2022年07月期货从业《期货投资分析》押题密卷4

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单选题（共56题，共56分）

1.已知变量X和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（）。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01

2.关于参与型结构化产品说法错误的是（）。

A.参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资，且这个领域的投资在常规条件下这些投资者也是能参与的

B.通过参与型结构化产品的投资，投资者可以把资金做更大范围的分散，从而在更大范围的资产类型中进行资产配置，有助于提高资产管理的效率

C.最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权

D.投资者可以通过投资参与型结构化产品参与到境外资本市场的指数投资

3.期权风险度量指标中衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

4.若中证500指数为8800点，指数年股息率为3%，无风险利率为6%，根据持有成本模型，则6个月后到期的该指数期货合约理论价格约为（）点。

A.9328

B.8933

C.9240

D.9068

5.经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（）。

A.多重共线性

B.异方差

C.自相关

D.正态性

6.备兑看涨期权策略是指（）。

A.持有标的股票，卖出看跌期权

B.持有标的股票，卖出看涨期权

C.持有标的股票，买入看跌期权

D.持有标的股票，买入看涨期权

7.在给资产组合做在险价值（VaR）分析时，选择（）置信水平比较合理。

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

8.关于变量间的相关关系，正确的表述是（）。

A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系

B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系

C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系

D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系

9.若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。

A.涨幅低于0.75%

B.跌幅超过0.75%

C.涨幅超过0.75%

D.跌幅低于0.75%

10.经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二者之间（）。

A.存在长期稳定的非线性均衡关系

B.存在长期稳定的线性均衡关系

C.存在短期确定的线性均衡关系

D.存在短期确定的非线性均衡关系

11.澳元1年期利率为2.75%，美元1年期利率为0.25%，美元兑澳元的到期汇率为1美元=0.9816澳元，则一年期澳元远期合约的理论价格1美元=（）澳元。

A.0.9939

B.0.9574

C.0.9963

D.1.0061

12.金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。

A.具有优秀的内部运营能力

B.利用场内金融工具对冲风险

C.设计比较复杂的产品

D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务

13.某公司在6个月后将从德国进口一批设备，为此需要一笔欧元，图中反应了欧元兑人民币走势，为了对冲汇率波动的市场风险，合理的策略是（）。

A.买进外汇看跌期权

B.卖出外汇看跌期权

C.买进外汇看涨期权

D.卖出外汇看涨期权

14.目前国际进行外汇交易,银行间的报价普遍采用（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.欧元标价法

15.国内某玻璃制造商在4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在2个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。

该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元。

A.0.16

B.0.89

C.0.78

D.0.79

16.促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（）。

A.降低豆油生产企业贷款利率

B.提高对国内大豆种植的补贴

C.放松对豆油进口的限制

D.对进口大豆征收高关税

17.美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（）即表明制造业生产活动在衰退。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之间

D.低于43%

18.一家国内公司在6个月后将从德国进口一批设备，为此需要一笔欧元，图中反映了欧元兑人民币走势，为了对冲汇率波动的市场风险，合理的策略是（）。

A.买进外汇看跌期权

B.卖出外汇看跌期权

C.买进外汇看涨期权

D.卖出外汇看涨期权

19.根据2000年至2022年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为lnY=2.00+0.75lnX，这表明该国人均收入增加1%，人均消费支付支出将平均增加（）。

A.0.015%

B.0.075%

C.2.75%

D.0.75%

20.在期权风险度量指标中，（）表示期权价格变化与到期时间变化的比值。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

21.A、B双方达成名义本金为2500万美元的互换协议。A方每年支付固定的利率为8.29%，每半年支付一次利息（180天/360天），从B方获得浮动利率Libor+30bps。当前，6个月的Libor为7.35%，则A方的净支付是（）万美元。

