全球资金观察系列102：北向流入有色金属33亿元

图1：近一周(2024.4.8-2024.4.12)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注：

EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2023.1-）债券1331344788新兴市场-0.11%0.23%14.34%货币581816448发达市场-0.10%0.06%1.65%股票-1961423042 发达-新兴0.01%-0.17%-12.69%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）科技3.51.2251.7能源8.52.9-148.5医药生物0.41.083.2金融4.03.3-14.7金融0.30.0-11.9原材料2.52.2-35.6原材料0.20.75.2基础设施2.41.423.0公用事业0.20.10.5工业0.94.343.6能源0.10.28.7公用事业-2.4-1.5-63.4电信业务0.10.00.0电信业务-2.54.243.6工业0.00.00.0房地产-3.10.9-59.7房地产0.00.03.0消费品-3.4-1.9-2.6基础设施0.00.0-0.9医药生物-9.2-6.5-163.4消费品-0.70.07.6

科技-11.69.0211.6北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）2024年至今（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）周期12.8-9.138.5医药医美6.631.7-19.2科技-9.7-12.8105.1消费5.014.5-14.9高端制造-13.810.760.5大金融4.819.7-32.4医药医美-15.4-4.3-99.73.67.9-94.5公共服务-16.55.5113.1科技周期1.817.511.9大金融-16.7-2.0294.7高端制造1.3-9.3-78.2消费-52.8-20.579.3公共服务-0.1-1.4-8.8#######大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）全球市场资金流向：大类角度，本周（2024年4月4日-2024年4月10日）全球资金流入债券，货币市场133亿美元，5亿美元，流出股票市场196亿美元。标普、纳指回落。债市流向：中美10年期利差倒挂幅度收窄，当前为2.28%；全球资金流入中国主权债、长期债较多。跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴市场较多；中盘风格流入居多。行业角度，

2024.4.4-2024.4.10，全球资金流入美股能源

(8.48亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技

(3.45亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：周期

(12.83亿元)、综合

(-0.19亿元)、科技

(-9.67亿元)；净流出最多的大类行业为：消费

(-52.83亿元)、大金融

(-16.68亿元)、公共服务

(-16.46亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：有色金属

(32.59亿元)、电子

(14.11亿元)、电力设备及新能源

(7.89亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料

(-25.73亿元)、医药

(-15.76亿元)、计算机

(-14.7亿元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：中国石油股份

(4.01亿港元)、中国移动(3.49亿港元)、中国银行(3.23亿港元)；净流出前三个股为：腾讯控股(-3.67亿港元)、小鹏汽车-W(-1.6亿港元)、中国平安(-1.51亿港元)。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：能源(9.1亿港元)、电信服务(4.8亿港元)、材料(4.4亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-2.6亿港元)、信息技术(-1.6亿港元)、日常消费(0.3亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：石油石化(5.8亿港元)、通信(4.7亿港元)、有色金属(3.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：传媒(-1.8亿港元)、纺织服饰(-1.2亿港元)、轻工制造(-1.1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：腾讯控股

(14亿港元)、小米集团-W(3.34亿港元)、工商银行(2.85亿港元)；净流出前三个股为：美团-W(-3.37亿港元)、兖矿能源(-2.33亿港元)、中国移动(-2.07亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出88.95亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入医药医美ETF（6.58亿元）居前，流出公共服务ETF（-0.11亿元）居前。从月度数据看，医药医美净流入居前，月度流入额为31.66亿元。新发基金：本周新发6只股票型+混合型基金，合计新发份额为7.32亿份；2024年4月以来累计发行份额90.1亿份。国内市场资金需求：本周募资总额44.21亿元，募集家数7家；相较上周81.18亿元募资规模小幅下降。其中IPO规模15.74亿元，首发家数为1家；定增募集规模28.47亿元。两融&回购：截至4月11日，两市融资融券余额为15405.3亿元，较上周五增加6.07亿元。本周沪深两市股票回购金额9.91亿元，较上周86.86亿元有所下降。重要股东增减持：净增持较前周增多，

