中级财务会计-练习习题及答案(文档良心出品)

欢迎阅读欢迎阅读欢迎阅读一、单选题1我国财务管理的最优目标是（）。总产值最大化利润最大化股东财富最大化企业价值最大化2企业同其所有者的财务关系是（）。经营权与所有权的关系债权债务关系投资与被投资关系债务债权关系3企业同其债权人之间反映的财务关系是（）。A.经营权与所有权的关系B债权债务关系C投资与被投资关系D债务债权关系4企业同其被投资者的财务关系反映的是（）。A.经营权与所有权的关系B债权债务关系C投资与被投资关系D债务债权关系5企业同其债务人的财务关系是（）。A.经营权与所有权的关系B债权债务关系C投资与被投资关系D债务债权关系6根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为（）。产值最大化目标和利润最大化目标主导目标和辅助目标整体目标和分部目标筹资目标和投资目标7影响企业价值的两个最基本因素是（）。时间和利润利润和成本风险和报酬风险和贴现率8将100元存入银行，利率10%，计算5年后的终值，用（）计算复利终值系数复利现值系数年金现值系数年金终值系数9每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用（）计算A复利终值系数B复利现值系数C年金现值系数D年金终值系数10下列项目中，（）称为普通年金先付年金后付年金延期年金永续年金11A方案3年中每年年初付款100元，B方案3年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年末的终值相差（）A.33.1B31.3C133.1D13.3112已知某证券的贝他系数等于2，则该证券（）无风险有非常低的风险与金融市场上所有的证券风险一致是金融市场上所有证券的平均风险的两倍13两种完全正相关的股票的相关系数为A.0B1C-1D无穷大14两种证券完全负相关时，则这两种股票合理的组织在一起可以（）。能适当分散风险不能分散风险能分散一部分风险能分散掉全部的非系统风险15企业的财务报告不包括（）。现金流量表财务状况说明书利润分配表比较百分比报表16资产负债表不能提供下列信息（）。资产结构负债水平经营成果资金来源状况17现金流量表中的现金不包括（）。存在银行的外币存款银行汇票存款期限为3个月的国债长期债券投资18下列财务比率反映企业短期偿债能力的是（）。现金流量比率资产负债率偿债保障比率利息保障倍数19下列财务比率反映企业营运能力的是（）。资产负债率流动比率存货周转率资产报酬率20下列经济业务能使企业速动比率提高的是（）。销售产品收回应收账款购买短期债券用固定资产对外长期投资21下列经济业务不会影响流动比率的是（）。赊购原材料用现金购买短期债券用存货对外长期投资向银行借款22下列经济业务能影响到企业的资产负债率的是（）。以固定资产的账面价值对外长期投资收回应收账款接受所有者以固定资产的投资用现金购买股票23企业的筹资渠道有（）。国家资本发行股票发行债券银行借款24企业的筹资方式有（）。民间资本外商资本国家资本融资租赁25国家财政资本的筹资渠道可以采取的筹资方式是（）。投入资本筹资发行债券筹资租赁筹资发行融资券筹资26企业自留资本的筹资渠道可以采取的筹资方式是（）。发行股票筹资商业信用筹资发行债券筹资融资租赁27外商资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（）。银行借款商业信用投入资本发行债券28间接筹资的基本方式是（）。发行股票筹资发行债券筹资银行借款筹资投入资本筹资29在产品寿命周期的（）阶段，现金需要量增加幅度最大。初创扩张稳定衰退30在经济周期的（）阶段，企业可以采取长期租赁筹资方式。萧条复苏繁荣衰退31通货膨胀促使（）货币升值资本需求量减少利率下降利率上升32下列各项中，属于敏感性项目的是（）。对外投资固定资产净值应付票据长期负债33下列各项资金中属于不变资金的是（）。原材料保险储备应收账款最低储备以外的现金最低储备以外的存货34下列各项资金中属于变动资金的项目的是（）。最低储备以外的现金应收账款原材料的保险储备固定资产的占用资本35没有通货膨胀时，（）利率可作为纯粹利率。短期借款金融债券国库券商业票据贴现36某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17，今年销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88，若两年的权益乘数不变，则今年的权益净利率的变动趋势为（）下降不变上升难以确定37下列公式中不正确的是（）。流动比率=流动资产/流动负债权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/负债权益比权益乘数=资产负债率×负债权益比38在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法错误的是（）。权益乘数越大，财务风险越大权益乘数越大，净资产报酬率越大权益乘数等于资产权益率的倒数权益乘数越大，资产净利率越大39某公司年末会计报表上的部分数据为：流动负债60万元，流动比率2，速动比率1.2，销售成本100万元，年初存货52万元，则本年度存货周转率为（）。40下列各项中能使企业的实际变现能力大于财务报表所反映的变现能力是（）。存在将很快变现的存货存在未决诉讼为别的企业提供担保未使用的银行贷款限额41关于财务管理，下列说法不正确的是（）。财务管理就是组织财务活动，处理财务关系财务管理是一项综合的管理工作财务管理具有独立性，与其他的管理没有关系财务管理是一项专业性的管理工作42财务管理的对象是（）。以现金为主的资金收支企业的生产活动企业的会计活动企业的成本控制43关于财务活动，下列说法正确的是（）。它包括筹资、投资、经营和分配活动它构成财务管理的全部内容它的四个方面的内容是相互联系的它构成财务管理的基本内容44下列活动中，不属于筹资活动的是（）。发行股票发行债券向银行借款处置固定资产以收回现金45下列活动中，不属于投资活动的是（）。购建固定资产购买国债支付股利购买股票46下列活动中，不属于经营活动的是（）。购买原材料销售商品支付工资计提所得税47下列活动中，不属于分配活动的是（）。