旅游财务管理习题(答案版)

习题01概论一、名词解释财务目标.理财环境二、单项选择1.现代企业财务管理的最优目标是〔D〕

A．利润最大化

B．每股盈余最大化

C．风险最小化

D．企业价值最大化02资金时间价值一、名词解释资金时间价值复利二、单项选择1.货币时间价值是〔C〕。A．货币经过投资后所增加的价值B．没有通货膨胀情况下的社会平均资本利润率C．没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率D．没有通货膨胀条件下的利率2.通常称普通年金指的是〔B

〕

A．先付年金

B．后付年金

C．递延年金

D．永续年金3.最初假设干期没有收付款项，距今假设干期以后发生的每期期末收款.付款的年金，

被称为〔B〕

A．普通年金

B．递延年金

C．先付年金

D．永续年金

4.以下不属于年金形式的是〔B〕。A．折旧B．债券本金C．租金D．保险金5.〔A/F，i，n〕表示〔B〕。A.资本回收系数B.偿债基金系数C.普通年金现值系数D.普通年金终值系数6.与回收资本系数互为倒数的是〔

B

〕

A．普通年金终值系数

B．普通年金现值系数

C．先付年金终值系数D．先付年金现值系数7.甲方案在五年中每年年初付款l0000元，乙方案在五年中每年年末付款10000元，假设利率为10%，那么两个方案第五年年末时的价值相差(

D

)元。

A．4170

B．3791

C．10000

D．61058.某公司拟建立一项基金，每年初投入500万元，假设利率为10%，5年后该项基金本利和将为〔A〕。A．3358万元B．3360万元C．4000万元D．2358万元9.某项永久性奖学金，每年方案颁发100000元奖金。假设复利率为8.5%，该奖学金的本金应为〔D〕。A．1234470.59元B．205000.59元C．2176470.45元D．1176470.59元三、多项选择1.等额系列现金流量又称年金，按照现金流量发生的不同情况，年金可分为〔ABDE〕。A．普通年金B．预付年金C．增常年金D．永续年金E．递延年金2.以下各项中，既有现值又有终值的是〔ABCE〕。A．复利B．普通年金C．预付年金D．永续年金E．递延年金3.在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，以下表述不正确的选项是〔ABC〕A．复利现值系数变大B．复利终值系数变小C．普通年金现值系数变小D．普通年金终值系数变大E．复利现值系数变小4.以下各项中，互为逆运算的是〔BCD〕。A．年金现值与年金终值B．年金终值与年偿债基金C．年金现值与年等额资本回收额D．复利终值与复利现值E．年金现值与年偿债基金四、计算分析题1．某公司拟购置一台设备，有两个方案可供选择：方案一：从现在起，每年年初支付10万元，连续支付10年，共100万元。方案二：从第五年开始，每年年末支付20万元，连续支付10次，共200万元。假定该公司的资金本钱率为10%。要求：计算以上两个方案的现值，并为该公司做出选择。[解析]方案一：P=10×〔P/A，10%，10〕〔1+10%〕=10×6.1446×1.1=67.59〔万元〕方案二：P=20×[(P/A,10%,14)－(P/A,10%,4)]=20×(7.3667－3.1699)=83.94(万元)应选择方案一。2.教材42-43页第一题1.3.4.6.7.8、第二.三题03风险与收益一、名词解释必要收益率风险收益率单项资产β系数二、单项选择1.预期收益率又称为〔

