当前经济与政策思考：日本出海全景扫描(成功经验、失败教训与形势比较)

内容目录1.日本出海方式的划分 .-4-2.42.11973年，出口高增42.1.14............-6--7-2.2阶段二：19731984年，降速与结构变化9背景：石油危机下的去产能9阶段三：198512122.3.213-2.3.314-153.1阶段一：19711984153.1.1产业出海情况：起步153.1.2..........-15-3.2阶段二：1985年至1990163.2.116-3.2.2173.3阶段三：9018-3.3.11819204.190204.29020-22战后至7022-706.236.124266.3273031图表目录图表1：出海种类 .-4-25图表（%）6-图表8-图表58-图表9-71975-198510行业108（%）-图表9（%）-12-图表10：日经指数与房价13-图表14-图表12：日本对外直接投资按国别分布17-13GDP18图表1418-图表15：1996-2022..............................-19-图表16（%）20-图表17（%）21-图表18：日本6524-图表24-图表20（%）25-图表21.....................................-26-图表26-图表23（2023）28-图表24：日本车企的投资战略主要集中于北美28-图表30-日本出海方式的划分将硬实力、软实力放在一轴的两端，对近代观察到的日本出海方式，进行分类，可分为四种：第一，产品出海。我们理解为硬实力出海，即依靠产品在国际上的竞争优势，通过出口贸易实现产品出海，拉动经济增长。产品出海可以从出口数据进行观察。第二，产业出海。在产业中占优势的企业，主动拓展海外市场进行全球产业布局，如通过对外投资，来达到产业转移的效果。产业出海可以从对外投资数据进行观察。第三，对外援助。包括直接资金援助、技术合作援助、物资援助、人力援助、人力资源开发援助、人道主义援助等。日本通过对外援助，实现拓展对外政治经济关系、谋求政治大国地位、树立良好国际形象、加强战略外宣等战略。我们理解对外援助是以外交战略为主要目的，以软实力出海为主，同时需要在资金、人力、技术等方面存在硬实力支撑。可以从对外援助支出等方面数据进行观察。7070图表1：出海种类来源：产品出海的历史阶段、成功经验与失败教训阶段一：二战后至1973年，出口高增194888.7%24%为提高产业供给能力，日本政府实施一系列产业政策促进产业发展。1950等。195061951196DP年复合增速在1955-1973年达9.2%（1955（1956等。19601955年相比增长75.2%，195724.1%1956-196169.8%25.4%16.2%、16.1%、12.1%。195525.9%19.1%19707.9%12.3%，19558.2%13.3%4.2%上19709.1%、14.5%、10.7%图表2：在日本制造业GDP中的占比来源：田正《日本经济“双循环”发展：演进历程、经验教训及其对我国的启示》、1950197316.5%19501955196038.0%5.42060196562.5%，197072.4%29.0图表3：日本出口商品结构的变化（%）来源：日本大藏省1980年《通关统计》、转引自邵冰《战后日本战略性贸易政策研究》、海50具体来看，首先，在战后初期，日本的产业结构以劳动密集型产业为主导，并以该类产品出口拉动经济增长。这一阶段，日本为了实现产业升级与技术自立，日本采取的手段包括：第一，产业政策扶持，加大产业投资。从1951年起，日本政府陆续制定了一系列产业合理化投资计划，并采取“倾斜生产方式”政策，重点发展钢铁、煤炭、电力、汽车、航空、造船等产业。第二，进口保护。日本产业政策经常提到的目标是减少进口，促进关键产业更快地增长，以及改变国家的产业结构。政府在各产业之间配置资源，对某些目标产业给予补贴和进口保护，在国内制造商能够与外国制造商竞争之前，幼稚产业受到进口限制的保护，只有在国内制造商变得强大和有竞争力之后，才会取消进口限制。第三，技术引进。从1950年前后开始，日本进行大量的技术引进。为195113601959101960图表4：日本贸易自由化程度来源：山本繁绰《开放市场》、转引自邵冰《战后日本战略性贸易政策研究》、19601973油进口量增长近10倍。图表5：第一阶段的产品出海逻辑来源：阶段二：1973年至1984年，降速与结构变化1973年10月61016、173.015.121973年419781979年，年日本CPI23.2%。图表6：原油价格（美元/桶）来源：WIND、

