汽车行业北京车展前瞻：自主新品扬帆起航需求景气向上值得期待

内容目录一、车展概览 4二、强势自主：比亚迪迎来产品大年，品牌向上加蒙 进 7比亚迪：王朝、海洋、 势、仰望预计亮相8款新车 7吉利：极氪MIX、银河E5&新车、领克07共4款 9长城汽车：末克300、换代H6&H9共3款 10长安汽车：深蓝G318、启源E07共2款 11三、新势力：全新重磅新品与主力车型迭代齐并进 12、资&合资：聚焦于新能源，再 多款重磅新品 17五、资建议 21风险示 22表目录表1：2024北京车展日程安排 4表2：2024北京车展参展新车分布情况（CAM监测） 4表3：2024Q1广义乘用车零售销量达488万辆/ 比+13% 4表4：2024Q1新能源乘用车零售销量达176万辆/渗率 升至36% 4表5：2023年1月以来乘用车市场平均折扣率变化（%） 5表6：2024年3月自主品牌市占率 升至59%（%） 5表7：2024Q1中国乘用车出口销量达111万辆， 比+34%/环比-11% 5表8：2024北京车展重点品牌参展车型梳理 6表9：比亚迪新一代混动系牛专利 7表10：秦L 形 7表11：海豹06 形 7表12：海狮07 形 8表13：方程豹豹3 形 8表14：方程豹豹8 形 8表15：方程豹豹9 形 8表16：势Z9GT 形 9表17：仰望U7 形 9表18：极氪MIX 形 9表19：银河E5 形 9表20：银河全尺寸SUV 10表21：领克07EM-P 形 10表22：末克300形 10表23：新一代哈弗H9 形 10表24：新一代哈弗H6 形 11表25：启源E07 形 11表26：G318 形 11表27：理想L6 观及定价 12表28：理想L6智能驾驶配置亮点 12表29：小米SU7 观 13表30：小米SU7内饰 13表31：享界S9 观 13表32：享界S9 观 13表33：小鹏汽车全新品牌定位 14表34：小鹏全新品牌车型谍照 14表35：零跑C16 观 14表36：零跑C16 观 14表37：极氪MIX 观 15表38：极氪MIX内饰 15表39：问界新M5 观 15表40：问界新M5预售12小时累计订单破1万 15表41：蔚来全新ET7 观 16表42：蔚来全新ET7内饰 16表43：宝马北京车展新车阵容 17表44：BMW新世代概念车 17表45：国产MINIAceman 17表46：国产MINICOOPER 17表47：梅赛德-奔驰纯电G级越野车 18表48：梅赛德-奔驰CLA级概念车 18表49：梅赛德-迈巴赫EQS纯电SUV 18表50：梅赛德 -AMGGT63SEPERFORMANCE 18表51：奥迪Q6e-tron 19表52：奥迪Q6e-tron背面 19表53：大众安徽ID.UNYX与众 20表54：一汽-大众全新一代迈 20表55：上汽大众 观LPro 20表56：上汽大众S 20一、车展概览北京车展时隔42024（202442554269款，41表1：2024北车展程安排 表2：2024北车展展新布情况（CAM监测）日程 时间 主要展区80日程 时间 主要展区69417041媒 日 2024年4月25 60至4月26日 中国国展览心 50专业观众 2024年4月日 至4月28日

（ 义+朝馆） 4030公众日 2024年4月至5月4日

中国国际展览中心20（ +）100资料来：北车展，CAM，国证券研究 资料来：CAM，国证券究 注：计至2024年4月17日国内价格策略对需求刺激效果明显，2024Q1乘用车录得比位数增长。2024年3月广义乘用车零售销量比+6%/环比+53%至171万辆；2024Q1累计实现零售销量488万辆，比+13%/环比-25%，在期较低基数下实现较好增长。其中，2024年3+30%/+83%71万辆。比+34%/+6pct36%。22024314%+5%，高于传204年37ct至59%。表3：2024Q1义乘车零销量达488万/+13% 表4：2024Q1能源用车售销达176万/渗率升至36%0

