2023年中级会计职称之中级会计财务管理通关提分题库(考点梳理)

2023年6月中级会计职称之中级会计财

务管理通关提分题库（考点梳理）

单选题（共50题）

1、某公司发行的普通股股票，投资人要求的必要收益率为20%,

最近刚支付的股利为每股2元，估计股利固定年增长率为10%,则

该种股票的价值为（）元。

A.20

B.24

C.22

D.18

【答案】C

2、甲商场某型号电视机每台售价7200元，拟进行分期付款促销活

动，价款可在9个月内按月分期，每期期初等额支付。假设年利率

12%。下列各项金额中，最接近该电视机月初分期付款金额的是

（）元。

A.832

B.800

C.841

D.850

【答案】A

3、下列各项财务指标中，能够反映公司每股股利与每股收益之间关

系的是（）。

A.市净率

B.股利发放率

C.每股市价

D.每股净资产

【答案】B

4、（2011年真题）2010年10月19S,我国发布了《XBRL,（可

扩展商业报告语言）技术规范系列国家标准和通用分类标准》。下列

财务管理环境中，随之得到改善的是（）o

A.经济环境

B.金融环境

C.市场环境

D.技术环境

【答案】D

5、在不考虑增值税等相关因素的情况下，当流动比率小于1时，赊

购原材料若干，将会（）。

A.增大流动比率

B.降低流动比率

C.降低营运资金

D.增大营运资金

【答案】A

6、在计算下列各项资金的筹资成本时，不需要考虑筹资费用的是

()。

A.普通股

B.债券

C.长期借款

D.留存收益

【答案】D

7、海康公司面临甲、乙两个投资项目。经衡量，甲项目的期望投资

收益率为12%,乙项目的期望投资收益率为14%,甲项目收益率的标

准差为24%,乙项目收益率的标准差为26%。对甲、乙项目可以做出

的判断为()。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬

D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

【答案】A

8、甲公司决定从A、B两个设备中选购一个，已知A设备购价为

15000元，预计投入使用后每年可产生现金净流量4000元；B设备

购价25000元，预计投入使用后每年可产生现金净流量5500元。下

列关于两方案的说法中，正确的是（）o

A.A设备的静态回收期为4.25年

B.B设备的静态回收期为3.75年

C.应该选择A设备

D.应该选择B设备

【答案】C

9、乙企业预计总杠杆系数为2,基期固定成本（包含利息费用）为

500万元，则该企业税前利润为（）万元。

A.300

B.500

C.800

D.1000

【答案】B

10、下列各项中，属于变动成本的是（）o

A.职工培训费用

B.管理人员基本薪酬

C.新产品研究开发费用

D.按销售额提成的销售人员佣金

【答案】D

11、已知甲、乙两个方案投资收益率的期望值分别为12%和15%,

甲、乙两个方案投资收益率的标准差分别为5%和6%,则下列表述正

确的是()。

A.甲方案的风险小

B.乙方案的风险小

C.甲乙方案的风险一致

D.甲方案是最优方案

【答案】B

12、甲公司从租赁公司租入一套设备，价值100万元，租期5年，

租赁期满预计残值5万元，归租赁公司所有，租赁的折现率为10%,

租金在每年年初支付，则每期租金为()万元。其中(P/F,10%,

5)=0.6209,(P/A,10%,4)=3.1699O

A.27.12

B.23.24

C.22.24

D.21.66

【答案】B

13、（2019年真题）某公司全年（360天）材料采购量预计为7200

吨，假定材料日耗均衡，从订货到送达正常需要3天，鉴于延迟交

货会产生较大损失，公司按照延误天数2天建立保险储备。不考虑

其他因素，材料再订货点为（）吨。

A.40

B.80

C.60

D.100

【答案】D

14、（2013年真题）上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预

先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，这种股权激励模式

是（）。

A.股票期权模式

B.限制性股票模式

C.股票增值权模式

D.业绩股票激励模式

【答案】A

15、下列公式正确的是（）。

A.现金周转期二存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

D.现金周转期二存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

【答案】A

16、下列有关留存收益的说法不正确的是（）。

A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润

B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度净利润

C.未分配利润是未限定用途的留存净利润

D.盈余公积金不可以用于弥补公司经营亏损

【答案】D

17、下列各项指标中，不属于发展能力指标的是（）。

A.所有者权益增长率

B.总资产增长率

C.营业毛利率

D.营业收入增长率

【答案】C

18、某投资者购买债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的

计息期是（）。

A.1年

B.半年

C.1季度

DI个月

【答案】D

19、王某欲购买市面新发售的一款游戏机，有两种付款方案可供选

择，一种方案是购买时一次性支付，另一种方案是分期付款。分期

付款方案为从购买时点起，连续1。个月，每月月初付款300元。假

设月利率为遥，如果王某出于理性考虑，选择购买时点一次性支付,

那么支付的金额不应超过()元。[已知：(P/A,1%,9)=8.5660,

(P/A,1%,10)=9.4713]