1年内419746194年9197814年期GDP3.6%。GDP中占197353.3%198459.8%，2.24.51975-19851975-19851978-1984图表7：日本制造业结构对比、1975-1985年日本股市涨幅前10行业来源：卢静《日本产业发展特点探讨及对中国的启示》、1973-1984年，13.5%197583.2%198084.4%197519.8%198432.1%图表8：各经济体尖端技术产品在出口中所占的比重（%）来源：通产省《通商白皮书》、转引自邵冰《战后日本战略性贸易政策研究》、1974197370年代2070（1973年（1974（1975图表9：日本出口与日元汇率（左轴为美元兑日元汇率，右轴为出口增速%）来源：WIND、阶段三：198519859198619871987219865%下198941985年198931.24.9%，60%GDP1989519891219911199P1020002008-2009图表10：日经指数与房价来源：WIND、在这一阶段，日本产品出海受到阻碍。1985-1990年，日本出口金额出现萎缩，年复合增速落至-0.2%。1991-2023年，出口金额年复合增速90200020006.8%20.6%。图表11：出口金额占比的国别分布来源：WIND、第一，广场协议后，贸易摩擦加深，日本出口增速在80年代明显回落。8019851990496.6GDP50%2080256K美国半导体产业收入在全球半导体产业总收入中的占比由1978年的55%198628%46%1985691986301条5000人失业在内的实质性损失。根据该结果，里根政府在1987年对日本半导体行业实施100%的惩罚性关税。为避免更剧烈的摩擦，日本主动承诺自愿限制出口。同时，日本采取出口分散化政策，新兴经济体和发展中国家出于开发本国经济的需要，从日本引进成套设备和各种机械的进口数量有所增加。19857/19862080岁以上的老龄人口占比从2000年的17.8%202029.6%2080209071年代以来持续下降。产业出海阶段一：1971年至1984年，产业出海起步1951-197035.81.81973163.3%，1045.510194392191年19425.8%20%-40%目的出海体来看，日本产业出海的背后包含了多层逻辑：206070196919736.375.063.957.7%6.1%701978198437.5524.80亿美元，占比达7.6%、5.0%。195770191年至980995152.1219946%。阶段二：1985年至1990200035.6%图表12：日本对外直接投资按国别分布来源：高婷婷《日本对外直接投资的国家经济安全因素研究》、出海逻辑19751985666198619901345立；到1991年至2005年间，共有749家海外研发基地设立，增长速度逐步加快。设备等生产要素流向海外，进而使得日本国内的制造业发展放缓，占GDP升，表明制造业内部结构的优化，将低附加值的制造业进行转移，同时大力推动对于高附加值行业的投资；第二，服务业的发展不可忽视，日本对外直接投资的增长及从海外进口的增加，使过去投入到低附加值生产和出口领域的资源得以解放，转而投向附加值更高及提高国民生活质量的领域，并越来越被现实的需求所要求。图表13：服务业及中高新技术制造业GDP占比来源：WIND、阶段三：901991-2022200559.84%2008至2022年，日本制造业、非制造业对外投资占比分别为37.79%、62.21%年间/50%图表14：日本直接对外投资存量的行业分布来源：WIND、图表15：1996-2022年日本直接对外投资存量的国别分布来源：WIND、出海逻辑219071.8%，表明200532.63%2.3/保险业、批发零售业和通讯业，在2005-20227.3、6.24.2兴经济体的市场发展红利或也是日企出海的重要原因，即通过当地销售获取收入，典型指标在于，日本企业的海外生产、销售率在这一阶段仍同步持续上升。图表16：日本企业海外生产、销售率（%）来源：WIND、对外援助战后至90年代，以资金援助为主1974发援助主要体现在开发优惠贷款、无偿援助、技术合作资金等项目。1973-198414.1%。90199920172000-20211854102021319.7万名专家和5.4万名志愿者。20155｡200942015图表17：日本政府对外开发援助支出增速（%）来源：WIND、文化出海战后至701951195119601972602070197370本的国际地位上世纪7070确定为对外政策的四大重点之一，加强与其他国家的文化交流；1972197280198859019917212120075ColJpa）0Visit-Japan192014200572022（20020216.8%2022100（DAODA204中日形势异同点与借鉴意义中国经济发展当前面临的内外部挑战，与一定历史阶段下的日本存在相似点，主要在于人口老龄化、内需不足、产业转型和贸易摩擦等方面。日本在面临以上挑战时，出海形成的成功经验和失败教训，对我国存在一定借鉴意义。当然，也需注意到在每种挑战下，我国又面临着一些与日本不同的现实问题，或对于中国出海带来影响。人口老龄化65707%8010%9014%，70年209023.8%17.1%9080198566619861990134519912005749图表18：日本65岁以上人口占比与劳动参与率(%)来源：WIND、图表19：日本专利申请数量来源：WIND、

（6576513图表20：中日人口老龄化进程对比（%）来源：WIND、内需不足7090我国情况：我国也面临一些内需不足的问题，例如居民消费方面，中国储蓄率约为可支配收入的34-35%，而其他主要经济体的储蓄率为7-13%，存在提升空间；但相比于日本，我国的经济体量更大，内循环图表21：中国出口金额新兴经济体与发达经济体之比来源：WIND、图表22：美国行业库存情况来源：WIND、产业升级与转型上世纪802023年4图表23：日本车企仍具备较强竞争力（2023年排名）来源：中数汽研、

80-90-70%1990降至50%以下；同时，东盟及中国承接的日本电子业对外投资比例在199370%图表24：日本车企的投资战略主要集中于北美来源：陈庭翰《21世纪日本制造业企业竞争战略调整研究》、20212010136070以及80图表25：中日对外投资对比来源：WIND、贸易摩擦7080A我国情况：GDP70%风险提示海内外经济波动超预期风险；海内外政策风险；地缘政治风险；历史