A.8

B.9

C.10

D.11

22.近年来，针对国际原油价格大幅上涨的趋势，一些对冲基金长期持有原油期货多头。其交易策略属于（）交易策略。

A.宏观型

B.事件型

C.价差结构型

D.行业型

23.运用季节性图表法进行期货价格分析时，不包括的步骤是（）。

A.确定研究时段

B.确定研究周期

C.计算该时段相同月份的月度百分比的平均值

D.判断价格的季节性变动模式

24.在布莱克-斯科尔斯期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权到期时间

B.标的资产的波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

25.对单个样本总体参数的假设检验不包括（）。

A.极差检验

B.均值检验

C.比例检验

D.方差检验

26.当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。期限为6个月的该股票远期合约的理论价格应为（）元。

A.见图A

B.见图B

C.见图C

D.见图D

27.某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构（乙方）为其设计了一款股票收益互换协议，如下表所示：

根据上述信息，回答以下问题。

如果XXXX年7月1日股票价格相对当年4月1日的价格上涨了10%，而3个月Shibor利率为3.4%，则在净额结算的规则下，XXXX年7月1日结算时的现金流情况应该是（）。

A.甲方向乙方支付1.98亿元

B.乙方向甲方支付1.02亿元

C.甲方向乙方支付2.745亿元

D.甲方向乙方支付3亿元

28.（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。

A.逆回购

B.MLF

C.Shibor

D.SLO

29.对于多元线性回归模型，通常用（）来检验模型对于样本观测值的拟合程度。

A.修正R^2

B.t检验

C.R^2

D.F检验

30.标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格或为37.5元，或为25元，无风险中性概率为60%。假设无风险利率为8%，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为（）元。

A.6.92

B.7.23

C.6.54

D.7.52

31.2022年，我国国内生产总值（GDP）现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10.4%，比初步核算提高0.1个百分点，据此回答以下问题。

在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是（）。

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生产法

32.2022年，我国国内生产总值（GDP）现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10.4%，比初步核算提高0.1个百分点，据此回答以下问题。

这是由国家统计局在2022年（）月公开发布的。

A.4

B.7

C.9

D.11

33.2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨／手）

该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨

34.2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨／手）

该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手

35.根据法国某媒体报道，2022年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

在上述情况下，法国失业率居高不下的原因是（）。

A.实体经济短期并未得到明显改善

B.法国政府增加财政支出

C.欧洲央行实行了宽松的货币政策

D.实体经济得到振兴

36.根据法国某媒体报道，2022年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

10%的失业率意味着（）。

A.每十个工作年龄人口中有一人失业

B.每十个劳动力中有一人失业

C.每十个城镇居民中有一人失业

D.每十个人中有一人失业

37.根据法国某媒体报道，2022年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

法国该种高失业率的类型属于（）。

A.周期性失业

B.结构性失业

C.自愿性失业

D.摩擦性失业

38.根据下列国内生产总值表(单位：亿元)回答以下题。

社会总投资I的金额为（）亿元。

A.26

B.34

C.12

D.14

39.根据下列国内生产总值表(单位：亿元)回答以下题。

中间投入W的金额为（）亿元。

A.42

B.68

C.108

D.64

40.根据下列国内生产总值表(单位：亿元)回答以下题。

生产总值Y的金额为（）亿元。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

41.黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4%（连续复利计息）

3个月后到期的黄金期货的理论价格为（）元。

A.303

B.315

C.297

D.309

42.黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4%（连续复利计息）

若3个月后到期的黄金期货的价格为（）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312

43.某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。

方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算），同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。

设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。

据此回答以下问题。

方案二中应购买6个月后交割的沪深300期货合约（）张。

A.5170

B.5246

C.517

D.525

44.某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。

方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算），同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。

设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。

据此回答以下问题。

方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。（）

A.108500；96782.4

B.108500；102632.34

C.111736.535；102632.34

D.111736.535；96782.4

45.某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。

方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6％计算），同时5亿元左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸（假设保证金率为10%）。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货

A.5170

B.5246

C.517

D.525

46.某日，某油厂向某饲料公司报出以大连商品交易所豆粕期货5月主力合约价格＋升水180元/吨的来年2月份之前期货的豆粕基差销售报价。当日豆粕基差为＋200元/吨。饲料公司通过对豆粕基差图的分析发现，豆粕基差通常在0-150元/吨的区间。据此回答以下三题。

