（必练）广东《证券投资基金基础知识》考前强化练习题库300题（含答案）

PAGEPAGE1（必练）广东《证券投资基金基础知识》考前强化练习题库300题（含答案）一、单选题1.下列各项不属于金融期货交易制度的是（）。A、盯市制度B、连续交易制度C、对冲平仓制度D、保证金制度答案：B解析：期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等若干项。2.下列关于期权合约的价值的说法有误的是（）。A、一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B、期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额C、期权的时间价值是一种隐含价值D、期权的时间价值只与期权的到期时间有关答案：D解析：D项，期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。它不仅与期权到期时间有关，也与期权标的资产价格波动情况有关。3.基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（）。A、保护客户资产B、提供自发性协助C、对证券投资基金管理人进行实地检查D、相互提供信息答案：A解析：选项A不包括在内：基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容包括：相互提供信息、提供自发性协助、对证券投资基金管理人进行实地检查。4.下列不属于银行间债券市场交易品种的是（）。A、债券B、回购C、期权交易D、远期交易答案：C解析：银行间债券市场的交易品种有：①债券，如国债、央行票据、地方政府债等；②回购，分为质押式回购和买断式回购两种；③远期交易，是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。5.财险公司吸纳的保费投资期限（），并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于（）风险资产。A、较短；高B、较长；高C、较短：低D、较长；低答案：C解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。6.(2015年)关于债券利率风险，以下表述错误的是（）。A、债券的价格与利率呈反向变动关系B、浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定C、利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险D、浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险答案：D解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。债券价格受市场利率影响，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。7.在一定的持有期和给定的置信水平下，利率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合造成潜在最大损失。用来描述这个潜在最大损失的名词是（）。A、风险价值B、最大回撤C、风险敞口D、下行风险答案：A解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。8.某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。A、周日B、周六C、下周一D、周五答案：A解析：《货币市场基金监督管理办法》第十五条规定，当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。9.下列关于影响期权价格因素的说法中，错误的是（）。A、对于欧式期权，期权合约的有效期越长，期权价格越低B、波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高C、常用的波动率有历史波动率及隐含波动率D、当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高答案：A解析：答案是A项，欧式期权的有效期与期权价格之间的关系十分复杂，但一般来说，因为有效期越长，合约资产的风险越大，空头亏损的风险越大，所以对于欧式期权，期权合约的有效期越长，期权价格越高，故应选择A项。10.基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的（）。A、上行风险B、下行风险C、投资缺口D、压力测试答案：B解析：选项B正确：基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。11.成长权益战略投资于（）的企业。A、初创型B、具备成型的商业模型C、具有负现金流D、面临并购答案：B解析：成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。这些公司有机会通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的现金流来支持发展。成长权益投资者通过提供资金，帮助对象企业发展业务和巩固市场地位。12.下列关于指数跟踪方法中，叙述正确的是（）。Ⅰ编制指数时和复制指数时都需要考虑各种成本Ⅱ大多数指数的变动都是在某个交易日收盘时生效Ⅲ在跟踪指数的过程中．由于市场在短时间内不能承受大规模的交易，权重的调整往往需要多次交易才能完成Ⅳ根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：指数编制和指数复制的区别：首先，编制指数时不用考虑各种费用（Ⅰ项说法错误），但是在复制指数时需要考虑各式各样的成本。这些成本不仅包括佣金等交易费用，还包括建立、管理指数组合的各种费用，通常表现为销售费用和管理费用。这部分费用多为显性成本，较难控制。其次，大多数指数的变动都是在某个交易日收盘时生效，即指数成分的增加、减少或者成分证券权重的调整都是按照调整日的收盘价进行的。但是在跟踪指数过程中，由于市场在短时间内不能承受大规模的交易，权重的调整往往需要多次交易才能完成。这导致指数复制的价格变成了成交均价，与指数编制所用的收盘价出现了差异。这部分差异通常叫流动性成本，又称冲击成本，需要管理人设计交易算法进行控制。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。知识点：了解完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境；13.自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量，例如（）。Ⅰ消费者信心Ⅱ商品价格Ⅲ利率ⅣGNPA、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量，如消费者信心、商品价格、利率、通货膨胀率、GDP等，决定大类资产配置。知识点：理解股票投资组合和债券投资组合的构建要点；14.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为称为（）。A、离散型随机变量B、连续型随机变量C、中断型随机变量D、分布型随机变量答案：A解析：如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量。15.全球投资业绩标准（GIPS）关于收益率的计算要求（）。A、仅包括已实现的回报减去损失B、仅包括已实现的回报以及损失并加上收入C、仅包括已实现的回报D、仅包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入答案：D解析：全球投资业绩标准的作用是通过制订表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。该标准已经逐渐为各国所接受，其关于收益率计算的具体条款之一是：必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。16.下列关于全球存托凭证说法错误的是（）。A、大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易B、发行地在发行公司所在国家C、可以销售给美国的机构投资者D、通常以美元计价答案：B解析：全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者。全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制，因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。