本周重要股东净增持7.97亿元，

4月以来累计净减持0.12亿元，重要股东增持占总股本比例居前个股为：科林电气、西藏旅游、邵阳液压、欧普泰、盟科药业-U等；增持前10个股周度涨跌幅中位数为-1.57%。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。01. 全球资金大类流向：资金流入债券市场133亿美元，流出股票市场196亿美元02. 全球资金债券市场流向：流入美国混合债较多03. 全球资金权益市场流向：流出新兴市场，中盘流入居多04. 北上：流入有色金属、电子、电新居前05. 南下：流入能源、电信服务居前06. ETF与新发基金：宽基ETF净流出89亿元，新发基金7.32亿份07. IPO&再融资情况：本周资金需求整体小幅下降08. 两融与回购：两融余额增加，回购规模有所下降09. 增减持：重要股东减持减少，4月以来累计净减持0.12亿元本周（2024年4月4日-2024年4月10日）全球资金流入债券，货币市场，流出股票市场。标普、纳指回落资金流向：本周全球资金流入债券，货币市场133亿美元，5亿美元，流出股票市场196亿美元；从净流入额来看，债券>货币>股票

。市场表现：美联储降息预期回落，标普、纳指回落。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注：EPFR追踪全球各地的基金流向，数据统计周期为上周三至本周三1图3：标普、纳指表现-500005000100001500020000250002020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/03货币

债券

股票图2：本周全球资金流入债券，货币市场，流出股票市场（亿美元）1701601501401301201101009080纳斯达克标普500（标准化点位，点）中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，当前2.28%；全球资金流出公司债较多。分类型：本周中美10年期利差倒挂幅度收窄，为2.28%；近一周全球资金流出中国公司债>混合债，分别为0.31亿美元，0.08亿美元；流入主权债0.12亿美元。分期限：本周资金流入中国长期债0.12亿美元；流出短期债0.005亿美元。图5：全球资金中国主权、公司、混合债流向图6：全球资金中国长、中、短期债流向43210-1-2-3-4图4：中美各期限国债利差中美1年期利差（%）

中美2年期利差（%）中美10年期利差（%）-100-50050100150200公司债混合债主权债（亿美元）151050-5-10-15-20-25长期债

中长期债

短期债2资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所（亿美元）本周美国10Y-2Y国债利差倒挂幅度扩张，资金流入美国债市。分类型：本周全球资金流入美国混合债>主权债，分别为55.11亿美元，19.77亿美元；流出公司债16.91亿美元。分期限：截至4月11日，美国10年期-2年期国债利差倒挂扩张至-0.37%。全球资金本周流入美国中长期债>短期债>长期债，分别为56.4亿美元，16.98亿美元，2.47亿美元。图8：全球资金美国主权、公司、混合债流向图9：全球资金美国长、中、短期债流向6543210-1-2图7：美债长、短端利差美国2年期国债收益率（%） 美国10年期国债收益率（%）10Y-2Y（%）3500300025002000150010005000-500-1000公司债

混合债

主权债（亿美元）40003500300025002000150010005000-500-1000长期债

中长期债

短期债3资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所（亿美元）近一周全球资金流出新兴市场>发达市场；发达市场表现较优。跨市场流向比较：近一周全球资金流出新兴市场>发达市场。跨市场表现比较：发达市场表现较优，发达-新兴市场自2024年以来的累计收益率之差收窄至21.1%。图10：全球资金发达、新兴市场流向图11：发达、新兴市场相对表现-15%-10%-5%0%5%10%15%20%发达-新兴发达市场新兴市场-5%0%5%10%15%20%25%30%1401301201101009080706050发达-新兴（右）发达市场新兴市场4资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所（标准化点位，点）风格上看，近一周资金流出成长最多，流入中盘。资金偏好（价值or成长）：近一周资金流出成长>平衡>价值。资金偏好（大盘or中盘or小盘）：从资金偏好上看，近一周全球资金流出大盘>小盘，流入中盘；从净流入幅度看，中盘>小盘>大盘。市场表现：近一周成长表现优于价值，价值-成长自2024年以来的累计收益率为-30.7%，较上周上升了-0.6pct。图12：全球资金价值/平衡/成长风格流向图13：全球资金大/中/小盘风格流向-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%大盘风格中盘风格小盘风格507090110130150170图14：本周成长型表现较优（标准化点位，点）5资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所本周全球资金流入科技、医药生物，流出消费品、基础设施。中国资产（含中概股）中，本周全球资金净流入最多的行业为：科技

