（新版）期货从业资格（含三科）易考易错高频备考试题库（含详解）

PAGEPAGE1（新版）期货从业资格（含三科）易考易错高频备考试题库（含详解）一、单选题1.1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。随后，到了1999年，期货交易所由最初的50家左右，精简到只剩（）家。A、3B、4C、5D、15答案：A解析：在我国期货市场的治理整顿阶段发生了一些风险事件，随后期货交易所缩减到了3家，且期货公司的最低注册资本金也提高到了3000万元。经过治理整顿后的稳步发展阶段，中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构又陆续成立。2.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。A、持仓费B、持有成本C、交割成本D、手续费答案：B解析：在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期货的持有成本。当实际价差高于或低于正常价差时，就存在套利机会。故本题答案为B。3.设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531，则价差变化是（）。A、扩大了1个点B、缩小了1个点C、扩大了3个点D、扩大了8个点答案：C4.当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、无法判断答案：B解析：当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于虚值期权。5.如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格A、商品种类相同B、民商品数量相等C、分月相同或相近D、交易方向相反答案：D解析：期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的代替物，只有这样才能够达到规避风险的目的。6.如果合约（），投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。A、价值低B、不活跃C、活跃D、价值高答案：B解析：如果合约不活跃，投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。7.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。A、期货B、期权C、现货D、远期答案：A解析：期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。8.除了交易时间、交割等级、交易代码等，期货合约中还规定了（）这一重要条款。A、最高交易保障金B、最低成交价格C、最高成交价格D、最低交易保证金答案：D解析：期货合约中还规定了最低交易保证金这一重要条款。9.（）不是交易流程中的必经环节。A、下单B、竞价C、结算D、交割答案：D解析：一般而言，客户进行期货交易可能涉及以下几个环节：开户、下单、竞价、结算、交割。在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任的，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。10.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会（），从而会使两者价差趋于正常。A、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品B、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品C、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品D、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品答案：A解析：当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品，使供求关系发生变化，从而会使两者价差趋于正常。故本题答案为A。11.假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。A、有正向套利的空间B、有反向套利的空间C、既有正向套利的空间，也有反向套利的空间D、无套利空间答案：A解析：两合约的理论价差为：S（r-d）（T2-T1）/365=3000x3%X3/12=22.5点；而当时两合约价差为50点，未来价差很可能缩小，应该买入6月合约，卖出9月合约。12.以下关于期货的结算说法错误的是（）。A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差答案：D解析：客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。13.期权按权利主要分为（）。A、认购期权和看涨期权B、认沽期权和看跌期权C、认购期权和认沽期权D、认购期权和奇异期权答案：C解析：期权按权利主要分为认购期权和认沽期权。14.7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（）元／吨。A、16100B、16700C、16400D、16500答案：B解析：该供铝厂期货市场上亏损为16750-16600=150（元/吨）。现货交收价格为16750+100=16850（元/吨），实际售价=16850-150=16700（元/吨）。15.期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。A、投资B、盈利C、经营D、投机答案：D解析：期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。16.期权的买方（）。A、获得权利金B、付出权利金C、有保证金要求D、以上都不对答案：B解析：期权是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。17.以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）。A、5.55%B、6.63%C、5.25%D、6.38%答案：D解析：6%+（1-6%）xlOO%=6.38%。18.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。A、开盘价B、收盘价C、均价D、结算价答案：D解析：结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。19.在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。A、比较大B、和平时相等C、比较小D、不确定答案：A解析：冲击成本，也称为流动性成本，主要是指规模大的套利资金进入市场后对市场价格的冲击使交易未能按照预订价位成交，从而多付出的成本。当冲击成本过高的时候，会影响套利的收益。在流动性不好的市场，冲击成本往往会比较大。故本题答案为A。20.在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A、灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B、灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C、灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D、灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利答案：B解析：在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利。21.现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。A、外汇期货B、外汇现货C、远端汇率D、近端汇率答案：B解析：现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。故本题答案为B。22.下列属于外汇交易风险的是（）。A、因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险B、由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大不确定性C、由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化D、由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响答案：C解析：交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。A项属于储备风险，BD两项属于经济风险。23.外汇掉期交易的种类不包括（）。