B

〕

A．市场收益率

B．风险收益率

C．无风险收益率

D．必要收益率

2.投资者进行投资〔购置资产〕必须得到的最低收益率为〔C〕。A.实际收益率B.预期收益率C.必要收益率D.历史收益率3.以下属于非系统风险的是〔D〕。A.利率和汇率的波动B.国家宏观经济政策变化C.所有制改造D.新产品研制失败4.某公司研制新产品，预期未来的收益率状况有三种情况，即50%，30%，10%，其发生的概率分别为20%，50%，30%，那么该新产品的预期收益率为〔B〕。A.20%B.28%C.32%D.34%5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业工程投资，有甲.乙两个方案可供选择：甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。以下结论中正确的选项是〔B〕。A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲.乙方案的风险大小甲方案的标准离差率=300/1000=0.3乙方案的标准离差率=330/1200=0.275，甲方案风险大。 6.无风险利率为5%,市场组合的风险收益率为10%，某项资产的β系数为2，那么以下说法正确的选项是〔D〕。A.该资产的风险小于市场风险B.该资产的风险等于市场风险C.该资产的必要收益率为15%D.该资产所包含的系统风险大于市场组合的风险某项资产的β系数为2，说明该项资产的系统风险是市场组合风险的2倍，该资产的必要收益率=5%+2×10%=25%。三、多项选择1.按风险形成的来源，风险可以分为〔DE〕。A.系统风险B.非系统风险C.市场风险D.经营风险E.财务风险2.以下各项中，属于企业特有风险的有〔AC〕。A.经营风险B.利率风险C.财务风险D.汇率风险3.以下说法正确的有〔ABC〕。A.无风险收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴B.必要投资收益率=无风险收益率+风险收益率C.必要投资收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴+风险收益率D.必要投资收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴解析：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补贴之和；必要投资收益率等于无风险收益率与风险收益率之和，计算公式如下：必要收益率=无风险收益率+风险收益率=资金的时间价值+通货膨胀补贴率+风险收益率。4.在以下各项中，属于财务管理风险对策的有〔ABCD〕。A.躲避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险5.以下说法错误的选项是〔BC〕。A.相关系数为0时，不能分散任何风险B.相关系数在0～1之间时，相关系数越大风险分散效果越小C.相关系数在－1～0之间时，相关系数越大风险分散效果越小D.相关系数为－1时，组合可以最大程度地抵销风险解析：相关系数为-1时能够抵消全部非系统风险，但系统性风险是不能通过投资组合进行分散的；相关系数为1时不能分散任何风险；相关系数为0时可以分散局部非系统性风险，其风险分散的效果大于正相关小于负相关。四、计算分析题1.假设目前国库券利率为5.4%，M公司股票的β系数为1.8，预期收益率为13.5%。要求：〔1〕根据资本资产定价模型计算M公司股票的风险溢价；〔2〕根据资本资产定价模型计算市场组合的风险溢价；〔3〕如果N公司的股票β系数为0.8，计算N公司的股票预期收益率；〔4〕如果某投资者打算对M公司和N公司股票分别投资60%和40%，计算该投资组合的β系数，以及该投资组合的预期收益率。解析：〔1〕M公司股票的风险溢价=13.5%-5.4%=8.1%〔2〕市场组合的风险溢价=〔13.5%-5.4%〕÷1.8=4.5%〔3〕N公司的股票预期收益率=5.4%+0.8×4.5%=9%〔4〕投资组合的β系数=60%×1.8+40%×0.8=1.4该投资组合的预期收益率=60%×13.5%+40%×9%=11.7%2.假设你是ABC公司的财务主管，目前正在进行一项包括四个待选方案的投资分析工作。各方案的投资期都一样，对应于不同的经济状态所估计的收益如表5-3所示。表各方案的预期收益率和发生的概率经济状况概率A方案B方案C方案D方案衰退一般繁荣0.20.60.210%10%10%8%16%30%15%4%-2%10%17%26%要求：〔1〕计算各方案的预期收益率.标准差.标准离差率；〔2〕根据四项待选方案各自的标准差和预期收益率来确定是否可以淘汰其中某一方案；解析：〔1〕各方案的预期收益率、标准差、标准离差率：A方案：B方案：C方案：D方案：〔2〕方案A无风险，方案D的预期收益率较高，且风险较小，所以方案A和方案D一般来说是不能淘汰；对方案B和方案C来说，rB>rc，σB>σc；但CVB<CVc，仅从前两个指标很难判断，但通过CV，可知方案C的相对风险很大，假设淘汰一个方案，那么应淘汰方案C。3.某股票的预期收益率为16%，收益率的标准差为0.18，该股票与市场组合间的相关系数为0.3，市场组合的预期收益率为20%，标准差为0.12。要求：解析：〔1〕计算该股票的β系数；〔2〕计算无风险收益率。〔1〕〔2〕假设无风险收益率为rf，那么有：rf+0.45×〔20%-rf〕=16%解得：rf=12.73%4.教材62-63页思考与练习第五.六.七.八.04旅游企业资金筹集管理一、名词解释现金流量折现法.战略投资者.融资租赁.补偿性余额二、单项选择1.以下关于吸收投资优缺点的说法不正确的选项是〔C〕。