(3.45亿美元)、医药生物

(0.42亿美元)、金融(0.27亿美元)；净流出最多行业为：消费品

(-0.66亿美元)、基础设施

(-0.03亿美元)、房地产

(-0.03亿美元)。截至2024年4月10日，中国资产（含中概股）中，2024年以来全球资金净流入最多的行业为：科技

(251.71亿美元)、医药生物

(83.25亿美元)、能源

(8.71亿美元)；净流出最多行业为：金融

(-11.95亿美元)、基础设施

(-0.86亿美元)、工业

(-0.02亿美元)。资料来源：EPFR，财通证券研究所注：中国权益资产统计范围包含在境外上市的中国公司6图15：本周全球资金中国权益资产流向图16：2024年至今全球资金中国行业流向43.532.521.510.50-0.5-1净流入(亿美元)资料来源：EPFR，财通证券研究所7本周全球资金流入能源、金融，流出科技、医药生物。本周全球资金流入美股最多的行业为：能源

(8.48亿美元)、金融

(3.98亿美元)、原材料

(2.45亿美元)；净流出最多行业为：科技

(-11.58亿美元)、医药生物

(-9.23亿美元)、消费品

(-3.38亿美元)。截至2024年4月10日，2024年以来全球资金流入美股最多的行业为：科技

(211.56亿美元)、通信

(43.64亿美元)、工业(43.61亿美元)；净流出最多行业为：医药生物

(-163.35亿美元)、能源

(-148.52亿美元)、公用事业

(-63.43亿美元)。-15-10-50510图17：本周全球资金美股行业流向 图18：2024年至今全球资金美股行业流向净流入(亿美元)0-50-100-150-200-80-60-40-20020406080基础设施能源（右轴）

25020015010050原材料房地产金融（右轴）消费品通信业务医药生物（右轴）工业公用事业科技（右轴）（亿美元）2024年4月第2周，北上资金流出114.68亿元，2024全年累计净流入降至528.63亿元。美债收益率回升，北向再度流出，本周陆股通成交占陆股通标的总成交的比例在13%-16%区间内波动。图19：北上资金累计净流入-100001000200030004000500001020304050607080910111220202021202220232024（亿元）0%5%10%15%20%25%020004000600080001000012000140002023/01/032023/01/132023/02/012023/02/132023/02/232023/03/072023/03/172023/03/292023/04/142023/04/262023/05/112023/05/232023/06/052023/06/152023/06/292023/07/112023/07/242023/08/032023/08/152023/08/252023/09/072023/09/202023/10/102023/10/202023/11/022023/11/142023/11/242023/12/062023/12/182024/01/022024/01/122024/01/242024/02/052024/02/232024/03/062024/03/182024/03/26图20：北上资金成交额及占比陆股通:当日成交金额(亿元) A股当日成交总额（亿元）陆股通成交额占比资料来源：Wind，财通证券研究所8本周北上资金流入周期，流出消费、大金融。本周北上资金净流入最多的大类行业为：周期

(12.83亿元)

；净流出最多的大类行业为：消费

(-52.83亿元)、大金融

(-16.68亿元)、公共服务

(-16.46亿元)。2024年以来北上资金净流入最多的大类行业为：大金融

(294.75亿元)、公共服务

(113.06亿元)、科技

(105.12亿元)；净流出最多的大类行业为：医药医美

(-99.74亿元)、综合

(1.7亿元)、周期

(38.51亿元)。图22：北上资金2024年至今净流入——财通大类行业-60-50-40-30-20-1001020周期综合科技高端制造

医药医美公共服务 大金融消费图21：北上资金本周净流入——财通大类行业净流入（亿元）-600-400-200020040060080010001200大金融消费高端制造医药医美公共服务周期科技综合资料来源：Wind，财通证券研究所9（亿元）图23：北上资金本周净流入——一级行业图24：北上资金2024年至今净流入——一级行业从数量和金额看，本周北上资金流出多数一级行业，流出食品饮料、医药居前。本周北上资金净流入最多的一级行业为：有色金属

