国际金融实务 第4版 课件 6即期外汇交易

模块六即期外汇交易学习目标【知识目标】通过本章学习，了解银行间以及银行与客户间即期外汇买卖的程序；懂得个人实盘外汇买卖开户手续、交易步骤和交易方式；掌握利用即期外汇买卖进行外汇保值和投机的操作。【技能目标】能够办理电汇、信汇和票汇业务；能够运用即期交叉汇率的计算。【素质目标】从国际贸易和金融从业人员视角理解即期外汇交易的避险功能引言据来自稠州商业银行的资料显示，近日，该行义乌管理部、宁波分行正式开办代客即期外汇买卖业务。。。。。。（摘自：银率网，2013-03-21）与代客即期外汇买卖不同的是风险更高的个人实盘外汇买卖。早在1993年，中国银行在国内就率先推出了个人实盘外汇买卖业务。。。。实盘外汇买卖是一个高风险的投资，。。。（摘自搜狐财经，2011-11-28）那么，什么是即期外汇买卖和个人实盘外汇买卖？即期外汇买卖的功能就是“赚钱”吗？如何进行即期外汇买卖和个人外汇实盘买卖的操作呢？这些正是本章阐述的内容。PPT模板下载：/moban/行业PPT模板：/hangye/节日PPT模板：/jieri/PPT素材下载：/sucai/PPT背景图片：/beijing/PPT图表下载：/tubiao/优秀PPT下载：/xiazai/PPT教程：/powerpoint/Word教程：/word/Excel教程：/excel/资料下载：/ziliao/PPT课件下载：/kejian/范文下载：/fanwen/试卷下载：/shiti/教案下载：/jiaoan/PPT论坛：

目录即期外汇买卖的含义与计算单元一即期外汇业务的操作.单元二即期外汇交易的运用单元三

外汇虚盘交易和实盘交易单元四单元一即期外汇买卖的含义与计算一即期交叉汇率的计算二即期外汇买卖的含义一、即期外汇买卖含义

在外汇买卖成交后，原则上两天以内办理交割的外汇业务。进行交割的日期叫交割日或起息日。两个工作日不包括成交当日。若交割日逢银行假日，则交割时间延续。交割日标准起息交易明天起息交易当天起息交易两对汇率中，基准货币相同，报价货币不同，计算报价货币之间的比价时交叉相除。例：2022年7月29日，某银行的汇率报价如下：

美元兑日元（USD/JPY）为132.20/133.52

美元兑港元（USD/HKD）为7.8103/7.8893则港元兑日元（HKD/JPY）的交叉汇率计算如下：

根据题目给出汇率，将两项汇率的买入价和卖出价分别交叉相除，如图6-1:

二、即期交叉汇率的计算

USD/HKD7.81037.8893交叉相除

USD／JPY132.20133.52得到：

港元兑日元的银行买入价

美元兑日元买入价

美元兑港元卖出价

132.20

7.8893=16.757港元兑日元的银行卖出价

美元兑日元卖出价

美元兑港元买入价

133.52

7.8103

17.095

因此，港元兑日元HKD/JPY的交叉汇率为

16.757/17.095

*两对汇率中，基准货币不同，报价货币相同,计算基准货币之间的比价时，交叉相除。例：2022年7月29日，某银行汇率报价如下：英镑兑美元（GBP/USD）为1.2102/1.2224；澳大利亚元兑美元（AUD/USD）为0.6965/0.7035。则英镑兑澳大利亚元（GBP/AUD）的交叉汇率计算如下：

将两项汇率的买入价和卖出价分别交叉相除，如图6-2所示：GBP/USD1.21021.2224交叉相除AUD/USD0.69650.7035

英镑兑澳大利亚元GBP/AUD的银行买入价

英镑兑美元买入价

澳大利亚元兑美元卖出价

1.2102

0.7035

1.7203

英镑兑澳大利亚元GBP/AUD的银行卖出价

英镑兑美元卖出价

澳大利亚元兑美元买入价

1.2224

0.6965

1.7551

因此，英镑兑澳大利亚元GBP/AUD的交叉汇率为1.7203/1.7551。两对汇率中，基准货币与报价为同一币种,求另一基准货币与另一报价货币之间的比价时同向相乘例如：2022年7月29日，国际外汇市场某银行报价：

英镑兑美元（GBP/USD）为1.2102/1.2224；

美元兑日元（USD/JPY）为132.20/133.52。则:GBP／JPY的交叉汇率计算如图6-7所示：

将两项汇率的买入价和卖出价同向相乘。

USD/JPY132.20133.52

GBP/USD1.21021.2224则：

英镑兑日元的银行买入价＝英镑兑美元买入价×美元兑日元买入价=1.2102×132.20＝159.99

英镑兑日元的银行卖出价：英镑兑美元卖出价×美元兑日元卖出价=1.2224×133.52＝163.21

所以，GBP／JPY交叉汇率为159.99／163.21单元二即期外汇业务的操作程序一银行与客户间即期业务操作的程序二银行间即期外汇业务的操作程序一、银行间即期外汇业务的操作程序询价按惯例使用缩写美元兑瑞士法郎，USD／CHF，缩写CHF。英镑兑美元的交易：缩写GBP。外汇市场上的交易金额100万美元被称作1球，作为交易的一个基本单位。缩写MIO报价成交或放弃证实交割二、银行与客户即期外汇买卖的程序开立账户填表询价交割第三节即期外汇业务的运用一二利用即期外汇交易进行套期保值和投机银行间及银行与客户间的即期外汇业务一、外汇银行与客户之间和银行与银行的即期外汇业务外汇银行与客户间的即期外汇业务汇出汇款电汇信汇票汇电汇、信汇和票汇汇款方式的比较外汇业务方式通知方式凭证是否有密押汇率作用适用范围能否转让电汇T/T电报电传电报付款委托书有最高对收款人有利急需商品，大额汇款的交易否信汇M/T信函信汇付款委托书无稍低对付款人有利小额汇款否票汇D/D携带出境银行汇票无最低对付款人有利佣金回扣、索赔，样品和展品出售等小额汇款的交易能汇入汇款出口收汇进口付汇外汇投资和投机外汇银行与客户间的即期外汇业务二、利用即期外汇买卖进行外汇保值和投机保值：