A.有利于增强企业信誉

B.有利于降低财务风险C.资本本钱较低

D.容易分散企业控制权2.关于吸收投资的说法中不正确的选项是〔

D〕。

A.吸收投资的原那么为“共同投资.共同经营.共担风险.共享利润”

B.资本金制度主要表达四个原那么即资本确定原那么.资本充实原那么.资本不变原那么和资本保全原那么

C.投资者可以以现金.实物.工业产权出资，也可以以土地使用权出资

D.按吸收投资共同经营原那么，出资各方都参与经营管理

3.按股东权利义务的差异，股票分为〔C〕。

A．记名股票和无记名股票

B．国家股.法人.个人股和外资股

C．普通股和优先股

D．旧股和新股4.根据我国有关规定，股票不得〔

D〕。

A．平价发行

B．溢价发行

C．时价发行

D．折价发行5.相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为〔D〕。

A.财务风险低

B.限制条款少

C.筹资额度大

D.资金本钱低6.认股权证下述表述错误的有〔D〕。

A.认股权证是一种特殊的筹资手段

B.认股权证可促进其他筹资方式的运用

C.认股权证筹资能为公司筹集额外的资金

D.认股权证是一种债权和股权混合证券7.下述关于可转换债券转筹资的优点表述错误的选项是〔B〕

A.有利于降低资本本钱

B.有利于公司防止承受偿债压力

C.有利于调整资本结构

D.有利于筹集更多资本8.相对于负债融资方式而言，采用发行普通股方式筹措资金的优点是〔C

〕。

A.有利于降低资金本钱

B.有利于集中企业控制权

C.有利于降低财务风险

D.有利于发挥财务杠杆作用

9.企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保存10%的补偿性余额，那么该项借款的实际利率为〔B

〕。

A．4.95%

B.

5%

C．5.5%

D.

9.5%

10.在几种筹资形式中，兼具筹资速度快.筹资费用和资本本钱低.对企业有较大灵活性的筹资形式〔

D

〕

A.发行股票

B.融资租赁

C.发行债券

D.长期借款11.以下关于债券的说法不正确的选项是〔D〕。A.当票面利率高于市场利率时，以溢价发行债券

B.提前归还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降C.当预测利率下降时，可以提前赎回债券

D..用发行新债券得到的资金来赎回旧债券属于提前归还12.在市场利率大于票面利率的情况下(C)

A.债券的发行价格大于其面值

B.债券的发行价格等于其面值

C.债券的发行价格小于其面值

D.债券的发行价格大于或等于其面值13.某企业需借入资金50万元，银行要求将贷款总额的20％作为补偿性余额，那么需向银行申请的数额为(

D

)万元。

A．80

B．75

C．65

D．62.514.以下各项中，属于长期借款例行性保护条款的是〔C〕。A.限制企业资本支出规模B.保持企业的资产流动性C.不准以资产作其他承诺的担保或抵押D.要求企业主要领导人购置人身保险三、多项选择1.企业债权资本的筹资方式有〔

ABDE

〕。

A.银行借款

B.发行债券

C.发行股票

D.发行融资券

E.商业信用2.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有〔BD

〕

A.增加了应付利息

B.提高了筹资本钱〔利率〕

C.减少了应付利息

D.减少了可用资金3.决定债券发行价格的因素主要有〔ABDE〕

A.债券面额

B.票面利率

C.公司经济利益

D.债券期限

E.市场利率4.融资租赁属于〔ABC

〕。

A.负债筹资

B.长期资金筹资

C.表内筹资

D.表外筹资5.我国上市公司目前常见的混合融资方式有〔AC〕。A.发行可转换债券B.融资租赁C.发行认股权证D.向金融机构借款05旅游企业资本本钱和资本结构一、名词解释资本本钱.财务杠杆系数.最优资本结构二、单项选择1.以下关于资本本钱的说法不正确的选项是〔A〕。A.资本本钱是指企业使用资本时所付出的代价

B.资本本钱是企业的投资者投资于具有相同风险和期限的其他证券所能获得的期望报酬率

C.狭义的资本本钱仅指筹集和使用长期资金的本钱D.任何投资工程的报酬率必须高于其资本本钱2.某公司股利增长率固定不变〔一直为5％〕，股利支付率为60％，股票的现行价值为10元，预测来年的每股收益为2元，那么股权资本本钱为〔A〕。

