投资学（湖南大学）智慧树知到期末考试答案章节答案2024年湖南大学

投资学（湖南大学）智慧树知到期末考试答案+章节答案2024年湖南大学在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，下列哪项属于外部增信方式

答案:第三方担保资产证券化的基本原理是

答案:全部都是资产证券化对发起人的意义包括

答案:证券化改良发起人的报表，节约了经济资本###使长期资产提前变现，有利于资产负债管理###可以高效使用募集资金，通过快速迭代改善资产质量，改善评级，降低成本，优化财务状况###资产支持债券的融资成本低于传统融资上市的融资成本资产证券化以（）为基础发行证券

答案:特定的资产池资产证券化的有关当事人包括

答案:原始权益人###资金和资产存管机构###信用增级机构###特定目的机构资产证券化可以分为

答案:资产支持证券###住房抵押贷款证券下列表示抵押支持证券的是

答案:MBS下列关于资产证券化的表述中，以下说法正确的有

答案:鉴于提前偿付率有一定的随机性所导致的本金偿还速度的波动性，担保抵押证券结构通过现金流“顺序”支付的方式降低了这种波动性###过手证券代表了其持有者对有类似期限、利率和质量特点的住房抵押贷款组合的直接所有权###资产证券化最早出现在美国，美国的国民抵押贷款协会（GNMA）在上世纪70年代发行了第一单住房抵押贷款证券（MBS）资产证券化的过程中，实现风险隔离的环节是

答案:证券化资产由原始权益人向SPV的“真实出售”关于特殊目的机构（SPV）的表述，以下说法正确的有

答案:SPV是资产证券化过程中的核心，各个参与者都围绕它展开工作###SPV在证券化的过程中好比一道破产的防火墙，将投资者和其他当事人的风险与发起人的破产风险有效隔离，从而以资产为信用的融资成为可能###SPV可以通过不同的架构设计，对资产池的现金流量结构进行变换，从而设计出不同期限和风险的证券，满足不同需求的投资者期权合约价格是指

答案:买进期权合约时所支付的权利金看涨期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是

答案:行权价格加上支付的权利金期货市场吸引投资者的原因之一是期货市场具有杠杆作用，请问期货的杠杆作用来自于哪一种制度

答案:保证金制度关于可转换债券说法正确的是

答案:是一种复合债券###本质上是普通债券附加了一个股票期权###投资人有权可以将可转换债券转换为标的股票期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是

答案:期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小以股票指数为标的的期货合约不可以

答案:进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险标的股票价格上涨对以下那些金融合约是有利的

答案:可转换为标的股票的可转债###标的股票看涨期权###标的股票认购权证关于期权以下陈述正确的是

答案:期权卖方的最大收益是权利金###期权买方需要支付权利金###期权买方的最大亏损是有限的按照标的的类型，下列属于金融期货的应当是

答案:股票指数期货###利率期货###外汇期货某股票看涨期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为1元（每股）。如果到期日该股票的价格是45元，则买入看涨期权的到期利润为（）元

答案:-1关于利率互换的说法正确的是

答案:互换双方的未来损益是不确定的当前美元对人民币即期汇率为6.9073，当前的三个月美元远期汇率升水50点，那么当前的三个月美元对人民币的远期汇率为

答案:6.9123关于远期合约到期损益的说法正确的是

答案:不考虑交易成本时，交易双方的到期损益之和一定等于零关于信用违约互换的特点说法错误的是

答案:如果发生信用违约事件的时候，合约买方承担损失风险。如果银行借入一个3×6的远期利率协议，合同利率是5%，参照利率是5.5%，合同本金为100万元人民币，那么银行在结算日的结算金是

答案:1233.05利率互换的形式包括

答案:交叉货币互换###基础互换###息票互换信用违约互换根据参考实体不同可以分为

答案:多名信用违约互换###单名信用违约互换以下互换合约不属于货币互换的是

答案:英镑固定利率对英镑浮动利率互换根据比较优势理论，在固定利率借款市场上具有比较优势，但是需求浮动利率借款的公司在利率互换交易中应当

答案:支付浮动利率###获得固定利率远期合约的要素包括

答案:标的资产###标的资产交割数量###合约交易双方###远期价格###合约到期日以现价30元买进的股票，如果预期一年后分派1元/股的现金红利以及35元的出售价格，那么预期收益率为