17.(2018年)下列关于融资交易和融券交易的说法中，错误的是（）。A、融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率B、用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算C、融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出D、目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于100％答案：D解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50％。18.同业拆借市场属于银行间市场，交易主体为（）等金融机构。Ⅰ商业银行Ⅱ保险公司Ⅲ证券公司Ⅳ基金公司A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：同业拆借市场属于银行间市场，交易主体为商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等大型金融机构。知识点：掌握常用货币市场工具类型；19.关于投资组合管理的执行步骤，以下表述错误的是（）。A、当投资者的自身情况相比平时发生了变化，投资经理有可能会调整资产配置以适应该变化B、投资经理有时会特意让投资组合的实际资产配置临时偏离其战略资产配置C、投资执行是指确定并量化投资者的投资目标和投资限制，制定投资政策说明书，形成资本市场预期，建立战略资产配置D、在进行投资决策时，投资经理会进行投资组合优化答案：C解析：C项，投资规划是指确定并量化投资者的投资目标和投资限制，制定投资政策说明书，形成资本市场预期，建立战略资产配置。20.目前，国际上可交易的农产品类大宗商品不包括（）A、玉米B、白砂糖C、棕榈油D、橡胶答案：D解析：目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。21.关于做市商与经纪人的相同点和区别，下面的表述错误的是（）。A、一般情况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易B、经纪人能为市场提供流动性，做市商不能C、经纪人可以为做市商服务D、做市商的利润主要来自证券买卖差价，经纪人的利润主要来自佣金答案：B解析：做市商与经纪人两者既有联系又相互区别，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人可以为做市商服务。做市商与经纪人的区别主要体现为：①市场角色不同。做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。②利润来源不同。做市商的利润主要来自证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自给投资者提供经纪业务的佣金。③对市场流动性贡献不同。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。22.对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，正确的税收处理方式为（）。A、并入企业应纳所得税额，征收企业所得税B、税法规定暂免征企业所得税C、由基金管理公司代扣代缴企业所得税D、由机构投资者单独申报纳税答案：A解析：机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。23.以下不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。A、历史模拟法B、蒙特卡洛模拟法C、回归分析法D、参数法答案：C解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法，其中参数法又称为方差-协方差法。24.国债回购最长期限不超过（）。A、半年B、一年C、两年D、三年答案：B解析：国债回购最长期限不超过一年。25.下列不属于基金业绩评价应遵循的原则的是（）。A、客观性原则B、可比性原则C、“三公”原则D、长期性原则答案：C解析：选项C符合题意：基金业绩评价应遵循的原则包括：客观性原则、可比性原则、长期性原则。26.优先股票的“优先”主要体现在（）。A、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D、股息分配和剩余资产清偿的优先答案：D解析：优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。【考点】资本结构概述27.如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的（）。A、汇率风险B、利率风险C、信用风险D、流动性风险答案：C解析：选项C正确：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险；选项A：汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性；选项B：利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性；选项D：证券在规定时间内不能以合理的价格卖出。28.在货币市场上占有重要地位的国债是（）。A、无期限国债B、长期国债C、国库券D、短期国债答案：D解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。故D正确。29.其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越（），波动性越（）。A、低，大B、低，小C、高，大D、高，小答案：C解析：其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越高，波动性越大。30.短期政府债券的主要特点包括（）。Ⅰ、违约风险小Ⅱ、流动性弱Ⅲ、利息免税Ⅳ、流动性强A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：C解析：短期政府债券主要有三个特点：（1）违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱。（2）流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现。（3）利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。31.不影响净资产收益率的指标包括（）。A、总资产周转率B、资产净利率C、资产负债率D、流动比率答案：D解析：净资产收益率＝总资产周转率主营业务净利率权益乘数，权益乘数＝1/（1－资产负债率），所以ABC均是影响净资产收益率的指标。32.某债券的名义利率为10%，若一年中通货膨胀率为5%，则投资者的实际收益率为（）。A、10%B、15%C、5%D、不确定答案：C解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=10%-5%=5%。考点利息率、名义利率、实际利率33.债券基金的久期与基金组合中各个债券的久期的关系是（）。A、债券基金的久期等于各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均B、债券基金的久期等于基金中久期最大的债券的久期C、债券基金的久期等于基金中久期最小的债券的久期D、债券基金的久期等于各个债券久期的算数平均答案：A解析：债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。【考点】债券基金的风险管理34.(2017年)下列关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金的说法中，正确的是（）。A、股票仓位为100％B、不需要调仓换股C、不存在跟踪误差D、是其他复制方法的出发点答案：D解析：完全复制是指通过购买所有指数成分证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金。并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点。35.风险管理部、监察稽核以及其他相关部门会对组合的投资交易进行的工作不包括（）。A、事前审批B、事中监控C、事后报告D、事后监督答案：D解析：选项D符合题意：风险管理部、监察稽核以及其他相关部门会对组合的投资交易进行事前审批、事中监控、事后报告等工作。36.