A、隔日掉期B、即期对远期掉期C、即期对即期掉期D、远期对即期掉期答案：C解析：A、B和D均属于外汇掉期交易。24.中金所的国债期货采取的报价法是（）。A、指数式报价法B、价格报价法C、欧式报价法D、美式报价法答案：B解析：我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。故本题答案为B。25.期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。A、实物交割B、对冲平仓C、现金交收D、背书转让答案：B解析：期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。26.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。A、和B、差C、积D、商答案：B解析：看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。故本题答案为8。27.当客户可用资金为负值时，（）。A、期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B、期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C、期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D、期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓答案：A解析：当客户除保证金外的可用资金为负值时,期货公司会通知客户追加保证金或自行平仓28.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（）。A、大B、相同C、小D、不确定答案：C解析：期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。故本题答案为C。29.目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。A、限仓数额根据价格变动情况而定B、限仓数额与交割月份远近无关C、交割月份越远的合约限仓数额越小D、进入交割月份的合约限仓数额最小答案：D解析：一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准较高，离交割时间越近，持仓限额及持仓报告标准越低。故本题答案为D。30.下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（）。A、外汇短期负债者担心未来货币升值B、外汇短期负债者担心未来货币贬值C、持有外汇资产者担心未来货币贬值D、出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失答案：A解析：适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：（1）外汇短期负债者担心未来货币升值。（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。故本题答案为A。31.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为B。32.在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的（）。A、十倍B、三倍C、两倍D、整数倍答案：D解析：在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。33.利用股指期货可以回避的风险是（）。A、系统性风险B、非系统性风险C、生产性风险D、非生产性风险答案：A解析：股指期货可用于套期保值，以降低投资组合的系统性风险。它不仅可以对现货指数进行套期保值，而且可以对单只股票或特定的股票组合进行套期保值。34.在即期外汇市场上处于空头地位的交易者，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。A、空头套期保值B、多头套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外汇期货买入套期保值，又称外汇期货多头套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。35.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（）选择执行或不执行期权合约。A、以前的三个工作日B、以前的五个工作日C、以前的十个工作日D、以前的任何一个工作日答案：D解析：美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。故本题答案为D。36.欧美国家会员以（）为主。A、法人B、全权会员C、自然人D、专业会员答案：C解析：在国际上，交易所会员往往有自然人会员与法人会员之分、全权会员与专业会员之分、结算会员与非结算会员之分等。欧美国家会员以自然人为主。37.下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是（）。A、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易B、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易C、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易D、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易答案：A解析：当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。故本题答案为A。38.世界上第一家较为规范的期货交易所是（）。A、LMEB、EXC、BOTD、NYMEX答案：C解析：1848年，82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。39.名义标准券设计之下，中国金融期货交易所5年期国债期货采用（）。A、单一券种交收B、两种券种替代交收C、多券种替代交收D、以上都不是答案：C解析：国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到、期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。40.下列说法错误的是（）。A、期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约B、期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作C、期货合约和场内期权合约过结算所统一结算D、期货合约和场内期权合约盈亏特点相同答案：D解析：期货合约和场内期权合约盈亏特点不相同。41.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是（）。A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所答案：D解析：中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。42.美元兑日元的标价为117.55,美元兑人民币的标价为6.1188,则1日元可以购买（）元人民币。A、1.6680B、1.1755C、0.5250D、0.05205答案：D解析：美元兑日元的标价为117.55，表示一美元等于117.55日元。同时，美元兑人民币的标价为6.1188，表示一美元等于6.1188元人民币。那么，用一美元乘以6.1188/117.55的比例系数，即可求得1日元可以购买的人民币数量。具体来说，根据上述比例系数，我们可以计算出1日元=(6.1188/117.55)×1日元=0.05205元人民币。因此，答案为D。43.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。A、郑州粮食批发市场B、深圳有色金属交易所C、上海金融交易所D、大连商品交易所答案：A解析：1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。故本题答案为A。44.期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A、国务院期货监督管理机构B、中国证监会C、中国期货业协会D、期货交易所答案：D解析：期货合约是由期货交易所统一制定的，并报中国证监会核准。注意制定和核准的机构不同45.建仓时，投机者应在（）。A、市场一出现上涨时，就买入期货合约B、市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约C、市场下跌时，就买入期货合约D、市场反弹时，就买入期货合约答案：B解析：建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。46.