A.17％

B.12％

C.10％

D.15％3.以下属于筹资过程中用资费用的是〔A

〕

A.利息费用

B.广告费

C.手续费

D.发行费4.在各种资金来源中，本钱率最高的是〔

D

〕

A.长期债券

B.长期借款

C.短期借款

D.普通股5.在计算个别资本本钱中，不必考虑筹资费用影响因素的是〔C〕。A.优先股本钱B.普通股本钱 C.留存收益本钱D.债券本钱6.某公司方案发行债券，面值500万元，年利息率为10％，预计筹资费用率为5％预计发行价格为600万元，所得税率为33％，那么该债券的本钱为(B)。A．10%

B．7.05%

C．5.3%

D．8.77%解析：债券利息可抵税债券资本本钱=10%×〔1-33%〕/〔1-5%〕=7.05%这题和书本上公式形式有差异，仔细想想分子的含义是借进一块钱要付出的本钱，分母的意思，借一块钱去掉筹资费用，实际上得到0.95元。7.某企业取得3年期长期借款300万元，年利率为10％，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0．5％，企业所得税率为33％。那么该项长期借款的资本本钱为(

D

)。

A．10%

B．7.4%

C．6%

D．6.7%三、多项选择1.在资本本钱计算过程中，不需要考虑所得税因素的有〔 CDE〕。A.长期借款B.长期债券C.留存收益D.优先股E.普通股2.影响加权平均资本本钱的因素有〔BDE〕。A.筹资总额 B.资本结构 C.筹资期限 D.筹资方式E.个别资本本钱3.资本结构决策的方法有〔

AC

〕

A.比拟资本本钱法

B.个别分类法

C.无差异点分析法

D.先进先出法

4.在计算长期银行借款资本本钱时，需要考虑的因素有〔ABCE〕。A.借款金额B.借款利息率C.筹资费率D.借款年限E.所得税税率5.以下各项资本本钱的计算需要考虑筹资费率的有〔ACD〕。A.普通股资本本钱 B.留存收益资本本钱C.长期债券资本本钱 D.长期借款资本本钱四.计算分析题1.某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率10%，筹资费率1%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为2%；按面值发行普通股2000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为25%。要求：〔1〕计算债券本钱及其资本比重；〔2〕计算优先股本钱及其资本比重；〔3〕计算普通股本钱及其资本比重；〔4〕计算综合资本本钱。解析：〔1〕债券资本本钱率＝10%(1-33%)/(1-1%)=6.78%〔2〕优先股资本本钱率＝12%/(1-2%)=12.245%〔3〕普通股资本本钱率＝12%/(1-4%)＋4%=16.5%〔4〕综合资本本钱率=6.78%*1500/4000+12.245%*500/4000+16.5%*2000/4000=12.32%2.某公司正在考虑开设一个新公司，该公司的财务分析人员预计新公司每年息税前收益约为360万元。目前，公司领导层正在考虑如下两种筹资方式〔该公司的所得税税率为25%〕：方案1：普通股筹资，即以每股20元的价格发行100万股普通股〔不考虑发行费〕；方案2：债务—普通股筹资，即发行利率为12%的长期债券1000万元，以每股20元的价格发行50万股普通股〔不考虑发行费〕。要求：〔1〕计算两种方案下的预期每股收益，根据计算分析该公司应采用的方案，并说明理由；〔2〕计算每股收益无差异点时的息税前收益；解析：〔1〕通过计算可知，在息税前收益预计为360万元时，方案2的每股收益大于方案1。因此应选择方案2进行筹资。〔2〕3.教材136-137页第一.二.五题06旅游企业资本预算一、名词解释现金流量内部收益率二、单项选择1.一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率〔

A

〕。

A.一定小于该投资方案的内含报酬率

B.一定大于该投资方案的内含报酬率

C.一定等于该投资方案的内含报酬率

D.可能大于也可能小于该投资方案的内含报酬率2.某投资工程原始投资额为10０万元，使用寿命10年，该工程第10年的经营净现金流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收营运资金共8万元，那么该投资工程第10年的净现金流量为(