广义乘用车零售销量（万辆）同比增速（%，右）

80%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%1Q244Q231Q244Q233Q232Q231Q234Q223Q222Q221Q224Q213Q212Q211Q21

0

新能源乘用车零售销量（万辆）零售口径渗透率（%，右）

45%40%35%30%25%20%15%10%5%1Q244Q231Q244Q233Q232Q231Q234Q223Q222Q221Q224Q213Q212Q211Q21资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究表5：2023年1月以乘用场平均扣率化（%） 表6：2024年3月自品牌率至59%（%） 整体折扣（%） 传统燃油扣率（%）自主品牌市占率（%） （%自主品牌市占率（%） （%）

23/0123/0323/0523/0723/0923/1124/0124/03

65%60%55%50%45%40%35%30%21/0121/0521/0922/0122/0522/0923/0123/0523/0924/01资料来源：大车，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究20243+39%/环比35至22041比34/-1%至112021表7：2024Q1中国乘用车出口销量达111万辆，比+34%/环比-11%0

乘用车口销（万） 同比增速（%，右）1Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q232Q233Q234Q231Q24

200%160%120%80%40%0%资料来源：，国盛证券研究均有款发车相其中新势力：想2024重新车L6式市， 成了于25-30万主格带 补华智车持续富将来北首款选合作车界S9首亮相问界M5与界S7则了产改能化 续增小鹏将布新10-15万元牌首车，启又增曲；跑极氪将 ET72）强势自主：年， 着秦L海豹06/07 出主走价产品一丰， 时端品持续发力，望、 势、豹均有新产亮相望助力公 品力持上；长深蓝则 全越车型G318，利银河15-20产品一补，城销车末克300加动。3）合资& 资：要焦于能短补，品矩再纯电&混动重磅新品。表8：2024北京车展重点品牌参展车型梳理品牌具车型车展动作车型点理想L6亮相25-30万元主力价格带走量主力车型小米SU7亮相小米汽车首款车型，20-30万元现象级纯电轿车产品华为智选小鹏问界新M5享界S9智界S7改款全新品牌车型首发亮相亮相年度改款，降搭载鸿蒙智能座舱3.0与华为智驾ADS2.0华为与北汽全新品牌首款车型10-15万元价格带全新品牌的首款车型蔚来全新ET7亮相智能化平全面升级极氪极氪MIX首发亮相轴距3008mm的大五座家 MPV零跑零跑C16首发定位高于零跑C10，首款搭载800V快充车型哪吒哪吒L亮相哪吒汽车山海平首款SUV车型，供纯电+增程两种动力版本智己L6亮相全新纯电中型轿车比亚迪长城吉利长安秦L0607方程豹豹8仰望U7势Z9GT300H6E5领克07EM-P深蓝G318亮相亮相首发亮相开启预售预售与秦Plus形成车格局搭载第5代DM-i插电混技术海洋系列全新车型，车身尺寸与比亚迪类基于比亚迪DMO超级混动越野平打造大型SUV搭载135.5kWh的电池包势旗舰车型搭载长城最新Hi4-T插混系牛产品进行全面迭代15-20万元锚定全球市场新品基于CMAEvo架构打造25-30万元的新能源越野车型奇瑞东风iCARV23eπ008首发亮相小型纯电SUV，与智米科技打造首款车型品牌首款插混+纯电中大型SUV北京汽车全新BJ30预售12+万元搭载1.5THEV混动系牛大众安徽ID.UNYX与众首发亮相大众安徽打造的全新ID系列车型一汽大众迈首发亮相转为中国市场打造上汽大众ID.7S首发旗舰纯电轿车，ID.7VIZZION姊妹车型上汽大众观LPRO预售海全新Tiguan本化引入上汽用上汽用GL8IQ傲歌雪佛兰界者Plus首发CLTC综合续航1370km轴距2945mm的小号IQ锐哥雪佛兰首款插混车型，搭载用全新PHEV智电插混系牛江铃福烈马上市30+万元的个性化越野车型奔驰宝马福EQG量产版CLA级概念车G500AMGG63Macan新世代X概念车BMWi4MINIACEMAN纯电MINICOOPER全新Mustang上市亮相中国首秀电机纯电动硬派越野车MMA架构打造首款车型取消V8发动机，全系采用电气化动力系牛搭载AMG4.0升V8 