车灯行业跟踪专题之五：车灯行业技术趋势、市场空间及竞争格局

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年06月05日超配车灯行业跟踪专题之五超配车灯行业技术趋势、市场空间及竞争格局智能化大背景，车灯是零部件细分优质赛道。车灯是汽车零部件细分优质赛道，具备起点高、弹性大、产品持续升级三大属性，是零部件细分优质赛道。本文将对车灯发展趋势进行分析，并对前大灯、后尾灯、氛围灯的渗透率进行梳理，最后再对车灯市场空间和竞争格局进行分析。好行业：从安全到智能，数字投影技术引领车灯行业升级。前大灯从LED（ASP1500元）-ADB（ASP3000-4000元）-DLP（ASP15000元+），尾灯从分离式（ASP400-600元）-贯穿式（ASP1000元+叠加氛围灯（前格栅灯、星环灯等整车全车灯价值量有望从当前2500元提升到远期上万（新势力车灯价值量多在5000元以上）。分价位区间来看，2022年，LED前大灯在10万以上的乘用车渗透率在80%车灯市场空间和竞争格局：智能化大背景下，车灯持续升级，预计2025年全球车灯（含前大灯+后尾灯+外饰氛围灯）存在超3500亿的市场，国内存在超1000亿的市场。竞争格局维度，全球车灯市场，前五大车灯厂商占据了95%的全球市场，2022年，前五大车灯厂分别是日本小糸（25%）、法国风险提示：国内车市景气度下行风险、ADB车灯降价风险、DLP大灯和智能行业研究·行业专题汽车超配·维持评级证券分析师：唐旭angxx@S0980519080002联系人：杨angshan@资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理《汽车行业周报（2023年第21周）-商务部三措施护航中国汽车出海，比亚迪宋ProDM-i冠军版上市》——2023-05-29《汽车行业周报（2023年第19周）-4月汽车出口同比增长1.7倍，国家支持新能源汽车下乡》——2023-05-17《汽车行业5月投资策略-2022年报暨2023年一季报总结，看好二季度汽车行业复苏》——2023-05-08《汽车行业周报（2023年第17周）-4月新势力交付环比向上，行业一季度业绩延续增长》——2023-05-04《特斯拉系列之二十六-一季度交付创新高，汽车板块毛利率短期承压》——2023-04-21重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值 EPSPE代码名称评级（元亿元）20222023E20222023E601700星宇股份买入1113183.34.373425603786科博达买入542181.111.664932资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告前言：智能化大背景，车灯是零部件细分优质赛道 6好行业：从安全到智能，车灯技术持续升级 8前大灯：卤素灯-氙气灯-LED灯-ADB灯-DLP灯 8后尾灯：分离式-贯穿式，LED-OLED 氛围灯：内饰灯融合座舱实现智能交互，外饰灯方面格栅灯进入大众视野 20 数据总览：2022年LED、ADB、DLP灯渗透率分别为78%、9%、低于1%，2023年1-4月ADB灯渗透率为9% 21分价格：LED在10万以上乘用车渗透率超80%，ADB在中高端车渗透率超10%，DLP集中于高端车 22分燃料类型：LED车灯已全面渗透电动车和燃油车，ADB车灯在电动车的渗透率高于燃油车 24分车系：LED灯在美系、欧系渗透率超90%，ADB灯在欧系、中系渗透率超11% 25分车型：走量车型开始中高配ADB灯 26 贯穿式LED尾灯：2023年1-4月累计，贯穿式LED尾灯渗透率为35% 29OLED尾灯：2022年标配OLED尾灯渗透率低于1% 32 外饰氛围灯：2023年1-4月累计，前格栅灯（含贯穿式前灯）的渗透率为10% 33内饰氛围灯：2021年氛围灯渗透率达31% 36 市场空间：全球车灯（含前大灯、后尾灯、外饰氛围灯）市场空间超3500亿，国内市场空间超千亿3竞争格局：全球五头割据，国内一超多强 39投资建议：推荐星宇股份、科博达 45 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告图表目录图1：汽车零部件分析框架 6图2：从数据流的角度看未来汽车核心要素 图3：车灯是汽车零部件细分优质赛道 8图4：汽车前大灯技术升级路线 9图5：智能车灯往更高分辨率进化 9图6：车灯发展历程 图7：LED光源（发光二极管） 图8：LED前大灯内部结构一览 图9：智能车灯往更高分辨率进化 图10：高分辨率像素模块：像素LED、微型LED和DLP 图11：高分辨率智能前照灯产品 图12：高分辨率智能前照灯光型比较 图13：ADB防炫目功能示意图 图14：奥迪矩阵式LED大灯组拆解 图15：LED矩阵式智能大灯示例 图16：比亚迪海豹ADB前大灯 图17：广汽GS8矩阵式前大灯 图18：EVIYOS-µAFS式智能大灯示例 图19：海拉HDADB大灯效果 图20：DLP成像原理 图21：DMD表面微镜翻转效果及光路反射效果 图22：DLP提供灯光暗区以避免强光影响到前车的驾驶员 图23：DLP行车时根据传感器捕捉的信息在路面投影出提示 图24：智己L7的DLP大灯 图25：汽车后尾灯技术升级路线 图26：汽车贯穿式尾灯 图27：贯穿式尾灯的Led+光导式方案 图28：贯穿式尾灯的Led+散射材料面罩 图29：OLED器件的基本结构 图30：OLED器件的基本发光过程 图31：汽车OLED后尾灯 20图32：汽车氛围灯技术升级路线 20图33：汽车氛围灯技术升级路线 21图34：2018-2022年国内乘用车LED前大灯渗透率 22图35：2018-2023年1-4月国内乘用车ADB前大灯渗透率 22图36：202101-202212国内乘用车LED前大灯渗透率 22图37：202101-202304国内乘用车ADB前大灯渗透率 22请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告图38：2021-2022年按月度LED前大灯分价位区间渗透率 23图39：2021-2022年按年度LED前大灯分价位区间渗透率 23图40：202101-202304按月度ADB前大灯分价位区间渗透率 23图41：2021-2023年1-4月ADB前大灯分价位区间渗透率 23图42：2021-2022年按月度LED前大灯分燃料类型渗透率 24图43：2021-2022年按年度LED前大灯分燃料类型渗透率 24图44：202101-202304按月度ADB前大灯分燃料类型渗透率 25图45：2021-2023年1-4月ADB前大灯分燃料类型渗透率 25图46：2021-2022年按月度LED前大灯分车系渗透率 25图47：2021-2022年按年度LED前大灯分车系渗透率 25图48：202101-202304按月度ADB前大灯分车系渗透率 26图49：2021-2023年1-4月ADB前大灯分燃料类型渗透率 26图50：探岳矩阵式前大灯 27图51：红旗H9矩阵式前大灯 