提取公益金支付利息提取盈余公积支付股利48企业应处理的财务关系不包括（）。企业和股东企业和债权人企业和职工职工和债权人49关于企业和所有者的关系的说法不正确的是（）。委托和受托关系两者的利益完全一致，没有矛盾两者的利益不完全一致，有时会产生矛盾所有者可能是国家，法人，个人或外商。50下列关于股东和债权人的关系正确的是（）。债权人的利息过高，股东的利益会受损，两者是矛盾的如果企业破产，两者的利益都受损，两者利益无矛盾双方相互依存，又相互矛盾当企业破产时，债权人有优先求偿权，股东无法损害债权人的利益51关于企业与职工的关系的说法正确的是（）。企业必须为职工支付劳动报酬职工和企业的关系并不密切，因为企业破产，职工可以另找工作岗位工资成本越高，企业利润越少，两者是矛盾的职工是企业的主人，企业应尽可能多的支付给职工工资52下列对企业和税务机关的关系的说法不正确的是（）。企业必须向税务机关及时、足额缴纳税金依法纳税是企业的社会责任双方是依法纳税和依法征税的权利义务关系企业纳税时，只有义务，没有权利53下列不是财务管理的特点的是（）。综合性广泛性专业性排它性54财务管理具有综合性，就是说（）。它与企业的各个方面有联系具有独立性，与企业管理的其他方面没有联系它包括了企业管理的全部企业的全部活动都要服从财务管理55财务管理具有广泛性，即（）。企业的一切涉及资金的活动，都与财务管理有关财务管理具有包容性，包括了全部的企业管理财务管理可以代表企业管理财务管理可以保证企业提高经济效益56关于财务管理的目标的说法不正确的是（）。它是理财活动所要达到的结果是评价企业理财活动是否合理的标志财务管理的目标就是企业管理的目标它制约着财务管理的运行方向57关于财务管理的目标的作用不正确的是（）。是财务运行的驱动力可以优化理财行为，实现财务管理的良性循环坚持财务管理的目标就能实现企业的经营目标有助于建立科学的财务管理理论结构58以下不是财务管理目标的特点是（）。A相对稳定性B多元性C层次性D权威性59财务管理具有稳定性，就是说（）。财务管理的目标在任何时候都不能变动财务管理的目标是一定时期政治经济的产物，是多变的财务管理的目标在一定的时期具有相对的稳定性财务管理的目标在任何时候都不可能是“股东财富最大化”60财务管理的目标的多元性的理解不正确的是（）。财务管理的目标不是固定的财务管理的目标是一个目标群财务管理目标有主导目标和辅助目标之分企业在实现主导目标的同时，应努力实现辅助目标61关于财务管理的目标的层次性的理解不正确的是（）。它是由不同层次的系列目标构成的目标体系它包括整体目标，分部目标和具体目标整体目标是财务管理的出发点和归宿具体目标对保证整体目标的实现有决定作用62关于整体目标和主导目标的关系不正确的是（）。都是财务管理的最终目的是同一事物的不同提法他们统称财务管理的最优目标两者是统一的和一致的63关于财务管理的原则的正确的理解是（）。财务管理的一切活动都必须绝对遵守财务管理原则财务管理的原则具有稳定性，是绝对不变的遵守财务管理的原则就可以保证财务管理目标的实现财务管理的原则包括系统性、平衡性、比例性、弹性原则等原则64关于财务管理的目标的不同观点的正确的理解是（）。利润代表企业新创造的财富，财务管理的目标应该是利润最大化每股盈余考虑了利润与投入的关系，财务管理的目标应该是每股盈余最大化在完全竞争市场上，上市公司可以把股东财富最大化作为财务管理的目标以企业价值最大化作为财务管理的目标，不存在计量问题65关于利润最大化目标的说法不正确的是（）。它没有考虑利润与投入的关系它没有考虑到利润与取得利润的风险没有考虑到货币时间价值可能使企业忽视成本控制66下列对企业价值最大化目标的理解不正确的是（）。它科学地考虑了各方面的利益它考虑了货币的时间价值只适用于上市公司强调风险和收益的均衡67甲方案的标准差是2.11，乙方案的标准差是2.14，如果甲乙两方案的期望值报酬率相同，则甲的风险（）乙的风险大于小于等于无法确定68在利息不断资本化的条件下，资金的时间价值的计算基础应采用（）单利复利年金普通年金69某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%，复利计息，则5年后可从银行取出（）元1771615386161051464170某人年初存入银行1000元，年利率7%，则第4年末可得到的本利和为（）。A.4439.90B3750.70C4280.00D4750.7071下列投资中，风险最小的是（）。购买政府债券购买企业债券购买股票投资开发项目72投资者甘愿冒险进行投资的诱因是（）。可获得报酬可获得利润可获得等于时间价值的报酬可获得风险报酬73资金时间价值通常是被认为没有风险和通货膨胀条件下的（）。利息率额外收益社会平均资金利润率利润率74在期望值相同的条件下，标准差越大的方案，其风险（）越大越小二者无关无法判断75多个投资方案比较，标准离差率越小的方案，风险（）越大越小二者无关无法判断76某人持有一张带息票据，面值为1000元，票面利率5%，90天到期，该持票人到期可获利息（）元502512.51577某人希望在五年后取得本利和1000元，用于支付一笔款项，若单利计息，他现在应存入（）元80090095078078某人拟在5年后用20000元支付孩子的学费，银行的年复利率为12%，此人现在应存入银行（）元1200013432150001134979普通年金是指在一定时期内每期（）等额收付的系列款项期初期末期中期内80永续年金是（）的特殊形式普通年金先付年金即付年金递延年金81财务管理中的风险按形成的原因可分为（）和财务风险检查风险固有风险经营风险筹资风险82与年金终值系数互为倒数的是（）。年金现值系数投资回收系数复利现值系数偿债基金系数83预付年金现值系数和普通年金现值系数的不同之处在于（）。期数减一系数加一期数加一，系数减一期数减一，系数加一84发生在每期期初的年金，称为（）。