答案:20%如果其他条件是相同的，行业A的股票的市场资本化率是8%，行业B的股票市场资本化率是15%，说明

答案:行业B的风险较高实际中，造成市盈率估值出现偏差的原因包括

答案:公司会计政策###对公司未来成长性的主观预期偏差###通货膨胀###选择的可比公司的代表性以下属于相对估值指标的是

答案:市盈率###市净率如果股票价格被低估了，那么

答案:持有股票的预期收益率高于必要收益率不适合使用红利常增长模型的情形包括

答案:公司预期的红利增长率g超过市场资本化率k###公司预期红利增长率g为负数如果常增长模型成立，红利增长率为10%，再投资率为50%，那么净资产的增长率为

答案:10%同行业两家公司市盈率存在差异的可能原因有

答案:未来成长机会不同###投资风险不同股票Z现价为10元，股票市场资本化率为10%，预期年末分派0.1元每股的现金红利。假设市场价格始终等于内在价值，那么股票Z今年预期的价格收益率为

答案:9%某公司ROE为20%，股利分派率为40%，市场资本化率为15%，预期今年年末净收益为每股3元，合理市盈率为

答案:13.33投资者自有资金10万元，申请融资5万元全部买入股票ABC，融资交易的维持担保比例为130%。如果不考虑融资成本和其他费用，股票ABC价格据融资买入时累计下跌多少时，投资者将收到支付命令？

答案:56.67%限价委托的具体含义是

答案:限制买入的最高价###限制卖出的最低价上市公司定向增发的目的包括

答案:引入战略投资者###进行项目融资###利用资产收购实现整体上市###对管理层进行股权激励关于做市商市场说法错误的是

答案:做市商市场实行拍卖竞价制度我国的多层次资本市场包括

答案:证券交易所创业板市场###新三板市场###证券交易所主板市场###区域股权市场资本市场融资规模最大的市场是

答案:债券发行市场优先股和普通股的区别和联系在于

答案:优先股可能具有固定的股息率###优先股在公司资本结构中属于权益资本###公司破产清算时，优先股股东先于普通股股东获得清偿投资者以10元价格买入股票XYZ，投资者希望在股票价格下跌等于或者超过10%时能够自动止损，那么TA应该

答案:在9元价格上发出止损卖出委托上海证券交易每天开市的集合竞价时段是

答案:9:15-9:30普通股股东权利的内容不包括

答案:普通股股东可以随时要求公司回购股份如果某债券票息率为5%，投资者按照面值溢价3%买入，此时的到期收益率必然（）票息率

答案:小于某债券票息率为9%，到期收益率为8%，剩余期限为5年，每年付息一次。投资人以等于内在价值的价格买入债券，持有期间能够以9%的年复利率将每期获得的票息再投资至债券到期。投资人最终实现的等效年收益率为（）。

答案:8.15%某债券票息率为6.5%，每年付息一次，到期收益率为5.5%，剩余期限为15年。该债券当前内在价值对面值的比率为（）。

答案:1.1004某债券的票息率为8%，到期收益率为10%。如果到期收益率保持不变，那么一年以后，债券的价格会（）

答案:升高某零息债券的到期收益率为6%，剩余2.5年，当前每千元面值的市场价格为900元。投资者按照市价买入此债券，投资的净现值为（）元

答案:-35.56某债券票息率为3%，当前到期收益率为5%，关于此债券的Macaulay久期说法正确的是（）。

答案:久期存在最大值###久期随剩余期限先增加后减少如果所有债券的贴现率都保持一致，当收益率曲线发生稍许平移，如果其他条件一定，一般而言，价值变化幅度最大的债券是（）债券。

答案:零息投资者能够真正获得到期收益率的前提条件包括（）

答案:持有债券至到期###发行人没有违约某国政府在1901年发行了一期永续债券，票息率为3.5%，发行时的市场利率为3%。1933年时，该永续债券在投资人手中的面值余额为1亿元，此时的市场利率为3.5%。如果该政府计划当年收回全部的该种债券，按照内在价值计算，应该使用资金（）亿元。

答案:1.0000如果债券的价格始终等于内在价值，当发行人的信用等级降低时，可能出现的情形包括（）。

答案:市场价格降低###到期收益率升高现阶段我国最重要的债券交易市场是

答案:银行间市场债券交易中最普遍的交易方式是

答案:现券交易市政债券是指

答案:地方政府债券央票被称为特殊金融债券的理由是

答案:央票发行不受《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的约束###央票的发行能够调节基础货币###央票的发行方是中国人民银行债券的代理发行方式包括