关于投资决策委员会，以下表述错误的是（）。A、投资决策委员会负责制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令B、投资决策委员会对基金管理公司的重大投资活动进行管理C、投资决策委员会审订公司投资管理制度和流程D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构答案：A解析：A项，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。37.在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。A、上海黄金交易所B、上海期货交易所C、香港金银业贸易场D、天津贵金属交易所答案：B解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。38.假设有两个公司，一个是橙汁生产公司，一个是雨伞制造公司。两个公司的业绩都易受到天气的影响。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50％。两个公司在两种状态下的预期收益率如下：如果投资者将所有的资金都投资于其中某一家公司，那么他的预期收益率和标准差分别为（）。A、4％：4％B、5％；5％C、4％；6％D、3％；7％答案：C解析：预期收益率=10%×50%+（-2%）×50%=4%，标准差=[（10%-4%）2×50%+（-2%-4%）2×50%]1/2=6%知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；39.市现率的计算公式为（）。A、每股价格/每股收益B、每股市价/每股净资产C、股票价格/每股现金流量D、股票市价/销售收入答案：C解析：选项C正确：选项中A是市盈率的计算公式，B是市净率的计算公式，C是市现率的计算公式，D是市销率的计算公式。40.大额可转让定期存单的风险有（）。Ⅰ信用风险Ⅱ违约风险Ⅲ流动性风险Ⅳ市场风险A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：大额可转让定期存单的风险有：①信用风险，指发行存单的银行在期满时无法偿付本金和利息。②市场风险，指投资者无法在二级市场上立即变现或不能以合理的价格变现。尽管大额可转让定期存单的二级市场较为发达，但不如短期政府债券市场的流动性高。知识点：掌握常用货币市场工具类型；41.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）。A、OBPI策略B、TIPP策略C、PPI策略D、VPPI策略答案：C解析：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策，常用的是CPPI策。42.在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。A、上海黄金交易所B、上海期货交易所C、香港金银业贸易场D、天津贵金属交易所答案：B解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。43.（）适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司，对于资产包含大量现金的公司是更为理想的估值指标。A、市盈率B、市净率C、市现率D、市销率答案：B解析：市净率指标适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司，对于资产包含大量现金的公司是更为理想的估值指标。44.权证可以根据（）分类。Ⅰ标的资产Ⅱ基础资产的来源Ⅲ持有人权利的性质Ⅳ行权时间分类A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。知识点：了解权证的定义和基本要素；45.不属于基金收益中其他收入的项目是（）。A、赎回费余额B、基金获得的赔偿款C、存款利息收入D、新股手续费返还答案：C解析：其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。46.下列关于UCITS基金的核准要求，说法正确的是（）。A、对于公司型基金，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则B、对于单位信托，要求核准基金章程和基金托管人C、监管机关在基金管理人及基金托管人的董事有良好的声誉和足够履行职务的经验时，方可给予核准D、基金管理人的改变不需要要获得监管机关的批准答案：C解析：A项，对于公司型基金，要求核准基金章程和基金托管人；B项，对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则；D项，基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准。47.下列关于AIFMD指令中关于监管机构设置的说法，不正确的是（）。A、欧洲证券和市场管理局（ESM负责对各成员国证券监管部门的监督和协调B、欧盟各成员国证券监管部门负责日常监管C、AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元D、ESMA负责起草相关监管和执行技术准则，确保各国对AIFMD的一致应用答案：C解析：C项属于AIFMD中的初始资本金要求的内容；除ABD三项外，关于监管机构设置还有：①建议成员国证券监管部门修改有关措施，防范系统性风险；②评估“护照”系统的作用，进而决定是否向非欧盟的私募股权投资基金发放；③各国监管机构每季度向ESMA提交已发“护照”和注销“护照”的私募股权投资基金管理人情况表。考点欧盟的基金法规与监管一体化进程48.(2016年)关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。A、单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B、用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C、单利属于名义利率，而复利则为实际利率D、单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息答案：D解析：按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。49.下列属于零售房地产的是（）。A、购物中心B、写字楼C、酒店D、养老院答案：A解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。所有者将房地产出租给零售商进行经营。50.当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能（）。A、增多B、减少C、影响随机D、不变答案：B解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少51.主动收益=（）。A、证券组合的真实收益+基准组合的收益B、证券组合的真实收益-基准组合的收益C、证券组合的真实收益*基准组合的收益D、证券组合的真实收益/基准组合的收益答案：B解析：主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。52.银行间债券市场主要的中介服务机构不包括（）。A、全国银行间同业拆借中心B、上海清算所C、深圳清算所D、中央国债登记结算有限责任公司答案：C解析：选项C正确，银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所）。考点银行间债券市场概述53.跨境投资的风险管理主要有哪些（）。Ⅰ.通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。Ⅱ.多币种投资和汇率避险操作相结合Ⅲ.监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人Ⅳ.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ答案：D解析：跨境投资的风险管理主要有以下两点：（1）通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。（2）多币种投资和汇率避险操作相结合。54.(2016年)全美范围内标准化的期权合约是从1973年（）的看涨期权交易开始的。A、美国商品交易所B、芝加哥期权交易所C、纽约期权交易所D、英国期权交易所答案：B解析：全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的。55.