投资者判断未来一段时间豆粕基差（）的可能性较大。

A.不变

B.走强

C.变化无规律可循

D.走弱

47.某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。据此回答以下问题。

假设检验的结论为（）。

A.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为800克

D.这批食品平均每袋重量一定不是800克

48.某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。据此回答以下问题。

提出原假设与备择假设为______。

A.H0：μ=800；H1：μ≠800

B.H0：μ=800；H1：μ＞800

C.H0：μ=800：H1：μ＜800

D.H0：μ≠800；H1：μ=800

49.某玉米合作社担心未来玉米价格下行，决定向保险公司购买期货价格保险产品，为玉米价格投保。保险产品标的为大连商品交易所玉米C1901合约价格，承保目标价格1800元／吨，保险期为60天，投保数量10000吨，保险赔付条件为：当到期日C1901合约收盘价低于目标价格时，保险公司向合作社赔付差额部分。保费为50元／吨，其中政府补贴40元／吨。保险公司为对冲自身所面临的风险，向某期货经营机构购买场外期权产品。据此回答以下题。

保险公司买入的场外期权产品要素与保险条款相对应，以实现风险的完全对冲，期权单价为45元／吨，保险公司的净收益为（）万元。

A.-3.5

B.0

C.-5

D.5

50.某玉米合作社担心未来玉米价格下行，决定向保险公司购买期货价格保险产品，为玉米价格投保。保险产品标的为大连商品交易所玉米C1901合约价格，承保目标价格1800元／吨，保险期为60天，投保数量10000吨，保险赔付条件为：当到期日C1901合约收盘价低于目标价格时，保险公司向合作社赔付差额部分。保费为50元／吨，其中政府补贴40元／吨。保险公司为对冲自身所面临的风险，向某期货经营机构购买场外期权产品。据此回答以下题。

保险公司在承保过程中相当于持有一个（）。

A.看涨期权空头

B.看涨期权多头

C.看跌期权空头

D.看跌期权多头

51.某玉米合作社担心未来玉米价格下行，决定向保险公司购买期货价格保险产品，为玉米价格投保。保险产品标的为大连商品交易所玉米C1901合约价格，承保目标价格1800元／吨，保险期为60天，投保数量10000吨，保险赔付条件为：当到期日C1901合约收盘价低于目标价格时，保险公司向合作社赔付差额部分。保费为50元／吨，其中政府补贴40元／吨。保险公司为对冲自身所面临的风险，向某期货经营机构购买场外期权产品。据此回答以下题。

期货经营机构采取Delta中性的风险管理策略对冲场外期权的风险，C1901价格为1800元／吨时，应（）手C1901合约。[玉米期货一手=10吨]

A.买入500

B.买入5000

C.卖出500

D.卖出5000

52.某玉米合作社担心未来玉米价格下行，决定向保险公司购买期货价格保险产品，为玉米价格投保。保险产品标的为大连商品交易所玉米C1901合约价格，承保目标价格1800元／吨，保险期为60天，投保数量10000吨，保险赔付条件为：当到期日C1901合约收盘价低于目标价格时，保险公司向合作社赔付差额部分。保费为50元／吨，其中政府补贴40元／吨。保险公司为对冲自身所面临的风险，向某期货经营机构购买场外期权产品。据此回答以下题。

若保险期初，玉米现货市场价格为1780元／吨，保险到期日，C1901收盘价为1785元／吨，现货价格较投保期初下跌了30元／吨，则合作社每吨玉米的实际收入为（）元／吨。

A.1715

B.1765

C.1750

D.1755

53.某玉米合作社担心未来玉米价格下行，决定向保险公司购买期货价格保险产品，为玉米价格投保。保险产品标的为大连商品交易所玉米C1901合约价格，承保目标价格1800元／吨，保险期为60天，投保数量10000吨，保险赔付条件为：当到期日C1901合约收盘价低于目标价格时，保险公司向合作社赔付差额部分。保费为50元／吨，其中政府补贴40元／吨。保险公司为对冲自身所面临的风险，向某期货经营机构购买场外期权产品。据此回答以下题。