27图52：高合HiPhiXDLP前大灯智能交互 28图53：智己汽车车灯投影 28图54：蔚来ES6前大灯 29图55：ZEEKR001前大灯 29图56：标配贯穿式LED尾灯202201-202304月度渗透率 30图57：标配贯穿式LED尾灯202201-202304月度分车系渗透率 30图58：贯穿式LED尾灯202201-202304分价位区间渗透率 31图59：贯穿式LED尾灯202201-202304分燃料类型渗透率 31图60：小鹏P5贯穿式尾灯 32图61：智己L7贯穿式尾灯 32图62：标配OLED尾灯2022年1-12月渗透率 32图63：2016年宝马M4GTS为全球首款量产OLED尾灯的车型 33图64：2020年红旗H9为国内首款量产OLED尾灯的车型 33图65：标配前格栅灯202201-202304月度渗透率 34图66：标配前格栅灯202201-202304月度分车系渗透率 34图67：标配前格栅灯202201-202304分价位区间渗透率 35图68：标配前格栅灯202201-202304分燃料类型渗透率 35图69：极氪009可发光直瀑布式前格栅 35图70：理想L9星环灯 35图71：奔驰EQS氛围灯 36图72：宝马i7水晶效果氛围灯 36图73：2011-2022年全球车灯竞争格局变化 40图74：2011年全球车灯竞争格局 40图75：2022年全球车灯竞争格局 40图76：2013-2022年北美车灯竞争格局变化 41图77：2013年北美车灯竞争格局 41图78：2022年北美车灯竞争格局 41请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告图79：2011-2022年欧洲车灯竞争格局变化 42图80：2011年欧洲车灯竞争格局 42图81：2022年欧洲车灯竞争格局 42图82：2011-2022年日本车灯竞争格局变化 43图83：2011年日本车灯竞争格局 43图84：2022年日本车灯竞争格局 43图85：2011-2022年韩国车灯竞争格局变化 43图86：2011年韩国车灯竞争格局 44图87：2022年韩国车灯竞争格局 44图88：2015年中国车灯企业市场占有率 44图89：2021年中国车灯企业市场占有率 44表1：卤素、氙气、LED车灯的对比 表2：不同高像素前照灯技术和功能比较 表3：2022年分车系代表性车型车灯配置情况（LED、ADB车灯） 26表4：2022年分车系代表性车型车灯配置情况（DLP车灯） 28表5：2022年新势力已量产的代表性车型前大灯配置情况 28表6：2022年配备贯穿式LED尾灯的车型情况 31表7：2022年配备OLED尾灯的车型情况 32表8：2022年配备前格栅灯（含含贯穿式前灯）的车型情况 35表9：代表性车型内饰氛围灯配置情况 36表10：2022-2025E全球及国内前大灯市场空间测算 37表11：2022-2025E全球及国内后尾灯市场空间测算 38表12：2022-2025E全球及国内外饰氛围灯市场空间测算 39表13：重点公司盈利预测及估值 47请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告前言：智能化大背景，车灯是零部件细分优质赛道汽车零部件企业从收入端拆分：收入=1）市场空间*2）市占率，其中1）市场空间主要看赛道结构，三大影响因素分别为：单车价值量（起点）、产品生命周期（持续时间）、产品升级速度（弹性）；2）市占率主要看客户结构，两大影响因素分别为：进口替代（拓展新客户）、整车周期（跟随原有客户份额提升实现的市占率提升）。本文将从市场空间和市占率两大维度分析车灯行业的投资机会，其中市场空间的分析将从“好赛道”维度入手，分析前大灯、后尾灯、氛围灯的发展趋势及渗透率水平，以期为读者了解车灯行业提供参考。车灯作为细分汽车零部件，能超越汽车整体行业增长，其背后很大原因来自于技术升级带来的车灯价值量提升（起点高、弹性大、持续长），而根本原因是消费者愿意为汽车电子化、智能化等趋势下的车灯（美观、智能、节能）等付出更高的成本，未来智能化电动化背景下，车灯作为视觉件有望成为车辆数据流输出端的核心载体，实现从“照明”到“表达”的功能升级。证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7车灯是汽车零部件细分优质赛道，具备起点高、弹性大、产品持续升级三大属性。1）起点高-单车价值量高：传统汽车零部件赛道中，超过车灯单车价值量的部件只有动力总成（发动机变速箱6000-10000均价）和座椅总成（2000均价），车灯总成（2000-3000左右），车机系统（1500左右），轮胎（1000左右），玻璃（600左右）。电动智能化趋势下诞生的纯增量零部件赛道中，ADB车灯、DLP车灯单车价值量分别4000元、超1万元，仅次于激光雷达、自动驾驶域控制器、空气悬挂等赛道。2）弹性大-技术升级带来的价值量大幅提升：车灯是汽车车身上重要的外观件，车灯的形态和设计对汽车消费者有重大影响，在汽车电子化、个性化的趋势当中，车灯在整车中的成本占比也越来越高。以前大灯为例“卤素-氙气-LED-ADB-DLP”的技术路径下，单只大灯的均价大致从“200元-400元-1000元-2000元以上-1万元以上”，价值量持续快速提升。3）持续长-空间广，产品持续升级：车灯目前经历了从卤素-氙气-LED的产品升级，未来更智能的矩阵式ADB大灯、DLP大灯是发展方向，升级过程中，单车价值量持续提升（大灯LED化过程，全套车灯从1600元到3000元）。汽车车灯在前照大灯、后尾灯(分离式-贯穿式）、氛围灯（前格栅灯、星环灯等）等各领域，均存在较大的技术升级空间，光、电等前沿领域在汽车车灯上的应用相对具备较大的空间。证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8本文是车灯行业跟踪报告之五，车灯行业技术升级暨星宇点评系列之四十三，对前大灯、后尾灯、氛围灯的发展趋势进行分析，并分价格区间、燃料类型、车系、车系对前大灯、后尾灯、氛围灯的渗透率进行细致梳理，最后再对车灯市场空间和竞争格局进行分析。我们坚定认为，车灯行业是零部件细分优质赛道，行业大红利下业绩稳健可期，推荐优质赛道上的优势企业星宇股份、科博达。好行业：从安全到智能，车灯技术持续升级核心：车灯集外观件-安全件-电子件于一体，是车身上具备强消费驱动力的核心零部件，是汽车每次大小改款的必改项目，产品升级几乎是必然趋势，升级过程中掌握前瞻产品研发技术的企业有望成为下一阶段的赢家。从安全到智能，车灯元+尾灯从分离式（ASP400-600元）-贯穿式（ASP1000元+叠加氛围灯（前格栅灯、星环灯等整车全车灯价值量有望从当前2500元提升到远期上万（新势力车灯价值量多在5000元以上）。前大灯：卤素灯-氙气灯-LED灯-ADB灯-DLP灯前大灯升级路线，基于光源角度，车灯从卤素-氙气-LED-激光光源升级；基于功能角度，车灯从传统照明到智能车灯（矩阵式LED/ADB/AFS/像素级DLP成像）升级，智能车灯可概括为更高分辨率的车灯，按照技术可分为LED阵列（矩阵式LED/ADB）、微像素LED(µAFS/mini/microLED）、DLP，按照采用的设备可分为DMD（数字微镜设备）、LCD和LCOS（硅上液晶）。