商贸公司财务风险及防范措施研究

-4-目录TOC\o"1-3"\h\u第1章前言 1第2章财务风险相关理论 12.1财务风险概念 12.2财务风险分类 22.2.1融资风险 22.2.2投资风险 22.2.3经营风险 32.3财务风险管理的相关理论 32.3.1风险管理理论 32.3.2内部控制理论 3第3章冠华商贸有限公司财务风险现状分析 43.1公司简介 43.2冠华商贸有限公司财务风险现状分析 43.2.1资本结构分析 43.2.2存货数额占总资产的比重分析 63.2.3应收账款速度分析 6第4章冠华商贸有限公司财务风险存在问题 74.1资本结构不合理 74.2存货积压的风险 74.3应收账款回收风险 7第5章冠华商贸有限公司财务风险防范的对策 85.1优化企业的资本结构 85.2加强存货管理 85.3加强应收账款管理 9结论 9参考文献 11致谢 12

第1章前言在社会主义市场经济中，企业存在着不同的风险，并且最终都体现在了财务风险中，是国际市场竞争的必然结果，是企业所不得不面临的主要风险之一，而风险又是一个重要宏观经济信息，可以全面地体现企业的整体运行情况。因此一家企业要想在激烈的市场竞争中保持长期的竞争优势，就需要意识到风险的严重性，并做好企业风险管理。本章将试图通过对冠华商贸公司的风险展开研究，查找其存在，并制定有针对性对策，以便使企业获得可持续的健康增长，并学会合理的预防与管理企业风险。所以，应该帮助企业做好投资项目各组成部分的风险管理、形成正确的投资机制、减少营运损失并有效解决企业经营中出现的困难。财务风险是公司在经营管理活动中不得不面临的实际困难，是必然的。中国学术界对公司的财务风险管理研究相对较少，通过本文的深入研究，可以促进公司风险理论研究的进展，进一步丰富了对该领域企业财务风险管理的理论研究，也有助于他们进一步增强对公司经营风险的辨识能力，给其他同行企业一些参考信息，让其进一步意识到防范企业风险的重要性。研究主要通过对公司的统计分析，研究出公司在财务与风险管理领域的问题存在，并根据公司的现状提供处理途径，以提升公司的财政管理风险防范意识与管理能力，有助于公司提高整体财务管理，从而达到对公司资本的正确利用，降低公司财务状况风险的出现，促进公司的健康成长，为领域的其它公司带来重要参考意义。第2章财务风险相关理论2.1财务风险概念财务风险，是指企业在公司的所有生产经营活动过程中，由于受到内因、外部环境原因及其各种难以预料的无法掌握的各种因素影响，从而导致公司的现实效益和预测目标出现了重大偏差，所造成的重大损失。所谓的财务风险分为投资风险、投入经营风险、资本利用经营风险和利润经营风险四类。狭义的是指公司由于负债经营或为清偿期满欠款，所产生的投资损失或融资风险。在我国市场经济条件下，公司的经营风险贯通于整个财务管理过程中，是指各种经营风险因素在企业财务状况上的综合体现。公司在运行过程中经营风险变化是必然的，要争取公司在最低的投资损失情况下取得利润。在市场经济进程中，风险已经成为了一个指标，可以充分反映公司的运行状态。而企业的管理活动也无时无刻不受到风险的影响，可见研究对于公司的存在与管理作用的重要。作为管理者，尤其是公司管理层更应该增强风险意识，了解经营风险与公司经济效益的联系，抓住机遇、充分发挥经营风险对公司的有利效应，预防和减少经营风险对公司带来的不良影响。不管公司处在生存、发展和盈利的任何阶段，公司经营风险的预防是保证公司在激烈的竞争中屹立不倒的根本。2.2财务风险分类2.2.1融资风险融资风险，是指由于证券市场的价格变动以及企业实际投资的风险，随着企业流动资金状况以及外部环境的变动而对其成果的冲击。筹资的失败具体包括以下五种风险：（1）再融资风险是指随着公司贷款时间的延长、融资品种和投资手段的多元化和公司本身不合理或不适当的投资方式等原因，使融资业务面临一系列危机；（2）金融市场利率变动，是指企业的实际投资成本随着当前市场利率的波动而改变；（3）财务杠杆化，是指公司在相当长一段时间内，都拥有相当的成本。