答案:余额包销###全额包销###代销以下关于债券的说法错误的是

答案:所有债券都有固定期限债券发行价格的确定方式包括

答案:簿记建档式###定价式###招标方式被称为“金边债券”的债券是

答案:政府债券关于债券招标式发行方式的理解正确的是

答案:混合式招标以全场加权平均中标价格作为债券发行价格发行国债券的目的包括

答案:实施某种特殊政策###弥补战争费用###弥补政府预算赤字###用于建设项目中国人民银行连续暂停央行票据的逆回购意味着

答案:短期资金利率可能走高###减少市场短期资金供给以下哪类市场参与者无法直接参与交易货币市场上大部分的交易品种

答案:个人小额投资者下列哪些项属于大额可转让存单特点

答案:有的支付固定利率，有的支付浮动利率###期限可能超过一年###不可提前支取，但是可以流通关于买断式国债回购说法正确的是

答案:买断式回购合同期限内，融券方拥有标的国债的处置权###我国仅在银行间债市进行买断式国债回购交易一般而言，当经济状况开始恶化时，关于企业短期融资券的说法正确的是

答案:发行评级下降###发行成本会提高###和同期限国债之间的利差会扩大某投资者以10万元资金做国债隔夜逆回购，合同价格为3.80%，如果一年按照360天计算，投资者的收益为（）元

答案:15.56不属于美国财政部定期发行的国库券品种是

答案:55周剩余73天的国库券的银行贴现率为4.3%，每十万元面值的价格为

答案:99128.06下列不属于货币市场交易工具的是

答案:优先股剩余100天的国库券的卖出贴现率为5%，投资者买入此券持有至到期的年化真实收益率为

答案:5.14%金融监管的必要性体现为

答案:信息不对称###金融领域的高风险与强负外部性###垄断与过度竞争###投资者保护2017年11月，经党中央、国务院批准，我国成立（）统筹协调金融稳定和改革发展中的重大问题。

答案:国务院金融稳定发展委员会金融监管的目标包括

答案:效率性目标###安全性目标###公平性目标下列表述符合一元式中央银行制度特征的有

答案:权力集中统一###一般采取总分行制###地方级机构有较大的自主权###集中央银行与商业银行职能于一身下列属于中国人民银行职能的有

答案:制定货币政策###维护金融稳定我国当前的金融监管模式体现为

答案:分业监管美国中央银行的类型属于

答案:二元式中央银行制度中央银行在充当“最终贷款人”时履行（）的职能。

答案:银行的银行中央银行正式形成的首要标志是

答案:取得货币垄断发行权狭义的金融监管主体是指

答案:公共监管机构存款机构不包括

答案:保险公司信用合作社的特点是

答案:可以是自然人信用合作社###可以是信用合作联社哪项保险业务来源的资金可以投资于长期资本市场

答案:人寿保险下列哪项不是投资银行的业务

答案:存贷款业务中国证监会属于

答案:公共监管机构以下哪项不是我国商业银行的职能

答案:股票经纪全能型商业银行的特点包括

答案:企业无法偿还和银行长期贷款可以转化为长期企业投资###经营管理和资金流动性方面易出问题###导致银行势力过度膨胀下述关于金融监管说法正确的是

答案:监管机构的设置可以是分业的或综合的，但监管仍然是分业的、按功能区分的。###在市场机制、传导机制比较完善、法治比较健全的国家，央行对银行的监管未必要放在一起，才能完成货币政策的传导和调控。###中央银行在金融监管体系中应当出于核心地位###从机构设置上加强央行与银行监管的联系，能够减少摩擦和协调成本，金融运行将更加顺畅。下列关于金融机构说法正确的是

答案:金融机构的立身之本是信息不对称，只要信息不对称的程度越高，金融机构的利润空间就越大。###新兴的互联网金融公司喜欢标榜自己善于解决信息不对称，但实际只解决了资金供需信息问题，最难的风险识别则由客户自己承担。###金融机构本质上是风险识别和风险定价的场所。储蓄银行的资产业务不包括