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告复盘车灯发展历程，车灯已完成从卤素灯-氙气灯-LED灯的升级，目前路面在跑车型使用的前大灯主要为LED灯。展望未来，ADB、DLP灯有望接棒LED灯，成为前大灯的发展趋势。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告.追溯过去，基于光源，LED光源具备高效、节能、长寿等多重优势，前大灯已完成从卤素灯-氙气灯-LED灯的升级。1）卤素灯：其发光原理跟白炽灯相似，但亮度比白炽灯要高，且工艺简单、制造成本低廉，但发光效率不高、照射距离短。目前国内低端车型中卤素灯占据了市场大部分份额，但在逐年缩减。卤素灯沿用传统白炽灯发光原理，由于白炽灯技术简单且发展较为成熟，卤素车灯的光源成本较为低廉，目前市面上更换一只卤素灯泡的价格约在十几元-几十元不等。2）氙气灯：起于20世纪90年代欧洲，特点是发射光多，能效高，具有比较高的能量密度和光照强度，使用寿命比卤素灯长得多。氙气灯必须搭配高压触发器使用，同时整体安装难度较高，需要进行各种的色温匹配，性价比一般。3）LED灯：LED车灯是指采用LED（发光二极管）为光源的车灯。因为LED具有亮度高、颜色种类丰富、低功耗、寿命长的特点，LED被广泛应用于汽车领域。LED在车用仪表盘、背光照明开关、汽车阅读灯或抬头显示系统等汽车内部的应用较为成熟，其中仪表盘的背光已经100%使用LED。在汽车外部，例如汽车组合尾灯、刹车灯等小灯领域也已采用了LED。近年来LED前大灯得到了广泛应用。卤素氙气LED在光线黑暗的情况下，偏黄的卤素灯输出4500流明，相当于4500光谱几乎全部集中于可见光断，发光线强度亮起来没那么显眼，最大输出1200流根蜡烛，比卤素大灯亮度提升光率可达80~90%，输出6200流明，耐用度照明效果节俭性能照射宽度明，相当于1200跟蜡烛平均寿命500小时光线均匀一般卤素大灯55w约4.4米300%寿命长达3000小时以上，是一般卤素灯泡寿命的6倍相对光线集中，两侧偏暗常规氙气大灯35w约5.2米相当于6200根蜡烛寿命可长达100000小时光线误差小，无需滤光能耗仅为卤素灯1/20约6.1米LED灯更小、更亮、更耐用，是目前前大灯的主流技术。LED全称叫做LightEmittingDiode，即发光二极管。对于汽车而言，LED光源主要有以下7大优势：1）更高的使用效率，LED的发光效率达80%-90%，如果用我们日常的节能灯来打比方，节能灯比白炽灯节能4/5，而LED比节能灯还节能1/4。在汽车上，同样的日间行车灯，LED元件的能耗仅为卤素灯的1/20。LED元件的成本也逐年大幅降请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告低，并且目前成本和价格仍然在以每年20%以上的幅度下降。2）寿命超长，用在汽车上的LED元件基本都能达到50000小时的水平，而知名的汽车灯光供应商已经能够提供寿命达100000小时的LED元件，考虑到灯光的使用频率，基本上在整车的设计寿命里，LED元件都不需要更换。相比之下，氙灯的寿命仅为3000小时左右。而且LED让大灯的形状和线条变得更加丰富，夜晚的识别度也更高。3）耐用性好，LED元件结构简单，抗冲击性、抗震性非常好，不易破碎，能够很好地适应各种环境。4）LED元件体积小，紧凑便于布置和造型设计，这是LED的一个巨大优势，这一优势充分迎合了汽车厂商在设计上的进化需求，打破过去灯光系统对造型创新的束缚，让我们拥有更具创意的汽车产品。5）响应速度快，LED的点亮仅需微秒级别，用在尾灯和转向灯上能够迅速点亮达到更好的警示效果，用在前大灯上，相比氙灯和卤素大灯拥有更高的响应速度，对于行车安全性有更好的保障。6）亮度衰减低，LED亮度高，光线亮度衰减远低于卤素灯，适合用作照明及刹车灯、转向灯等警示灯光。7）低压直流电即可驱动，负载小，干扰弱，对使用环境要求低，适应性好。不需要氙气灯的升压装置。资料来源：汽车之家，国信证券经济研究所整理.展望未来，基于功能与智能，前大灯往更高分辨率的数字大灯方向发展。展望未来，基于功能与智能的角度，前大灯往更高分辨率的数字大灯方向进行发展，按照技术可分为LED阵列（矩阵式LED/ADB）、微像素LED(µAFS/mini/microLED）、DLP，按照采用的设备可分为DMD（数字微镜设备）、LCD和LCOS（硅上液晶）。资料来源：IFAL，国信证券经济研究所整理资料来源：IFAL，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告资料来源：IFAL，国信证券经济研究所整理对于高像素前照灯系统，对于前大灯的功能主要可以概括为：1）对已有照明功能的进一步优化，比如分区照射、防眩目功能，目前中低像素LED（ADB，几十到100像素）前大灯已经实现该功能，基于安全角度应运而生。2）对于新功能，由于高像素LED（Micro-led/µAFS）、DMD方案（DLP）、LCD方案具有较高的分辨率，因此其可以在路面上投影相应的图案从而向驾驶者传递和LCD方案可实现万级像素，DMD方案（DLP）可以实现百万级像素、更高清显示效果。从量产应用情况来看，中低像素LED（ADB）在中低价位车型已量产应用，DMD（DLP）方案在高端车型量产。中低像素LED（ADB）高像素LED（Micro-led/µAFS）DMD方案（DLP）LCD方案像素低像素模块（比如12、18、24、32、100像素ADB）万级像素，比如2.5万像素百万级像素万级像素发散度/+/-90度+/-18度+/-5度视野mm/13*3.2512.45*6.5686*21.5分辨率Px/>100001152*1152300*100对比度影响/像素间串光平态光/最大光通量Lm/1000040009000传输损耗/0%47%60%Micro-led在LED芯片的层面直DMD通过微透镜形成像素：DMD技术原理接形成像素：Micro-Led是预先在基于LED小体积、易驱动、快速芯片硅衬底中整合矩阵式CMOS响应等特性，使用多颗LED组控制电路，结合同样经矩阵式微结成行、列或矩阵式排列是实现入构处理的芯片，实现对芯片上每一门级多像素智能大灯的基础方案。个独立的微结构区域进行单独的开、关及电流调节的功能，使每一个微芯片结构直接成为了大灯光型中可独立控制像素。技术的核心是DMD芯片，一个DMD可被简单描述成为一个半导体光开关，火柴盒大小的芯片上密密麻麻排列超过100万面小镜子，而且每个小镜子都可以独立向正负方向翻转一定角度，每秒钟翻转50001次。光源通过这些小镜子反射到屏幕上直接形成图像。LCD式大灯与普通LCD显示屏一样，需要背光源、偏光片及液晶面板等基本构件。LCD面板是通过控制偏振光的偏振角度，由一个滤光片来吸收某一偏振状态的光，进而控制单个像素的亮度。