本原则规模适当原则筹措及时原则来源合理原则经济原则解读首先要确定合理的最低资金需求量，预测资金需要数量合理确定筹资规模。需熟知资金时间价值的计算方法和原理，可以安排资金筹集时间，适时获取所需资金。合理的来源，能够降低筹资的难度和提高企业的收益，根据公司主权资本和借入资本比例确定合理的来源。集资金需要付出一定代价，不同方式成本有高有低，因此要选择合理，降低成本，减少风险，实现最佳筹资组合。按使用时间长短分类。筹资的分类投筹资产权关系不同分类。0201按使用时间长短分为长期资金筹集和短期资金筹集长期资金筹集长期资金筹集是指使用期限在一年及以上的资金筹集，长期资金筹集的方式有吸收直接投资、发行股票、经营积累、发行长期债券、长期借款和融资租赁等。短期资金筹集是指使用期限在一年以内的资金筹集，主要方式有短期借款、发行短期债券和商业信用等。短期资金筹集12按筹资产权关系分为股权性筹资和债权性筹资股权性筹资股权性筹资是指出资者成为企业所有者的投资形式，如吸收直接投资、发行股票等方式筹集资金。债权性筹资是指投资者成为企业债权人的筹资形式，如长短期借款，发行债券等方式筹集资金。债权性筹资12按照筹资产权关系不同来分类，即上述的第二个分类法。医药企业筹资方式及优缺点分析04权益资金的筹集方式是指企业以协议等形式吸收国家，其他企业，个人直接投入的现金，实物财产和无形资产等形成企业资本金的一种投资方式，不以股票为媒介，是非股份制企业筹集资金的一种基本形式，1.吸收直接投资有利于增强企业信誉。有利于尽快形成生产能力。有利于降低财务风险优点缺点资金成本高。需要向投资方支付较高的权益，自身的利益分红相应减少容易分散企业控制权。投资方凭借自身的资金，一定程度上有着对企业的话语权，造成原公司的的控制权减弱。发行股票是现代企业筹集长期资金的最主要方式，具体包括发行普通股和优先股两种方式，股票是股份有限公司为筹资而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证，股票是股份公司的所有权，股票持有者是企业的股东。2，发行股票优点没有固定利息负担；没有固定到期日，不用偿还，是企业的永久性资本；筹资风险小，没有固定的还本付息风险；能增加信誉；投资限制较少。在我国一般发行普通股，优先股的较少缺点资金成本高；容易分散控制权。3，企业内部经营积累资本公积金是一种资本储备形式，按照法定程序可以转化为资本金。资本公积金的内容包括股本溢价，资本溢价，法定资产重估，增值，资本汇率折算差额和接受捐赠财产等。盈余公积金是企业按照规定从税后利润中提取的积累资金，这部分积累资金主要用于按照法定程序补充资本，弥补企业以前年度亏损和股份有限公司按规定分配股利。经营积累为企业在经营过程中形成的资本公积金，盈余公积金和未分配利润等，属于所有者权益。未分配利润在以后还需要在国家，投资者，企业之间进行分配。负债资金的筹集方式期限表现形式成本资源资金数量融资难易度银行借款银行借款一般为中短期银行贷款是一种借贷契约银行信贷资金年化利率高达7.24%商业银行信贷一般单笔规模较小较难，银行对企业审查严格时间长发行债券债券一般为中长期债券是一种有价证券发行债券成本较低发行债券可以一次性获得较大规模的长期资金资质受到投资者认可，就可以融资，不会受到严格限制VS银行借款与发行债券的比较融资租赁的方式融资租赁是由出租人按照承租人的要求融资购买设备，并在契约或合同的较长期限内提供给承租企业使用。040506010203出租人收取租金，但不提供维修设备服务，承租人在租赁期内对资产拥有实际的控制权。通过融物来达到融资的目的。融资租赁是融资与融物的结合，是带有商品销售性质的借贷活动，是企业筹资的一种新方式。具有筹资速度快，限制条件少，分期偿还，还款压力低，减少不能偿还的风险的优势。租金在所得税前支付，可以减少纳税额。缺点：筹资成本高；资产处置权有限。商业信用商业信用指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，在会计上主要形成应交税金，应付账款，应付票据，应付工资，预收货款等。商业信用筹资容易取得，但期限较短。多数企业在发展过程中，在进行产业結构调整、升级等环节时，需要大量的资金帮助其发展，其中融资是最佳的解决方式，需要工作人员深入了解企业发展需求，预测并防范融资风险，完善策略，从而帮助企业转型、发展。企业筹资现状及策略分析04企业融资现状点击此处添加标题商业银行对企业的融资门槛高11现阶段，企业在融资过程中，由于与商业银行之间具有信息不对称的现象，导致商业银行对其设置较高的融资门槛，并且银行需要耗费较高的人力、物力，提高了银行的风险与成本。部分企业具有缺乏严谨的管理制度、信誉不合格等问题，商业银行难以对其信息进行全面的了解，最终拒绝融资。另外，多数商业银行以赢利为目的，微小企业具有经营规模小、风险大的特点，所以难以对小微企业进行融资。虽然有股份制银行和城市商业银行等金融机构专门为小企业提供融资服务，但随着经济的发展和银行方面出于利益的考虑，也开始转向于对大中型企业进行融资服务。商业银行与企业之间信息不对称2第一增加银行的借贷风险，银行没有完全掌握企业的信息，为控制信贷风险，会提高利率，部分企业由于难以还清较高利率的借贷，所以放弃与其他企业的竞争，同时为还款人增加压力，同样提高银行的借贷风险。第二中小企业的生产规模小、盈利能力较低，银行难以对其经营状况、未来发展能力进行准确的判断，所以由于信息不对称，中小型企业难以得到贷款，如果在此情况下，银行同意融资，则需要运用大量的人力与物力，才能获取有效信息，影响融资效率。第三信贷配给指的是对信贷的数量和规模进行配给，而信息的不对称使得在根源上便出现了商业银行信贷配给的风险。部分商业银行为招揽业务，会主动为企业贷款，惜贷现象的存在，使得风险进一步加剧。缺乏与担保机构的有效合作3

对于银行而言，目前，我国缺乏完善的担保机构，多数担保公司存在管理制度不全面、风险控制能力较低的现象，难以在银行与企业间建立有效的信息沟通桥梁。多数的担保机构自身的资产匮乏、缺乏实力与信用度，难以与银行形成合作关系，部分担保机构在为企业担保过程中，会收取较高的费用，影响企业与其合作。担保机构存在反担保瑕疵多、融资担保业风险高的现象，存在反担保手续不全、担保物品变现能力差等问题，并且融资的担保费率较高，所以担保机构和企业之间很难达成合作关系。应对策略（1）降低融资风险。作为公司员工，应不断学习，扩充知识，提高自身财务分析能力，从而在企业内部降低融资风险。企业管理者应加强对工作人员的管理，明细各员工的职责，并制定赏罚分明的规章制度，调动员工的工作积极性，从而有效的提高工作效率，建立健全融资风险预警管理机制（2）创新融资方式。建立与金融机构共同促进中小企业融资工作协调机制，通过金融产品推介会、银企洽谈会等形式，积极推进“融入式”合作。创新客户推荐机制，搭建新型融资平台，组织和引导银保企项目对接，开展多层次、多形式、多渠道、多产品、多推介融资活动，帮助企业多融资快融资;全力助推金融机构改善对中小微企业的服