答案:发放工商企业抵押贷款如果账户年利率是相同的，那么以下说法正确的是

答案:按半年计单利和按年计单利的收益是一样的Jimmy以10元价格买入ABC公司股票10手，6个月后股票价格为11元，等效年收益率为

答案:21%国债收益率曲线从正斜率变为负斜率，下列说法不正确的是

答案:此时整体利率水平往往较低中国人民银行影响利率的操作不包括

答案:确定国债收益率存款名义利率为5%，通胀率为2%，那么实际利率大约为

答案:2.94%名义收益率为8%，利息税为20%的债券的税后收益率为

答案:6.4%如果其他条件相同，AAA级债券相对于BBB级债券而言

答案:收益率更低50万元投资一年半后的回收价值为57.5万元，等效年收益率是多少？

答案:9.77%Jimmy以12元价格买入ABC公司股票10手，6个月后股票价格为11元，连续复利的年化收益率为

答案:-17.40%如果年利率为3%，按年复利计息，本金翻倍的时间大约为

答案:24年关于经纪人市场和交易商市场说法错误的是

答案:柜台市场一般通过拍卖方式完成交易James在孤岛捡到了一百万美元现钞并带回家，如果其他条件不变并且不考虑法律风险，下列说法正确的是

答案:其他人的福利遭受了损失关于证券承销错误的说法是

答案:代销承销商承担的销售风险更高关于金融资产说法错误的是

答案:金融资产在使用过程中自然损耗下列不属于金融市场功能的是

答案:直接创造国民财富属于权益类金融工具特征的是

答案:所有权人具有剩余求偿权关于金融市场特征说法不准确的是

答案:全部都在规范的有形市场进行交易贸易商为自己的库存商品购买火灾保险的行为属于

答案:套期保值全球金融自由化的趋势不包括

答案:取消金融监管机构资本市场的交易工具不包括

答案:国债回购风险资产的有效边界和投资者的风险偏好无关

答案:对远期合约交易双方的损益之和等于零

答案:对期权合约交易双方买卖的不是标的资产，而是标的资产的买卖权利。

答案:对均方准则是说投资者总是无条件追求期望收益率最大的投资项目

答案:错米什金认为金融中介由存款类中介、契约类中介和投资类中介三部分构成。

答案:对中小银行是票据转贴市场的主要卖家

答案:对交易商市场由报价方提供市场流动性

答案:对“扁平收益率曲线”是指假设收益率曲线的斜率等于零

答案:对在期望收益率-标准差的坐标系中，无差异曲线的形状由投资者的风险偏好决定

答案:对风险厌恶的投资者一定不会偏好风险溢价为负数的投资项目

答案:对公司的出资人当中，承担最大风险的是债权人

答案:错收入型基金更加注重资产买卖差价带来的现金收益。

答案:错经纪人市场实行双向报价

答案:错一般而言，证券化之后的资产的风险权重相对基础资产风险权重而言较低。

答案:对美国联邦储备系统属于复合式中央银行制度

答案:错基金资产净值是基金资产总价值减去基金负债后的余额。

答案:对使用修正久期计算债券价格变动幅度时，只需要知道市场利率变动了多少，不需要知道当前市场利率水平是多少

答案:对必要收益率是投资人所能获得的最高收益率

答案:错其他条件相同时，买断式回购利率一般高于质押式回购利率

答案:对市值越大的股票对道琼斯工业平均指数的影响越大

答案:错按照付息方式，债券可以分为

答案:零息债券###息票累进债券某债券票息率为12%，每半年付息一次，到期收益率为9%，目前剩余期限为8.5年。如果债券的市场价格始终等于内在价值，其他条件不变，一年后，该债券的价格将会

答案:不变###等于面值如果某债券的修正久期为2.75年，当市场利率从6%上升至6.2%时，以下说法正确的是

答案:债券价格变动幅度为0.55%###债券价格下降关于公司“增长”的理解正确的是

答案:如果其他条件一定，投资者愿意为高增长公司支付更高的市场价格。###“增长”是指公司未来利润的增长潜力大关于股票发行的说法错误的是

答案:上市公司不可以直接发行股份###保荐人的保荐责任在股份发行完成后随即终止###公司将库存股票在二级市场出售属于股票发行关于三个层次的市场有效性的说法正确的是

答案:市场的半强有效一定意味着市场的弱有效###市场的强有效一定意味着市场的弱有效关于过手证券的说法不正确的是

答案:过手证券资产池每期收到的现金流和支付的现金流在金额上是完全相同的。###过手证券资产池每期收到的现金流和支付的现金流在时间上是完全同步的。如果其他条件相同，票息率低的债券相对票息率高的债券而言

答案:价值受市场利率影响更大###久期更大关于股票估值的市场资本化率说法正确的有

答案:市场资本化率是股权投资的必要收益率###如果股票投资的净现值大于零，那么股票市场资本化率将小于该股票的预期收益率。###市场资本化率是由股票市场均衡关系确定的我国社会保障基金的资金来源包括

答案:参保人缴纳的保险费###政府的财政补贴###参保人所在单位缴纳的保险费下列不可以转让流通的国债是

答案:实物券###储蓄式###凭证式制约市场实现完全有效的因素包括

答案:消除非有效性的交易策略的成本太高###投资者调整投资组合的难度比较高期货合约的缺点包括

答案:交易费用较高###合约条款的灵活性低中国人民银行连续进行央行票据正回购意味着

答案:减少市场短期资金供给###市场的短期资金利率可能上升全球金融全球化和自由化的趋势包括

答案:利率自由化###汇率自由化###资本账户自由流动广义的金融监管包括

答案:自律性监管###金融机构内部控制###政府监管###社会舆论监管普通期权合约的类型包括

答案:欧式期权###美式期权###看跌期权###看涨期权远期合约的优点包括

答案:合约条款较灵活###合约数量可协商目前，运行市场经济的国家的中央银行的活动和责任包括

答案:行使货币政策、调控金融运行###印制货币作为一国的法定货币###控制一国的整体货币供给关于跨国中央银行制度的说法正确的是

答案:欧洲中央银行就是跨国中央银行制度###在一定区域内发行共同的货币###对区域内各国金融制度和金融市场实行统一监督的管理如果某交易者通过远期合约约定在三个月后卖出玉米1000千克，此交易者是远期合约的