基金份额净值等于（）。A、基金资产净值/基金总份额B、基金资产/基金总份额C、基金资产-基金负债D、基金资产净值-基金负债答案：A解析：基金份额净值=基金资产净值/基金总份额56.下列关于夏普比率的说法，不正确的是（）。A、夏普比率大的证券组合的业绩好B、夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C、夏普比率是证券组合的平均超额回报与总风险之比D、夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标答案：D解析：D项，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。57.(2016年)目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。A、上市公司、发行债券的企业B、基金管理公司C、中央结算公司D、基金托管银行答案：A解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。58.在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（）。A、多头B、空头C、做空D、买空答案：A解析：在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头。59.CFA提出了最佳执行的实施框架，不属于的一项是（）。A、披露B、过程C、备注D、记录答案：C解析：CFA提出了最佳执行的实施框架。该框架包含了三个方面：过程、披露和记录。60.(2016年)某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权（息）报价应为（）元。A、1.50B、6.40C、9.40D、11.05答案：C解析：因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。除权（息）参考价的计算公式为：61.(2018年)企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表的变化是（）。A、资产、负债均减少B、资产不变，负债不变C、资产、权益均减少D、资产不变，负债减少答案：B解析：提前支付厂房租金，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，所以选项B正确。62.(2018年)关于基金投资交易中的操作风险，下列说法正确的是（）。Ⅰ．外部因素导致的交易失误，属于操作风险Ⅱ．操作风险可能导致基金公司声誉损失Ⅲ．操作风险可能导致基金公司受到监管部门处罚Ⅳ．内部流程问题导致的交易失误，属于操作风险A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：B解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。63.(2016年)某企业期初存货200万元。期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为（）次。A、3B、4C、5D、6答案：B解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本／年均存货=1000／[（200+300）／2=4（次）。64.下列属于技术分析存在的争议的是（）。A、有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力B、技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具C、许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法D、技术分析以图表数据为主要手段对市场行为进行研究答案：A解析：选项A符合题意：有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力属于技术分析的争议。考点常用技术分析方法65.下列关于债券通的说法中，正确的是（）。A、2016年5月16日，中国人民银行和香港金融管理局联合公告，宣布开展债券通B、债券通遵循“先南后北”的逐步开放格局C、2017年7月3日，“南向通”正式启动D、债券通的开通标志着人民币国际化的重要进展，也是中国扩大金融市场的有力举措答案：D解析：A项说法错误，2017年5月16日，中国人民银行和香港金融管理局联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，简称债券通。B项说法错误，和之前南北同时开通的沪港通、深港通有所不同，债券通将会遵循“先北后南”的逐步开放格局。C项说法错误，2017年7月3日，“北向通”正式启动。知识点：理解基金互认、沪港通、深港通和债券通的重要意义；66.(2018年)在某基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。”；投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。”关于两人的说法，下列表述正确的是（）。A、两者均正确B、A经理的说法错误，B经理的说法正确C、A经理的说法正确，B经理的说法错误D、两者均不正确答案：B解析：投资分散化可以降低资产的非系统性风险，但系统性风险是影响资产组合中所有证券的风险，不能通过分散投资降低，故A经理“且也可一定程度上降低系统性风险”的说法错误，B经理说法正确。67.资本结构无关原理（MM定理）的前提是（）。Ⅰ资本自由进出Ⅱ平等地获得信息Ⅲ不存在交易成本Ⅳ不存在税收A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：MM定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件，即资本自由进出、平等地获得信息、不存在交易成本和税收。知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；68.下列投资风险中，属于系统性风险的是（）。A、财务风险B、信用风险C、购买力风险D、经营风险答案：C解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险的存在是由于系统性因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响。C项，购买力是宏观经济因素，购买力风险属于系统性风险；ABD三项属于非系统性风险。69.下列各项关于基金估值法律依据的描述错误的是（）。A、《证券投资基金法》规定基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格B、《证券投资基金法》规定基金估值的第一责任人是基金管理人C、《基金合同的内容与格式》不包括估值错误的处理的规定D、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定要建立信息披露制度，履行信息披露义务答案：C解析：根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理70.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括（）。A、使用的分析工具不同B、对市场有效性的判定不同C、分析基础不同D、使用者不同答案：D解析：D项不包括，技术分析和基本分析的使用者是相相同的；A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低；B项，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的；如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。因此，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的；C项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。71.以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法是（）。A、执行缺口算法B、跟量算法C、时间加权平均价格算法D、成交量加权平均价格算法答案：A解析：执行缺口算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。72.(2016年)收益率曲线的类型不包括（）。