例：某日美元兑日元即期汇率为133.50，根据贸易合同，某进口商将在9月10日支付2亿日元的进口货款，进口商的资金来源只有美元。

进口商由于担心美元兑日元贬值增加换汇成本。用美元按即期价格133.50买入日元，并将日元存款到6个月后支付。投机：在即期外汇市场上，人们会利用国际间汇价的不同，谋取差价利益（详见套汇、外汇保证金交易和外汇实盘买卖）。单元四外汇实盘交易与虚盘交易一二外汇虚盘交易外汇实盘交易外汇实盘交易不可透支外汇虚盘交易可透支一、外汇实盘交易（一）个人实盘外汇买卖的含义个人实盘外汇买卖是指拥有外汇存款或外币现钞的私人客户，通过柜台服务人员或其他电子金融服务方式，在可自由兑换的外币之间进行不可透支的现汇交易。所谓“实盘”即客户外汇账户必须持有足额的可操作货币。个人实盘外汇买卖的是外汇与外汇的交易，不能使用人民币来进行交易（因人民币目前尚不能自由兑换成外币）一、外汇实盘交易（二）个人实盘外汇买卖的功能1．保值（1）采用多币种组合原理，即将比较单一的货币兑换成多种货币，根据一定的组合比例进行分配。（2）选择与人民币汇率相对稳定的外币。（3）调整所持有的外汇，避免所需外汇贬值的风险。2．增值（1）套汇。（2）套利。通过个人外汇买卖客户将持有的较低利率的外币兑换为另一种较高利率的外币，从而增加外币存款的利息收入。（3）获取利息收入。3．节省货币兑换成本一、外汇实盘交易（三）交易币种目前个人实盘外汇买卖交易币种有：港元、美元、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、瑞士法郎（简称“瑞郎”）、加拿大元（简称“加元”）、新加坡元（简称“新元”）等多种货币在个人实盘外汇买卖中有直盘报价和交叉盘报价（具体货币对详见教材P109-110)投资者可以选择任何一对外币之间的直接报价做外汇买卖。每笔交易起点金额为100美元或其他等值外币。一、外汇实盘交易（四）清算方式清算方式采取“T+0”的交易，也就是说可以当天买进卖出。（五）交易时间不同交易方式有不同的交易时间。柜台交易时间通常与当地银行营业网点的营业时间相关，一般是从早上8:00～9:00持续到下午6:00～7:00，也有部分银行会持续到凌晨4:00。其他交易方式的交易时间与国际汇市同步。一、外汇实盘交易（六）银行报价银行对个人实盘外汇买卖的报价是参照国际外汇市场即时汇率加上一定的买卖差价（点差）确定的，即银行报价中的买价要低于国际外汇市场的汇率，而卖价要高于国际外汇市场的汇率，如市场价1美元兑日元价格在102.40/50，银行对客户的报价在102.20/70。一、外汇实盘交易（七）交易方式个人实盘外汇买卖通过柜台交易、电话交易、自助交易、网上交易、手机银行交易等方式进行。目前每家行都开通了手机银行交易方式，以招商银行为例其手机银行操作程序及功能如图6-12所示。一、外汇实盘交易（八）交易指令交易指令主要有即时委托、挂盘委托、止损委托、二选一委托、追加委托和撤单委托等。二、外汇虚盘交易（一）虚盘外汇交易的含义“虚盘”是相对于“实盘”而言的，例如，外汇保证金交易（又称合约现货外汇交易和按金交易）属于虚盘交易。它是指金融机构与投资者签订委托买卖外汇的合同，投资者缴付一定比率的交易保证金，便可按一定融资倍数进行的外汇交易。二、外汇虚盘交易（二）外汇保证金交易的特点（1）以合约形式买卖。外汇合约的金额以固定的数目作为一个单位来进行，通常叫作1手（1口）合约。（2）以小搏大。客户实际交易金额是其缴付保证金的几十倍或上百倍。这样可节省了投资金额。但其风险性也极高，交易风险也起到同倍扩大的作用。（3）双向操作。客户既可以在低价位先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。（4）财息兼收。二、外汇虚盘交易（三）外汇保证金交易的盈亏计算投资者如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢？（1）要考虑外汇汇率的变化。（2）要考虑利息的支出与收益。（3）要考虑手续费的支出。实训项目（一）1．实训目的：学会运用柜台、电话和网络等交易形式进行外汇交易。2．实训方式：调研深入银行实际调查3．项目内容：比较开展个人实盘外汇买卖的各家银行的以下内容：开办时间、交易币种、开户手续、交易步骤、开户金额、单笔交易最低金额、点差、交易方式、交易时间、自动刷新时间各家银行开展个人实盘外汇买卖中有哪些方面的特色服务？有哪些方面的优惠？有哪些个性化的服务？4.调研部门：

国有大型银行：中国银