若到期日，C1901收盘价为1785元／吨，则该合作社可以获得保险公司赔付金额为（）万元。

A.17

B.16

C.15

D.14

54.商品期货价格季节性统计表

表中：RP代表历史上该月的上涨概率（与上月相比），AR代表历史上该月的平均收益率（与上月相比），均用百分数表示。

原油价格在每年3-5月、7-9月表现强势，夏季价格上涨是受汽车等需求增长的推动；秋季价格上涨是因为秋季为飓风多发季节，9月更是飓风出现最多的月份，消费者对供应的担忧引发了油价的上涨。

表中价格的季节性最差的期货品种是（）。

A.大连大豆

B.伦铜

C.日胶

D.CBOT大豆

55.商品期货价格季节性统计表

表中：RP代表历史上该月的上涨概率（与上月相比），AR代表历史上该月的平均收益率（与上月相比），均用百分数表示。

原油价格在每年3-5月、7-9月表现强势，夏季价格上涨是受汽车等需求增长的推动；秋季价格上涨是因为秋季为飓风多发季节，9月更是飓风出现最多的月份，消费者对供应的担忧引发了油价的上涨。

下列选项中，油价在（）下跌概率较大。

A.1月和2月

B.6月至10月

C.10月至来年1月

D.11月和12月

56.生产一吨钢坯需要消耗1．7吨的铁矿石和0．5吨焦炭，铁矿石价格为450元／吨，焦炭价格为1450元／吨，生铁制成费为400元／吨，粗钢制成费为450元／吨，螺纹钢轧钢费为200元／吨。据此回答以下题。

螺纹钢的生产成本为（）元／吨。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590

多选题（共24题，共24分）

57.对我国居民消费价格指数表述正确的是（）。

A.我国现行居民消费价格指数每十年调整一次，最近一次调整后的权重加大了居住类的权重同时减少了食品权重

B.我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格

C.利用居民消费价格指数可以观察和分析消费品的批发价格和服务价格变动对城乡居民实际生活费支出的影响程度

D.居民消费价格指数是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果

58.利率衍生品依据其（）等特性，在资产组合管理及资产配置过程中有着明显优势。

A.高杠杆

B.交易成本低

C.流动性好

D.违约风险小

59.关于敏感性分析，以下说法正确的是（）。

A.期权价格的敏感性分析依赖于特定的定价模型

B.当风险因子取值发生明显非连续变化时，敏感性分析结果较为准确

C.做分析前应准确识别资产的风险因子

D.期权的希腊字母属于敏感性分析指标

60.下列关于Rho的性质说法正确的有（）。

A.看涨期权的Rho是负的

B.看跌期权的Rho是负的

C.Rho随标的证券价格单调递增

D.期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小

61.某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（）。?

A.买入适当头寸的50ETF认购期权

B.买入适当头寸的上证50股指期货

C.卖出适当头寸的50ETF认购期权

D.卖出适当头寸的上证50股指期货

62.下列关于无套利定价理论的说法正确的有（）。

A.无套利市场上，如果两种金融资产互为复制，则当前的价格必相同

B.无套利市场上，两种金融资产未来的现金流完全相同，若两项资产的价格存在差异，则存在套利机会

C.若存在套利机会，获取无风险收益的方法有“高卖低买”或“低买高卖”