A.2569.80

B.2841.39

C.2869.80

D.2595.50

【答案】C

20、下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的

是()o

A.高低点法

B.回归直线法

C.技术测定法

D.账户分析法

【答案】D

21、某企业上年度平均资金占用额为7000万元，其中不合理资金占

用额为500万元，预计本年度销售增长20%,资金周转加速4%,则

根据因素分析法，预计本年度资金需要量为（）万元。

A.8064

B.7800

C.7500

D.6500

【答案】C

22、（2010年真题）某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低

杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是（）。

A.降低利息费用

B.降低固定成本水平

C.降低变动成本

D.提高产品销售单价

【答案】A

23、（2020年）下列因素可能改变企业的资本结构的是（）。

A.股票股利

B.股票回购

C.股票分割

D.股票合并

【答案】B

24、下列关于优先股筹资的表述中，不正确的是（）。

A.优先股筹资有利于调整股权资本的内部结构

B.优先股筹资兼有债务筹资和股权筹资的某些性质

C.优先股筹资不利于保障普通股的控制权

D.优先股筹资会给公司带来一定的财务压力

【答案】C

25、（2020年真题）承租人既是资产出售者又是资产使用者的融资

租赁方式是（）

A.杠杆租赁

B.直接租赁

C.售后回租

D.经营租赁

【答案】C

26、可转换债券的基本性质不包括（）。

A.证券期权性

B.资本转换性

c.赎回与回售

D.筹资灵活性

【答案】D

27、企业生产某产品，工时标准为2小时/件，变动制造费用标准分

配率为24元/小时，当期实际产量为600件，实际变动制造费用为

32400元，实际工时为1296小时，则在标准成本法下，当期变动制

造费用耗费差异为()元。

A.1200

B.2304

C.2400

D.1296

【答案】D

28、在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是

()o

A.初创阶段

B.破产清算阶段

C.收缩阶段

D.发展成熟阶段

【答案】D

29、已知某投资项目按8%折现率计算的净现值大于零，按10%折现

率计算的净现值小于零，则该项目的内含收益率肯定（）。

A.大于8%,小于10%

B.小于8%

C.等于9%

D.大于10%

【答案】A

30、（2011年真题）在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业

发展阶段（）

A.初创阶段

B.破产清算阶段

C.收缩阶段

D.发展成熟阶段

【答案】D

31、（2019年真题）下列各项中，通常会引起资本成本上升的情形

是（）。

A.预期通货膨胀率呈下降趋势

B.投资者要求的预期报酬率下降

C.证券市场流动性呈恶化趋势

D.企业总体风险水平得到改善

【答案】C

32、某企业年初花10000元购得A公司股票，假设持有期间未分配

股利，预计股票价格为11000元的概率是50%,股票价格为12000

元的概率是30%,股票价格为9000元的概率是20%,该企业的预期

收益率是（）。

A.8%

B.9%

C.10%

D.11%

【答案】B

33、下列关于预计利润表编制的表述中，错误的是（）。

A.预计利润表的编制基础是各经营预算、专门决策预算和资金预算

B.预计利润表综合反映企业在计划期的预计经营成果

C.预计利润表是全面预算的终点

D.预计利润表属于企业的财务预算

【答案】C

34、企业全面风险管理的商业使命在于损失最小化管理、不确定性

管理和绩效最优化管理，这体现了风险管理的（）。

A.战略性原则

B.专业性原则

C.系统性原则

D.二重性原则

【答案】D

35、（2021年真题）某工程项目现需要投入3亿元，如果延迟一年

建设，投入将增加10%,假设利率为5%,则项目延迟造成的投入现

值的增加额为（）。

A.0.14亿元

B.0.17亿元

C.0.3亿元

D.0.47亿元

【答案】A

36、与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（）。

A.资本成本较低

B.产权流动性较强

C.能够提升企业市场形象

D.易于尽快形成生产能力

【答案】D

37、（2020年真题）按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法

对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程是（）。

A.财务决策

B.财务控制

C.财务分析

D.财务预算

【答案】A

38、用公式法编制经营预算时，正常销售量为10万件，单位变动

销售费用为2元/件，固定销售费用总额为50万元，则按正常销