涡轮压发动机智能电机力辅奥迪e-tron 平打造中期改款车型，采用与Panamera相底盘悬架系牛全新一代宝马iX3预览全新纯电车型全新纯电车型全新纯电车型品牌60周年，正式引入全新Mustang硬顶性能版和敞篷运动版现代IQNIQ亮相基于E-GMP平打造资料来源：狐汽车，亚洲新能源汽车网，迪友圈，OE汽车，TechWeb，商用汽车网，安徽新能源汽车网，兰路，国盛证券研究梳理二、强势自主：比亚迪迎来产品大年，品牌向上加速推进比亚迪：王朝、海洋、腾势、仰望预计亮相8款新车秦L06预计搭载全新DM5.03.8L2.9L，DM1.5DM图表9：比亚迪新一代混动系统专利资料来源：EV视界，秦LUL4830/1900/1495mm2790mm1.5L5代DM-i海豹06定位秦L的姊妹车型，预计定位介于驱逐舰05以及海豹DM-i之间。新车格栅采用的是封闭式设计，下包围部分配备有尺寸比较大的倒梯形进气口，新车长宽高分别是4830/1875/1495mm，轴距为2790mm。图表10：秦L外形 图表11：豹06 资料来源：国际在线， 资料来源：太平洋之家，海狮07EV已于2023年11月广州车展亮相，预计将在北京车展上市。新车为基于比亚迪e平台3.0打造的紧凑型纯电轿跑。图表12：海狮07外形资料来源：太平洋汽车，41620243953DMO83方程豹豹8SU39了兼具美学与性能的气动设计。图表13：方豹豹3形 图表14：方豹豹8资料来源：太平洋汽车， 资料来源：太平洋汽车，图表15：方程豹豹9外形资料来源：太平洋汽车，腾势5180/1990/1500mm3125mmZ9GT仰望U75265/1998/15173160图表16：势Z9GT外形 图表17：望U7外形资料来源：中国青年网， 资料来源：中国汽车消费网，吉利：极氪MIX、银河E5&新车、领克07共4款极氪MIX：定位跨界中型SUV，主打20万级市场，4254688mmA门、隐私玻璃、19/20英寸轮毂以及同色或双色车身。银河V车型465/191/67mm2750m。图表18：氪MIX形 图表19：河E5资料来源：太平洋汽车， 资料来源：中国青年网，银河系列新车定位全尺寸SUV。E8相同这款车肌肉感十足。领克07EM-PCMAEvo08LED很有辨识度，下方是贯穿式大灯组，两侧为远近光灯，中间是LED灯带。车头整体造型比较圆润，下包围配备大尺寸进气口，与两侧的导流槽相连，运动感十足。图表20：银全尺寸SUV 图表21：克07EM-P外形资料来源：汽车之家， 资料来源：凤凰网，长城汽车：坦克300Hi4-T、换代H6&H9共3款坦克300Hi4-T预计4月22年限量发售3000新2.0T+300的造型设计，像圆形复古大灯、外凸的保险杠、隆起的轮拱、外挂式备胎等经典元素均有出现。从申报图来看，新车还可以选择不同风格的前脸、轮圈，以及涉水喉、轮辋、拖钩孔、电连接头、行李架、外后视镜、电动侧踏、尾门门把手、侧门门把手等。新一代哈弗2024H12.0T+82.4T+9新一代哈弗H6已于4月17日正式发布，预计将于2024北京车展正式对公众亮相。全新H6采用了全新的外观设计，采用“星河美学”设计语言，配备了全新点阵式前中54LEDH66LED灯珠。图表22：克300Hi4-T形 图表23：新代哈弗H9外形资料来源：zaker， 资料来源：懂车帝，图表24：新一代哈弗H6外形资料来源：金融界汽车，长安汽车：深蓝G318、启源E07共2款启源E07采用最新SDA平台架构，预计2024年10月上市。E07CLED252机最大功率分别为188千瓦和252千瓦。深蓝G318316kW。