对应车灯类型普通ADBHDADBDLPLCD式大灯量产车型比亚迪海豹、传祺GS8、卡罗拉/奔驰S，奥迪E-tronSportback，华人运通HiPhiX，智己等暂未用于量产车型中功能ADB技术通过视频摄像头信号的输入，判断前方来车的位置与距离，并相应调整灯光照射区域进行分区照射，避免对来车产生炫光，同时最大限度地满足驾驶者的视野需求。万级像素的投影效果。1）高清路面投影：车辆转向投影、行人车辆防眩目及提醒行人先行投影、示宽投影、交通标志提醒投影1）信息交互：实现驾驶员和道路信息的交互，提高夜间开车的安全性可以实现投影和交互效果。优点技术相对较成熟，开发不确定性较低的系统成本，较小的系统体高密度LED发出的光线通过130目前LCD式大灯的像素数量级请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告较低，周期相对较短，成本比高积，以及相当高的效率。由于是直万面数字镜子反射，最终在路面上已经能做到万级，鉴于当前用于像素车灯低。接对LED光源进行开关动作，其投射出所需的形状和符号，像素最显示的LCD技术能够做到高得能达到的明暗对比度是几种方案里面最高的。高，清晰度最高，成像效果做好。多的像素级别，LCD式大灯未来有望突破十万级乃至更高的像素数量级。缺点由于LED封装尺寸的限制，最终的像素数量级能到百位级已是极限。同时，在LED颗数增多的同时，LED之间亮度、颜色、电压等参数一致性的调控难度成比例上升。成本相比普通ADB更高系统成本较高，所需的系统空间相对较大，另外DMD核心芯片组是德州仪器IP，技术上受制于他人。由于偏光片与液晶面板损耗的限制，LCD技术的光学效率较低。由于需要经过严酷的车规级验证，液晶面板需要厂家特殊定制。资料来源：IFAL，车灯研究院，智能汽车俱乐部，国信证券经济研究所整理资料来源：IFAL，国信证券经济研究所整理1）ADB车灯（矩阵式LED）——中低价位车型已量产应用自适应远光灯系统（AdaptiveDrivingBeam）是一种智能远光灯系统，主要功能是提升夜间会车安全性。传统的汽车头灯光线耀眼，在夜间会车时极易造成对向车道驾驶者的眩目，为行车安全埋下隐患。相比之下，ADB技术通过视频摄像头信号的输入，判断前方来车的位置与距离，并相应调整灯光照射区域，避免对来车产生炫光，同时最大限度地满足驾驶者的视野需求，ADB智能大灯可以提升ADAS系统夜间图像识别能力，将成为汽车安全照明的技术趋势，当前已经是ADAS系统的一部分，更有望成为未来智能驾驶汽车标配产品。ADB有两种解决方案：一种是矩阵式（Matrixsystem），一种是像素式（Pixelsystem简单来说，像素式可以理解为更多颗粒、更多通道、分区更细的矩阵式，矩阵式可以理解为像素更低的像素式，当前由于成本、技术等各方面原因的限制，在车上搭载的ADB方案尚以矩阵式为主，基于LED小体积、易驱动、快速响应等特性，使用多颗LED组成行、列或矩阵式排列是实现入门级多像素智能大灯的基础方案。以奥迪为例，拆解其矩阵式前大灯，相较于普通LED前大灯，矩阵式前大灯的LED颗粒更多，远光灯组更复杂，散热和控制系统要求更高。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告资料来源：佐思汽车研究，国信证券经济研究所整理资料来源：盖世汽车论坛，国信证券经济研究所整理资料来源：IFAL，国信证券经济研究所整理从应用来看，ADB前大灯技术相对较成熟，开发不确定性较低，周期相对较短，成本比高像素车灯低，在中低价位车型已量产应用，代表性车型比如比亚迪海豹、传祺GS8、卡罗拉。由于LED封装尺寸的限制，最终的像素数量级能到百位级已是极限。资料来源：汽车之家，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告2）微像素LED(µAFS式）——海拉、星宇股份等车灯龙头Tier1进行技术布局µAFS是可寻址像素矩阵式LED（AddressableLEDPixelArray）的简称，是一种专门针对多像素智能大灯系统开发的LED技术。传统的LED工艺里，每个芯片只有单个正极和单个负极（多芯片LED仅是把多个独立的LED芯片整合到一个LED封装），外部驱动提供电能后，整片芯片同时点亮。而µAFS则是预先在芯片的硅衬底中整合了矩阵式的CMOS控制电路，结合同样经矩阵式微结构处理的芯片，实现了对芯片上每一个独立的微结构区域进行单独的开、关及电流调节的功能，使每一个微结构区域直接成为了大灯光型中可独立控制的像素。因此，µAFS虽仍以LED为光源，但其与同以LED为光源的DLP大灯光源系统的区别在于像素的形成。µAFS在LED芯片层面直接形成像素；DLP通过DMD器件形成像素。得益于无需额外增加像素生成系统，µAFS具备较低的系统成本，目前最高达到25600像素。欧司朗的EVIYOS1.0能在4mm×4mm的单个芯片上做到1024像素；最新的EVIYOS®2.0在单个LED芯片上实现25600个可独立控制的像素点。从性能来看，μAFS(MicroLED)技术凭借着较低的系统成本、较小的系统体积、相当高的效率、万级像素的投影效果等优势，以海拉、星宇股份为代表的头部tier1已进行技术布局。其中海拉采用μAFS(MicroLED)技术，突破了矩阵式ADB的像素限制，实现更为精准的灯光控制。其最大亮点在于高分辨率，可以实现3万多个像素智能且独立地控制，完善了现有的自适应照明、无眩光远光灯等照明功能，还支持附加的基于光的安全功能，如为骑车人或行人投影出保护区域、车道光标识等。此外，星宇股份加强车灯新技术的开发，在基于MicroLED技术的HD智能前照灯方面进行了布局。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告3）DLP车灯——应用于高合、智己等高端车型DLP全称“DigitalLightProcessing”，即数字光处理，也就是该技术需要先把影像信号经过数字处理，然后再把光投影出来。它是基于TI（德州仪器）公司开放的数字微镜元件DMD（DigitalMicromirrorDevice）来完成可视数字信息显示的技术。DLP的成像原理在于LED光源通过分色镜、集光镜、透镜组等光学元件，再通过DMD芯片的控制反射作用绘制出画面图像，反射给镜头将图像显示出来。DMD芯片有上百万个微镜片聚集在CMOS硅基片上，每个微镜片安装在一个精密微型铰链上，微型铰链可以由SRAM(StaticRandom-AccessMemory)的数字信号驱动调节镜片方向和角度来反射光到屏幕上形成投影图像。通过对其表面微镜矩阵中数百万颗微镜角度的控制，改变光线的反射角度，从而能在指定区域内形成暗区，并且能准确地控制车灯调节光线透射的角度和暗区的大小，有效地避免炫目的发生。同时，它能将最多的光维持在路面上，保证了夜间灯光的最大利用率，有效地提高了夜间行车安全。资料来源：《DLP投影技术在汽车前大灯上的应用》，国信证券经资料来源：《基于DLP的投影式自适应前照灯控制系统》，国信证DLP车灯的优势在于：1）高像素、高分辨率：ADB单透镜像素低在100-1万多之间，DLP单透镜像素超百万，DLP是更精准的ADB，具备极高的分辨率；2）精准指示:DLP透镜模组可以使驾驶员在各种路况下打开远光灯行驶，同时不对其他司机的视线造成影响，并提供精准指示照明；3)防眩目：提供灯光暗区以避免强光影响到来车或前车的驾驶员、行人；4)可编程，智能交互：DLP技术能提供对车辆个性化的定制，比如灯光秀，可根据各种传感器捕捉的环境信息在路面投影出各种提示图案。