售量的90%编制的销售费用预算总额为（）万元。

A.18

B.50

C.68

D.70

【答案】C

39、（2021年真题）某产品标准工时为2小时/件，变动制造费用标

准分配率为3元/小时。如果实际产量3000件，实际工时6300小时,

实际变动制造费用20160元，变动制造费用效率差异为（）元。

A.2160

B.1260

C.900

D.630

【答案】c

40、（2017年真题）对于生产多种产品的企业而言，如果能够将固

定成本在各种产品之间进行合理分配，则比较适用的综合盈亏平衡

分析方法是（）

A.联合单位法

B.顺序法

C.加权平均法

D.分算法

【答案】D

41、（2013年真题）下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组

织是（）

A.财务部

B.董事会

C.监事会

D.股东会

【答案】B

42、某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息,

银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约

为（）。

A.8.30%

B.12%

C.8%

D.16%

【答案】D

43、（2014年真题）持续通货膨胀期间，投资人把资本投向实体性

资产，减持证券资产，这种行为所体现的证券投资风险类别是（）。

A.经营风险

B.变现风险

C.再投资风险

D.购买力风险

【答案】D

44、目前有甲、乙两个投资项目，甲、乙两个投资项目的期望收益

率分别是10%,12%,标准差分别是0.1,0.12,则下列说法中正确

的是（）。

A.甲项目的风险大于乙项目

B.甲项目的风险小于乙项目

C.甲项目的风险等于乙项目

D.无法判断

【答案】C

45、以下关于成本管理内容的说法中，正确的是（）。

A.成本计划是成本管理的第一步

B.成本控制和成本核算的关键都是方法的选择

C.相关分析法是成本核算的方法之一

D.管理成本核算只用历史成本计量

【答案】B

46、下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是（）。

A.业务外包

B.多元化投资

C.放弃亏损项目

D.计提资产减值准备

【答案】A

47、关于企业价值最大化财务管理目标，下列说法错误的是（）。

A.考虑了取得收益的时间，并用时间价值的原理进行了计量

B.相比股东财富最大化，考虑了风险因素对企业价值的影响

C.克服了企业在追求利润上的短期行为

D.过于理论化，不易操作

【答案】B

48、（2020年真题）关于两种证券组合的风险，下列表述正确的是

（）o

A.若两种证券收益率的相关系数为-0.5,该证券组合能够分散部分

风险

B.若两种证券收益率的相关系数为0,该证券组合能够分散全部风

险

C.若两种证券收益率的相关系数为T,该证券组合无法分散风险

D.若两种证券收益率的相关系数1,该证券组合能够分散全部风险

【答案】A

49、下列不属于股票特点的是（）。

A.风险性

B.收益稳定性

C.流通性

D.永久性

【答案】B

50、王女士年初花100元购买一只股票，年末以115元的价格售出,

则王女士购买该股票的资产回报率是（）。

A.8%

B.10%

C.15%

D.12%

【答案】c

多选题（共30题）

1、在激进的流动资产融资策略中，短期融资方式用来支持（）o

A.部分永久性流动资产

B.全部永久性流动资产

C.全部临时性流动资产

D.部分临时性流动资产

【答案】AC

2、企业预防性需求所需要的现金余额主要取决于（）。

A.企业对现金收支预测的可靠程度

B.企业临时融资能力

C.企业愿冒现金短缺风险的程度

D.企业在金融市场上的投资机会

【答案】ABC

3、法定公积金可用于（）。

A.弥补亏损

B.发放股利

C.转增资本

D.职工集体福利

【答案】AC

4、（2019年）在全面预算体系中，编制产品成本预算的依据有（）

A.制造费用预算

B.生产预算

C.直接人工预算

D.直接材料预算

【答案】ABCD

5、某公司生产销售A、B、C三种产品，销售单价分别为20元、30

元、40元；预计销售量分别为3万件、2万件、1万件；预计各产

品的单位变动成本分别为12元、24元、28元；预计固定成本总额

为18万元。按加权平均法确定各产品的盈亏平衡销售量和盈亏平衡

销售额。下列说法中正确的有（）。

A.综合边际贡献率为30%

B.综合盈亏平衡销售额为60万元

C.A产品盈亏平衡销售额为22.5万元

D.A产品盈亏平衡销售量为1.125万件

【答案】ABCD

6、现在是年初，某人连续3年每年年末存入银行1000元，假定年

利率为4%,每年复利两次，复利计息，三年后一次性取出本利和，

可以取出W元，则下列等式正确的有()。

A.W=1000x(F/P,2%,4)+1000x(F/P,2%,2)+1000

B.W=500x(F/A,2%,6)

C.W=lOOOx(F/A,4.04%,3)

D.W=lOOOx(F/P,2%,3)