(32.59亿元)、电子

(14.11亿元)、电力设备及新能源

(7.89亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料

(-25.73亿元)、医药

(-15.76亿元)、计算机

(-14.7亿元)。2024年以来北上资金净流入最多的一级行业为：银行

(247.94亿元)、电子(154.44亿元)、食品饮料

(131.47亿元)；流出最多的一级行业为：医药

(-101.1亿元)、传媒

(-79.77亿元)、计算机

(-62.25亿元)。403020100-10-20-30设

牧

制

服

零

金备

渔

造

装

售

融及新能源金 产 石属 化运 及

军输 公

工用事业有

电

电

农

轻

纺

商

综

综

钢

房

汽

石

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银

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电

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建

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基

通

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力

林

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织

贸

合

合

铁

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力

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电

媒

筑

械

础

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银

费

算

药

品化 行

者

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饮工

金

服

料融

务净流入（亿元）300250200150100500-50-100-150饮设金及料备属公及 用新 事能 业源运 军行零

牧服

金

石产制输

工金售

渔装

融

化

造融化者机工服务银电食电有电家汽建交通国非商煤农纺综综钢石房轻建机基消计传医行子品力色力电车筑通信防银贸炭林织合合铁油地工材械础费算媒药净流入（亿元）10资料来源：Wind，财通证券研究所本周北上资金净买入前五个股为：京东方A

(7.13亿元)、兆易创新

(6.3亿元)、海尔智家

(5.47亿元)、山西汾酒

(4.22亿元)、云南铜业

(3.76亿元)。净流出贵州茅台

(-22.94亿元)、中国中免

(-11.93亿元)、格力电器

(-7.45亿元)等。表1：北上资金本周净流入——个股TOP50 表2：北上资金本周净流出——个股TOP5011资料来源：Wind，财通证券研究所周度净流入TOP50个股——按净流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1京东方A7.1326洛阳钼业1.65227兆易创新6.30爱尔眼科1.62328海尔智家5.47中国太保1.61429山西汾酒4.22中金黄金1.565云南铜业3.7630古井贡酒1.516华明装备3.6631神火股份1.487铜陵有色3.5632焦作万方1.478北方华创3.5333华阳股份1.469牧原股份3.4734长电科技1.4210赤峰黄金3.3935柳工1.3611江西铜业3.2536江铃汽车1.3612中信银行3.1937水晶光电1.3513兴业银行2.5038江特电机1.3514思源电气2.3639福耀玻璃1.3415天孚通信2.3240拓普集团1.2916中微公司2.1441今世缘1.2917韦尔股份1.9842三六零1.2918济川药业1.9543三只松鼠1.2519大秦铁路1.8644三一重工1.2320天齐锂业1.8345厦门钨业1.2021长安汽车1.8146同花顺1.2022长城汽车1.7247金山办公1.1923中国铝业1.7248智飞生物1.1724中文在线1.7149新泉股份1.1625福莱特1.6850欧菲光1.16周度净流出TOP50个股——按净流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1贵州茅台-22.9426中国银行-2.55227中国中免-11.93凯莱英-2.45328格力电器-7.45美的集团-2.26429比亚迪-6.00华泰证券-2.235宁德时代-5.7130山东黄金-2.216迈瑞医疗-5.4431卓胜微-2.167兖矿能源-4.7632中海油服-2.148长江电力-4.4233口子窖-2.129中际旭创-4.1334中信证券-2.1010中国平安-3.9335天赐材料-2.0211分众传媒-3.6736华菱钢铁-2.0212农业银行-3.5437招商银行-2.0113工业富联-3.4638工商银行-2.0114顺丰控股-3.3639万华化学-1.9915三棵树-3.3340银泰黄金-1.9416伊利股份-3.3041三花智控-1.9217科大讯飞-3.2742杰瑞股份-1.8618赛力斯-3.1843中国中车-1.7419中国联通-2.8844恒立液压-1.7320国泰君安-2.8245吉比特-1.7221海天味业-2.8146中国中冶-1.7222软通动力-2.8047中兴通讯-1.7223中国石油-2.7048石头科技-1.6924药明康德-2.6649东方财富-1.6325中国建筑-2.6150平安银行-1.602024年以来，北上资金净买入前列的个股为：宁德时代