预付年金普通年金永续年金递延年金85某人借入年利率为10%的贷款，期限2年，按季度计息，则实际利率为（）%B10.5%C10.38%D10%86在利息率和现值相同的情况下，计息期为一期则复利终值和单利终值（）前者大于后者不相等后者大于前者相等87某人期初存入一笔资金，6年后每年年初取出1000元，则递延期为（）7年6年5年4年88某企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还，已知年利率12%，期限10年的年金现值系数为5.6502，则每年应付金额为（）8849元5000元6000元28251元89下列各项年金中，只有现值没有终值的是（）普通年金先付年金永续年金即付年金90如果两个投资项目的预期收益的标准差相同，而期望值不同，则（）预期收益相同标准离差率相同标准离差率不同未来风险报酬相同91财务风险是（）带来的风险通货膨胀高利率筹资决策销售决策92若使本金五年后增长1倍，半年计息一次，则年利率为（）14.34C28.70D7.1893普通年金现值系数的倒数称为（）偿债基金偿债基金系数年回收额投资回收系数94风险报酬指投资者因冒风险进行投资而获得的（）利润额外报酬利息利益95标准离差指可能的报酬率偏离（）的综合差异期望报酬率概率风险报酬率实际报酬率96复利终值和计息期数确定的情况下，贴现率越高，则复利现值（）越大越小不变不一定97有一项年金，前三年无流入，后五年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（）万元1566.45C1813.48D1994.5998某人购买债券，在名义利率相同的情况下，对他比较有利的计息期为（）。一年半年一季一月99某人为归还五年后的一笔债务，从现在起，每年年初存入10000元，若年利率为10%，该笔存款到期的本利和为（）。A.77160B67160C37908D41670100如果投资项目的预计概率分布相同，则（）预计收益额越小，其标准差越大预计收益额越小，其期望值越大预计收益额越小，标准离差绿越小预计收益额越大，其标准离差越大101A方案在三年中每年年初付款500元，B方案三年中每年年末付款500元，则第三年末时两个方案终值相差（）A105B165.5c505D665.5102如果利率5%，期限5年的年金终值系数为1.2763，则利率5%，期限5年的投资回收系数为（）。0.7835C4.33D4.3295103若年利率为12%，每季复利一次，则每年实际利率比名义利率高（）高0.55%低0.55%高12.5%低12.5%104在10%的利率下，一年三期的复利现值系数分别为0.9091，0.8264，0.7513，则三年起的年金现值系数为（）1.7355C0.7513D2.7355105一项100万的借款，期限5年，年利率8%，半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）4%B0.16%C0.8%D0.816%106进行财务预测的前提，并在整个财务管理中起承上启下作用的是（）。财务决策财务控制财务预算财务分析107在财务分析中，最关心企业的资本保全和盈利能力的主体是（）。企业的所有者企业的经营决策者企业的债权人政府经济管理机构108下列指标中，可以衡量企业的短期偿债能力的是（）。负债权益比现金流动负债比资产负债比利息保障倍数109如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。速动比率大于0现金比率大于0营运资金大于0短期偿债能力有绝对的保障110设立速动比率和现金流动负债比率指标的依据是（）。资产的周转能力资产的获利能力资产的流动性程度债务偿还时间的长短111衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是（）。有足够的资产有足够的流动资产有足够的存货有足够的现金112在计算速动资产时，要扣除存货等项目，因为（）。这些项目的价值变动较大这些项目的质量难以保证这些项目的数量难以确定这些项目的变现能力较差113杜邦财务分析体系的核心指标是（）。总资产报酬率总资产周转率自由资金利润率销售净利率114下列方法中，属于财务综合分析方法的是（）。趋势分析法杜邦财务分析法比率分析法因素分析法115权益乘数是（）。1÷（1－产权比率）1÷（1－资产负债率）产权比率÷（1－产权比率）产权比率÷（1－资产负债率）116企业增加速动资产，一般会（）。降低企业的机会成本提高企业的机会成本增加企业的财务风险提高流动资产的收益率117成本利润率指标中，最具有代表性的是（）。销售成本毛利率经营成本毛利率营业成本毛利率税前成本利润率118既是企业盈利能力指标的核心，又是杜邦财务分析体系的核心的指标是（）。销售利润率总资产报酬率净资产报酬率资本保值增值率119不能列入财务分析一般目的的内容是（）。加强日常财务管理评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势120某企业库存现金2万元，银行存款67万元，短期债券投资11万元，待摊费用10万元，应收账款40万元，存货110万元，流动负债200万元，则企业的现金比率是A.0.4B0.1C0.345D0.55121以下各项，能提高企业的已获利息倍数的是（）。成本下降增加利润宣布并发放股票股利所得税税率升高用抵押借款买厂房122企业进行盈利能力分析时，分析的对象是（）。正常的营业损益买卖证券损益会计政策和财务制度变更造成的累计损益重大事故造成的损益123计算总资产报酬率指标时的利润指标是（）。利润总额息税前利润税后利润息后税前利润124计算净资产报酬率时的利润指标是（）。A利润总额B息税前利润C税后利润D息后税前利润125权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越低，企业的负债程度（）。越高越低不确定为0126自有资金利润率=（）×资产周转率×权益乘数资产净利率销售毛利率销售净利率成本利润率127某企业2002年年初与年末的净资产分别为500万元和600万元，则资本的保值增殖率为（）。167%83%120%20%128不属于比率分析法的具体方法是（）。构成比率分析环比比率分析效率比率分析相关比率分析129某公司的部分年末数据为：流动负债60万元，速动比率2.5,，流动比率3，销售成本为50万元，若企业无待摊费用和待处理财产损失，则存货周转次数为（）。1.2次1.67次2.4次以上都不对130某企业2001年流动资产平均余额为1000万元，流动资产周转次数7次，若2001年的销售利润为210万元，则2001年的销售利润率为（）。