D.若市场有效率，市场价格会由于套利行为做出调整，最终达到无套利价格

63.若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响包括（）。

A.模型参数估计值失去有效性

B.模型的显著性检验失去意义

C.模型的经济含义不合理

D.模型的预测失效

64.最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度指标是（）。

A.房屋开工及建筑许可

B.存款准备金率

C.PMI

D.货币供应量

65.关于希腊字母，说法正确的是（）。

A.Theta值通常为负

B.Rho随期权到期趋近于无穷大

C.Rho随期权的到期逐渐变为0

D.随着期权到期日的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大

66.在反映美国房地产市场的各项指标中，由美国商务部统计并发布的是（）。

A.建筑支出

B.房屋开工及建筑许可

C.成屋销售

D.新屋销售

67.金融资产收益率时间序列一般具有（）和波动率聚集的特点。

A.尖峰

B.平峰

C.厚尾

D.薄尾

68.阿尔法策略的实现原理包括（）。

A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合

B.用股票组合复制标的指数

C.卖出相对应的股指期货合约

D.买入相对应的股指期货合约

69.关于B-S-M模型的理解，以下说法正确的有（）。

A.在风险中性的前提下，预期收益率μ可以用无风险利率r替代

B.N（d2）表示在风险中性市场下标的资产价格（ST）大于执行价格（K）的概率

C.N（d1）不仅是看涨期权对标的资产价格的导数，也是看跌期权对标的资产价格的导数

D.波动率σ用于度量标的资产收益的不确定性

70.金融机构为客户设计场外期权的基本步骤包括（）。

A.识别约束条件

B.调整产品条款

C.明确客户需求

D.设计具体条款

71.财政政策是国家制定的指导财政分配活动和处理各种财政分配关系的基本准则，它的手段主要包括（）。

A.税收

B.国债

C.购买性支出

D.公开市场业务

72.关于外汇远期的常见应用场景，以下说法正确的是（）。

A.投资者（投机者）为盈利而进行外汇远期交易

B.外汇远期交易能解决本币或外币流动性资金短缺的问题

C.进出口商通过外汇远期交易避免汇率变动风险

D.外汇银行为了平衡其外汇头寸而使用外汇远期交易

73.下列情况中，可能存在多重共线性的有（）。

A.模型中各对自变量之间显著相关

B.模型中各对自变量之间显著不相关

C.模型中存在自变量的滞后变量

D.从总体中取样受到限制

74.货币互换一般在期初按约定汇率交换两种货币本金，并在期末以（）进行一次本金的反向交换。

A.相同汇率

B.不同金额

C.不同汇率

D.相同金额

75.风险识别有助于金融机构了解自身面临的风险及严重程度，金融衍生品业务的风险识别可以从（）进行。

A.产品层面

B.部门层面

C.市场层面

D.公司层面

76.通过历史数据分析可以发现，大宗商品是分散投资风险的重要手段，它与（）的相关性比较低。

A.权益类资产

B.固收类资产

C.货币类资产

D.衍生类资产

77.某日，某油厂向某饲料公司报出以大连商品交易所豆粕期货5月主力合约价格＋升水180元/吨的来年2月份之前期货的豆粕基差销售报价。当日豆粕基差为＋200元/吨。饲料公司通过对豆粕基差图的分析发现，豆粕基差通常在0-150元/吨的区间。据此回答以下三题。

根据对未来一段时间豆粕基差的分析，以下判断正确的是（）。

A.与买入期货相比，当前买入现货豆粕的风险较高

B.期货价格可能被高估或现货价格被低估

C.与买入期货相比，当前买入现货豆粕的风险较低

D.期货价格可能被低估或现货价格被高估

78.某日，某油厂向某饲料公司报出以大连商品交易所豆粕期货5月主力合约价格＋升水180元/吨的来年2月份之前期货的豆粕基差销售报价。当日豆粕基差为＋200元/吨。饲料公司通过对豆粕基差图的分析发现，豆粕基差通常在0-150元/吨的区间。据此回答以下三题。

饲料公司的合理策略应该是（）。

A.考虑立即在期货市场上进行豆粕买入套保

B.接受油厂报价，与油厂进行豆粕基差贸易

C.考虑立即在现货市场上进行豆粕采购

D.不宜接受油厂报价，即不与油厂进行豆粕基差贸易

79.商品期货价格季节性统计表

表中：RP代表历史上该月的上涨概率（与上月相比），AR代表历史上该月的平均收益率（与上月相比），均用百分数表示。

原油价格在每年3-5月、7-9月表现强势，夏季价格上涨是受汽车等需求增长的推动；秋季价格上涨是因为秋季为飓风多发季节，9月更是飓风出现最多的月份，消费者对供应的担忧引发了油价的上涨。

关于商品期货的季节性分析法，以下说法正确的有（）。

A.季节性分