A、上升收益率曲线B、反转收益率曲线C、水平收益率曲线D、垂直收益率曲线答案：D解析：第一类是上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。第二类是反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。第三类是水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。第四类是拱形收益率曲线，其期限结构特征是，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。73.股票的收益主要有（）。Ⅰ股息Ⅱ公积金转增股本Ⅲ红利Ⅳ资本利得A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股票的收益主要有两类：一是股息和红利；二是资本利得。知识点：理解股票价值和价格的概念；74.私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。A、欧美B、东亚C、北美D、欧洲答案：A解析：私募股权投资最早在欧美地区产生并得到发展，但最近几年，包括美国大型私募股权基金在内的绝大部分私募股权投资者将其眼光转向了东亚市场，尤其是正处于发展阶段中的中国成为这些私募股权投资者的首选投资之地。75.估值方法的（）是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。A、公开性B、一致性C、长期性D、准确性答案：B解析：估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法，也需要及时进行披露。76.关于风险价值VaR，以下表述正确的是（）。A、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价格到接下来最低价格的损失B、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度C、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度D、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失答案：D解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。77.信息比率较大的基金，表现相对较（）。A、差B、好C、一般D、稳定答案：B解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。【考点】风险调整后收益78.证券市场的主要交易模式是（）。A、一手交钱，一手交货B、远期合同交易C、期货交易D、非现金交易答案：A解析：证券市场的主要交易模式是“一手交钱，一手交货”，即如果投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券，证券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称之为“现货交易”79.营运效率比率中的短期比率主要考察（）的使用效率。Ⅰ应收账款Ⅱ应收票据Ⅲ应付账款Ⅳ存货A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中的主体部分，又是流动性相对较弱的。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；80.投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（）。

Ⅰ．投资需求

Ⅱ．财务状况

Ⅲ．投资限制

Ⅳ．投资偏好A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。81.张某计划进行大宗商品投资，他不希望花费运输和储存成本，同时希望在行情变化时通过交易所将投资资产卖出。张某可以选择的投资方式包括（）。

Ⅰ．购买大宗商品实物

Ⅱ．购买大宗商品相关股票

Ⅲ．购买大宗商品期货合约

Ⅳ．购买某银行发行的大宗商品结构化产品A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅳ答案：D解析：某些投资者由于投资范围的限制，无法直接投资于大宗商品及其衍生工具。这些投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场。结构化产品主要用金融工程的方法创造新的证券，并将其收益挂钩于其他资产，如股票、商品、指数等，以满足投资者需求。而购买大宗商品实物面临较大的运输和储存成本，购买大宗商品相关股票面临较大的风险敞口，购买大宗商品期货合约则面临着实物交割的风险。82.申请QDII资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资产管理规律、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以下表述正确的是（）。A、基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产B、基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产C、基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产D、基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产答案：D解析：申请QDII资格的机构投资者应当财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。83.相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A、概率B、标准差C、绝对值D、期望收益答案：C解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。84.(2017年)下列关于零息债券的说法中，正确的是（）。A、溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金B、贴现方式发行，到期按票面利率偿还本金和利息C、贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金和利息D、溢价方式发行，到期按票面利率偿还本金和利息答案：C解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。85.关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）。A、买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的B、买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的C、双方的潜在盈利和亏损都是无限的D、双方的潜在盈利和亏损都是有限的答案：A解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。86.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照（）现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A、过去B、现在C、未来D、自由答案：C解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；87.效用函数的常见形式为（）。（A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值）。A、U=E（r）-1／2Aσ2B、U=E（r）-1／2AσC、U=E（r）-AσD、U=E（r）+1／2Aσ2答案：A解析：效用函数的一个常见形式为：88.当β=0.5时，市场组合上涨（），该资产随之上涨（）。A、1%，1%B、0.5%，0.5%C、1%，1.5%D、1%，0.5%答案：D解析：选项D正确：当β=0.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨0.5%。89.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2010年1月1日起，必须至少（）一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。A、每周B、每月C、每季度D、每年答案：B解析：自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，公司必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。