C

)万元。

A．8

B．25

C．33

D．433.以下关于投资工程营业现金流量预计的各种做法中，不正确的选项是〔D

〕。

A.营业现金流量等于税后净利加上折旧

B.营业现金流量等于营业收入减去付现本钱再减去所得税

C.营业现金流量等于税后收入减去税后付现本钱再加上折旧引起的税负减少额

D.营业现金流量等于营业收入减去营业本钱再减去所得税4.投资工程的现金流出量不包括〔D

〕。

A.固定资产投资

B.流动资产投资

C.经营本钱

D.折旧费用5.某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：A方案的净现值为400万元，内含报酬为10%；B方案的净现值为300万元，内含报酬率为15%，据此可以认定〔A

〕

A.A方案较好

B.B方案较好

C.两方案无差异

D.应考虑两方案的投资额的大小再进行比拟6.以下说法不正确的选项是〔B

〕。

A.净现值率反映了单位投资现值所能实现的净现值大小

B.获利指数法的主要优点是，可以进行互斥投资时机获利能力的比拟

C.净现值率法适用于投资额相等或相差不大的互斥方案之间的比拟

D.净现值法不能揭示各个投资方案本身可能到达的实际报酬率

7.某投资工程的年营业收入为600000元，年经营付现本钱为400000元，年折旧额100000元，所得税税率为25%，该工程的每年经营现金净流量为(

C

)。A.75000元B.100000元C.175000元D.250000元8.当折现率为10%时，某工程的净现值为80元，那么该工程的内部收益率〔C〕。A.一定等于10%B.一定低于10%C.一定高于10%D.无法确定9.以下投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是(

B

)。A．净现值

B．投资回收期

C．内部报酬率

D．投资报酬率10.某工程投产后前三年累计净现金流量为-48万元，第四年产生净现金流量120万元，无建设期，那么该工程的投资回收期是〔C〕。A.3年B.3.4年C.3.6年D.4年11.某工程于建设起点一次投入120万元的初始投资额，投产后该工程现金净流量的现值和为216万元，那么该工程的获利指数和净现值分别是〔C〕。A.1和96B.1和216C.1.8和96D.1.8和216三、多项选择1.投资决策的贴现法包括〔ACD〕

A.内含报酬率法

B.投资回收期法C.净现值法

D.现值指数法

E.平均报酬率2.假设净现值为负数，说明该投资工程

(

CD

)

。

A．各年利润小于0，不可行

B．它的投资报酬率小于0，不可行

C．它的投资报酬率没有到达预定的折现率，不可行

D．它的投资报酬率不一定小于03.以下长期投资决策评价指标中，其数值越大越好的指标是〔ACD

〕A．净现值率

B．投资回收期

C．内部收益率

D．投资利润率4.初始现金流量中包括〔ABCD

〕。

A.固定资产投资额

B.流动资产投资

C.时机本钱

D.原有固定资产的变价收入5.以下工程投资决策评价指标中既是正指标又是相对量指标的有〔

BCD

〕

A.净现值B.获利指数

C.内含报酬率

D.净现值率

6.以下工程中，属于现金流入量工程的有〔ACD〕。A.收现销售收入B.固定资产的折旧C.回收垫支的营运资本D.固定资产残值变价收入四、计算分析题1.某公司方案设立一个新的生产销售中心，一年前，该公司曾委托一家咨询公司对该工程进行可行性研究，支付咨询费用6万元。该工程现在投资，厂房.设备共需投资额800万元，预计可使用4年，税法规定期满有净残值50万元，按年数总和法计提折旧。此外，需垫支营运资本200万元，并于工程终结时一次性收回。该工程投资便可投产使用，即无建设期，预计投产后每年可为公司带来收现销售收入680万元，付现本钱360万元，公司的所得税税率为25%。要求：〔1〕计算该投资工程的各年的折旧额；〔2〕计算该投资工程各年的现金净流量。解析：〔1〕该投资工程各年的折旧额〔Di，i=1，2，3，4〕，，〔2〕该公司一年前委托咨询公司对该工程进行可行性研究支付的6万元咨询费，属于漂浮本钱，预测现金流量时不予考虑。所以各年的现金净流量计算如下：NCF0=-〔800+200〕=-1000〔万元〕NCF1=〔680-360-300〕×〔1-25%〕+300=315.00〔万元〕NCF2=〔680-360-225〕×〔1-25%〕+225=296.25〔万元〕NCF3=〔680-360-150〕×〔1-25%〕+150=277.50〔万元〕NCF4=[〔680-360-75〕×〔1-25%〕+75]+200+50=508.75〔万元〕2.假设你是公司财务经理，现有甲.乙两个投资工程，它们的初始投资额均为100万元，资本本钱均为12%，各工程预计现金净流量如表6-2所示。表投资工程现金净流量表