(67.95亿元)、五粮液

(48.02亿元)、美的集团

(47.81亿元)、贵州茅台

(37.53亿元)、北方华创

(35.49亿元)。表3：北上资金今年净流入——个股TOP50 表4：北上资金今年净流出——个股TOP5012资料来源：Wind，财通证券研究所YTD净流入TOP50——按流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1宁德时代67.9526中国船舶14.10227五粮液48.02兆易创新13.37328美的集团47.81星宇股份12.96429贵州茅台37.53邮储银行12.585北方华创35.4930海光信息12.346中际旭创33.3331潍柴动力12.337招商银行33.0332中微公司12.128兴业银行32.4033华明装备11.949江苏银行30.9034中天科技11.8110恒瑞医药29.5635中国银行11.7511韦尔股份28.1736今世缘11.4912工商银行27.2537陕西煤业11.3313山西汾酒24.7438上汽集团11.2214中国平安24.3039格力电器10.6115京东方A23.4540石头科技10.4616交通银行21.9441三环集团10.3917长江电力21.0242光大银行9.8518中国建筑20.8843伯特利9.4519农业银行17.8144中芯国际9.3620金山办公16.9045益丰药房8.8221思源电气16.4946雅克科技8.7722中远海控16.2447特变电工8.6623京沪高铁15.5248生益科技8.6024福耀玻璃15.4749中信证券8.5925中国石化14.6150三一重工8.55YTD净流出TOP50——按流入额排名证券简称净流入（亿元）排名证券简称净流入（亿元）1药明康德-80.0326爱尔眼科-8.98227东方财富-32.06宁波银行-8.96328分众传媒-28.74晶澳科技-8.95429迈瑞医疗-27.35天赐材料-8.665隆基绿能-27.2830圆通速递-8.436比亚迪-24.4031璞泰来-8.407工业富联-19.3232中国巨石-8.278中国中免-17.3433晶盛机电-8.069先导智能-13.7934赣锋锂业-7.9810TCL科技-13.5035三花智控-7.8711中国石油-13.1036中科创达-7.5712立讯精密-13.0537中海油服-7.5513方正证券-12.4438阳光电源-7.2214TCL中环-12.2439平安银行-7.2115恒生电子-11.7340东方雨虹-7.1416万华化学-11.6841云铝股份-7.0117三棵树-11.3042东阿阿胶-6.8718启明星辰-10.4743明阳智能-6.6119泰格医药-10.2644四维图新-6.4420中国移动-10.0045汇川技术-6.3821中国电信-9.7446法拉电子-6.3822中兴通讯-9.4947华菱钢铁-6.2523广联达-9.2048完美世界-5.9924国瓷材料-9.2049卫星化学-5.9325恒立液压-9.1650紫光股份-5.69本周南下资金净净流入211.41亿人民币，月以来累计净流入292亿元。截至4月12日，2024年至今南下资金累计净流入1507亿人民币。图26：南下资金近期净流入13-1000资料来源：Wind，财通证券研究所010002000300040005000600070000102030405060708091011122020图25：南下资金累计净流入2021 202220232024（亿元）-100-50050100150港股通:当日买入成交净额(人民币)