答案:空头方债券的保障方式有

答案:全部都是如果分析K线的股票交易者发现不能持续获得比其他交易者更高的平均收益率时，市场很有可能处于

答案:弱有效状态所谓资产支持证券的风险隔离是指

答案:投资人不承担任何风险如果某个交易者发现持续下跌的股票总是能有一个阶段的价格反转，并据此构建了交易策略，获得了比其他交易者更高的平均收益率，那么

答案:无效状态关于商业银行发展模型的说法错误的是

答案:全能模式也叫美国模式票息率为5%的永续债券适用的到期收益率为5%，每千元面值该债券的内在价值最接近

答案:1000下列哪项属于我国的中央银行制度

答案:一元制票息率为3.5，到期收益率为4%，剩余期限3年的债券的Macaulay久期最接近

答案:2.9以下最难以作为资产证券化的资产的是

答案:没有出租打算的自住住宅“上市”是指

答案:股票进入交易所公开交易属于固定收益养老基金特点的是

答案:雇主需要提供足够的资金以确保资金给付资产证券化对投资人而言的意义在于

答案:提供优质的投资品种某商业银行在三个月后需要借入一笔期限为三个月的人民币资金，为了对冲利率风险，银行应当（）

答案:借入3×6的人民币FRA以下哪一项不属于私募基金的特点

答案:私募基金可以采用和公募基金相同得宣传渠道和宣传手段不属于我国货币市场基金投资工具的是

答案:剩余期限380天的同业存单美国纽约证券交易所于1990年正式推出全球第一支ETF基金

答案:错如果市场是有效的，那么证券价格一定随时的、严格的等于其内在价值

答案:错看涨期权的买方只有卖出资产的权利，没有买入资产的义务。

答案:错股票的内在价值变化主要受到短期市场供求关系变化的影响

答案:错净资产收益率（ROE）是公司净利润对公司总资产的比值

答案:错远期合约的买方只有交易的权利，没有交易的义务。

答案:错资产证券化中的信托机构是原始债权人委托的利益代表，代表原始债权人的利益完成资产证券化交易。

答案:错非存款金融机构是“货币的创造者”

答案:错一般而言，场外期权合约的流动性比场内期权合约的流动性差

答案:对居民单位是金融市场的主要资金供给者

答案:对金融功能社会化的内容包括

答案:金融和慈善事业的结合###利用金融解决贫富差距问题###金融服务惠及微小个体航空公司的利润受燃油采购成本的影响很大，燃油价格又跟原油价格密切相关。为了对冲燃油价格波动的风险，航空公司可以选择

答案:买入原油看涨期权###买入原油期货期货合约的特点包括

答案:间接清算###高度标准化###每日盯市相对股票和债券而言，投资基金的不同之处在于

答案:投资基金的风险可以不同于所投证券的风险###一般而言，投资基金的风险比单个股票或者公司债券的投资风险要小###在契约型基金中，基金投资者既不是债权人也不是股东。商业房产抵押贷款支持证券和住宅抵押贷款支持证券的区别在于

答案:前者原始债务人是企业，后者的原始债务人以居民为主###前者抵押物是商业地产，后者抵押物是居民住宅。某彩票购买成本为2元，有百万分之一的机会可以中一千万元大奖，除此外无其他奖项设置。无风险利率假设等于零，那么以下说法正确的是

答案:风险偏好投资者愿意购买此彩票###风险中性的投资者愿意购买此彩票到期收益率和必要收益率的区别在于

答案:必要收益率是投资者主观预期要实现的最低收益率###到期收益率能令投资的净现值等于零###到期收益率随市场价格变动而变动在红利贴现模型中，假设明年的预期红利还有市场资本化率都是常数，公司净资产收益率大于市场资本化率，当红利增长率增加且其他条件一定时，下列哪些变量一定会变大？