目前，DLP大灯单价约1万元/只，按照国外的产品价格5000元以上，如果国内未来2-3年内投产，并且解决DLP光源技术的问题，价格有很大的下行空间。证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17资料来源：《DLP投影技术在汽车前大灯上的应用》，国信证券经目前，DLP大灯应用的代表性车型包括智己、高合等高端车型。后尾灯：分离式-贯穿式，LED-OLED后尾灯升级路线，基于光源的卤素-LED-OLED光源升级，基于形态的分离式到贯穿式升级。各车企的选择路线来看，市面上主流车企的新车基本都开始使用LED作为尾灯光源，奥迪在全新A8上开始使用贯穿式后尾灯及OLED后组合灯。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告1）基于形态：分离式-贯穿式尾灯有照明和信号指示作用，主要包括后示宽灯、刹车灯、后雾灯、后转向灯等，车灯作为重要的外观件，尾灯不仅仅需要满足其功能性的要求，车企也更加注重设计感与辨识度，尾灯成为车企重要的外观设计元素，贯穿式尾灯应运而生。贯穿式尾灯的技术方案可以分为：1）光导式：一根光导贯穿整个贯穿尾部，在光导左右2端分别加上大功率的led光源，该方案优势是简单高效成本低；缺点是是光导的尺寸有限，无法点亮很大的宽度，光导要实现发光均匀存在天然的局限；2）LED+散射材料面罩：该方案是国内很多灯厂贯穿式尾灯的方案，优势是设计请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告简单，一根超长的led灯板加上一块散射材料的面罩即可实现贯穿的效果，缺点是贯穿式尾灯的外观容易同质化，效果主要取决于面罩上的散射材料；3）LED+小反光碗：超多数量LED的方案，豪车大多采用该方案，贯穿下来可以用到100多颗led灯珠，通过直射或者反射的方式先反射扩散，然后通过面罩均匀投射出来，每颗led光源可以单独控制，实现迎宾方案。资料来源：车灯研究院，国信证券经济研究所整理资料来源：车灯研究院，国信证券经济研究所整理2）基于光源：卤素-LED-OLEDOLED比LED多了Organic，也就是使用了有机分子或高分子材料的新一代有机半导体照明技术。OLED的基本结构（下图22，从下至上）可分为附着在玻璃基质上的铟锡氧化物（ITO）阳极、空穴注入层（HIL）、空穴传输层（HTL）、发光层（EML）、电子传输层（ETL）、电子注入层（EIL）和金属阴极。OLED基本的发光过程是空穴从阳极ITO一侧注入，经由HIL和HTL进入EML；电子从阴极一侧注入经由HIL和HTL进入EML；电子和空穴在EML层复合成为激子，激子辐射衰减，最后形成电致发光。资料来源：《OLED在汽车领域中的应用》，国信证券经济研究所资料来源：《OLED在汽车领域中的应用》，国信证券经济研究所整理OLED车灯的优点在于OLED车灯具有轻薄、透明、响应速度快、高流明效率以及可塑性强等特点，能够呈现出更加酷炫的3D效果。不同于LED等传统的点光源，OLED是一种发光均匀、光照柔和的平面光源，可以有效避免炫光给人眼带来的刺激。此外，OLED光源的颜色和亮度还可以实现动态改变，使车灯呈现“流动”的效果，满足客户高度定制的动态图案设计需求。OLED的问题在于寿命、效率和成本，1）寿命和效率问题，OLED常用的有机发光请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20证券研究报告材料、荧光和磷光材料的发光效率并没有达到最优，材料容易受环境影响，同时在制造生产过程中易产生缺陷而影响寿命，由于目前OLED的发光效率还无法达到车头照明灯的水准，因此其开发重点集中在尾灯；2）成本问题，由于目前产业链尚处雏形，可供选择的材料、设备供应商范围小，客户需求尚未明显上量，成本问题成为OLEO大范围应用的关键制约点。目前，汽车后尾灯大多是LED光源，OLED尾灯主要应用在宝马、奔驰、奥迪等高端车型上。氛围灯：内饰灯融合座舱实现智能交互，外饰灯方面格栅灯进入大众视野氛围灯升级路线，基于覆盖范围（顶部-底部-环绕）的升级；基于功能（传统-智能控制变色）的升级。各车企的选择路线来看，宝马全新X5全景天窗的玻璃上均匀分布着LED灯，可以组合成15000种图案；奔驰E级轿车已经可以提供64种颜色的氛围灯供车主选择。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容21证券研究报告由于汽车的动力变化，前部进气格栅功能随之取消，发光格栅灯、星环灯、交互灯等新型外饰氛围灯应运而生，汽车整个前部区域都可以实现发光效果。相比传统格栅，发光格栅灯等外饰氛围灯的优势有：1）品牌展示，发光格栅灯可以作为LOGO、设计理念展示的新载体，集造型和功能为一体；2）装饰作用：可以掩盖发动机舱里面的机械结构件，外表更美观；3）照明作用：将发光模组封装在电动汽车格栅中，以产生晶体效果，在夜间行驶时起到路面照明的作用；4）灯语交互作用：当车辆解锁和闭锁时，前格栅还拥有个性可进化的灯语交互，触发“迎宾”功能，展现出高级感与科技感。前大灯渗透率：2022年LED、ADB、DLP灯渗透率分别为78%、9%、低于1%核心：2022年LED、ADB、DLP灯渗透率分别为78%、9%、低于1%。分价位区间来看，2022年，LED前大灯在10万以上的乘用车渗透率在80%以上，ADB前大灯在20-50万的中高端车型渗透率在10%以上%，DLP前大灯集中于40万以上的高端车型（比如智己L7、高合HiPhiX、HiPhiZ）。数据总览：2022年LED、ADB、DLP灯渗透率分别为78%、9%、低于1%，2023年1-4月ADB灯渗透率为9%参考瑞果数据对于汽车之家、公司官网车灯配置的统计数据，对LED、ADB、DLP灯渗透率进行测算。ADB灯参考矩阵式LED大灯数据，DLP灯参考LED像素大义为更精细化控制灯光区域，可以达到投影效果）数据，渗透率按照“标配该配置的车型上险量/总上险量”进行测算。对2018-2022年国内乘用车的车灯配置进行统计：从渗透率来看，2022年，LED、ADB、DLP灯渗透率分别为78%、9%、低于1%。LED车灯渗透率从2018年的23%提升至2022年的78%，ADB车灯（参考矩阵式大灯数据，下同）渗透率从2019年的2%提升至2022年的9.0%，DLP车灯（参考LED像请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容22证券研究报告素大灯，下同）2022年渗透率低于1%（0.04%）。2023年1-4月累计，ADB车灯渗透率为8.9%，同比+0.2pct。分月份看，2023年1、2、3、4月，ADD车灯渗透率分别为9.0%、8.7%、8.9%、9.0%，同比分别变动+0.6、-0.2、-0.1、+0.4pct，环比分别变动+0.6、-0.4、+0.2、+0.1pct。