A.15%B30%C40%D50%答案1D2A3D4C5B6B7C8A9D10B11A12D13B14D15D16C17D18A19C20A21B22C23A24D25A26A27C28C29A30B31D32B33A34B35C36C37C38D39B40D41C42A43B44D45C46D47B48D49B50C51A52D53D54A55A56C57C58D59C60A61D62C63D64C65D66C67B68B69C70D71A72D73C74A75B76C77A78D79B80A81C82D83D84A二、多项选择题1企业的财务活动包括（）。企业筹资引起的财务活动企业投资引起的财务活动企业经营引起的财务活动企业分配引起的财务活动企业管理引起的财务活动2企业的财务关系包括（）。企业同其所有者的财务关系企业同其债权人的财务关系企业同被投资人的财务关系企业同其债务人的财务关系企业同税务机关的财务关系3根据财务目标的层次性，可把财务目标分为（）。主导目标整体目标分部目标辅助目标具体目标4下列哪些说法是正确的（）。 企业的总价值与预期的报酬成正比企业的总价值与风险成反比当风险不变时，报酬越高，企业的总价值越大当报酬不变时，风险越大，企业的总价值越大当风险和价值达到最佳平衡时，企业的总价值最大5财务管理的原则一般包括如下几项（）。系统原则平衡原则弹性原则比例原则优化原则6关于资金的时间价值，下列说法正确的是（）。A资金的时间价值不可能由时间创造，而只能有劳动创造B只有把货币作为资金投入生产中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中创造的C时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的的平均资金利润率或平均报酬率D时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增殖额E时间价值是对投资者推迟消费的耐心而给予的报酬７关于风险报酬，下列说法正确的是（）。A风险报酬有风险报酬率和风险报酬额两种说法B风险越大，取得的风险报酬越多C风险报酬指投资者因冒风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬D风险报酬率是风险报酬与原始投资额的比率E在财务管理中，风险报酬用相对数即风险报酬率表示８在财务管理中，衡量风险大小的指标有（）。标准离差标准离差率贝他系数期望报酬率期望报酬额９下列关于贝他系数的表术正确的是（）。贝他系数越大，风险越小某股票的贝他系数为０，该股票无风险某股票的贝他值小于１，说明其风险小于市场平均风险某股票的贝他值等于１，说明其风险等于市场平均风险某股票的贝他值等于２，说明其风险高于市场批平均风险的２倍１０下列关于利息率的表述正确的是（）。利息率是衡量资金增殖额的基本单位利息率是资金增殖同投入资金的比率从资金流通的借贷关系来看，利息率是一定时期运用资金这一资源的交易价格影响利息率的基本因素是供应和需求资金作为一种特殊商品，在资金市场上买卖，是以利率为价格标准的１１风险报酬包括（）。纯利率通货膨胀补偿违约风险补偿流动性风险补偿期限风险补偿１２对企业进行财务分析的主要目的是（）。评价企业的偿债能力评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势评价企业投资项目的可行性１３企业的财务报告主要包括（）。资产负债表利润表现金流量表财务状况说明书利润分配表１４现金等价物应具备的条件是（）。期限短流动性强易于转换成已知金额的现金价值变动风险小必须是货币形态１５财务分析按其分析方法不同，分为（）。比率分析法比较分析法内部分析法外部分析法趋势分析法１６下列财务比率能反映企业的偿债能力的是（）。现金比率资产负债率到期债务偿付比率现金流量比率股东权益比率１７下列经济业务能影响到流动比率是（）。销售产品偿还应收账款用银行存款购买固定资产用银行存款购买有价证券用固定资产对外长期投资１８下列经济业务会影响到股东权益比率的是（）。接受所有者投资建造固定资产可转换债券转换成普通股偿还银行借款以大于固定资产账面净值的的评估价值作为投资的价值对外投资１９下列财务比率反映企业长期偿债能力的是（）。股东权益比率现金流量比率应收账款周转率偿债保障比率利息保障倍数２０下列经济业务会影响偿债保障比率的是（）。用银行存款偿还银行借款收回应收账款用银行存款购买固定资产发行公司债券用银行存款购买原材料２１下列各项因素会影响到企业的偿债能力的是（）。已贴现未到期的商业承兑汇票经济诉讼案件为其他企业提供担保经营租赁固定资产可动用的银行贷款指标２２下列财务比率反映企业的营运能力的是（）。存货周转率现金流量比率固定资产周转率总资产周转率市盈率２３下列经济业务会影响到存货周转率（）。收回应收账款销售产成品期末购买存货偿还应付账款产品完工验收入库２４下列经济业务会影响到应收账款周转率的是（）。赊销产品现销产品期末收回应收账款发生销售退回发生销售折扣２５下列经济业务会影响到每股净资产的是（）。以固定资产的账面净值对外投资发行普通股支付现金股利用资本公积转增股本用银行存款偿还债务２６企业财务状况的趋势分析常用的方法是（）。比较财务报表法比较百分比财务报表法比较财务比率法图解法杜邦法２７杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（）。股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系销售净利率与净利润及销售额之间的关系总资产周转率与销售收入及资产总额的关系存货周转率与销售成本及存货余额的关系２８企业的筹资动机主要有（）。扩张性动机偿债性动机对外投资动机混合动机经营管理动机２９企业的筹资渠道包括（）。国家资本银行资本民间资本外商资本融资租赁３０非银行金融机构主要有（）。信托投资公司租赁公司保险公司证券公司企业集团财务公司３１企业的筹资方式有（）。吸收直接投资发行股票发行公债内部资本长期借款３２国家财政资本渠道可以采用的筹资方式有（）。发行股票发行融资券吸收直接投资租赁筹资发行债券３３非银行金融机构资本渠道可以采用的筹资方式有（）。商业信用发行股票吸收直接投资银行借款租赁筹资３４银行信贷资本渠道可以采用的筹资方式有（）。吸收直接投资发行股票发行债券租赁筹资发行融资券３５企业的股权资本，也称（）。