答案:市盈率###股票的内在价值下列哪项是大额可转让存单特点

答案:可以支付固定利率###可以支付浮动利率###期限可能超过一年当标的资产价格下跌时，以下期权交易能够获利的包括

答案:卖出看涨期权###买入看跌期权和有效市场假说相对的市场异象包括

答案:小公司效应###价值效应###一月效应###周末效应非存款性金融机构包括

答案:保险公司###养老基金###投资银行某交易者通过远期合约约定六个月后按照3300元/手的价格买入大豆3手。合约到期时的大豆现货价格为3500元/手。其中，1手=1吨。那么交易者在远期合约上的损益为

答案:600元如果某标的资产期权合约的单位执行价为10元，到期时标的资产单位价格为15元，期权合约规模为5单位标的资产。那么买方的到期损益应该是

答案:25元如果分析公司财务报表的交易者发现不能持续获得比其他交易者更高的平均收益率时，市场很有可能处于

答案:半强有效状态关于金融监管必要性的理解错误的是

答案:金融机构的经营活动具有很强的正外部性关于上交所集合竞价说法正确的是

答案:集合竞价产生的开盘价不一定等于上一个交易日的收盘价投资者借助股票市场的历史信息试图捕捉股票价格的未来趋势的分析方式称为

答案:趋势分析HG公司的净资产收益率为20%并假设保持不变，分析师预期明年的每股净收益为5元。分析师认为该公司在未来会维持60%的再投资率。该公司股票的市场资本化率是15%，根据红利贴现模型，HG公司当前的PVGO最接近多少元？

答案:33.33如果债券票息率为7%，半年付息一次，剩余10年，到期收益率为6%，每百元面值的内在价值最接近

答案:107.44剩余91天的国库券的银行贴现率为3.5%，每万元面值的价格为

答案:9911.53当期货合约价格（）时，合约空头方获得盈利。

答案:下降某个交易日投资者以10万元现金为担保，借入50万元的融资用于购买A股某上市公司股票（非ST或者*ST），不考虑融资成本，那么以下说法正确的是

答案:自有资金在当日有可能全部亏掉信托业务是一种以信用为基础的法律行为，形成债权债务关系。

答案:错债券市场最早出现和最基本的交易方式是远期交易

答案:错我国债券市场的主体部分是交易所市场

答案:错如果不考虑交易成本，当投资者将资金尽可能配置到全球市场相关程度特别低的资产上去的时候，TA的投资组合将没有任何风险。

答案:错如果股东股权投资的必要收益率高于公司的净资产收益率，股东会要求公司提高净利润的再投资率。

答案:错一个订单，也叫做一个指令，包括了证券代码、买卖方向、买卖价格、买卖数量四个基本信息。

答案:对通常的收益曲线除了斜率为正，形状一般是上凸（凹向原点）的。

答案:对市盈率估值是相对价值估值

答案:对狭义的外汇市场是指交易所的外汇交易市场

答案:错担保抵押债务凭证的A序列投资人承担较小的收缩风险，但是承担较高的延长风险。

答案:错中央银行对金融市场的监管包括

答案:对投资者行为实行监管###对资本市场实行监管###实施外汇管理###对证券回购交易实行监管关于我国债券市场企业债和公司债的说法不正确的是

答案:我国企业债和公司债在发行主体上没有任何区别###我国境内公司法人目前都可以在国内发行公司债与银行借款相比，下列哪项不是普通公司债的特点

答案:公司债只能是信用债###银行不能发行债券进行融资关于银行承兑汇票的说法准确的是

答案:企业是直贴市场的卖方###承兑汇票是为了便利商业贸易交易而产生的在常增长模型中，决定公司红利增长率的因素包括

答案:净资产收益率（ROE）###再投资率###红利分配比例在期望收益率-标准差的坐标系中，对于风险厌恶投资者而言

答案:同一水平线上，左侧证券优于右侧证券###左上方的证券总是优于右下方的证券###同一垂直线上，上方的证券总是优于下方的证券金融科技带来的创新包括

答案:产品创新###流程创新###模式创新###业务创新利率的二重性是指

答案:利率是货币政策工具###利率是资金的价格一般情况下，什么样的债券的票息率可能比较高

答案:信用等级低某年三月份成交的、九月份到期的期权约定，三月份至五月份合约买方不可行权，六月份至九月份之间合约买方可以择时提前行权。这种期权称为

答案:百慕大期权如果按以3%的利率按年计复利，根据“72”准则，最初的本金需要多少年才能翻倍？

答案:24年以下哪项是香港市场的同业拆借利率

答案:HIBOR已知风险资产有效边界，无风险利率为5%，资产分配线和风险资金有效边界的切点组合的期望收益率为12%，标准差为8%。如果某个投资者将全部资金的50%用于购买无风险资产，剩余资金购买切点组合，那么该投资者的资产配置策略的标准差最接近