（）应当设立专门的纪律惩戒及申诉机构，制订相关制度和工作规程，按照规定程序对期货从业人员进行纪律惩戒，并保障当事人享有申诉等权利。A、期货业协会B、中国证监会C、公安机关D、期货交易所答案：A解析：《期货从业人员管理办法》第二十五条，协会应当设立专门的纪律惩戒及申诉机构，制订相关制度和工作规程，按照规定程序对期货从业人员进行纪律惩戒，并保障当事人享有申诉等权利。故本题答案为A。47.全面结算会员期货公司应当按照期货交易所的规定，建立并执行对非结算会员的（）。A、持仓制度B、交易制度C、限仓制度D、保证金制度答案：C解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第三十二条规定，全面结算会员期货公司应当按照期货交易所的规定，建立并执行对非结算会员的限仓制度。48.中国证券监督管理委员会可以向期货交易所派驻（）。A、管理员B、审计员C、督察员D、监督员答案：C解析：《期货交易所管理办法》第一百零八条规定，中国证券监督管理委员会可以向期货交易所派驻督察员。49.下列不属于会员制期货交易所的会员大会行使的职权是（）A、审议批准理事会和总经理的工作报告B、审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告C、批准期货交易所的成立D、决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项答案：C解析：《期货交易所管理办法》第二十条，会员大会行使下列职权：（一）审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案；（二）选举和更换会员理事；（三）审议批准理事会和总经理的工作报告；（四）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；（五）审议期货交易所风险准备金使用情况；（六）决定增加或者减少期货交易所注册资本；（七）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；（八）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；（九）期货交易所章程规定的其他职权。故本题答案为C。50.期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果（）。A、按照与客户约定的方式及时通知客户B、按照与法定的方式及时通知客户C、按照与客户约定的方式次日通知客户D、按照与法定的方式次日通知客户答案：A解析：《期货交易管理条例》第三十三条规定，期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。51.申请设立期货公司，具备任职资格的高级管理人员应不少于（）人。A、3B、4C、5D、6答案：A解析：《期货公司监督管理办法》第六条规定，申请设立期货公司，具备任职资格的高级管理人员应不少于3人。52.期货公司终止分支机构的，期货公司应当向（）提交申请材料。A、分支机构住所地中国证券监督管理委员会派出机构B、中国证券监督管理委员会C、中国期货业协会D、当地工商管理部门答案：A解析：《期货公司监督管理办法》第二十六条规定，期货公司终止分支机构的，期货公司应当向分支机构住所地中国证券监督管理委员会派出机构提交申请材料。53.期货公司应当根据公司章程的规定，依法提名并聘任首席风险官。期货公司设有独立董事的，还应当经全体（）同意。A、独立董事B、董事长C、理事长D、股东大会答案：A解析：《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第六条，期货公司应当根据公司章程的规定依法提名并聘任首席风险官。期货公司设有独立董事的，还应当经全体独立董事同意。故本题答案为A。54.期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过（）个交易日，但经中国证券监督管理委员会批准延长的除外。A、1B、2C、3D、4答案：C解析：《期货交易所管理办法》第八十九条规定，期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过3个交易日，但经中国证券监督管理委员会批准延长的除外。55.期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（）报告。A、期货业协会B、住所地中国证券监督管理委员会派出机构C、中国证券监督管理委员会D、期货交易所答案：B解析：《期货公司监督管理办法》第四十一条规定，期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向住所地中国证券监督管理委员会派出机构报告。56.期货公司净资本与公司的风险资本准备的比例不得（）。A、高于100%B、低于100%C、高于120%D、低于120%答案：B解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第十八条规定，期货公司应当持续符合的风险监管指标标准包括：净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100%。57.按照风险监管指标标准，期货公司应当持续符合净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于（）。A、80％B、100％C、120％D、150％答案：B解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第八条，净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100％。故本题答案为B。58.会员制期货交易所会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由（）委派。A、期货业协会B、国务院C、商务部D、中国证券监督管理委员会答案：D解析：《期货交易所管理办法》第二十六条规定，理事会由会员理事和非会员理事组成；其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证券监督管理委员会委派。59.期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额（）。A、不超过损失的50％B、不超过损失的90％C、不超过损失的80％D、不超过损失的60％答案：C解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十四条规定，期货交易所允许期货公司开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货交易所承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的60%.期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%.60.期货经营机构与投资者之间发生适当性纠纷，可以向（）申请调解。A、期货业协会B、期货交易所C、中国证监会D、中国证监会派出机构答案：A解析：根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第四十四条，期货经营机构与投资者之间发生适当性纠纷，可以向期货业协会申请调解。61.首席风险官任期届满前，期货公司（）无正当理由不得免除其职务。A、总经理B、董事会C、股东大会D、监事会答案：B解析：根据期货公司的组织架构和相关法规，首席风险官是负责风险管理的高级管理人员，其任期由董事会决定。在首席风险官任期届满前，期货公司董事会无正当理由不得免除其职务。因此，选项B是正确的答案。62.申请首席风险官的任职资格，除具备第十一条规定条件外，还应当具有从事期货业务（）年以上经验，并具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务（）年以上经验。A、13B、21C、23D、32答案：A解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第十三条规定，申请首席风险官的任职资格，除具备第十一条规定条件外，还应当具有从事期货业务1年以上经验，并具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务3年以上经验。63.期货投资者保障基金由（）集中管理、统筹使用。A、财政部B、中国证监会C、期货公司D、商务部答案：B解析：《期货投资者保障基金管理办法》第五条，保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。故本题答案为B。64.（）依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理。A、中国期货业协会B、中国证券监督管理委员会C、中国证券业协会D、中国证券监督管理委员会期货部答案：A解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第五条规定，中国证券监督管理委员会及其派出机构依法对期货公司从事金融期货结算业务实行监督管理。