【答案】AC

7、下列财务管理目标中，通常只适用于上市公司的是()。

A.利润最大化

B.股东财富最大化

C.企业价值最大化

D.相关者利益最大化

【答案】BC

8、(2020年)下列各项中，对营运资金占用水平产生影响的有()。

A.货币资金

B.应收账款

C.预付账款

D.存货

【答案】ABCD

9、预计利润表的编制基础包括（）。

A.销售预算

B.销售费用预算

C.产品成本预算

D.资金预算

【答案】ABCD

10、（2013年真题）下列各项中，属于证券资产特点的有（）。

A.可分割性

B.高风险性

C.强流动性

D.持有目的多元性

【答案】ABCD

11、（2020年真题）下列关于股利政策的说法中，符合代理理论观

点的有（）o

A.股利政策应当向市场传递有关公司未来获利能力的信息

B.股利政策是协调股东与管理者之间代理关系的约束机制

C.理想的股利政策应当是发放尽可能高的现金股利

D.高股利政策有利于降低公司的代理成本

【答案】BD

12、某企业拟按15%的必要投资收益率进行一项固定资产投资决策,

所计算的净现值指标为100万元，无风险收益率为8%。下列表述

中正确的有（）o

A.该项目的现值指数大于1

B.该项目内含收益率小于8%

C.该项目风险收益率为7%

D.该企业应进行此项投资

【答案】AD

13、曲线变动成本可以分为（）。

A.递增曲线成本

B.半变动曲线成本

C.固定曲线成本

D.递减曲线成本

【答案】AD

14、关于流动资产投资策略，下列说法中正确的有（）。

A.在紧缩的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资

产与销售收入比率

B.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本

C.在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较大

D.在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资

产与销售收入比率

【答案】BD

15、（2016年真题）编制预计资产负债表时，下列预算中，能够直

接为“存货”项目年末余额提供数据来源的有（）。

A.销售预算

B.产品成本预算

C.直接材料预算

D.生产预算

【答案】BC

16、（2021年真题）下列各项中，属于直接筹资方式的有（）。

A.发行公司债券

B.银行借款

C.融资租赁

D.发行股票

【答案】AD

17、下列有关上市公司收购本公司股份的说法中错误的有（）。

A.属于减少公司注册资本收购本公司股份的，应当自收购之日起10

日内注销

B.属于股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求

公司收购其股份的，应当在12个月内转让或者注销

C.属于将股份用于股权激励而收购本公司股份的，应当在1年内转

让或者注销

D.属于上市公司为维护公司价值及股东权益所必需而收购本公司股

票的，应当在3年内转让或者注销

【答案】BC

18、下列有关合伙企业的说法中，正确的有（）。

A.普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无

限连带责任

B.合伙企业通常是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业

C.有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人以其

认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任

D.合伙企业的生产经营所得和其他所得由合伙人分别缴纳所得税

【答案】ABCD

19、为了解决所有者与债权人的利益冲突，通常采取的措施有（）。

A.限制性借款

B.收回借款

C.停止借款

D.规定借款用途

【答案】ABCD

20、下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。

A.财务预算多为长期预算

B.财务预算又被称作总预算

C.财务预算是全面预算体系的最后环节

D.财务预算主要包括资金预算和预计财务报表

【答案】BCD

21、在考虑企业所得税但不考虑个人所得税的情况下，下列关于资

本结构有税MM理论的说法中，正确的有（）。

A.财务杠杆越大，企业价值越大

B.财务杠杆越大，企业权益资本成本越高