资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经分价格：LED在10万以上乘用车渗透率超80%，ADB在中高端车渗透率超10%，DLP集中于高端车分价位区间来看，2022年，LED前大灯在10万以上的乘用车渗透率在80%以上；2022年至今，20-50万的中高端车型ADB前大灯渗透率基本在10%以上，10-20万以内的中低端车型ADB前大灯渗透率为5%；DLP前大灯集中于40万以上的高端车型（比如智己L7、高合HiPhiX、HiPhiZ）。2022年，10万以上的车型LED前大灯渗透率基本在80%以上，10万以内的车型LED前大灯渗透率为28%。2022年，10万以内、10-20万元、20-30万元、30-40万元、40-50万元、50万元以上的LED前大灯渗透率分别为27.8%、82.1%、98.0%、证券研究报告99.1%、98.9%、79.4%，同比分别变动+5.0、+5.2、+6.7、+1.6、-0.8、-8.1pct。2022年12月，10万以内、10-20万元、20-30万元、30-40万元、40-50万元、50万元以上的LED前大灯渗透率分别为36.2%、82.6%、98.3%、98.6%、99.4%、69.8%，同比分别变动+13.0、+2.6、+1.3、-0.4、-0.4、-14.1pct、环比分别变动+3.2、-2.2、+0.3、-0.4、+0.1、-2.4pct。资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经2022年至今，20-50万的中高端车型ADB前大灯渗透率基本在10%以上，10-20万以内的中低端车型ADB前大灯渗透率为5%。2022年，10万以内、10-20万元、20-30万元、30-40万元、40-50万元、50万元以上的ADB前大灯渗透率分别为0.7%、5.1%、24.9%、11.4%、16.8%、8.2%，同比分别变动-0.3、-0.4、+11.5、+3.9、-6.8、-18.3pct。2022年12月，10万以内、10-20万元、20-30万元、30-40万元、40-50万元、50万元以上的ADB前大灯渗透率分别为0.9%、5.6%、22.5%、11.-0.7、+1.7、-3.8、-22.4、-19.2pct、环比分别变动+0.1、+0.3、-1.8、-1.0、-0.1、-0.4pct。2023年1-4月累计，10万以内、10-20万元、20-30万元、30-40万元、40-50万元、50万元以上的ADB前大灯渗透率分别为0.2%、5.6%、19.8%、10.0%、217.0%，同比分别变动-0.1、-0.2、-2.6、-1.9、+0.2、-8.7pct。2023年4月， 10万以内、10-20万元、20-30万元、30-40万元、40-50万元、50万元以上的ADB前大灯渗透率分别为0.1%、5.2%、19.8%、10.1%、22.0%、9.9%，同比分别变动-0.1、+0.0、-2.6、-6.4、+5.6、+0.2pct、环比分别变动-0.1、-0.6、+2.3、+1.2、-2.5、+3.2pct。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容23请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容24证券研究报告资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经分燃料类型：LED车灯已全面渗透电动车和燃油车，ADB车灯在电动车的渗透率高于燃油车分燃料类型来看，2022年，LED前大灯在插电式混动、增程式混动的渗透率接近100%，在纯电动的渗透率超60%，在燃油车的渗透率超80%；2023年1-4月累计，ADB前大灯在插电式混动的渗透率为20%，在纯电动的渗透率为9%，在燃油车的渗透率为8%；DLP车灯目前标配量产的均为纯电动车型（智己L7、高合HiPhiX、HiPhiZ）。2022年，LED前大灯在插电式混动、增程式混动的渗透率接近100%，在纯电动的渗透率在60%以上，在燃油车的渗透率在80%以上。2022年，纯电动、插电式混80.4%，同比分别变动+9.2、+1.6、+0.1、+8.6pct。2022年12月，纯电动、插电式混动、增程式混动、传统燃料及其他的LED前大灯渗透率分别100.0%、83.1%，同比分别变动+4.8、+0.8、+0.3、+7.4pct，环比分别变动-7.6、+0.0、+0.0、+0.0pct。资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经2022年，ADB前大灯在插电式混动的渗透率为24%，在纯电动的渗透率接近10%，在燃油车的渗透率为8%。2022年，纯电动、插电式混动、增程式混动、传统燃料及其他的LED前大灯渗透率分别为9.5%、23.9%、4.9%、7.8%，同比分别变动+2.3、-2.2、-1.8、+1.5pct。2022年12月，纯电动、插电式混动、增程式混动、传统燃料及其他的LED前大灯渗透率分别为8.7%、23.6%、1.9%、7.2%，同比分别变动+0.4、-0.9、-26.9、-1.4pct，环比分别变动-1.8、+1.2、-0.2、-0.3pct。2023年1-4月累计，ADB前大灯在插电式混动的渗透率为20%，在纯电动的渗透率为9%，在燃油车的渗透率为8%。2023年1-4月累计，纯电动、插电式混动、增程式混动、传统燃料及其他的LED前大灯渗透率分别为8.9%、19.9%、1.3%、7.9%，同比分别变动+0.8、-3.0、-20.0、-0.1pct。2023年4月，纯电动、插电式混动、增程式混动、传统燃料及其他的LED前大灯渗透率分别为9.3%、21.0%、1.2%、7.8%，同比分别变动+0.9、-0.5、-18.3、+0.2pct，环比分别变动+0.5、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容25证券研究报告+3.8、+0.0、-0.3pct。资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经分车系：LED灯在美系、欧系渗透率超90%，ADB灯在欧系、中系渗透率超11%分车系来看，2022年，LED前大灯在美系和欧系的渗透率最高（超90%韩系（86%）次之，再其次为日系和中系（70%左右ADB前大灯在欧系和中系的渗透率最高（超11%），美系（6%）次之，再其次为日系（2%），韩系目前暂无ADB车灯配置；DLP车灯目前标配量产的均为中系车型（智己L7、高合HiPhiX、HiPhi2022年，LED前大灯在美系和欧系的渗透率最高（超90%韩系（86%）次之，再其次为日系和中系（70%左右）。2022年，韩系、美系、欧系、日系、中系的+3.9、+4.4、+8.9、+9.9pct。2022年12月，韩系、美系、欧系、日系、中系的+1.2、+1.6、+6.7、+11.2pct，环比分别变动+1.0、-1.5、+1.1、+0.0、-2.2pct。