中国期货业协会和期货交易所依法对期货公司的金融期货结算业务实行自律管理。65.公司、企业进行清算时，隐匿财产，对资产负债表或者财产清单作虚伪记载或者在未清偿债务前分配公司、企业财产，严重损害债权人或者其他人利益的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处（）罚金。A、一万元以上十万元以下B、二万元以上二十万元以下C、三万元以上三十万元以下D、五万元以上五十万元以下答案：B解析：《中华人民共和国刑法(节录)》第一百六十二条公司企业进行清算时隐匿财产对资产负债表或者财产清单作虚伪记载或者在未清偿债务前分配公司企业财产严重损害债权人或者其他人利益的对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处五年以下有期徒刑或者拘役并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金66.证券公司申请介绍业务资格，风险控制指标中所要求净资本不低于净资产的（）。A、30％B、50％C、70％D、90％答案：C解析：《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第六条，风险控制指标标准包括净资本不低于净资产的70％。故本题答案为C。67.（）对期货市场实行集中统一的监督管理。A、中国期货业协会B、中国银保监会C、国务院期货监督管理机构D、期货交易所答案：C解析：《期货交易管理条例》第五条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。68.（）应当建立并有效执行介绍业务的合规检查制度。A、证券公司B、期货公司C、中国期货业协会D、中国证券业协会答案：A解析：根据题意，应选择A证券公司作为正确答案，因为根据《期货公司监督管理办法》的相关规定，证券公司应当建立并有效执行介绍业务的合规检查制度。这个制度的目的是确保在开展介绍业务的过程中遵守法律法规和相关监管要求，保证客户资产安全、交易公平、信息披露真实准确等。此外，这个制度还应当包括对期货公司的尽职调查、风险评估、内部控制等方面的要求，以保障介绍业务的合规性和风险控制的有效性。因此，证券公司作为期货公司的合作方和中介机构，应当承担起介绍业务的合规责任，确保整个交易过程的合法性和透明度。69.期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证券监督管理委员会提交申请日前（）个月月末的期货公司风险监管报表。A、3B、5C、1D、2答案：D解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十条规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证券监督管理委员会提交的申请材料包括：申请日前2个月月末的期货公司风险监管报表，及申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定标准的书面保证。70.期货公司应当在本公司网站和营业场所提示客户可以通过（）方式查询其从业人员资格公示信息。A、中国证监会指定媒体B、中国证监会网站C、中国证监会派出机构网站D、中国期货业协会网站答案：D解析：《期货公司监督管理办法》第五十八条。期货公司应当在本公司网站、营业场所等公示业务流程。期货公司应当提供从业人员资格证书等资料供客户查阅，并在本公司网站和营业场所提示客户可以通过中国期货业协会网站查询。71.期货业协会对违反自律规则的期货从业人员，根据情节轻重，给予的纪律惩戒不包括（）。A、训诫B、公开谴责C、暂停或撤销从业资格D、罚款答案：D解析：《中国期货业协会纪律惩戒程序》第二十一条规定，协会对违反自律规则的期货从业人员，根据情节轻重，给予下列纪律惩戒：①训诫。②公开谴责。③暂停从业资格6个月至12个月。④撤销从业资格并在3年内拒绝受理其从业资格申请。⑤撤销从业资格并永久性拒绝受理其从业资格申请。72.期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高划分为五级，分别为（）级。A、1、A2、A3、A4、A5B、1、B2、B3、B4、B5C、1、C2、C3、C4、C5D、R1、R2、R3、R4、R5答案：D解析：根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第十九条，期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高划分为五级，分别为R1、R2、R3、R4、R5级。73.期货行业产品或服务的风险的最高及最低等级分别为（）A、R1、R5B、R5、R1C、1；C5D、C5；C1答案：B解析：根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第十九条，期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高划分为五级，分别为R1、R2、R3、R4、R5级。74.期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）A、10年B、15年C、20年D、25年答案：C解析：《期货交易所管理办法》第九十二条规定，期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。75.人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的（）A、刑事责任B、行政责任C、民事责任D、道德谴责答案：C解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三条，人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民事责任。故本题答案为C。76.期货交易所章程应当载明下列（）事项。A、所有业务制度B、管理人员的职责明细C、章程修改时间D、变更、终止的条件、程序及清算办法答案：D解析：《期货交易所管理办法》第十条规定，期货交易所章程应当载明下列事项：（1）设立目的和职责；（2）名称、住所和营业场所；（3）注册资本及其构成；（4）营业期限；（5）组织机构的组成、职责、任期和议事规则；（6）管理人员的产生、任免及其职责；（7）基本业务制度；（9）风险准备金管理制度；（9）财务会计、内部控制制度；（10）变更、终止的条件、程序及清算办法；（11）章程修改程序；（12）需要在章程中规定的其他事项。77.标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日（）该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。A、前一交易日B、前二交易日C、前三交易日D、当日答案：A解析：《期货交易所管理办法》第七十一条规定，标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。故本题答案为A。78.（）应当建立期货从业人员信息数据库，公示并且及时更新期货从业人员资格注册、诚信记录等信息。A、中国证券监督管理委员会B、中国证券监督管理委员会及其派出机构C、中国期货业协会D、财政部答案：C解析：《期货从业人员管理办法》第二十一条规定，中国期货业协会应当建立期货从业人员信息数据库，公示并且及时更新期货从业人员资格注册、诚信记录等信息。中国证券监督管理委员会及其派出机构履行监管职责，需要中国期货业协会提供期货从业人员信息和资料的，中国期货业协会应当按照要求及时提供。79.会员制期货交易所会员大会由（）主持。A、董事长B、监事长C、总经理D、理事长答案：D解析：《期货交易所管理办法》第二十二条规定，会员大会由理事长主持。召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开10日前通知会员。临时会员大会不得对通知中未列明的事项做出决议。80.首席风险官应当遵守法律、行政法规、中国证券监督管理委员会的规定和公司章程，忠于职守，（），勤勉尽责。A、遵纪守法B、恪守诚信C、严于律己D、严守秘密答案：B解析：《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第三条规定，首席风险官应当遵守法律、行政法规、中国证券监督管理委员会的规定和公司章程，忠于职守，恪守诚信，勤勉尽责。81.实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向（）收取结算担保金。A、结算会员B、非结算会员C、结算会员和非结算会员D、以上都不对答案：A解析：《期货交易管理条例》第三十七条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向结算会员收取结算担保金。82.期货交易所联网交易的，应当于决定之日起（）日内报告中国证监会。A、5B、10C、15D、20答案：B解析：《期货交易所管理办法》第十五条，期货交易所联网交易的，应当于决定之日起10日内报告中国证监会。故本题答案为B。83.从事期货中间介绍业务的证券公司应当每（）向中国证监会派出机构报送合规检查报告。