但是，当公司筹集资金后，公司的主要发展情况改变并不大，而主要影响却变化很大；（4）收支性融资危机是企业的资金不足以充分清偿债务的可能发生的到了约定偿付期限而企业无办法去偿还债务融资本息的可能性。收支的筹资问题将对公司的欠款支付形成负面作用，这是一个整体问题；（5）境外人民币风险是指公司在国际贸易中由于所在国货币贬值或与其他货币的兑换汇率而形成的收益不确定性。2.2.2投资风险投资风险，指的是由于实际投资收益发生损失，或者导致影响未来投资收益的各种风险，导致实际投入的资金损失的巨大风险。也因而，所谓投资风险特别是因为由于从实际投资决定开始，到实际投资周期结束的时间内无法控制的或者各种难以预测的因素，而导致实际投资收入和预期收入之间的重大差额。也因而，所谓投资风险就是指由于无法控制或者无法预测的各种因素，从实际投资开始到投资结束而造成的实际投入与预期收益之间的巨大差距。真正的实际投资收益小于预计投资收益，或者预计投资收益小于实际投资收益，这也就是真正的实际投资收益和预计投资收益之间的差异，也就是实际投资风险发生的概率。这就是说，项目风险的发生可以导致企业实际损失，或可以经济收益中的超额收益。而项目风险指的是企业在投资了某个项目后的评价，预期这个项目给企业未来和公司带来的损失，或收益和在投资项目后所应承受的损失。2.2.3经营风险经营风险即公司内部在因产品与生产过程中各种联系而形成的不安全因素，由于这种原因影响了公司资金的流转速度，进而改变了企业产品在国际市场上的价格。经营风险主要分为这样几种：采购经营风险通常是企业在购买过程中发生的经营风险。举例子：由于公司所提交的信息不足，数据不正确，造成公司运作的突发性；或者因为公司在采购中没有准确估计所需材料的实际成本，也不可以采购到适当的材料，因此阻碍了企业的正常经营；生产风险，指的是在生产的进程中出现了影响企业发展的突发问题，或是企业无法根据原定计划执行生产计划；存货价格变动风险指的是由于产品市场的物价变化，而阻碍了产品销售的可能性；应收账款的形成风险主要是基于在公司业务流程中发生的大量赊销，同时由于公司应收账款的数量增加和公司信用评价方法的变化，导致企业在实际获得应收账款的数量和预计获得的金额之间存在着一定的差距。2.3财务风险管理的相关理论企业的财务风险管理是指管理者通过对其在理财过程中出现的各类问题，加以鉴别、统计和分析判断。并适时采取相应合理有效的对策加以预防和管理，同时通过经济上合理有效的手段研究和解决问题，以改善财务过程的顺利进行，并保障其资本权益免遭损失的经济管理活动。2.3.1风险管理理论风险管理理论是指为保证公司的日常运营和资本的顺利流转，公司必须对风险识别的后果提出措施加以预防。一旦风险因素出现，给人类的健康都会产生一定的危害，而这些损失防范之后，对公司、对个人而言都是有益的。损后目标是在经营风险损失出现以后，通过制定一系列的措施来维护公司的健康成长。一旦公司出现经营风险就会危害雇员、客户、管理层以及整个公司的利润，所以，关于经营风险的管理工作就显得尤为重要。2.3.2内部控制理论内部制约学说是指当前社会主义市场经济发展过程中的，最主要的现代企业管理学说，是在经营不断的实践中，逐渐形成、完善发展出来的。该理论所具有强调的预防为主的制度，而内控的主要目的就是通过建设完善机制、程序避免错误产生，从而对运营方产生提升管理水平的效应。对经营单位进行内部控制，由内部的管理环境、风险、协调、监督等基本要素所构成，表现为与经营管理、财务活动融为一体的政策、程序等，是指运营方为了完成职责、达到目标，从而对抗经营风险的自身约束过程。第3章冠华商贸有限公司财务风险现状分析3.1公司简介冠华商贸公司，创建于二零二零年，地处中国江西萍乡市，是一个以运营商品批发业为主的企业。公司注册资本为二千万元人民币。特许经营：各类建筑施工项目，建筑施工劳务分包(法律须经审批的其他服务项目，经有关部门审批后方可从事活动)一般项目：建材销售业务，建筑工程装饰产品销售业务，环保专用设备销售业务，原木销售业务，日用木塑料制品销售业务，建筑防水卷材商品销售，石油化工商品销售(不含许可类化工产品)，五金产品批发商(除许可证营业外，可独立依法经营法律法规非严禁或限定的其他服务项目)。