实收资本资本金股本自有资本权益资本３６企业的股权资本来源于下列筹资渠道（）。国家财政资本其他企业资本银行信贷资本民间资本外商资本３７企业的债权资本也称（）。借入资本债务资本负债资本借款应付款项３８企业债权资本的筹资方式有（）。银行借款发行债券发行股票发行融资券商业信用３９长期资本通常采用的筹资方式是（）。长期借款商业信用融资租赁发行债券发行股票４０短期资本的筹资方式是（）。短期借款商业信用发行融资券发行债券融资租赁４１企业内部筹资的资本来源是（）。发行股票发行债券计提折旧留用利润银行借款４２通货膨胀对企业财务活动的影响主要有（）。利润增加利率上升资本供应充足成本加大有价证券价格下降４３《企业债券管理条例》规定，一般国有企业发行债券的条件有（）。企业的规模达到规定的要求企业的财务会计制度符合国家规定具有偿债能力企业的经济效益良好，前３年连续盈利所筹资本用途符合国家的产业政策４４企业在经济周期的繁荣阶段，财务管理策略是（）。引入新产品削减存货增加劳动力提高销售价格保持市场份额４５金融市场按交易对象可划分为（）。商品市场资本市场期货市场外汇市场黄金市场４６在国际上，短期资本市场包括（）。短期存放市场同业拆借市场短期证券市场资本市场票据承兑与贴现市场４７金融市场的具体功能是（）。货币存放同业拆借证券发行证券交易外汇交易４８其他金融机构包括（）。保险公司租赁公司证券公司城市合作银行企业集团的财务公司４９企业资本需要量的常用的预测方法是（）。现值法终值法销售百分比法线性回归分析法确定外部筹资额的简单法50权益乘数可以表示成以下公式（）。权益乘数=所有者权益/资产权益乘数=1/（1-资产负债率）权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1+负债权益比权益乘数=资产/（资产-负债）答案1ABCD2ABCDE3BCE4ABCE5ABCDE6ABCD7ABCDE8ABC9BCD10ABCDE11CDE12ABCD13ABCDE14ABCD15AB16ACD17ABC18ACDE19ADE20ABDE21ABCDE22ACD23BC24ACDE25BCD26ABCD27ABCD28ABD29ABCD30ABCDE31ABE32AC33BCDE34ABCE35DE36ABDE37ABC38ABDE39ACDE40ABC41CD42ABDE43ABCDE44CD45BDE46ABCE47ABCDE48ABE49CD50BCDE三、填空题1财务管理的目标具有多元性，其中，处于支配地位，起主导作用的目标，称为（），其他一些处于被支配地位，对主导目标的实现起辅助作用的目标，称为（）。2财务管理目标的基本特征是（）、（）和（）。３．根据财务管理目标的层次性，可以把财务管理的目标分为（）、（）、（）。４．财务预测的方法主要有（）和（）两类。５．企业的筹资动机有（）、（）、（）三类。６．筹资渠道是筹资的（）和（），体现着资本的源泉和流量。７．企业的筹资渠道有（）、（）、（）、（）、（）、（）、（）七种。８．企业筹集资本的方式有（）、（）、（）、（）、（）、（）、（）七种。９．国有企业筹资的主要来源是（）。１0各类企业的主要的资本来源是（）。11金融体制改革后，我国的银行一般分为（）和（）两类。12我国的非银行金融机构主要有（）、（）、（）、（）、（）等。13目前，对我国各类企业具有广阔发展前景的资本来源是（）。14企业的自留资本主要有计提折旧、（）和（）而形成的资本。15（）资本是企业“自动化”筹资渠道。16外商投资企业的重要的资本来源是（）。17企业的全部资本来源，按其权益性质不同可分为（）和（）。18股权资本亦称（）或（）。19根据我国的财务制度，企业的股权资本包括（）、（）、（）和（）。20按照国际惯例，企业的股权资本包括（）和（）。21企业的股权资本，在企业的存续期内，投资者不得抽回投资，因而股权资本被视为（）资本。22债权资本亦称（）或（）。23债权资本包括（）（）和（）。24债权资本体现企业与（）的（）关系，它是企业的（），是债权人的（）。25企业的资本，按期限不同分为（）和（），两者构成企业全部资本的期限结构。26广义的长期资本可以具体分为中期资本和长期资本，期限在（）以内的资本称为中期资本，（）以上称为长期资本。27长期资本通常采用（）、（）、（）、（）、（）等方式来筹措。28企业需要长期资本的主要原因是（）、（）、（）和（）等。29企业的短期资本一般通过（）、（）、（）等方式来融通。30企业的筹资活动按是否通过金融机构为媒介，可分为（）和（）。31筹资的环境分为（）、（）和（）。32筹资的经济环境主要包括（）、（）、（）和（）等因素。33典型的产品生命周期通常分为四个阶段，即（）、（）、（）和（）。34影响企业筹资活动的法律、法规包括（）、（）、（）、（）、（）、（）、（）和（）等。35企业的债务资本成本在税（）列支。36企业的权益资本成本，必须在税（）支付。37金融市场是（）性商品交易的场所。38按交易的对象，金融市场可分为（）、（）和（）三大类。39按偿还期限，资本市场可分为（）和（）。40短期资本市场指偿还期限为（）的市场，通常也称（）市场，包括（）、（）、（）和（）等。41长期资本市场是偿还期限为（）的市场，通常也称（），包括（）、（）。42按具体功能，证券市场分为（）和（）。43金融市场按交易区域可划分为（）、（）和（）。44目前我国的金融机构主要包括（）、（）和（）。45其他金融机构包括（）、（）等。46资本需要量预测的方法通常有（）和（）两种。47销售百分比法是已知某项目与（）的比率固定不变的前提下预测未来一定销售量下的资本需要量，这种项目称为（）。48敏感性资产包括（）、（）、（）等项目。49敏感性负债包括（）、（）等项目。50线性回归分析法假定资本需要量与（）之间存在线性关系而建立的模型。