A、一年B、半年C、周D、月答案：B解析：《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第二十六条，证券公司应当定期对介绍业务规则、内部控制、风险隔离等制度的执行情况和营业部介绍业务的开展情况进行检查，每半年向中国证监会派出机构报送合规检查报告。故本题答案为B。84.首席风险官提出辞职的，应当提前（）日向期货公司董事会提出申请。A、10B、20C、30D、40答案：C解析：《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第十八条规定，首席风险官提出辞职的，应当提前30日向期货公司董事会提出申请，并报告公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构。85.期货交易所变更名称、注册资本的，应当经（）批准。A、国务院B、中国证券监督管理委员会C、期货交易所员工大会D、期货业协会答案：B解析：《期货交易所管理办法》第十三条规定，期货交易所变更名称、注册资本的，应当经中国证券监督管理委员会批准。86.单一资产管理计划接受接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融资产委托。登记结算机构应当按其规定为其办理证券（）等手续。A、质押B、抵押C、非交易过户D、转让答案：C解析：《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第十九条单一资产管理计划可以接受货币资金委托，或者接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融资产委托。集合资产管理计划原则上应当接受货币资金委托，中国证监会认可的情形除外。证券登记结算机构应当按照规定为接受股票、债券等证券委托的单一资产管理计划办理证券非交易过户等手续。87.期货公司申请设立、收购或者参股境外期货类经营机构，应当按照（）相关规定，办理外汇登记、有关资金划转以及结购汇手续。A、中国证券监督管理委员会B、中国期货业协会C、外汇管理部门D、工商管理部门答案：C解析：《期货公司监督管理办法》第二十九条规定，期货公司申请设立、收购或者参股境外期货类经营机构，应当按照外汇管理部门相关规定，办理外汇登记、有关资金划转以及结购汇手续。88.《证券期货市场诚信监督管理办法》规定公民、法人或者其他组织提出的查询申请，符合条件，材料齐备的，中国证监会及其派出机构自收到查询申请之日起（）内反馈。A、3个工作日B、3个自然日C、5个工作日D、5个自然日答案：C解析：《证券期货市场诚信监督管理办法》第十九条。公民、法人或者其他组织提出的查询申请，符合条件，材料齐备的，中国证监会及其派出机构自收到查询申请之日起5个工作日内反馈。89.合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元，投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于（）万元，投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。A、20B、30C、40D、50答案：C解析：《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条第六小条：合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元，投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元，投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。资产管理计划投资于《管理办法》第三十七条第（五）项规定的非标准化资产的，接受单个合格投资者托资金的金额不低于100万90.经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）年。A、10B、20C、15D、25答案：B解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第三十二条经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。91.（），期货交易所、期货公司所在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的．人民法院可以依法冻结该账户中属于期货交易所、期货公司的自有资金。A、有证据证明该保证金账户中有不属于期货公司权益资金的部分B、有证据证明该保证金账户中有超出期货公司、客户权益资金的部分C、有证据证明该保证金账户中有超出期货交易所权益资金的部分D、有证据证明该保证金账户中有不属于期货交易所权益资金的部分答案：B解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十九条，有证据证明该保证金账户中有超出期货公司、客户权益资金的部分，期货交易所、期货公司在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨该账户中属于期货交易所、期货公司的自有资金。故本题答案为B。92.期货公司有下列欺诈客户行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处（）的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。A、5万元以上10万元以下B、10万元以上30万元以下C、10万元以上50万元以下D、10万元以上600万元以下答案：C解析：《期货交易管理条例》第六十七条规定，期货公司有下列欺诈客户行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。93.期货公司单个股东或者有关联关系的股东合计持股比例增加到（）以上，应当经期货公司住所地中国证监会派出机构批准。A、2％B、5％C、3％D、6％答案：B解析：《期货公司监督管理办法》第十九条。期货公司变更股权有下列情形之一的，应当经中国证监会批准：（一）变更控股股东、第一大股东；（二）单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5%以上，且涉及境外股东的。除前款规定情形外，期货公司单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5%以上，应当经期货公司住所地中国证监会派出机构批准。94.传播影响证券交易的虚假信息，扰乱证券交易市场，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，（）。A、并处五万元以上十万元以下罚金B、并处或者单处五万元以上十万元以下罚金C、并处一万元以上十万元以下罚金D、并处或者单处一万元以上十万元以下罚金答案：D解析：《中华人民共和国刑法修正案》第五条，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役．并处或者单处一万元以上十万元以下罚金。故本题答案为D。95.经中国证券监督管理委员会批准设立的期货交易所，应当标明（）字样。A、“商品交易所”B、“期货交易所”C、“商品交易所”或者“期货交易所”D、“金融交易所”答案：C解析：《期货交易所管理办法》第七条规定，经中国证券监督管理委员会批准设立的期货交易所，应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。96.下列不属于期货公司的期货从业人员的禁止行为的是（）。A、进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易B、挪用客户的期货保证金或者其他资产C、中国证监会禁止的其他行为D、诚实守信，恪尽职守答案：D解析：《期货从业人员管理办法》第十五条，期货公司的期货从业人员不得有下列行为：（一）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；（二）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（三）中国证监会禁止的其他行为。选项ABC均为禁止行为，D项为是需要遵守的，故本题答案为D。97.对投资者因参与非法期货交易而遭受的保证金损失，保障基金（）A、予以补偿B、不予补偿C、酌情处理D、以上都不对答案：B解析：《期货投资者保障基金管理暂行办法》第二十条规定，对投资者因参与非法期货交易而遭受的保证金损失，保障基金不予补偿。98.公司制期货交易所设监事会，每届任期3年。监事会成员不得少于（）A、1人B、3人C、5人D、2人答案：B解析：《期货交易所管理办法》第四十九条规定，期货交易所设监事会，每届任期3年。监事会成员不得少于3人。监事会设主席1人，副主席1至2人?监事会主席、副主席的任免，由中国证券监督管理委员会提名，监事会通过。99.期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属于（）。