90.下列关于衍生工具交易单位的说法中，错误的是（）。A、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素B、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时，交易单位应该较大C、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖D、交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量答案：B解析：交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大，故B项错误。91.对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应（）。A、征收企业所得税B、征收营业税C、征收印花税D、免征所得税答案：A解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。92.优先股股东权利是受限制的，最主要的是（）限制。A、表决权B、查阅权C、转让权D、分配权答案：A解析：在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。93.在保证金交易中，上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。A、120%B、130%C、140%D、150%答案：B解析：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）／（融资买入金额十融券卖出证券数量X当前市价+利息及费用总和）。94.银行间债券市场的发行主体不包括（）。A、中国人民银行B、政策性银行C、未获发债批准的财务公司D、商业银行答案：C解析：目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。95.买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式不包括（）。A、券款对付B、见券付款C、见款付券D、纯券过户答案：D解析：买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。96.资产1、资产2（E（r1）＞E（r2））这两个风险资产形成的可行投资组合集为一条曲线，若上述两个资产都无法卖空，则以下表述中正确的是（）。A、可行投资组合集的预期收益率低于资产2的预期收益率B、可行投资组合集的预期收益率介于资产1与资产2之间C、可行投资组合集的预期收益率与资产1、2的预期收益率无关D、可行投资组合集的预期收益率高于资产1的预期收益率答案：B解析：如果资产的投资比例存在限制，那么可行投资组合集的范围将受到影响。比如一些市场上存在卖空限制，各资产的投资比例不能为负数。此时可行投资组合集将限制在下图中代表资产1和资产2的两点间的部分，因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。图两个风险资产的投资组合97.(2017年)关于封闭式基金的利润分配，下列表述错误的是（）。A、分配方式可以选择现金分红或者分红再投资转换为基金份额B、基金收益分配后基金份额净值不得低于面值C、基金收益分配每年不得少于一次D、年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％答案：A解析：封闭式基金只能采用现金分红。98.(2016年)我国基金管理公司最核心的业务是（）。A、基金资产保管业务B、基金销售业务C、投资管理业务D、基金募集业务答案：C解析：投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。99.某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（）万元。A、0B、200C、270D、180答案：D解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=（300-100）*90%=180（万元）。100.房地产有限合伙由（）和（）组成。A、隐名合伙人；出名合伙人B、有限合伙人；出名合伙人C、有限合伙人；普通合伙人D、隐名合伙人；普通合伙人答案：C解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；101.（）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。A、道氏理论B、过滤法则C、止损指令D、“相对强度”理论答案：B解析：过滤法则是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。102.股票的价格是由（）所决定的。A、市场价格B、内在价值C、账面价值D、预期价格答案：B解析：股票价格由其内在价值决定,并且受到供求关系的影响。103.(2017年)下列关于我国A股股票交易印花税的征收政策的说法中，正确的是（）。A、单边征收，只在买入股票时征收B、双向征收，税率2‰C、双向征收，税率1‰D、单边征收，只在卖出股票时征收答案：D解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1％。的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。104.暂停对基金估值的情形有（）。Ⅰ、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时Ⅱ、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时Ⅲ、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值Ⅳ、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。考点基金资产估值的原则及方法105.(2016年)若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为（）万元人民币。A、5B、10C、30D、40答案：C解析：沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约的名义金额为报价乘以交易单位，即1000点乘以300元/点=30万元人民币。因此，正确答案为C。106.(2016年)投资者的风险容忍度取决于（）。A、投资期限B、流动性C、投资政策D、风险承受能力和意愿答案：D解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。107.(2016年)下列关于基金管理费和托管费的叙述，错误的是（）。A、衍生工具基金的管理费率最高B、货币市场基金的管理费率最低C、基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取D、基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用答案：C解析：基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。108.(2017年)在不允许卖空的情况下，某投资组合按适当比例买人两种风险证券获得了无风险的证券组合，这两种证券相关系数可能为（）。A、0．5B、1C、-1D、0答案：C解析：若ρij=1，则表示ri和rj完全正相关；相反，若ρij=-1，则表示ri和rj完全负相关。完全负相关的证券按适当比例进行组合可以获得无风险的证券投资组合。109.基金公司在交易执行环节可能存在的风险下列描述错误的是（）A、未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高B、交易价格符合公允价格C、公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行D、交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责答案：B解析：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；交易价格显著偏离公允价格；对交易对手风险的评估与控制不足；交易执行不独立于基金经理；公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。【考点】投资交易过程的风险管理110.