亿元本周南下资金流入多数GICS行业，流入能源、电信服务、材料居前本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：能源(9.1亿港元)、电信服务(4.8亿港元)、材料(4.4亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-2.6亿港元)、信息技术(-1.6亿港元)、日常消费(0.3亿港元)。2024年以来南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(238.3亿港元)、能源(192亿港元)、电信服务(176.4亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(20亿港元)、可选消费(47亿港元)、信息技术(50.2亿港元)。图27：南下资金本周净流入——GICS行业图28：南下资金2024年净流入——GICS行业300250200150100500YTD净买入(亿港元)资料来源：Wind，财通证券研究所14图29：南下资金本周净流入——一级行业图30：南下资金2024年至今净流入——一级行业从一级行业看，本周南下资金流入多数一级行业，石油石化、通信、有色金属居前。本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：石油石化(5.8亿港元)、通信(4.7亿港元)、有色金属(3.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：传媒(-1.8亿港元)、纺织服饰(-1.2亿港元)、轻工制造(-1.1亿港元)。2024年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：通信(180.7亿港元)、石油石化(175.5亿港元)、银行(137.4亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：纺织服饰(-23.3亿港元)、轻工制造(-4.6亿港元)、传媒(-0.6亿港元)。050100150200-50通

石

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建

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织石 金事生产运

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服化 融

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务

属 备备料

饰

料 售 工 器理

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饰YTD净买入(亿港元)资料来源：Wind，财通证券研究所15本周南下资金净流入前三个股为：中国石油股份

(4亿港元)、中国移动(3.5亿港元)、中国银行(3.2亿港元)。表5：南下资金近一周净流入前20个股资料来源：Wind，财通证券研究所16Wind代码证券名称GICS行业一级行业本周净买入(亿HKD)2024年以来净买入(亿HKD)净利润增速(2024E,%)净利润增速(2025E,%)PE(TTM)PE(2024E)PE(2025E)股息率(TTM)10857.HK中国石油股份能源石油石化4.032.0-32.20.07.511.90.06.420941.HK中国移动电信服务通信3.5101.39.96.510.09.18.56.833988.HK中国银行金融银行3.279.31.95.64.03.73.57.741171.HK兖矿能源能源煤炭2.53.80.00.06.70.00.017.652057.HK中通快递-W工业交通运输1.98.016.917.113.411.49.83.161024.HK快手-W信息技术传媒1.61.588.053.430.216.110.50.073993.HK洛阳钼业材料有色金属1.511.823.618.618.014.612.31.280388.HK香港交易所金融非银金融1.4-1.56.17.924.423.021.33.790728.HK中国电信电信服务通信1.441.310.610.211.610.59.55.7102899.HK紫金矿业材料有色金属1.211.129.727.920.215.512.11.6111810.HK小米集团-W信息技术电子1.216.8-18.010.421.326.023.60.0121109.HK华润置地房地产房地产1.021.40.97.44.84.84.56.9130883.HK中国海洋石油能源石油石化1.0106.212.36.76.65.95.57.0142601.HK中国太保金融非银金融0.914.316.411.34.64.03.67.9150914.HK海螺水泥材料建筑材料0.710.40.00.07.80.00.09.5161258.HK中国有色矿业材料有色金属0.60.420.610.511.69.68.73.3170836.HK华润电力公用事业公用事业0.620.832.315.38.46.45.56.2182883.HK中海油田服务能源石油石化0.63.737.722.113.29.67.81.9193319.HK雅生活服务房地产房地产0.61.1161.37.07.93.02.81.0200780.HK同程旅行可选消费社会服务0.610.127.427.429.322.918.00.02024年以来，南下资金净买入前列的个股为：中国海洋石油