3.2冠华商贸有限公司财务风险现状分析3.2.1资本结构分析公司在经营一个企业时，首先通常要筹集资金。因为只有通过资本的投入，公司才能增加其经营规模，从而增加效益。所以假如公司经营的每一阶段都在正常轨道上，那么公司最后总是能够达到其经营目标的。但是由于如今的经济情况复杂多变，社会环境处在多样性的变动当中，行业的竞争也越来越剧烈，公司频繁的经营决策使得问题的频频出现。而企业管理层的经营不正确，导致了企业在资本聚拢之后的利用制度问题上产生了巨大的成本问题，从而需要面临着筹措资本的危机。因此公司也可利用为企业融资的贷款方式来筹集资金。关于股东投资，由于股东十分关心企业的资本使用效率，因此也会影响到投资回报的多少，但是高资本报酬率并不代表企业所有者投资的回报就很好，而是由于企业的所有融资分为财产性融资与债务性融资，当企业利用债务融资所产生的收益支付利息之后就产生了盈余，企业产权投资的回报率自然也会增加，否则就减少。而关于借款融资，贷款方从一开始就建立了具体的借款规定，如偿还时间，偿付利率，以及偿还时间。但是一旦借款融资并没有带来实质经济效益，则公司将无法及时的依照约定归还资本，以及偿付收益，而公司也因此将受到的巨大打击，例如股票大跌，最甚则将会宣告倒闭。企业假设的风险水平，随着资产形式、到期时间以及资本运用方法而变化。所以，应通过不同的筹措方式，正确地衡量风险水平，防范经营风险。表3.1冠华商贸有限公司资产负债率分析年份2019202020212022总资产（万元）522748534543551504581456总负债（万元）456532470794482449501243冠华商贸有限公司资产负债率(%)87.3388.0887.4886.20从中可看到，冠华商贸公司在2019至2022年的资产负债率变动不大，但依然相对于同行业水平偏高。资产负债率高公司负债的保障功能薄弱，表明冠华贸易公司偿还债务的水平在下降，偿还公司的长期负债负担加大，公司的经营水平在下降。表3.2冠华商贸有限公司流动比率分析年份2019202020212022流动资产（万元）524042535835552798571694流动负债（万元）456532470794492449510897冠华商贸有限公司流动比率1.1481.1381.1231.119冠华商贸公司近几年流动比率变动不大，2020年相比2019年流动比率下降了0.01，2021年比2020年的流动比率下降了0.015，2022年冠华商贸有限公司的流动比率是1.119，比2021年下降了0.004。冠华商贸有限公司流动比率平均值为1.132。冠华商贸有限公司资产的变现能力较弱，公司偿债能力不强。表3.3冠华商贸有限公司速动比率分析年份2019202020212022速动资产（万元）66213534547042073951流动负债（万元）456532470794492449513548冠华商贸有限公司速动比率0.1450.1350.1430.144从表中可发现冠华贸易公司速动比率的平均值很低，但连续四年内的速动比率却都很好。冠华贸易公司的速动比率平均值是零点一四二，通过速动比率还能够发现冠华贸易公司负债的稳定性很强，其偿付企业欠款的能力较弱。综上所述，冠华商贸公司试图通过利用外债结构筹集资金利用杠杆获取巨大利润，虽然投资规模过高，并且过度依靠资金流动负债，但是不合理的资产结构也会导致公司面临着巨大的偿债压力，很易导致企业内部产生巨大经营风险。3.2.2存货数额占总资产的比重分析企业的库存周转率越小，库存就越容易累积，那么企业的资金周转效能也就会相应下降。同理，如果企业的应收账款资金周转率较少，就表示应收账款利用较低，即其资金的回转效能并不高。在企业的整个经营活动中，承载着企业的风险资产的就是企业的资本，一旦这个企业的资本发生缺失的现象，将会导致企业的正常运营困难，进而使得企业的利润损失。在经营管理的过程中，要随时关注企业运营的过程中企业的经营风险，只要企业具备足够的资本，能够让企业得以不断的成长，促进企业经营的良好。