下列关于证券登记结算机构的说法中，错误的是（）。A、是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人B、必须经国务院证券监督管理机构批准设立C、机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务D、机构设会员大会、理事会和专门委员会答案：D解析：证券交易所设会员大会、理事会和专门委员会。知识点：理解证券投资基金场内证券交易市场和结算机构111.监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。A、保护客户资产B、提供自发性协助C、对证券投资基金管理人进行实地检查D、以上都正确答案：A解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：（1）向投资者充分披露有关信息。（2）保护客户资产。（3）公平、准确地进行资产评估和定价。（4）证券投资基金的份额赎回。112.优先股股东权利是受限制的，最主要的是（）限制。A、表决权B、查阅权C、转让权D、分配权答案：A解析：在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。【考点】资本结构概述113.总资产周转率越大，说明企业的销售能力（），资产利用效率（）。A、越弱；越低B、越弱；越高C、越强；越高D、越强；越低答案：C解析：总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；114.支付给证券登记结算机构的费用称为（）。A、手续费B、印花税C、过户费D、佣金答案：C解析：在证券交易结束后需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费。115.关于不同类型资本的权利，以下表述错误的是（）。A、优先股一般情况下也享有表决权B、公司的债权人都有权要求公司按约定支付利息及归还本金C、普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利D、优先股股东有对公司盈利和剩余财产的优先分配权答案：A解析：优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但是优先股一般情况下不享有表决权。实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。116.关于QDII基金的投资范围，表述不准确的是（）。A、银行存款B、住房按揭支持证券C、所有的公募基金D、经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券答案：C解析：C项，根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而非所有的公募基金。117.目前全球最大的UCITS基金注册地是在（）。A、英国B、爱尔兰C、卢森堡D、瑞士答案：C解析：卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。118.在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。A、均值B、标准差C、中位数D、方差答案：C解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。119.对名义利率和实际利率的说法中，正确的是（）。Ⅰ按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率Ⅱ实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率Ⅲ名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率Ⅳ当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；120.跨境投资风险中的估值风险主要有（）。Ⅰ多品种和多币种核算问题Ⅱ基金估值核算数据来源不一致Ⅲ证券交易不活跃Ⅳ各国税收制度不一致A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。知识点：理解跨境投资所面临的风险和相应的管理方法；121.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着（）。A、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于VB、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于VC、有（1-X%）的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于VD、有（1-X%）的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V答案：B解析：选项B正确：在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V。考点预期损失122.已知期初投入的现值为PV，年利率为i，复利计息，求第n期期末终值（FV）为（）。A、FV=PV／（1+i）nB、FV=PV×（1+i）nC、FV=PV／（1+i）n-1D、FV=PV×（1+i）n-1答案：B解析：用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV×（1+i）n式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；123.公司出现（）情况时，可以回购该公司股票。

Ⅰ．减少注册资本；

Ⅱ．与持有该公司股份的其他公司合并；

Ⅲ．公司分立；

Ⅳ．将股票奖励给职工。A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。在进行股票回购时，公司要按相关要求披露其回购目的，回购数量也会被限制在一定范围内。124.（），是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。A、纯券过户B、见券付款C、见款付券D、券款对付答案：B解析：见券付款（paymentafterde1ivery，PAD），是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。125.考虑风险调整的基金业绩评估方法最不可能使用（）。A、夏普比率B、特雷诺比率C、信息比率D、贝塔系数答案：D解析：考虑风险调整的基金业绩评估方法包括：①夏普比率；②特雷诺比率；③詹森a；④信息比率与跟踪误差。【考点】风险调整后收益126.(2016年)2016年初，某上市公司陷入退市传言，超过15家基金公司陆续就该公司股票估值价格发布了下调公告。针对该事项，以下说法错误的是（）。A、基金公司应建立相关的信息披露制度，履行信息披露义务B、基金管理人调整某特定投资品种的估值前，应就估值方法、调整幅度等方面保持与基金行业一致C、基金管理人是基金估值的第一责任主体D、基金管理公司应在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释答案：B解析：B项，基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则，假若基金变更了估值方法，则需要及时进行披露。127.下列关于基金公司投资交易流程的表述中，错误的是（）。A、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令B、交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易C、基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节D、交易员负责审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，对于可能不盈利指令可以拒绝答案：D解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。128.下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是（）。A、最常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约B、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性C、期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低D、期货合约具有杠杆效应答案：C解析：C项错误，期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。