答案:4%从政府监管角度看，所谓金融领域的信息不对称是指

答案:信息优势方会侵害信息劣势方的利益世界上第一支交易所交易期权是在（）交易所推出的

答案:美国芝加哥期权交易所已知风险资产有效边界，无风险利率为5%，资产分配线和风险资金有效边界的切点组合的期望收益率为15%，标准差为8%。如果某个投资者将全部资金的60%用于购买无风险资产，剩余资金购买切点组合，那么该投资者的资产配置策略的夏普比率最接近

答案:1.25未来一年的市场有三种可能的状况，对应的发生概率分别为0.3、0.4和0.3。与之对应的股票市场指数的三种可能的收益率分别为0.2、0.15和-0.05。那么股票市场指数未来一年的收益率的标准差最接近

答案:0.052关于短期融资券的债务信用评级说法正确的是

答案:C级是尚未违约的高风险短期融资券市场异象包括

答案:小公司效应###动量效应###一月效应###价值效应有效市场的类型包括

答案:强式有效市场###半强式有效市场下面关于市场有效性的观点，正确的是

答案:长期来看，若市场是有效的，则没有任何投资者群体可以胜过市场行为金融学对社会性的人做出的假设不包括

答案:有限套利市场达到有效需要的条件包括

答案:消除非有效性的措施或策略的交易成本应该小于从该措施中所获得的预期利润###市场达到有效需要大量的利润最大化的投资者###投资者需要具备认识能力、决策能力、资金实力等###导致非有效的资产必须有交易行为金融学对传统金融学发起的挑战不包括

答案:市场是否完备下面关于市场有效性的说法，错误的是

答案:证券价格的无规律随机运动排斥专业人员的基础分析和技术分析行为金融学主题包括

答案:直觉驱动偏差###无效市场###情景依赖行为金融学认为，投资者在投资过程中的心态和情绪包括

答案:避害大于趋利###减少后悔与推卸责任###追求时尚与从众心理###过于自信下面关于市场有效性的观点，错误的是

答案:同一市场中不同股票表现出的市场有效性也会相同关于系统性风险和非系统性风险的说法正确的是

答案:如果投资组合的资产之间的收益相关程度大，系统性风险也会相对较高###非系统性风险是可以充分分散的投资组合风险###系统性风险具有全局性的特点证券A有50%可能性获得50%收益率，50%可能性获得-30%收益率；证券B可以确定地获得15%的收益率。投资者会偏好哪支证券？

答案:条件不足无法判断在均方准则的风险-收益坐标系内有两点A、B，分别代表两个投资项目。对于风险厌恶的投资者，以下说法正确的是

答案:如果A在B的东北方向，那么A和B的效用水平高低无法确定###如果A在B的西北方向，那么A带给投资者的效用水平更高###如果A在B的正下方，那么B带给投资者的效用水平更高股票XYZ有1/5可能实现30%收益率，有2/5可能实现10%收益率，有2/5可能实现-10%收益率，XYZ收益率的标准差为

答案:0.1497关于资产分配线的说法正确的是

答案:资产分配线在切点组合右上方的部分表示借入无风险资金###资产分配线穿过无风险资产###资产分配线的斜率称为夏普比例关于风险厌恶投资者的说法正确的是

答案:预期收益率一定时，偏好风险更低的项目在资产分配线上，如果无风险利率是5%，切点组合的期望收益率和收益率标准差分别是20%和25%，如果投资者将40%的资产用于投资无风险资产，剩余资金投资切点组合，那么投资者的资产配置方案的标准差是

答案:0.15关于三支风险资产的可行集的说法正确的是

答案:可行集是一个开口向右的平面如果证券A和证券B的预期收益率分别是15%和30%，收益率的标准差分别是20%和40%，收益率的相关系数是-1，那么

答案:两证券可以构造一个风险为零的投资组合关于全局最小方差组合的说法错误的是

答案:全局最小方差组合的风险一定为零###全局最小方差组合是最优的投资组合###全局最小方差组合位于可行集的最右侧从基金单位赎回和买卖方式角度看，以下表述正确的包括