(106.2亿港元)、中国移动(101.29亿港元)、中国银行(79.3亿港元)、中国电信(41.3亿港元)、美团-W(33.3亿港元)。表6：南下资金2024年至今净流入/流出前20个股证券名称 GICS行业 一级行业净流入（亿港元）净流入（亿港元）106.20-38.8312中国海洋石油中国移动能源电信服务石油石化通信101.2912-19.033中国银行金融银行79.333证券名称 GICS行业 一级行业汇丰控股 金融 银行安踏体育 可选消费 纺织服饰中芯国际 信息技术 电子-17.0341.28腾讯控股 信息技术 传媒-14.10信达生物长城汽车医疗保健可选消费医药生物汽车-11.22-10.8333.2631.9830.3026.5824.654567891011121314151617181920中国电信美团-W中国石油股份中国石油化工股份建设银行药明生物中国平安华润置地中国铁塔华润电力新秀丽农业银行小米集团-W中信证券中国神华长江基建集团中国太保电信服务可选消费能源能源金融医疗保健金融房地产电信服务公用事业可选消费金融信息技术金融能源公用事业金融通信社会服务石油石化石油石化银行医药生物非银金融房地产通信公用事业轻工制造银行电子非银金融煤炭建筑装饰非银金融21.6121.4120.8920.8420.4318.4516.8216.5715.3215.2814.284567891011121314151617181920波司登比亚迪股份华润啤酒金山软件中国人寿中国海外发展泡泡玛特中远海控百济神州农夫山泉吉利汽车舜宇光学科技友邦保险中煤能源可选消费可选消费日常消费信息技术金融房地产可选消费工业医疗保健日常消费可选消费信息技术金融能源纺织服饰汽车食品饮料计算机非银金融房地产轻工制造交通运输医药生物食品饮料汽车电子非银金融煤炭-7.31-7.25-6.40-6.34-5.38-5.28-4.56-4.55-4.54-4.40-4.14-4.10-3.84-3.48资料来源：Wind，财通证券研究所17本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出88.95亿元。ETF资金流向：本周宽基指数ETF净流出88.95亿元，上周净流出144.11亿元。本周风格指数ETF净流入6.00亿元，上周净流出2.15亿元。本周主题指数ETF净流入0.82亿元，上周ETF净流出7.89亿元。表8：风格ETF近1周表现表9：主题ETF近1周表现资料来源：Wind，财通证券研究所注：表格展示净流入前五的ETF，表中汇总数据为大类ETF净流入合计值表7：宽基ETF近1周表现18表10：医药医美ETF本周净流入居首表11：公共服务ETF本周净流出居首资料来源：Wind，财通证券研究所注：新发ETF份额数以上市日为基准进行估计。表格展示净流入前五的ETF，表中汇总数据为大类ETF净流入合计值图31：各财通大类ETF净流入汇总19财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入医药医美ETF（6.58亿元）居前，流出公共服务(-0.11亿元)居前。从月度数据看，医药医美流入居前，月度净流入额为31.7亿元。图32：股票型+混合型基金发行情况资料来源：Wind，财通证券研究所注：混合型基金中包含偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型基金20图33：全部基金累计新发份额本周新发6只股票型+混合型基金，合计新发份额为7.32亿份；4月以来累计发行份额29.51亿份。14012010080604020040003500300025002000150010005000发行份额(亿份)只数(只，右轴)从募资总额和定增规模看，本周资金需求回落。募集金额统计：本周募资总额44.21亿元，募集家数7家；相较上周81.18亿元募资规模大幅下降。IPO融资：本周IPO规模15.74亿元，首发家数为3家；环比上周7.37亿元上升。定增情况统计：本周定增募集规模为28.47亿元，定增4家，较上周23.8亿元上升。图34：募资金额统计

(周度）资料来源：Wind，财通证券研究所218007006005004003002001000募集资金(亿元)

募集家数(家,右轴)20181614121086420350300250200150100500图35：IPO融资

(周度）IPO融资(亿元) IPO家数(家，右轴)16141210864200300200100600500400图36：定增情况统计

(周度）定增募资(亿元) 定增家数(家，右轴)两市融资融券余额为15405.3亿元，较上周五增加6.07亿元。两融余额：截至4月11日，两市融资融券余额为15405.3亿元，较上周五增加6.07亿元。股票回购：本周沪深两市股票回购金额9.91亿元，较上周86.86亿元大幅下降。图37：股票回购金额

(周度）6040200801001201401601802021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/03股票回购金额(亿元)05000100001500020000250002018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102024/012024/04图38：两市融资融券余额沪市融资融券余额（亿元）

深市融资融券余额（亿元）两市融资