资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容26车型级别燃油种类价格区间号型车型级别燃油种类价格区间号型型车系车商造制型系车派身形式车证券研究报告2022年，ADB前大灯在欧系和中系的渗透率最高（超11%），美系（6%）次之，再其次为日系（2%韩系目前暂无ADB车灯配置。2022年，美系、欧系、日系、中系的ADB前大灯渗透率分别为6.2%、10.7%、2.0%、12.1%，同比分别变动+0.6、+3.0、+1.2、+1.8pct。2022年12月，美系、欧系、日系、中系的LED前大灯渗透率分别为3.5%、8.2%、2.3%、11.9%，同比分别变动-3.0、-5.6、+0.7环比分别变动+0.2、-0.5、-0.4、-1.4pct。2023年1-4月累计，ADB前大灯在欧系和中系的渗透率最高（超11%），美系和日系渗透率在2.5%左右，韩系目前暂无ADB车灯配置。2023年1-4月累计，美系、欧系、日系、中系的ADB前大灯渗透率分别为2.5%、12.1%、2.6%、10.9%，同比分别变动-5.1、+1.5、+0.7、-0.6pct。2023年4月，美系、欧系、日系、中系的LED前大灯渗透率分别为2.5%、11.1%、2.6%、11.6%，同比分别变动-6.8、+2.9、+0.0、-0.4pct，环比分别变动+0.5、-2.0、+0.3、+0.9pct。资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经分车型：走量车型开始中高配ADB灯我们对配套LED、ADB车灯的代表性车型，按照车系角度进行如下梳理：1）日系方面，年销超十万辆的代表性车型比如凯美瑞、雷凌等标配LED，卡罗拉（年销近20万辆）中高配LED、低配卤素，锋兰达（年销近10万辆）中高配矩阵式大灯、低配卤素。2）欧系方面，一汽大众、上汽大众选择中高配矩阵式大灯、低配LED的车型较多，比如帕萨特、途观L、迈腾、探岳等，均为畅销车型（年销9万辆以上）。3）美系方面，中高配矩阵式大灯、低配LED的代表性车型有上汽通用君威、凯迪拉克XT6、长安福特林肯冒险家。4）中系方面，配备矩阵式大灯的代表性车型有比亚迪海豹、唐DM-i、吉利缤越、领克03、红旗H9、荣威RX5、传祺GS8、传祺M8。车灯类型2022年上险量（辆）车灯类型广汽丰田广汽丰田广汽丰田凯美瑞雷凌威兰达19/21/22款19/21/22款22款NBNBSUV汽油汽油汽油标配广汽丰田广汽丰田广汽丰田凯美瑞雷凌威兰达19/21/22款19/21/22款22款NBNBSUV汽油汽油汽油标配LED215210标配LED123274标配LED119822AAAAAAA汽油 广汽丰田锋兰达22款SUV 中高配矩阵式大灯，低配卤素97208一汽丰田东风日产东风本田东风本田卡罗拉轩逸CR-VCR-V锐混动e+19/21款19/20/21/22款18/19/20/21/23款21款NBNBSUVSUV汽油汽油汽油插电式混合中高配LED，低配卤素191646中高配LED，低配卤素185569中高配LED，21-23款标配LED185528标配LED898910-15万元15-25万元10-20万元10-15万元10-15万元15-25万元25-30万元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容27证券研究报告广汽本田雅阁18/21/22款NBB汽油15-25万元标配LED179207广汽本田皓影HEV21款SUVAHEV20-30万元标配LED21873 广汽本田讴歌CDX21款SUVA汽油20-30万元矩阵式大灯260上汽大众朗逸21/22/23款NBA汽油10-20万元标配LED280280上汽大众上汽大众帕萨特20/21/22/23款NBB汽油15-30万元中高配矩阵式大灯，低配LED167816上汽大众上汽大众途观L19/21/22/23款SUVB汽油15-30万元中高配矩阵式大灯，低配LED134029欧系一汽大众一汽大众迈腾18/19/20/23款NBB汽油15-30万元中高配矩阵式大灯，低配LED148740探岳20/21/22/23款SUVB汽油15-30万元高配矩阵式大灯，中低配LED90190一汽大众一汽大众ID.4CROZZ22款SUVA纯电动15-30万元中高配矩阵式大灯，其余LED42978一汽大众一汽大众ID.6CROZZ22款SUVB纯电动25-35万元标配矩阵式大灯24133华晨宝马21/22款SUVB纯电动35-45万元标配LED26685上汽通用威朗20/22/23款NBA汽油10-20万元标配LED117534上汽通用英朗18/21款NBA汽油10-15万元中高配LED，低配卤素106598上汽通用微蓝622款HBA纯电动15-20万元标配LED25973上汽通用上汽通用君威19/20/21/22/23款NBB汽油15-25万元高配矩阵式大灯，中低配LED68801美系上汽通用凯迪拉克XT620/21/22/23款SUVC汽油35万元以上中高配矩阵式大灯，低配LED21479长安福特蒙迪欧19/20/22款NBB汽油15-30万元中高配LED，22款标配LED41516长安福特长安福特林肯冒险家21/22款SUVB汽油20-35万元高配可选装矩阵式车灯，标配LED37111长安福特长安福特飞行家21/22款SUVC汽油50万元以上高配矩阵式大灯，中低配LED7211长安福特长安福特MustangMach-E21款SUVB纯电动20-40万元中高配矩阵式大灯，低配LED6065比亚迪汽车宋PLUSDM-i21款SUVA插电式混合15-25万元标配LED273793比亚迪汽车比亚迪海豚21/23款HBA0纯电动10-15万元标配LED182534比亚迪汽车比亚迪海豹22款NBB纯电动20-30万元标配矩阵式大灯32202比亚迪汽车唐DM-i21/22款SUVB插电式混合15-30万元标配矩阵式大灯91850长城汽车哈弗H619/20/21/22款SUVA汽油10-20万元中高配LED，低配卤素229032长城汽车坦克30022/23款SUVA汽油15-35万元标配矩阵式大灯101072长城汽车长城汽车哈弗神兽22款SUVA汽油10-20万元中高配矩阵式大灯，低配LED38571长安汽车长安CS75PLUS21/22款SUVA汽油10-20万元标配LED169940长安汽车深蓝SL0322款NBB纯电动/增程式混动15-25万元标配LED25243自主吉利汽车帝豪EC7NB19/20/21/22款NBA汽油5-10万元高配LED，中低配卤素133283吉利汽车吉利汽车缤越20/21/22款SUVA0汽油5-15万元高配矩阵式，中低配LED92484吉利汽车吉利汽车领克0322/23款NBA汽油10-20万元高配矩阵式，中低配LED53386一汽轿车红旗HS522款SUVB汽油15-25万元标配LED126416一汽轿车一汽轿车红旗E-HS922款SUVD纯电动50万元以上中高配矩阵式大灯，低配LED2668一汽轿车一汽轿车红旗H922款NBC汽油30万元以上标配矩阵式大灯22341上海汽车上海汽车荣威RX518/20/22/23款SUVA汽油5-20万元高配矩阵式大灯，中配LED，低配卤素38429广汽乘用车埃安S20/22款NBA纯电动10-20万元中高配LED54403广汽乘用车传祺GS820/22款SUVB汽油15-25万元标配矩阵式大灯25381广汽乘用车传祺M821/22/23款MPVB汽油15-30万元中高配矩阵式大灯，低配LED56341资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经济研究所整理（注：1、此处的车型销量为车型上险量；2、标蓝的为配置矩阵式大灯的车型。）