答案:封闭式基金交易价格可能偏离基金单位净值###开放式基金面临赎回风险###封闭式基金具有固定期限的封闭期投资基金在组织形式上的特点包括

答案:有公司型、契约型、有限合伙型三种形式###目前我国的公募基金都采用契约型的组织形式属于我国货币市场基金投资范围的是

答案:国债逆回购###剩余期限369天的十年期国债以下哪一项不属于我国对私募基金投资方向的分类

答案:对冲基金公司型基金和契约型基金的区别在于

答案:公司型基金是独立法人实体投资基金的作用包括

答案:有利于证券市场稳定发展###为中小投资者拓宽投资渠道###促进储蓄向投资转化以下不属于投资基金特点的是

答案:消除风险按照募集对象，投资基金可以分为

答案:公募基金和私募基金投资者以30000元认购某开放式基金，认购费率为3%，前端收费。投资者可获得的认购份额为

答案:29126.21属于成长型基金特点的是

答案:较少考虑基金财产的现金收益能力目前我国同业拆借市场仅限国内商业银行参与

答案:错剩余期限越长，Macaulay久期越大

答案:错质押债券的质押品一般信托给独立的中介机构，由中介机构代替全体债权人行使对质押品的处置权。

答案:对种植玉米的农户可以通过卖出玉米期货合约进行套期保值

答案:对年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满的保险合约。

答案:对导致市盈率估值存在局限性的因素包括

答案:通货膨胀###投资者的主观偏差###会计方法如果说股票的未来收益由社会实体经济的财富创造能力来决定，那么下列哪种说法是正确的

答案:如果上市公司的未分配利润以股票红利的形式分配给股东，其他条件不变，那么每份股票的未来收益将不受影响。###其他条件不变，上市公司拆分股票不应该影响公司未来收益开放式基金的特点包括

答案:开放式基金由管理人负责申购赎回的具体方式和渠道###开放式基金更加注重流动性风险管理经营性金融机构向金融市场提供的服务包括

答案:通过负债吸收资金，然后转换成投资者所需要的各种金融资产###使用自有资金进行金融资产自营交易###代理客户进行金融资产交易关于投资基金组织形式得表述正确的有

答案:公司型基金的基金合同就是公司章程###有限合伙型基金当中的普通合伙人承担无限责任###公司型基金和契约型基金主要体现基金运营中的“资合”特点关于互联网推动金融市场发展包括

答案:反向促进监管技术的进步###金融服务的传播速度更快纯预期假说不能解释的是

答案:短期利率一般低于长期利率###其他条件相同时，人们更加偏好短期利率信用违约互换的种类包括

答案:篮子信用违约互换###信用违约互换指数###单名信用违约互换如果某交易者于四月份买入某六月份到期的期货合约三手，持有至五月份时，为了避免实物交割，该交易者可以通过（）退出交易。

答案:卖出六月份到期的期货合约三手未来一年的市场有三种可能的状况，对应的发生概率分别为0.3、0.4和0.3。与之对应的股票市场指数的三种可能的收益率分别为0.2、0.15和-0.05。那么股票市场指数未来一年的期望收益率最接近

答案:0.105根据行为金融学的观点，如果市场存在非有效性，那么可以用于获得超额收益的投资策略是

答案:时间分散策略如果债券票息率等于8%，剩余期限为5年，投资者按照面值折价10%的价格买入，那么投资者持有此债券的到期收益率应该最接近

答案:11%在单名信用违约互换中，保护的出售方的责任是

答案:在发生信用违约事件时向购买方进行结算如果某投资项目期限为两年，投资成本是20000元。投资人第一年末获得现金11000元，第二年末获得现金12100元，那么其收益率最接近

答案:10%将众多投资者资金集中，发挥资金的规模优势，降低投资成本，这是投资基金（）的特点

答案:集合理财期权合约成交后，买卖双方都有违约风险。

答案:错投资基金只适合机构投资者投资，不适合居民家庭投资。

答案:错如果期限和APR相同，按半年计复利的等效年收益率比按年计复利的等效年收益率低

答案:错中央银行是管理一个国家的资金、货币供应和利率的机构。

答案:对其他条件相同，按半年计复利获得的本息和会小于按年计复利获得的本息和

答案:错投资者在市场风险增加时会增加对长期国债的需求，导致公司债和国债的信用利差扩大

答案:对关于股票价格指数说法正确的是

答案:道琼斯工业平均指数是算术平均指数###美国S&P500指数受大市值股票的影响较大###美国先锋指数系列是几何平均指数的代表以下属于资产支持证券的抵押物的是

答案:企业应收款###助学金贷款###汽车消费贷款在一个普通利率互换中，如果A公司在浮动利率借款上有比较优势，B公司在固定利率借款上有比较优势，为了降低两者的借款成本，以下说法正确的是

答案:A公司应当向B公司支付固定利率的利息###A公司应当借入浮动利率资金A银行将城市B区商铺按揭抵押贷款合同打包出售给了机构C，C将抵押贷款合同证券化，由券商D认购。那么以下说法正确的是

答案:D是投资人###C是特别目的机构如果某ETF基金在交易所二级市场的价格为3.2元/份；在交易所一级市场价格为3.1元/份。如果不考虑各类交易成本，投资者可以（）

答案:溢价套利以下不属于金融