A、期货公司B、期货交易所C、期货投资者保障基金D、期货投资者保障基金管理机构答案：C解析：《期货投资者保障基金管理办法》第十三条，保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属保障基金。故本题答案为C。100.根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，业绩报酬的提取频率每次不得超过（）个月，提取比例不得超过业绩报酬计提基准以上投资收益的（）。A、6；60%B、5；50%C、3；30%D、6；50%答案：A解析：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三十七条，证券期货经营机构可以与投资者在资产管理合同中约定提取业绩报酬。业绩报酬提取应当与资产管理计划的存续期限、收益分配和投资运作特征相匹配，提取频率不得超过每6个月一次，提取比例不得超过业绩报酬计提基准以上投资收益的60%。因投资者退出资产管理计划，证券期货经营机构按照资产管理合同的约定提取业绩报酬的，不受前述提取频率的限制。101.金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（）。A、设计和发行金融产品B、自营交易C、为客户提供金融服务D、设计和发行金融工具答案：B解析：金融产品和服务中所蕴含的市场风险是指相关资产或风险因子随着市场行情的变动而变动，从而导致金融产品的价值发生变化，使金融机构在未来承担或有支付义务。金融机构自身也有一部分资金用于自营交易，即通过主动承担风险来获得一定的预期收益。102.下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。A、价格B、库存C、成交量D、持仓量答案：B解析：持仓量研究一般是研究价格、持仓量和成交量三者之间关系，这种研究方法是传统经典的研究方法，有助于从整体上判断市场中的买卖意向。103.较为普遍的基差贸易产生于20世纪60年代，最早在（）现货交易中使用，后来逐渐推广到全美各地。A、英国伦敦B、美国芝加哥C、美国纽约港D、美国新奥尔良港口答案：D解析：较为普遍的基差贸易产生于20世纪60年代，最早在美国新奥尔良港口现货交易中使用，后来逐渐推广到全美各地。104.下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。A、年化收益率B、夏普比率C、交易胜率D、最大资产回撤答案：D解析：最大资产回撤，是指模型在选定的测试时间段内，在任一历史时点的资产最高值，与资产再创新高之前回调到的资产最低值的差值。运用最大资产回撤指标，能够衡量模型在一段较段时间内可能面临的最大亏损。105.基差交易合同签订后，（）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。A、基差大小B、期货价格C、现货成交价格D、升贴水答案：B解析：基差交易合同签订后，基差大小就已经确定了，期货价格就成了决定最终采购价格的唯一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90％以上。106.当资产组合的结构比较复杂时，使用（）来计算VaR在算法上较为简便。A、解析法B、图表法C、模拟法D、以上选项均不正确答案：C解析：计算VaR有解析法和模拟法两种方法，使用模拟法较为简便。模拟法又包括历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。当资产组合的结构比较复杂时，使用模拟法来计算VaR在算法上较为简便，但是要想得到较为准确的VaR，所需的运算量可能会很大。107.天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）。A、降低天然橡胶产量而使胶价上涨B、降低天然橡胶产量而使胶价下降C、提高天然橡胶产量而使胶价上涨D、提高天然橡胶产量而使胶价下降答案：A解析：天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量而使胶价上涨。108.下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。A、最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标B、同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的C、一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的D、仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣答案：D解析：A项，收益风险比是测试量化交易模型优劣的最重要的指标。B项，并不是同样的收益风险比，模型的使用风险就是相同的，因为交易结果还取决于不同的资金管理策略。C项，一般认为，交易模型的收益风险比在3:1以上时，盈利才是比较有把握的，收益风险比在4:1或5:1时，结果则更好。109.从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。A、商品ETFB、商品期货C、股指期货D、股票期货答案：A解析：从投资品种上看，个人投资者主要投资于商品ETF，相对于投资商品期货，商品ETF免去了个人投资者持仓换月的风险，投资更为轻松，且追踪误差小，费用低，更受个人投资者的青睐。110.下列不属于压力测试假设情景的是（）。A、当日利率上升500基点B、当日信用价差增加300个基点C、当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围D、当日主要货币相对于美元波动超过10％答案：C解析：压力测试可以被看作是一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。C项，当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点，在合理范围内。111.全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，物价水平总体呈上升趋势，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。A、下降B、上涨C、稳定不变D、呈反向变动答案：B解析：全球原油贸易均以美元计价，美元发行量增加，物价水平总体呈上升趋势，在原油产能达到全球需求极限的情况下，将推动原油价格上涨并带动原油期货价格上扬。112.大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？（）A、国债价格下降B、CPI、PPI走势不变C、债券市场利好D、通胀压力上升答案：C解析：CPI、PPI走势受到大宗商品价格走势的影响，并对中央银行货币政策取向至关重要，决定市场利率水平的中枢，对债券市场、股票市场会产生一系列重要影响。大宗商品价格持续下跌时，CPI、PPI同比下跌，而债券市场表现良好，得益于通货膨胀压力的减轻，收益率下行的空间逐渐加大。经济下行压力加大也使得中央银行推出更多货币宽松政策，降息降准窗口再度开启。113.对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值（）。A、小于零B、不确定C、大于零D、等于零答案：D解析：在利率互换合约中，固定利率支付方和浮动利率支付方进行利率交换，旨在降低各自面临的利率风险。在互换合约签订时，双方约定的固定利率和浮动利率的基准水平应当是等价的，即互换合约的初始价值应当为零。这是因为互换合约本质上是一种双方协商达成的合约，不涉及任何初始现金的支付或收取。互换合约的价值仅在于未来现金流的交换，而这些现金流在合约签订时应当是等价的，否则一方将会承担不合理的风险。因此，对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约的价值应当等于零。所以，正确答案是D。114.一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（）。A、13.3%B、14.3%C、15.3%D、16.3%答案：D解析：股票投资组合的初始价值是：500×0.974=487万欧元；一个月后的股票投资组合价值是：515×1.1=566.5万欧元；股票投资收益率为（566.5-487）/487=16.3%。115.根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。A、1.25B、-0.86C、0D、0.78答案：A解析：相关系数r的取值范围为：-1≤r≤1。选项A不属于此范围。116.美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。A、美元指数下行B、美元贬值C、美元升值D、美元流动性减弱答案：C解析：美元指数（USDX）是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标，用来衡量美元兑“一篮子货币”的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的“一篮子货币”的综合的变化率来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。