中国燃料油期货市场价格发现功能研究的开题报告

中国燃料油期货市场价格发现功能研究的开题报告摘要本文旨在研究中国燃料油期货市场的价格发现功能。首先，我们简要介绍了燃料油期货市场的背景和意义。然后，我们探讨了价格发现的概念和理论基础，并回顾了相关文献，以及国内外燃料油期货市场的实践经验。接着，我们提出了本文的研究问题和研究假设，并阐释了研究方法和数据来源。最后，我们详细描述了研究计划和预期的研究成果。关键词：燃料油期货，价格发现，市场效率，研究计划1.背景和意义燃料油是国民经济中重要的能源产品，广泛用于能源领域，如电力、交通、建筑等。燃料油市场在国内外都具有重要的地位，而燃料油期货市场作为反映市场价格和供求关系的重要工具，在市场中发挥着举足轻重的作用。中国的燃料油期货市场开始于2018年，自2018年3月26日正式挂牌交易以来，其估值不断上升，吸引了大量国内外投资者的关注。中国燃料油期货市场不仅是中国在国际能源市场中的重要占有份额，也是中国加强经济全球化的重要指示器。然而，目前尚缺乏对中国燃料油期货市场价格发现功能的深入研究。因此，本研究旨在从价格发现的角度出发，探讨中国燃料油期货市场的发展和市场效率，为中国燃料油期货市场的进一步健康发展提供参考。2.价格发现的概念和理论基础价格发现是市场机制中的核心问题，它是市场价值实现的过程，也是市场功能实现的重要手段。价格发现的本质是信息的收集、处理和传递。根据信息公平性和信息传递的完整性，价格发现主要有交易中心价格发现和交易所价格发现两种方式。价格发现理论主要有市场理论和竞争理论两个方面，市场理论认为价格发现的优良功能是由市场机制的效率所决定的，而竞争理论认为价格发现的好坏与市场竞争的程度有关。3.研究问题和假设本文研究的主要问题是：中国燃料油期货市场是否具有良好的价格发现功能？研究假设是：中国燃料油期货市场的价格发现功能良好，能够反映市场供求关系和价格变动趋势。4.研究方法和数据来源研究方法主要是文献综述法和实证研究法。文献综述法主要用于了解国内外燃料油期货市场的实践经验和价格发现理论的最新研究成果。实证研究法主要依据中国燃料油期货市场的历史数据分析市场价格的波动和趋势，以及市场效率的评价。数据来源主要来自中国燃料油期货市场的相关数据和各类研究报告。5.研究计划和预期的研究成果研究计划包括：（1）燃料油期货市场的综述，包括市场背景、发展历程和现状分析。（2）价格发现的概念和理论分析。（3）燃料油期货市场价格发现功能的实证研究，包括市场效率、交易成本、信息不对称等方面的评价。（4）研究结论和政策建议，对中国燃料油期货市场的发展和市场调控提出建议。预期的研究成果包括：（1）系统性地分析中国燃料油期货市场的价格发现功能和市场效率。（2）对中国燃料油期货市场的未来发展提出政策建议。（3）为中国未来相关期货市场的建设提供经验和借鉴。参考文献：1.Bartram,S.M.,Brown,P.J.,&Wallis,K.F.(2012).Acomparisonofthepricediscoveryoftwoenergyfuturescontractswithinandacrossmultipletradingvenues.JournalofBanking&Finance,36(11),2962-2976.2.Jang,M.,Kim,W.,&Kim,T.J.(2015).Publicinformationarrivalandfuturesmarketefficiency:Evidencefromcrudeoilmarkets.Pacific-BasinFinanceJournal,33,29-44.3.Liu,X.,Cheng,X.,&Liu,M.(2017).DoesAlgorithmicTradingImprovetheEfficiencyoftheFuturesMarket?TheEvidencefromtheCrudeOilMarket.Sustainability,9(7),1231.4.Madson,J.C.(2017).TenureDifferences,InformationAsymmetry,andtheDynamicsofBid?AskSpreadsinLiquidity?EnhancedFuturesMarkets.JournalofFuturesMarkets,37(1),47-69.5.Zhang,T.,&Sánchez,R.J.(2020).Returnandvolatilityspilloversbetweenintern