答案：1主导目标辅助目标2多元性层次性3整体目标分部目标具体目标4定性预测定量预测5扩张动机偿债动机混合动机、6方向通道7国家财政资本银行信贷资本非银行金融机构资本其他企业资本民间资本企业自留资本外商资本吸收直接投资发行股票银行借款商业信用发行债券发行金融券租赁筹资国家财政资本银行信贷资本商业性银行政策性银行信托投资公司租赁公司保险公司证券公司企业集团的财务公司非银行金融机构的资本提取公积金未分配利润企业自留资本外商资本股权资本债权资本自有资本权益资本资本金资本公积盈余公积金未分配利润投入资本留存收益永久性借入资本债务资本各种借款应付债券应付帐款债权人债权债务债务债权长期资本短期资本1年以上5年以下5年筹集投入资本发行股票发行债券长期借款融资租赁购建固定资产取得无形资产开展长期投资垫支于长期性流动资产短期借款商业信用发行融资券直接筹资间接筹资经济环境法律环境金融环境产品生命周期经济周期通货膨胀技术发展初创期扩张期稳定期衰退期证券法证券交易法财政法银行法企业法公司法所得税法企业债券管理条例前后金融资本市场外汇市场黄金市场短期资本市场长期资本市场1年以内货币市场短期存放市场同业拆借市场票据承兑与贴现市场短期证券市场1年以上资本市场长期存放市场长期证券市场初级市场次级市场国际金融市场全国金融市场地区金融市场经营存贷业务的金融机构经营证券业务的金融机构其他金融机构保险公司租赁公司销售百分比法线性回归分析法销售敏感项目现金应收账款存货应付账款应付费用营业业务量四、判断题标准离差率是指标准差同期望报酬的比值，它可以用来比较期望报酬率不同的投资的风险程度。在两个方案对比时，标准离差越小，风险越大；同样，标准离差率越小，风险越大。无风险报酬率加上通货膨胀贴水后就是货币时间价值。风险报酬系数就是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。当两种股票完全负相关时，分散投资没好处。当投资的股票足够多时，几乎可以将所有的非系统风险分散掉。不可分散风险程度，通常用贝塔系数表示。市场的贝塔系数为1。如果某种股票的贝塔系数大于1，其风险小于市场风险。证券组合投资要求补偿的是不可分散风险，而不要求对可分散风险进行补偿。决定利率高低的因素只有资金的需求和供给两个方面。投资者进行财务分析的目的是了解企业的发展趋势。财务分析主要以企业的财务报告为基础，日常核算资料也可以作为财务分析的一种补充资料。现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。企业的银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的部分不能反映在现金流量表中。企业销售一批存货，无论款项是否收回，都可以使速动比率增加。企业用银行存款购买期限3个月，随时可以变现的国债，会降低现金比率。如果企业负债的资金利息率低于资产报酬率，则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率。偿债保障比率可以衡量企业用经营活动产生的现金偿还债务的能力。或有负债不是企业的现实债务，因而不会影响到企业的偿债能力。企业以经营租赁方式租入资产，虽然租金不包括在负债中，但也会影响到企业的偿债能力。企业的应收账款的周转率越大，说明发生坏帐的可能越大。在企业资金结构一定的情况下，提高资产报酬率可以提高股东权益报酬率。成本费用净利率越高，企业为获得利润所付出的成本费用越多，企业的获利能力越差。每股利润是企业的利润总额除以发行在外的普通股平均数。市盈率越高的股票，投资风险越大。在利用财务比率综合评分法进行财务分析时，各项财务比率标准评分值的确定，都可以影响到财务分析的结果。在采用财务比率综合评分法进行财务分析，因为通过分数来评价企业的财务状况，因此具有客观性，不存在主观因素的影响。通过杜邦财务分析体系可以分析企业的资产结构是否合理。负债规模越小，企业的资本结构越合理。资本筹集量越大，越有利于企业的发展。一定的筹资方式只适用于一定的筹资渠道。随着改革的深入进行，国家的财政资金不再是国有企业筹资的主要渠道。同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道。企业的资本金包括实收资本和资本公积。企业对股权资本依法享有经营权，在企业的存续期内，投资者除依法转让外，还可以抽回其投入资本。债权资本和股权资本的权益性质不同，因为他们可以互相转换。长期资本和短期资本的用途不同，这两种资本决不可互相通融。计提折旧和留用利润都是企业内部筹集的来源，但是计提折旧不能增加企业的资本规模。因为直接筹资的手续复杂，筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资手续比较简单，筹资效率高，费用低，所以间接筹资是企业首选的筹资方式。企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险。产品寿命周期变化与筹资规模大小是有规律的。通货膨胀既使成本上升，又引起利润上升，两者对企业现金流量的影响可以完全抵消。只有国有企业才可以利用国家资本，只有外商投资企业才可以直接利用外资。只有股份公司和改组股份公司的国有企业才能发行股票，其他的企业不能发行股票。凡具有一定规模，经济效益良好的企业均可发行债券。因为发行债券和从银行借入资本的利息支出，可在税前列支，而发行股票筹集的资本，在税后支付，这就一定导致企业的债务资本成本低于权益资本成本。金融市场交易按交易区域可分为场内交易和场外交易。扩张性筹资动机是企业因为扩大生产规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。一个企业某年的存货和销售的比率为25%，若销售500元，则需存货125元（假定存货周转率为10次）。预计资产负债表所依据的原则是资本来源等于资本占用。答案1√2×3√4√5×6√7√8×9√10×11×12√13×14√15√16×17√18√19×20√21×22√23×24×25√26√27×28√29×30×31×32×33√34×35×36×37×38√39×40×41√42×43√44√45×46×47×48√49√50√五、计算题1假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望7年后用其本利和购买价值为240000的固定资产，银行存款的利息为复利10%，请问7年后这笔款项的本利和能否购买该固定资产？2某合营企业于年初借款50万购买设备，第一年末开始还款，每年还一次，等额偿还，分五年还清，银行的借款利息为12%，问每年还款多少？3某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款的利率为10%，问此人目前应存入多少钱？