美联储对美元加息的政策会导致对美元的需求增加，美元流动性增加，从而美元升值，美元指数上行。117.许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。A、M0B、M1C、M2D、M3答案：B解析：M1是狭义货币，由于银行的活期存款随时可以成为支付手段，同现钞一样具有很强的流动性。M1作为现实的购买力，对社会经济生活影响巨大。因此，许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在这一层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。118.以下（）不属于美林投资时钟的阶段。A、复苏B、过热C、衰退D、萧条答案：D解析：“美林投资时钟”理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞胀。没有萧条这个阶段。119.持有成本理论是以（）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。A、融资利息B、仓储费用C、风险溢价D、持有收益答案：B解析：持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。该理论以商品持有（仓储）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。120.在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（）。A、螺旋线形B、钟形C、抛物线形D、不规则形答案：B解析：资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线是钟形曲线，呈正态分布。121.当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。A、现金B、债券C、股票D、商品答案：B解析：当经济处于衰退阶段，债券是表现最好的资产类。122.某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））A、做多国债期货合约56张B、做空国债期货合约98张C、做多国债期货合约98张D、做空国债期货合约56张答案：D解析：该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=（4×1亿元）／（6．8×105万元）≈56（张）。123.（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。A、浮动对浮动B、固定对浮动C、固定对固定D、以上都错误答案：C解析：固定对固定的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。124.（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。A、避险策略B、权益证券市场中立策略C、期货现货互转套利策略D、期货加固定收益债券增值策略答案：A解析：避险策略，是指以90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险放空股指期货，形成零头寸，达到避险的效果。择时能力的强弱对能否利用好该策略有显著影响，因此在实际操作中较难获取超额收益。125.（）最小。A、TSSB、ESSC、残差D、RSS答案：D解析：达到最小，这就是最小二乘准则（原理）。RSS为残差平方和。126.ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第（）个工作日定期发布的一项经济领先指标。A、1B、2C、8D、15答案：A解析：ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第一个工作日定期发布的一项经济领先指标。127.在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。A、黄金B、基金C、债券D、股票答案：C解析：根据美林投资时钟理论，当经济处于衰退阶段，公司产能过剩，盈利能力下降，商品在去库存压力下价格下行，表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。为提振经济，政府会实施较为宽松的货币政策并引导利率走低。在衰退阶段，债券是表现最好的资产类。128.一般认为，核心CPI低于（）属于安全区域。A、10％B、5％C、3％D、2％答案：D解析：核心CPI是美联储制定货币政策的一个重要参考，一般认为，核心CPI低于2%属于安全区域。129.国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。A、卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货B、买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货C、买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货D、卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货答案：D解析：投资者为实现增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合的目的，可以卖出100万元国债期货的同时买进100万元同月到期的股指期货，到期时，国债实物交割平仓，而股指期货平仓的同时，买入相应的指数成分股，实现资产调配的目的。130.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。A、狭义货币供应量M1B、广义货币供应量M1C、狭义货币供应量M0D、广义货币供应量M2答案：A解析：根据我国的货币度量方法，M0（基础货币）是指流通于银行体系以外的现钞和铸币；狭义货币M1=Mo+活期存款；广义货币M2=M1+准货币+可转让存单。131.已知变量x和y的协方差为-40，x的方差为320，y的方差为20，其相关系数为（）。A、0.5B、-0.5C、0.01D、-0.01答案：B解析：随机变量X和y的相关系数为：132.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。①参数估计；②模型应用；③模型设定；④模型检验；⑤变量选择；⑥分析陈述A、①②③④B、③②④⑥C、③①④②D、⑤⑥④①答案：C解析：在经济和金融分析中，计量分析是相对完整与成熟的定量分析方法，具体包括相关关系分析、回归分析（一元线性回归分析、多元线性回归分析）、时间序列分析以及波动率分析。定量分析一般遵循以下步骤：模型设定、参数估计、模型检验、模型应用。133.近几年来，贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是（）。A、拥有定价的主动权和可选择权B、增强企业参与国际市场的竞争能力C、将货物价格波动风险转移给点价的一方D、可以保证卖方获得合理销售利润答案：D解析：对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的，原因包括：①可以保证卖方获得合理销售利润，这是贸易商近几年来大力倡导推行该种定价方式的主要原因；②将货物价格波动风险转移给点价的一方；③加快销售速度。134.为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A、t检验B、OLSC、逐个计算相关系数D、F检验答案：D解析：多元线性回归模型的F检验，又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。135.时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。A、平稳时间序列B、非平稳时间序列C、单整序列D、协整序列答案：A解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。136.下列关于货币互换说法错误的是（）。A、指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议B、前后期交换货币通常使用相同汇率C、前期交换和后期收回的本金金额通常一致D、期初、期末各交换一次本金，金额变化答案：D解析：D项，货币互换一般在期初按约定汇率交换两种货币本金，并在期末以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换。137.国家统计局根据（）的比率得出调查失业率。A、调查失业人数与同口径经济活动人口B、16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口C、调查失业人数与非农业人口D、16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口答案：A解析：国家统计局根据调查失业人数与同口径经济活动人口的比率得出调查失业率，并同时推算出有关失业的各种结构数据，如长期失业人员比重、各种学历失业人员比重等。