129.(2016年)下列不属于基金利润来源中利息收入的是（）。A、买入返售金融资产收入B、存款利息收入C、债券利息收入D、银行贷款利息收入答案：D解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。130.证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，不需要证券投资基金进行会计核算的有（）。A、发行新股B、资产出售C、发放红利D、配股答案：B解析：权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。131.（）对有效前沿做了改进，引入了无风险资产。A、马科维茨B、威廉·夏普C、简·莫辛D、斯蒂芬·罗斯答案：B解析：选项B正确：马科维茨有效前沿上的投资组合仅包含了所有风险资产，威廉·夏普对马科维茨有效前沿做了改进，引入了无风险资产。132.目前，我国的基金管理费按照基金资产净值计提后，按（）支付。A、季B、月C、周D、日答案：B解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式；133.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）的合约。A、标的资产B、金融资产C、现金流D、货币答案：C解析：互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：134.目前，我国对证券投资基金从证券市场中取得的收入（）企业所得税。A、暂不征收B、征收4%C、征收5%D、征收10%答案：A解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收人及其他收入，暂不征收企业所得税。【考点】投资者买卖基金产生的税收135.(2017年)（）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。A、基本面分析B、宏观经济分析C、行业分析D、技术分析答案：A解析：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。136.已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）。A、8.01%B、8.67%C、8.60%D、8.70%答案：A解析：根据计算公式，可知几何平均收益率（RG）为：137.(2018年)按发行主体为债券分类，错误的选项是（）。A、零息债券B、公司债券C、金融债券D、政府债券答案：A解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。138.对投资管理能力的评价不包括（）A、业绩度量B、业绩基准C、业绩归因D、绩效评估答案：B解析：对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估。【考点】投资组合管理的基本步骤139.委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用是（）。A、过户费B、佣金C、印花税D、经手费答案：A解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。140.下列关于欧盟《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）对于私募股权投资基金的“资产剥离”规定，说法正确的是（）。A、私募股权投资基金收购公司1年内不许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让B、私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让C、私募股权投资基金持有公司30%及以上股权时，应确保公司董事会向员工通报此持股情况D、私募股权投资基金持有公司20%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露答案：B解析：私募股权投资基金的“资产剥离”规定包括：①严格限制私募股权投资基金采用“资产剥离”方式实现短期高额获利；②规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动；③私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露，同时还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。141.基金管理公司应当按相关规定对其香港特区机构发生的重大事项及时向（）报告。A、中国证监会B、公司经营所在地中国证监会派出机构C、基金业协会D、中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构答案：D解析：基金管理公司应当按相关规定对其香港特区机构发生的重大事项及时向中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构报告。142.(2015年)关于投资决策委员会，以下表述错误的是（）。A、投资决策委员会负责制订投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令B、投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理C、投资决策委员会审定公司投资管理制度和流程D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构答案：A解析：A项，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制订投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。143.下列不属于按标的资产对权证进行的分类是（）。A、股权类权证B、债权类权证C、认股权证D、其他权证答案：C解析：按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证；按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证；按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证；按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。144.基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括（）。A、上市年费B、交易佣金C、审计费用D、信息披露费答案：B解析：基金运作费用一般指保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。145.流动性比率重点关注的是企业的（）。Ⅰ流动资产Ⅱ固定资产Ⅲ流动负债Ⅳ盈利状况A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：流动性比率重点关注的是企业的流动资产和流动负债。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；146.(2018年)假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为（）时，资产组合风险降低效率最高。A、-0．25B、-0．75C、1D、0．25答案：B解析：当两个资产收益率的相关系数等于-1时，一定能找到一个点，使得投资组合的标准差为0，因此相关系数越接近-1，资产组合风险降低效率越高。147.（）是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。A、再融资B、股票回购C、股票拆分D、首次公开发行答案：B解析：股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为，股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在；再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为；股票拆分，又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小