4某人每年年初存入银行50元，银行存款的利率为9%，计算第10年末的本利和为多少？5时代公司需一台设备，买价1600元，可用10年，如果租用，则每年年初支付租金200元，假设利率为6%，请代为进行决策。6某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次，银行规定10年不用还本付息，但从第11—20年每年年末偿还本息5000元，计算这笔借款的现值》7某企业第一年年初借款100万元，银行规定第一年到第十年每年等额偿还13.8万元。当利率为6%，年金现值系数为7.360；利率为8%时，年金现值系数为6.170。计算这笔款项的利率。8时代公司目前存入140000元，以便在若干年后获得300000元，假设银行存款利率为8%，每年复利一次，计算多少年后存款的本利和才能达到300000元。9五年前发行的第20年末一次还本100元的债券，票面利率为6%，每年年末支付一次利息，第五次利息已支付，目前与之风险相当的债券，票面利率为8%，计算这种债券的市价。10某公司发行一种债券，年利率为12%，按季计息，1年后还本，每张债券还本付息100元，计算其现值。11无风险报酬率为7%，市场所有证券的平均报酬为13%，有四种证券，见表：证券ABCD贝他系数1.51.00.62.0要求：计算各自的必要报酬率。12国债的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。要求：（1）计算市场风险报酬率。（2）当贝他值为1.5时，必要报酬率为多少？（3）某项投资的贝他系数为0.8，期望值报酬率为9.8%，是否应当投资？（4）如果某项投资的必要报酬率为11.2%，其贝他值为多少？13某公司有甲，乙，丙三种股票构成的证券组合，其贝他系数分别为2.0，1.0和0.5，其在组合中所占的比重分别为60%，30%和10%，股票的市场报酬率为14%，无风险报酬率为10%。确定这种证券组合的必要报酬率。14某公司年销售收入300万元，总资产周转率为3，销售净利率5%，该公司过去几年的资产规模较稳定计算：（1）该公司的总资产净利率为多少？（2）该公司打算购进一台新设备，他会使资产增加20%，预计销售净利率提高到6%，预计销售情况不变，这台设备对公司的总资产报酬率和盈利能力产生如何影响？15某公司年末资产负债表如下，该公司年末流动比率为2，负债权益比0.7，以销售额和年末存货计算的存货周转率为14次，以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为40000元，填列资产负债表的空白。资产负债表资产金额负债及所有者权益金额货币资金5000应付账款应收账款净额应交税金7500存货长期负债固定资产净额50000实收资本60000未分配利润合计85000合计答案 1、由复利终值的计算公式有FVn=PV×FVIFin=123600×FVZF10%=123600×1.949=240896.4(元)由上计算可知，7年后这笔存款的本利和为240896.4元。高于设备价格，故7年后利民工厂可以用这笔存款的本利和购买设备。2、PVAn=A×PVIFAin=500000=A×PVIFA10%.20=A==13896(元)每年应还款13896元。3、PVAn=A×PVIFAin=3000×A×PVIFA10%.20=3000×8.514=25542(元)4、由先付年终值的计算公式可知Vn=A×FVIFin×(1+I)=50×FVIFA9%10×（1+9%）=50×15.193×1.09=828(元)5、10年租金的现值V=A×PVIFAin×（1+I）=200×PVIFAin×（1+I）=200×7.360×1.06=1560.32(元)10年租金现值低于买价,租用较优。6、Vo=A×PVIFAin×PVIFAim =5000×PVIF10%.10×PVIF10%.10 =5000×6.145×0.386 =11860(元)7、100=13.8×PVIFA10%=PVIFA10=查表可知I=6%PVIFA10=7.360I=8%PVIFA10=6.170I=6%+=6.35%8、I：FVn=PV×FPIFinFPIFin==查表知n=9×FPIF8%n=1.999n=10FPIF8%n=2.159n=9=9.9年即过9.9年本利和才达到300000元.9、I=8%n=20.5=15年A=100×6%=6元债务价格Po=6×FPIF8%15+100×PVIF8%15=6×8.559=100×0.315=82.85元10、年利率I=12%，年数n=1,计息次数m=4,期利率I=M=3%,计息期T=m×n=4Vo=100×PVIF3%.4=100×0.888=88.8元11答案：A的必要报酬率=7%+1.5×（13%－7%）=16%B的必要报酬率=7%+1×（13%－7%）=13%C的必要报酬率=7%+0.6×（13%－7%）=10.6%D的必要报酬率=7%+2×（13%－7%）=19%12答案：1.市场风险报酬率=12%－4%=8%2.必要报酬率=4%+1.5×（12%－4%）=16%3该项投资的必要报酬率=4%+0.8×（12%－4%）=10.4% 因为该项投资的必要报酬大于期望报酬率，所以不应进行投资。4其贝他值=（11.2%－4%）/（12%－4%）=0.913答案：组合的贝他系数=60%×2+30%×1+10%×0.5=1.55该证券组合的风险报酬率=1.55×（14%－10%）=6.2%14答案：（1）总资产=销售收入/总资产周转率=300/3=100万元总资产净利率=300×5%÷100=15%（2）总资产利润率=总资产报酬率=300×6%/120=15%总资产报酬率不变销售净利率=6%15答案资产金额负债及所有者权益金额货币资金5000应付账款10000应收账款净额20000应交税金7500存货10000长期负债17500固定资产净额50000实收资本60000未分配利润－10000合计85000合计85000分析题：8、（1）2001年留用的利润×（1+15%）×8%×（1-33%）×50%＝462300元（2）外部筹资额＝则需要增加的外部资额为×15%××（1+15%）×（1-33%）×50%=916300（元）9、因为：有求得即y=410000+490x2001年预计产量1560代入y＝410000+490×1560＝1174400（元）∴A产品不变资本410000元，可变资本490元，A产品2001年资本需要量为1174400元。