单位：万元年限工程012345甲工程-1003232323232乙工程-1006035202010要求：〔1〕分别计算两个工程的投资回收期.净现值.获利指数以及内部收益率；

〔2〕如果这两个工程是互相独立的，哪些工程会被接受，请说明理由；解析：〔1〕投资回收期甲工程的投资回收期：乙工程的投资回收期：累计现金净流量表单位：万元t012345现金净流量-1006035202010累计现金净流量-100-40-5153545净现值：获利指数：PI甲=115.35/100=1.15PI乙=114.09/100=1.14〔2〕如果这两个工程是相互独立的，甲、乙两个工程都可以选择，因为他们的净现值均大于零，获利指数均大于1，内部收益率均大于投资者要求的必要收益率12%。3.某公司预购进一台新的模具机器，提高模具的生产效率，该机器购置本钱为100000元，预计可使用5年，到期无残值，采用直线法提折旧。该机器投产后，预计前两年每年销售收入增加60000元，后三年每年销售收入增加80000元，投产后每年经营本钱增加20000元。所得税税率为25%，该工程的资本本钱为12%，基准会计收益率为20%，期望的投资回收期为3年。要求：〔1〕计算该工程的投资利润率；〔2〕计算该工程的投资回收期；〔3〕计算该工程的净现值；〔4〕计算该工程的内部收益率；〔5〕计算该工程的获利指数；〔6〕通过上述财务指标评价该模具机器投资的财务可行性。参考第2题关键要计算每年现金流量4.教材156-157页第5题.第9题08旅游企业营运资金一、名词解释现金浮游量.信用政策二、单项选择1.现金的持有动机不包括〔A〕。

A.交易动机B.预防动机C.保值增值动机D.投机动机2.以下有关现金的本钱中，属于固定本钱性质的是(A)。

A.现金管理本钱

B.占用现金的时机本钱C.转换本钱中的委托买卖佣金

D.现金短缺本钱3.在使用存货模式进行最正确现金持有量的决策时，假设持有现金的时机本钱率为8%，与最正确现金持有量对应的交易本钱为2000元，那么企业的最正确现金持有量为〔

C

〕元。

A.30000

B.40000

C.50000

D.无法计算4.根据营运资金管理理论，以下各项中不属于企业应收账款本钱内容的是〔

C

〕。

A.时机本钱

B.管理本钱

C.短缺本钱

D.坏账本钱5.以下说法不正确的选项是〔D

〕。

A.信用条件主要包括信用期限.折扣期限及现金折扣率等

B.不适当地延长信用期限会引起时机本钱增加

C.延长信用期限，可以增加毛利

D.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加，但不会影响收账费用6.以下各项中，属于应收账款时机本钱的是〔

A

〕。

A.应收账款占用资金的应计利息

B.客户资信调查费用

C.坏账损失

D.收账费用

7.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是〔

A

〕。A.信用标准

B.收账政策

C.信用条件

D.信用政策8.能够使持有现金的时机本钱、管理本钱和短缺本钱三项之和最低时的目标现金持有量模式是〔A〕。A.本钱分析模式B.现金周转模式C.存货模式D.随机模式9.假定某公司的存货周转期为60天，应付账款周转期为20天，应收账款周转期为30天，计算该公司的现金周转期是〔C〕。A.60B.50C.70D.4010.假定甲公司的现金周转期为60天，现金年需要量为3600万元，那么该公司的现金周转率及目标现金余额是〔C〕。A.6和500B.5和600C.6和600D.5和50011.以下各项，不属5C评估法内容的是〔D〕。A.品质B.能力C.资本D.时机12.计算应收账款时机本钱时，不需要考虑的因素是〔C〕。A.销售收入B.变动本钱C.固定本钱D.变动本钱率三、多项选择1.在其他条件不变的情况下，如果企业平时持有较多的现金，以下说法正确的有〔