C.财务杠杆越大，企业利息抵税现值越大

D.财务杠杆越大，企业权益资本成本越低

【答案】ABC

22、相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小

B.筹资速度快

C.资本成本低

D.筹资数额大

【答案】BC

23、（2018年真题）下列预算中，需要以生产预算为基础编制的有

（）。

A.直接人工预算

B.制造费用预算

C.管理费用预算

D.销售费用预算

【答案】AB

24、按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为（）。

A.不变资金

B.变动资金

C.半固定资金

D.半变动资金

【答案】ABD

25、优先股股东比普通股股东的优先权体现在（）。

A.优先取得剩余财产

B.优先获得股息

C.优先出席股东大会

D.公司重大决策的优先表决权

【答案】AB

26、（2012年真题）下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平

的有（）。

A.通货膨胀

B.筹资规模

C.经营风险

D.资本市场效率

【答案】ABCD

27、（2018年真题）在确定融资租赁的租金时，一般需要考虑的因

素有（）

A.租赁公司办理租赁业务所发生的费用

B.租赁期满后租赁资产的预计残值

C.租赁公司购买租赁资产所垫付资金的利息

D.租赁资产价值

【答案】ABCD

28、下列属于混合成本分解的方法有（）。

A.高低点法

B.账户分析法

C.技术测定法

D.合同确认法

【答案】ABCD

29、（2015年真题）纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括（）。

A.税收扣除政策

B.减税政策

C.免税政策

D.退税政策

【答案】ABCD

30、现金折扣政策的主要目的有（）。

A.吸引顾客为享受优惠而提前付款

B.减轻企业税负

C.缩短应收账款平均收款期

D.扩大销售量

【答案】ACD

大题（共10题）

一、（2020年）甲公司适用的企业所得税税率为25%,计划追加筹资

20000万元，方案如下：向银行取得长期借款3000万元，借款年利

率为4.8%,每年付息一次；发行面值为5600万元、发行价格为

6000万元的公司债券，票面利率为6%,每年付息一次；增发普通股

11000万元。假定资本市场有效，当前无风险收益率为4%,市场平

均收益率为10%,甲公司普通股的B系数为L5,不考虑筹资费用、

货币时间价值等其他因素。要求：(1)计算长期借款的资本成本率。

(2)计算发行债券的资本成本率。(3)利用资本资产定价模型，计

算普通股的资本成本率。(4)计算追加筹资方案的平均资本成本率。

【答案】⑴长期借款的资本成本率=4.8%x(1-25%)=3.6%(2)

发行债券的资本成本率=5600X6%X(1-25%)/6000=4.2%(3)普通

股的资本成本率=4%+1.5X=13%(4)平均资本成本率

=3.6%x3000/20000+4.2%x6000/20000+13%x11000/20000=8.95%O

二、B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%,一直采用

赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用

条件，预计2020年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元,

收账费用为12万元。为了扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件

变更为2/40,N/140。在其他条件不变的情况下，预计2020年赊销

收入净额为1100万元，坏账损失率预计为赊销额的3%,收账费用

率预计为赊销额的2%。假定等风险投资最低收益率为10%,一年按

360天计算，估计有50%的客户享受折扣，其余客户预计均于信用期

满付款。要求：(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。(2)

计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。(3)为B公司作

出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

【答案】(1)增加收益=(1100-1000)x(1-60%)=40(万元)(2)