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容28证券研究报告资料来源：汽车之家，国信证券经济研究所整理资料来源：一汽红旗官微，国信证券经济研究所整理2022年，高配标配DLP车灯的车型集中于高端新能源车，比如有高合HiPhiX、HiPhiZ、智己L7。1）高合HiphiX的PML可编程智能大灯已经将车灯进化成具有独立计算器、红外摄像头、以及260万片微镜芯片的灯组系统，可以做到投影仪一般的精准光形控制，能智能识别驾驶场景，提供辅助照明图案，在夜间行驶时，更能关注行人，减少驾驶风险；2）智己L7的DLP投影大灯(260万像素），可以通过投影的方式,在导航情况下向路面投射清晰的指引标识，除了动态的场景外,在静态时,IM智己汽车还支持用户共创（这套投影大灯系统可以让用户自定义编程,为用户展现一场华丽的“灯光秀”）。制造商车系车型型号车身形式车型级别燃油种类价格区间车灯类型2022年上险量（辆）北京奔驰C级eL23款NBB插电式混合40-45万元可选装LED像素大灯1271北京奔驰C级L19/20/21/22/23款NBB汽油30-40万元可选装LED像素大灯141224华人运通HiPhiX21/22款SUVC纯电动50万元以上LED像素大灯高配标配，中配选装，低配LED4295华人运通HiPhiZ23款NBC纯电动50万元以上标配LED像素大灯长城汽车WEYVV620/21款SUVA汽油10-20万元可选装LED像素大灯（选装费3.5万元）49智己汽车智己L722/23款NBC纯电动30万元以上高配标配LED像素大灯，低配LED4657资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经济研究所整理（注：1、此处的车型销量为车型上险量；2、标蓝的为高资料来源：汽车之家，国信证券经济研究所整理造车新势力的的前大灯配置，2022年，已经量产的蔚小理前大灯均为LED灯，另外极氪001标配ADB，北汽ARCFOXαT高配ADB、低配LED。制造商车系车型型号车身形式车型级别燃油种类价格区间车灯类型2022年上险量（辆）特斯拉中国Model321/22款NBB纯电动20-35万元标配LED125228ModelY21/22款SUVB纯电动25-45万元标配LED316447蔚来ES620/22款SUVB纯电动30万元以上标配LED40379ES820/22款SUVC纯电动40万元以上标配LED13518ET522款NBB纯电动30-40万元标配LED10400ET722款NBC纯电动40万元以上标配LED19842小鹏小鹏P521款NBA纯电动15-25万元标配LED31438请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容29证券研究报告小鹏G922款SUVC纯电动30-50万元标配LED6333理想理想ONE21款SUVC增程式混动30-40万元标配LED30801理想L823款SUVC增程式混合35-40万元标配LED16215理想L922款SUVD增程式混合45-50万元标配LED40142极氪汽车ZEEKR00122款SWC纯电动25-40万元标配矩阵式LED66272北汽新能源ARCFOXαT22款SUVB纯电动20-35万元高配矩阵式，中低配LED4678资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经济研究所整理（注：1、此处的车型销量为车型上险量；2、标蓝的为配资料来源：汽车之家，国信证券经济研究所整理后尾灯渗透率：贯穿式尾灯2023年1-4月累计渗透率为35%，OLED尾灯2022年渗透率低核心：2023年1-4月累计，贯穿式LED尾灯渗透率为35%，以蔚小理、问界等为代表的新势力代表性车型基本均标配贯穿式尾灯，另外自主品牌和合资品牌的中低端走量车型也配备了贯穿式尾灯，比如长城哈弗H6、长安CS75PLUS等。2022年，标配OLED尾灯渗透率低于1%，配套车型主要集中于高端品牌车型。贯穿式LED尾灯：2023年1-4月累计，贯穿式LED尾灯渗透率为35%渗透率来看，2022年，贯穿式LED尾灯渗透率从1月的19.4%提升至12月的31.5%，2022年全年渗透率为24.9%。2023年1-4月累计，贯穿式LED尾灯渗透率为34.9%，同比+14.2pct。分月份看，2023年1、2、3、4月，贯穿式LED尾灯渗透率分别为33.3%、33.2%、35.4%、36.9%，同比分别变动+13.9、+13.2、+14.3、+13.3pct，环比分别变动+1.8、-0.1、+2.3、+1.5pct。分车系来看，2022年，贯穿式LED尾灯在中系的渗透率最高（超40%韩系（34%）次之，再其次为欧系、美系和日系（15%以内）。2022年，韩系、美系、欧系、日系、中系的贯穿式LED尾灯渗透率分别为34.1%、6.4%、11.6%、6.3%、43.6%。2022年12月，韩系、美系、欧系、日系、中系的LED前大灯渗透率分别为45.5%、5.6%、15.4%、5.5%、51.8%，环比分别变动-3.1、+0.6、-0.4、+0.7、-3.2pct。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容30证券研究报告2023年1-4月累计，贯穿式LED尾灯在中系的渗透率最高（58%），韩系（47%）次之，再其次为欧系（15%），美系和日系渗透率在10%以内。2023年1-4月累计，韩系、美系、欧系、日系、中系的贯穿式LED尾灯渗透率分别为46.6%、7.6%、15.2%、7.5%、58.4%，同比分别变动+11.9、+2.3、+6.8、+0.3、+22.6pct。2024年4月，韩系、美系、欧系、日系、中系的LED前大灯渗透率分别为50.7%、7.9%、18.3%、7.7%、61.6%，同比分别变动+14.2、-3.6、+7.4、+1.3、+21.4pct，环比分别变动+1.5、+2.1、+3.7、-1.0、+0.3pct。资料来源：瑞果数据，汽车之家，公司官网，交强险，国信证券经分价位区间来看，2022年，贯穿式LED尾灯在10-30万元的中端车型备受青睐，渗透率超30%。2022年，10万以内、10-20万元、20-30万元、30-40万元、40-50万元、50万元以上的贯穿式LED尾灯渗透率分别为12.4%、30.8%、30.9%、14.5%、7.5%、18.1%。2022年12月，10万以内、10-