ABC〕。

A.会降低现金的短缺本钱

B.会增加现金占用的时机本钱C.会降低现金的交易本钱D.会增加现金的管理本钱2.以下各项本钱中与现金持有量成反比例关系的有〔CD〕。A.管理本钱

B.时机本钱

C.与转换次数有关的转换本钱

D.短缺本钱3.某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，那么以下选项正确的有〔ABCD〕。A.5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠

B.2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠

C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠

D.如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，那么该客户只需要支付98万元货款4.应收账款在企业生产经营中所发挥的作用有〔

BC〕。

A.增加现金

B.减少存货

C.促进销售

D.减少借款

5.邮政信箱法是针对缩短(AB

)而采取的现金日常管理方法。

A.支票邮寄时间

B.支票停留时间

C.支票结算时间

D.开出支票时间6.公司持有现金的目的包括〔ABC〕。A.满足交易性需要B.满足预防性需要C.满足投机性需要D.满足投资性需要7.公司的信用政策包括〔ACD〕。A.信用标准B.管理政策C.收账政策D.信用条件E.坏账确认政策四、计算分析题1.假设某公司的存货购置全部采用赊购方式，产品销售全部采用赊销形式，该企业每年现金的需求量为600万元，从存货的购置到销售需要53天，应收账款平均34天可以收回，应付账款周转期为27天。要求：(1)计算该公司的现金周转期；现金周转期=34-27+53=60〔天〕(2)计算该公司的现金周转率；现金周转率=360÷60=6〔次〕(3)计算该公司的最正确现金持有量。最正确现金持有量=600÷6=100〔万元〕2.假定A公司现金收支平稳，预计全年〔360天〕现金需要量为640000元，现金与有价证券的转换本钱为每次300元，有价证券的年均报酬率为6%。要求：(1)运用存货模式计算最正确现金持有量；最正确现金持有量==80000(2)计算最正确现金持有量下的最低现金管理相关总本钱、全年现金转换本钱和全年现金持有时机本钱。最低现金管理相关总本钱==4800全年现金转换本钱=640000÷80000=8〔次〕全年现金持有时机本钱=80000×6%=4800〔元〕10旅游企业收益分配一、名词解释除息日剩余股利政策低正常加额外股利政策二、单项选择1.股利分配管理中的核心内容是〔B

〕。

A.股利支付程序中各日期确实定

B.股利支付比率确实定

C.股利支付形式确实定

D.支付现金股利所需资金的筹集方式确实定2.从以下哪一日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣揭发放的股利。〔

C

〕

A.股利宣告日

B.股权登记日

C.除息日

D.股利支付日3.如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，那么这种股利的方式称为〔D〕。

A.现金股利

B.股票股利

C.财产股利

D.负债股利

4.企业采用〔A

〕股利分配政策的根本理由是为了保持理想的资本结构，使加权平均资本本钱最低。

A.剩余股利政策

B.固定股利政策

C.固定股利支付率政策

D.正常股利加额外股利政策5.公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为〔B〕。

A.降低资金本钱

B.维持股价稳定

C.提高支付能力

D.实现资本保全

6.不属于采用固定股利政策的理由的是

〔D〕。

A.有利于投资者安排收入与支出

B.有利于稳定股票价格

C.有利于公司树立良好的形象D.有利于保持理想的资金结构7.在以下股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并表达多盈多分.少盈少分.无盈不分原那么的是〔C〕。

A.剩余股利政策

B.固定或稳定增长股利政策

C.固定股利支付率政策D.正常股利加额外股利政策

8.能够使企业的股利分配具有较大灵活性的股利分配政策是〔C〕。

A.固定股利政策

B.固定股利比例政策

C.正常股利加额外股利政策

D.剩余政策三、多项选择1.采用固定股利支付率政策可能对公司产生的不利影响表现为〔BC〕。A.股利支付与公司盈余相脱节B.使公司的股利支付极不稳定C.无法保持公司最正确资本结构D.无法保持较低的资本本钱2.以下各项股利分配政策中，不利于股东安排收入与支出的有〔AC〕。A.剩余股利政策B.固定股利或稳定增长股利C.固定股利支付率D.低正常股利加额外股利政策3.如果公司认为其目前的