平均收现期=40X50%+140X50%=90（天）增加应计利息

=1100/360x90x60%xl0%-1000/360x60x60%xl0%=6.5（万元）增加

坏账损失=1100x3%-20=13（万元）增加收账费用=1100x2%-12=10

（万元）增加的折扣成本;noox2%x5O%=n（万元）信用条件改变

后B公司应收账款成本增加额=6.5+13+10+11=40.5（万元）（3）结

论：不应改变信用条件。理由：改变信用条件增加的税前损益=40-

40.5=-0.5（万元）。

三、（2010年）A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销

售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售

预测，预计2010年第一季度1—3月份的月销售额分别为50万元、

75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额

的收款进度为销售当月收款的60%,次月收款30%,第三个月收款

10%o公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需

资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比

率为80%。要求：（1）测算2010年2月份的现金收入合计；（2）测

算2010年3月份应收账款保理资金回收额；（3）测算2010年3月

份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

【答案】（1）2月份现金收入合计二45xl0%+50x30%+75x60%=64.5

（万元）（2）3月份应收账款二75xl0%+90x40%=43.5（万元）3月份

应收账款保理资金回收额=43.5X80%=34.8（万元）（3）3月份应收

账款保理资金回收额为34.8万元＞3月份公司的资金缺口为30万

元，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。

四、甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人，适用的增值

税税率为13%。现有X、Y、Z三家公司可以为其提供生产所需原材

料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增

值税税率为13%；Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税

税率为3%的发票；Z为个体工商户，目前只能出具普通发票。X、Y、

Z三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含

税价格分别为90.40元、84.46元和79元。A产品的单位含税售价

为113元，已知城市维护建设税税率为7%,教育费附加税率为3%,

企业所得税税率为25%。从利润最大化角度考虑甲企业应该选择哪

家公司作为原材料供应商？

【答案】A产品的不含税单价=113+（1+13%）=100（元）每单位A

产品的增值税销项税额=100义13%=13（元）由于甲企业的购货方式

不会影响到企业的期间费用，所以在以下计算过程中省略期间费用。

（1）从X处购货：单位成本=90.4+（1+13%）=80（元）可以抵扣

的增值税进项税额=80X13%=10.40（元）应纳增值税=13-10.40;