图表25：源E07外形 图表26：G318 资料来源：汽车网评， 资料来源：搜狐汽车，三、新势力：全新重磅新品与主力车型迭代齐头并进理想L624.98304552920mmLHUD1.5L1390212CDC8295Pro51282颗英伟达Orin-x芯片，总算力达508Tops。图表27：想L6外观定价 图表28：想L6智能驶配点资料来源：搜狐汽车， 资料来源：搜狐汽车，小米SU7：20+SU7328/Pro/MAX21.59/24.59/29.99万元。SU74146车身尺C3000mm外观内16.1HUDCTB术+800V673101kWh29973.6kWh668kmCDC+DPB+ESP33.38295CarPlay2Orin1131227图表29：米SU7外观 图表30：米SU7内饰资料来源：言车社， 资料来源：言车社，享界S9E5车身尺寸上，5160/1987/1486mm智能化方面，辅助驾驶系统，智能化水平预计具备显著领先优势。图表31：界S9外观 图表32：界S9外观资料来源：OE汽车， 资料来源：OE汽车，10-153月024（MNAA-5C2024Q3智能化方面，XNGP图表33：小汽车全品牌位 图表34：小全新品车型照图资料来源：车域无疆， 资料来源：车域无疆，零跑800V2024C16C10800V快速充电的全新旗舰车型。车身尺寸上，长宽高分别为4915/1905/1770mm，轴距为28256C6延续了C10C16215kW95马力1.5L170kW智能化方面，零跑C168295Leapmotor激光雷达和双目摄像头，高阶智能辅助驾驶能力有望得到提升。图表35：跑C16观 图表36：跑C16资料来源：太平洋汽车， 资料来源：太平洋汽车，极氪5座MPV55MPVMPV采用类似家庭全场景大五座SUV的设计理念。车身尺寸上，长宽高分别为4688/1995/1755mm3008mm；800V8295可选装头顶激光雷达，采用极氪自研智能驾驶；搭载英伟达OrinX芯片，总算力可达512Tops。图表37：氪MIX观 图表38：氪MIX资料来源：太平洋汽车， 资料来源：天极车讯，问界新M5417121与4785/1930/1625mm2880mm品牌LOGO动力性能上，M5800V620km1500km智能化方面，M54.0AISOUNDADS2.0192图表39：问新M5外观 图表40：问新M5预售12时累计订破1资料来源：汽车之家， 资料来源：腾讯网，蔚来2024ET7位高端行政市场电动轿车。车身尺寸上，长宽高分别为5101/1987/1509mm，轴距为3060mm延续“DesignforADET91882ET75种ET73.8智能化方面，首发NIOLink图表41：蔚全新ET7外观 图表42：蔚全新ET7内饰 资料来源：搜狐汽车， 资料来源：搜狐汽车，四、外资&合资：聚焦于新能源，再添多款重磅新品宝马：预计BMW和MINI1）BMW新世代SUV车202662）新款宝马i4：并配备了12.3英寸的全液晶仪表盘和14.9英寸的中控大屏，搭载BMWOperatingSystem8.53.0T6M4最4805105105304）MINIAceman量产版：MINIAcemanCONMN47（09/154115m。NIC85（/175/458m，2526mm160（）+总成的三iX534504图表43：宝北京车新车容 图表44：BMW世代念车资料来源：汽车之家， 资料来源：汽车之家，图表45：产MINIAceman 图表46：产MINICOOPER 资料来源：汽车之家， 资料来源：汽车之家，奔驰：奔驰将携21181）梅赛德斯奔驰纯电G级越野车：EQG36020%-40%梅赛德斯奔驰CLA-MMA平台、全新设计语言和全新MB.OS800V75012/15400梅赛德斯迈巴赫EQS纯电SUV的5137/1965/1721mm3210mm22DLogo470950牛0-100km/h4.4200充电桩，最多可以在15分钟内补充220km续航。4）梅赛德斯-AMGGT63SEPERFORMANCE：4.0TV88311400牛9挡手自一体变速箱，同时搭载AMGPerformance4Matic+0-100km/h加2.9320km/h。图表47：梅德斯-奔纯电G越野车 图表48：