表3.4冠华商贸有限公司存货周转率及天数分析年份2019202020212022营业成本（万元）5936004549991551082024668825平均存货（万元）329778315423342536364752冠华商贸有限公司存货周转率(次)0.1800.1740.1490.128冠华商贸有限公司存货周转天数(天)2028206824162812由表3.4可以看出，冠华商贸有限公司2019年至2022年存货周转率呈下降趋势，2020年的存货周转率比2019年下降了0.006，2021年比2020下降了0.025，2022年比2021年下降了0.021，冠华商贸有限公司存货周转率四年平均为0.158，存货周转率较低，表明冠华商贸有限公司存货资产变现能力较弱，存货及占用在存货上的资金较多，资金周转速度较慢。3.2.3应收账款速度分析表3.5冠华商贸有限公司应收账款周转率及天数分析年份2019202020212022经营收入（万元）6149835564501242382854912654平均应收账款余额（万元）93091677434806849365冠华商贸有限公司应收账款周转率(次)66.0683.3388.1799.52由表可知，冠华商贸公司在2019年至2022年应收账款率总体呈现出稳定上升的态势，2020年相比2019年上升了17.27，2021年相比2020年上升了4.84。2022年相比2021年平均提高了11.35，冠华商贸公司应收账款周转率平均值则只有84.27，公司应收账款周转率相对较少，说明了公司结账的资金周转速度较为迟缓，同时由于每年秋后的算账日期过长，坏账损失也较多，且公司的资金周转速度较为迟缓，因此面临着巨大经营风险。第4章冠华商贸有限公司财务风险存在问题4.1资本结构不合理冠华商贸融资比较多，债务程度比较多，数量比较大，使得企业面临不小的债务清偿压力，虽然冠华贸易企业可以获得相当明显的收益，但是企业由于举债获得的收益，较企业的负债收益的少，将会面临不小的偿债压力，这样企业会面临比较大的融资困难。但根据以上的研究结果得出，在二零一九年至二零二二年冠华贸易公司的资产负债率仍然很高，尽管冠华贸易公司能够通过利用外债方式筹集资金利用杠杆获取巨大利润，但不合理的资产管理方式将导致公司产生巨大的资产负债率压力，也很容易导致公司内部产生危机。4.2存货积压的风险库存是企业经营过程当中不能遗漏的，它能够保证企业经营活动的顺利开展，虽然不能直接产生价值，但是能够向企业的正常运营提供现金流。库存在公司的日常运营中，能够转化成现金负债或其他价值，但一旦库存规模过大，很大程度上成为呆滞商品，造成资本回流问题。库存滞留将导致被迫减低价值的，对公司造成相应的损失。如果冠华贸易公司发现达不成预定的任务后，就可能产生库存积压、资金紧张，进而削弱了企业的偿债功能。库存管理并不对公司的财务状况造成负面影响，而是导致了损失的发生。所以公司应该做好库存管控。合理的库存才能保障公司的正常运营需求，导致库存的储存与占有价格下降，为公司创造大量收益。不过根据以上的研究表明，在二零二零年至二零二二年冠华商贸公司的存货周转量整体保持不平衡，而且有下降的倾向。4.3应收账款回收风险应收账款是指企业在进行赊销过程中而形成的债权人。但是，过量的将使得中小企业资金占用成本增大，融资效率低下，给客户所将的金额也较多。从当前来看行业发展已达到了低潮期，而整个行业都处于经济低迷的环境下，各个银行为了取得更多的市场份额也会放款商业赊销方式政策的使用，从而借此来影响公司的经营情况，不过这也会导致银行的应付帐款数量大幅度增加。从近几年来的财务数据看，冠华贸易公司的应收账款规模是相当大的，但同时通过上档的大数据分析表明，近几年来冠华贸易公司的应收账款融资速率整体并不平稳，因此可以知道该中小企业的应收账款具有比较小的回转率，虽然融资速率较慢，但由于额度较高，所以中小企业的应收账款已经挤占了大部分的经营流动资金，给中小企业的日常经营活动造成巨大压力，也加大了中小企业的风险。第5章冠华商贸有限公司财务风险防范的对策5.1优化企业的资本结构短期投资的加入只是缓解了公司短期内的营运负担，并没有和公司长远的经营发展需求相符。