六、综合题1某企业1998年的销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元，期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比例为1.6，流动比例为2，流动资产占资产总额的28%，期初资产总额为30万元，该公司无待摊费用和待处理流动资产损失。要求：（1）计算应收账款周转率（2）计算总资产周转率（3）计算资产净利率答案：（1）赊销收入净额=20×80%=16万元应收账款平均余额=（4.8+1.6）/2=3.2万元应收账款周转率=16/3.2=5次（2）存货周转率=销售成本/平均存货平均存货=销售成本/存货周转率=20×（1－40%）/5=2.4万元期末存货=2.4×2－2=2.8万元速动比率=（流动资产－存货）/流动负债=1.6流动比率=流动资产/流动负债=2即1.6=（流动资产－2.8）/流动负债2=流动资产/流动负债解方程得：流动资产=14万流动负债=7万资产总额=14/28%=50万平均资产=（30+50）/2=40总资产周转率=20/40=0.5（3）净利润=20×16%=3.2万元资产净利率=3.2/40=8%2某公司2000年销售收入为62500万元，比上年提高28%，有关财务比率为：财务比率1999年同行业平均1999年本公司2000年本公司应收账款回收期（天）353636存货周转率2.502.592.11销售毛利率38%40%40%销售利润率（息税前）10%9.6%10.63%利息率3.73%2.4%3.82%销售净利率6.27%7.20%6.81%总资产周转率1.141.111.07固定资产周转率1.42.021.82资产负债率58%50%61.3%已获利息倍数2.68%42.78说明：该公司正处于免税期。要求（1）运用杜邦财务分析原理，比较1999年该公司与同行业平均净资产收益率，定性分析差异的原因。（2）运用杜邦财务分析的原理，比较2000年与1999年净资产收益率，定性分析其变化原因。（1）1999年与同行业没比较本公司：权益乘数：1/（1－50%）=2净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=7.2%×1.11×2=15.98%全行业：权益乘数=1/（1－58%）=2.38行业平均净资产收益率=6.27%×1.14×2.38=17.02%销售净利率高于同行业水平，是因为销售成本率比同行业低2%，或毛利率高2%，利息率较同行业低1.33%。资产周转率低于同行业水平0.03次，主要原因是应收账款回收慢。权益乘数低于同行业水平，因为负债较少。（2）2000年与1999年比较：1999年净资产收益率=7.2%×1.11×2=15.982000年净资产收益率=6.81%×1.07×1/（1－613.%）=18.83%销售净利率比1999年低0.39%，主要原因是销售净利率上升了1.42%。资产周转率下降，主要是因为固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，主要是负债增加。3某股份有限公司本年度有关资料：净利润2100股本（每股面值1元）3000加：年初未分配利润400资本公积2200可供分配的利润2500盈余公积1200减：提取法定盈余公积金500未分配利润600可供股东分配的利润2000减：提取任意盈余公积金200已分配普通股股利1200未分配利润600所有者权益合计7000该公司目前股票市价为10.50元，流通在外的普通股为3000万股。要求：（1）计算普通股每股利润（2）计算公司当前市盈率，每股股利，股利支付率。（3）计算每股净资产。答案：（1）每股利润=2100/3000=0.7元/股（2）市盈率=10.5/0.7=15倍每股股利=1200/3000=0.4元股利支付率=0.4/0.7=57.14%（3）每股净资产=7000/3000=2.334某公司有关财务信息如下：速动比率为2：1。长期负债是短期投资的4倍。应收账款为4000000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产的价值相等。所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。要求：根据上述资料，填列下表：简要资产负债表资产金额负债及所有者权益金额现金应付账款短期投资长期负债应收杖款实收资本存货未分配利润固定资产合计合计答案：简要资产负债表资产金额负债及所有者权益金额现金3000000应付账款4000000短期投资1000000长期负债4000000应收杖款4000000实收资本8000000存货8000000未分配利润4000000固定资产4000000合计合计5四海公司有关资料如下：2000年利润表四海公司利润表项目金额销售收入减：销售成本8500000销售费用720000销售利润3280000减：财务费用180000管理费用1460000税前利润1640000减：所得税税后利润：54120010988002000年优先股股利为150000元，普通股股利为450000元，假定2001年优先股和普通股的股利总额均无变化。预计2001年销售收入增长20%。要求：（1）用销售百分比法编制2001年度预计利润表。（2）预测2001年留用利润额。答案：（1）四海公司预计利润表：项目2000年实际数占销售收入的比例（%）2001年预计数销售收入1250000100减：销售成本850000068.00销售费用7200005.76864000销售利润328000026.243936000减：管理费用146000011.681752000财务费用1800001.44216000税前利润164000013.121968000减：所得税541200649440税后利润10988001318560（2）2001年留用的利润额：1318560－150000－450000=7185606五洲公司