2.60（元）税金及附加=

2.60x（7%+3%）=0.26（元）单位产品税后利润=（100-80-0.26）x

（1-25%）=14.805（元）（2）从Y处购货：单位成本=84.46+

（1+3%）=82（元）可以抵扣的增值税进项税额=82x3%=

2.46（元）应纳增值税=13-

2.46=10.54（元）税金及附加=10.54x（7%+3%）=1.054（元）单位

产品税后利润=（100-82-1.054）x（1-25%）=1

2.7095（元）（3）从Z处购货：单位成本=79元

五、某企业现着手编制2011年6月份的现金收支计划。预计2011

年6月月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内

可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采

购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需

在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等问

接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付

现金10000元。企业现金不足时，可向银行借款，借款利率为10%,

银行要求借款金额为1000元的整数倍，现金多余时可购买有价证券。

要求月末可用现金余额不低于5000元。（1）计算经营现金收入；（2）

计算经营现金支出；（3）计算现金余缺；（4）确定是否需要向银行

借款？如果需要向银行借款，请计算借款的金额；（5）确定现金月

末余额。

【答案】1.经营现金收入=4000x80%+50000x50%=28200（元）（1

分）

2.经营现金支出=8000x70%+5000+8400+16000+900=35900

（元）3.现金余缺=8000+28200-（35900+10000）=-9700（元）

4.由于现金余缺小于5000,故需要向银行借款。设借款数额为x,

则有：X-9700=5000,解之得：x=14700（元）考虑到借款金额为

1000元的整数倍，故应向银行借款的金额为15000元。5.现金月末

余额=15000-9700=5300（元）

六、A公司拟吸收合并B公司，除了一项无形资产外，B公司的所有

资产和负债的计税基础都与公允价值保持一致，该无形资产的计税

基础为0,公允价值为1000万元，并且没有规定使用年限。B公司

未弥补的亏损为150万元，净资产的公允价值为2000万元。截至合

并业务发生当年年末，国家发行的最长期国债利率为5.32%,A公司

适用的所得税税率为25%。A公司可以采用股权支付或非股权支付方

式，该合并事项已经满足了特殊性税务处理的其他条件，如果选择

股权支付，则可以对该合并业务采用特殊性税务处理方法。要求：

计算并分析A公司应该采用哪种支付方式。

【答案】（1）如果企业采用非股权支付方式，适用一般性税务处理

方法：确认合并所得（被合并企业公允价值大于原计税基础的所得）

=1000-0=1000（万元）由于被合并企业的亏损不得由合并企业弥

补，故：合并事项产生的所得税纳税义务=1000x25%=250（万元）

（2）如企业采用股权支付方式，可以采用特殊性税务处理方法由于

全部采用股权支付方式，不需要确认计税基础与公允价值的差额。

可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限额=被合并企业净资产公

允价值x截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利

率可以由A公司弥补的亏损=2000x5.32%=106.4（万元）弥补亏

损可节约的税收=106.4x25%=26.6（万元）通过比较可知，A公司

应该采取股权支付方式。

七、A公司2016年6月5日发行公司债券，每张面值1000元，票

面年利率10%,4年期。要求：（1）假定每年6月4日付息一次，到

期按面值偿还。B公司2018年6月5日按每张1000元的价格购入

该债券并持有到期，计算该债券的内部收益率。(2)假定每年6月

4日付息一次，到期按面值偿还。B公司2018年6月5日按每张

1020元的价格购入该债券并持有到期，计算该债券的内部收益率。

(3)假定每年6月4日付息一次，到期按面值偿还。B公司2017

年6月5日购入该债券并持有到期，市场利率为12%,计算该债券

的价格低于多少时可以购入。

【答案】(1)由于该债券属于分期付息、到期还本的平价债券，所

以,内部收益率=票面利率=10%。(2)NPV=1000xl0%x(P/A,i,2)

+1000x(P/F,i,2)-1020当i=10%,NPV=1000xl0%x(P/A,10%,

2)+1000x(P/F,10%,2)-1020=-20(元)当i=8%,

NPV=1000xl0%x(P/A,8%,2)+1000x(P/F,8%,2)-1020=15.63

(元)i=8%+(0?15.63)/(?20?15.63)x(10%-8%)=8.88%o(3)

债券的价值=1000xl0%x(P/A,12%,3)+1000x(P/F,12%,3)

=100x

2.4018+1000x0.7118-951.98(元)，当债券的价格低于951.98元

时可以购入。

八、甲上市公司2019年计划投资一条生产线，总投资额为15亿元。

该项目第一期计划投资10亿元，第二期计划投资5亿元，公司制定

了可转换公司债券的融资计划。资料一：经有关部门批准，公司于

2019年2月1日按面值发行了1000万张，每张面值为100元的分

离交易可转换债券，合计1。亿元，债券期限为5年，债券票面利率

为现。按年计息。如若公司发行普通债券融资，票面利率为6凯均

为按年付息，到期一次还本债券。资料二：每张可转换债券的认购

人可获得10份认股权证，权证总量为10000万份，认股权证的存续

期为24个月，只能到期行权，行权比例为2比1（即2张权证可认

购1股股票），行权价格为1。元/股。要求：（1）与发行普通债券相

比，发行可转债后，公司2019年节约了多少利息？（2）为实现第

二期融资，必须促使权证持有人行权，为此，股价应达到什么水平？

（3）简要说明公司发行可分离债的目标及面临的风险。（4）为了实

现第二期融资目标，公司可以采取哪些财务策略。

【答案】⑴节约的利息=10义（6%-1%）xll/12-O.46（亿元）（2）

股价=10元，即若想让认股权证持有人行权，股价不能低于行权价

格（3）公司发行可分离债的主要目标是分两阶段为项目融通第一期、

第二期所需资金，特别是努力促使权证持有人行权，以实现第二期

融资的目的。主要风险是第二期融资时，股价低于行权价格，导致

第二期融资失败；（4）公司可以最大限度的发挥生产项目的效益，

改善经营业绩；改善与投资者的关系及社会公众形象，提升公司股

价的市场表现。

九、（2013年）甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下

设的一个利润中心，相关资料如下：资料一：2012年X利润中

心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心负责人

可控固定成本为1。万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本

为8万元。资料二：甲公司2013年初已投资700万元，预计可

实现利润98万元，现