由于调查失业率采用国际通用标准统计，不以户籍为标准，更加接近事实，但目前尚不对外公布相关数据。138.（）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。A、可预测B、可复现C、可测量D、可比较答案：B解析：量化交易具有可测量、可复现、可预期的特征。可测量，是指量化交易分析指标具有可准确描述的确定性，在确定量纲的情况下，指标的数字表示具有唯一性。可复现，是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。可预期，是指量化指标往往具有较强的规律性，通过对过去指标取值的观察与分析，可以估计未来指标取值的概率分布情况。139.回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi中，检验H0：β1＝0所用的统计量服从（）。A、χ2（n－2）B、t（n－1）C、χ2（n－1）D、t（n－2）答案：D解析：由t检验可知其构造的t统计量公式为：即服从自由度为n－2的t分布。140.下单价与实际成交价之间的差价是指（）。A、阿尔法套利B、VWAPC、滑点D、回撤值答案：C解析：滑点是指下单价与实际成交价之间的差价，滑点现象有可能是网络数据传输延迟造成的，也有可能是不正规交易商故意做手脚。在期货市场上，滑点现象大部分是由于行情波动剧烈造成的。141.在每个交易日，全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各（）家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限的Shibor。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：Shibor利率的发布流程是，在每个交易日，全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限的Shibor，并于11:00通过中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心网站发布。142.下列关于Delta和Gamma的共同点的表述正确的有（）。A、两者的风险因素都为标的价格变化B、看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值C、期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大D、看跌平价期权的Delta值和Gamma值都为正值答案：A解析：A项，Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，两者的风险因素都为标的资产价格变化；BD两项，看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（－1，0），而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值；C项，期权到期日临近，平价期权的Gamma值趋近无穷大，看跌平价期权（标的价格＝行权价）Delta收敛于－0.5。143.（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。A、备兑看涨期权策略B、保护性看跌期权策略C、保护性看涨期权策略D、抛补式看涨期权策略答案：B解析：保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权，从而在一定期限内保障资产的价值不会低于某一限定值，而市场价格上升时，组合价值则随之上升。144.在基差交易中，对点价行为的正确理解是（）。A、点价是一种套期保值行为B、可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价C、点价是一种投机行为D、期货合约流动性不好时可以不点价答案：C解析：A项，点价的实质是一种投机行为；B项，点价既可以在盘中即时点价，也可以以当天期货合约结算价或者以合约当月月度结算平均价或收盘平均价等其他约定价格作为所点价格；D项，点价是有期限限制的，如果在点价期内期货合约流动性一直不好，也需要按期限点价。145.金融机构内部运营能力体现在（）上。A、通过外部采购的方式来获得金融服务B、利用场外工具来对冲风险C、恰当地利用场内金融工具来对冲风险D、利用创设的新产品进行对冲答案：C解析：恰当地利用场内金融工具来对冲风险，是金融机构内部运营能力的体现，这相当于金融机构利用场内金融工具的组合，生产出服务于客户的各类金融产品。如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过外部采购的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求。多选题1.下列关于利率期权的说法中，正确的有（）。A、利率上限期权又称为“利率封顶”B、利率下限期权又称为“利率封底”C、利率双限期权是比较典型的场外利率期权D、利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品答案：ABD解析：利率上限期权与利率下限期权是比较典型的场外利率期权。故C项错误。2.下列关于外汇期货蝶式套利的操作中，正确的是（）。A、交易者买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约并买入远期月份合约B、交易者卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约并卖出远期月份合约C、居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和的两倍D、居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和答案：ABD解析：外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。具体的操作方法是：交易者买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约并买入（或卖出）远期月份合约。其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。故本题答案为ABD。3.价差交易包括（）。A、跨市套利B、跨商品套利C、跨期套利D、期现套利答案：ABC解析：期货价差套利可分为跨期套利，跨市场套利和跨品种套利4.下列选项中，表示基差走弱的有（）。A、7月份时大商所豆油9月份合约基差为4元/吨，到8月份时为2元/吨B、7月份时大商所豆油9月份合约基差为2元/吨，到8月份时为1元/吨C、7月份时上期所阴极铜9月份合约基差为-2元/吨，到8月份时为-4元/吨D、7月份时上期所铝9月份合约基差为-2元/吨，到8月份时为-1元/吨答案：ABC解析：选项A、B，基差为正值并且数值越来越小，表示基差走弱。选项C，基差为负值且绝对数值越来越大，表示基差走弱。选项D，基差为负并且绝对值越来越小，表示基差走强。5.货币互换本金交换的形式主要包括（）。A、在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换B、在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金C、在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金D、主管部门规定的其他形式答案：ABCD解析：货币互换中，本金交换的形式：（1）在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换。（2）在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金。（3）在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金。（4）主管部门规定的其他形式。6.股指期货的应用领域主要有（）。A、套期保值B、投机套利C、资产管理D、股票市场答案：ABC解析：股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和资产管理三个方面。7.若某投资者以5000元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4980元／吨，则下列操作合理的有（）。A、当该合约市场价格下跌到4960元／吨时，下达1份止损单，价格定于4970元／吨B、当该合约市场价格上涨到5010元／吨时，下达1份止损单，价格定于4920元／吨C、当该合约市场价格上涨到5030元／吨时，下达1份止损单，价格定于5020元／吨D、当该合约市场价格下跌到4980元／吨时，立即将该合约卖出答案：CD解析：当该合约市场价格下跌到4980元/吨及以下时，应立即将该合约卖出，将损失限制在20元/吨中。当合约上涨到5010元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5