这样，冠华贸易公司能够借助自身的各种资源特点，在投资范围内积极探索有效的投资途径，采用公募资金以及引入其他股东的手段，对公司投资结构加以创新与优化，从而缓解公司如今的偿债问题，对公司新型业务的顺利运行，给予长期而强大的资金保证。冠华贸易公司在未来的成长环境会非常好。而冠华商贸公司除了开银行贷款，向公众发行股票的方式或着以债务融资方式集资外，企业还可能采用房产资金、融资租赁等多样化的形式以及各种渠道的融资途径。更进一步而言，公司也能够依靠自身原本有自有的商业黄金信誉，并借此转而投向国家在海外的贷款或是通过向社会公开发售国债，积极寻求在国外的融资，从而降低企业对银行信用贷款的需求，从而使得企业通过多种渠道的融资行为都能够减少公司的融资成本，这样一来可以实现降低公司融资成本的目的，也能够实现企业利用未来收益来清偿公司债务，进而使企业产生更少的还款压力。5.2加强存货管理面对着产品库存积压的这一情况，冠华商贸公司需要积极探索，寻找更加科学有效的产品销售策略，比如在销售淡季的时候进行销售优惠活动，在销售旺季的时候适当增加产品售价等，并借此来获得更大的收益。除此之外，冠华商贸公司还应加大力度宣传公司的广告宣传项目，同时通过招聘组建具有优秀营销能力的经销商队伍，从而建立更加正确高效的公司营销策略，进而降低公司库存的积压量，从而降低库存所耗费的成本，进而回收对公司经营所投入的资本，从而提高公司资本的合理回收与周转，从而缩短资本回收周期，从而提升公司的总销售收入，从而降低公司库存的积压。对冠华公司而言，促使企业库存管理的能力提高，将库存量限制在有利于企业正常运作发展的范围中，不仅同企业顾客所要求相吻合，而且同时管控了企业库存生产成本，是如今迫切需要处理的问题。但企业也可以通过对存货管理的完善和提高，通过切实落实促使企业经济效益的提高，并如此促进存货周转率增长，从而降低企业存货管理对营运现金的耗费。“重规模、轻管理”的企业发展模式，导致了各制造基地的存货并没有统一的调配与管理。所以，对冠华商贸公司来说借助企业完善和提升库存管理能力是非常重要的，通过对企业内各生产基地的库存进行全面控制的管理模式，可以促进企业库存更快地资金周转，从而实现了资金的迅速回笼。5.3加强应收账款管理由上表3.5可以看出冠华商贸公司在二零一九年至二零二二年应收账款率总体呈上升的态势，而冠华商贸公司应收账款的周转速率相对较低，说明了企业结账运行速度较慢，但平均结账期长，因此坏账损失也较多，在企业正常运转的流程中，关键便是先管理工作好应收账款数，并将信用系统执行完善以后，再完成对产品的赊销。还有就是，冠华贸易公司应该提高企业对应收账款的关注程度与管理水平，以确保对应收账款的有效利用，从而防止企业形成坏账准备，甚至彻底收不回的风险。所以必须建立正确而合理的信贷策略，以强化公司对应收账款的全面监控，把公司因坏账亏损的收款成本控制在较低水平。其一完善并且健全企业的诚信制度。公司必须完善并且健全客户诚信记录监控制度，对当前顾客的诚信情况进行全面考核，并依据顾客过去的业务诚信情况，判断公司是否为客户的合理信用额度和企业声誉，这就选取了最合格的诚信客户。其二完善对企业应收账款的全面内控。这是为了严控公司与赊销方式有关的审批权，并确定了对承办方的相应管理，同时在公司的业绩考核体系中逐渐扩大管理应收账款，同时针对在各种情况下和过程中产生的应收账款，采取不一样的收款方式，以及针对重大的或者金额较大的赊销账款业务实施跟踪控制，一旦违规安排专人承担催收任务等。三建立合理的呆帐准备金体系。公司能够针对企业以往的信用情况，制定合理的坏账准备金比率和方法，以防止公司出现不良收益和真实风险。结论财务风险是当前市场经济环境下所不可避免的现象。必须“重拳出击”，降低财务风险，加强内部管理。应该采取积极的管理措施来减少财务损失，加强公司的内部管理。应该建立健全风险管理的制度，使公司能以良好的状态去承担风险，减少财务问题的影响，以实现利润和效益的最大化。在经营活动中，必须将此作为保障企业良性运转、实现价值最优化的重要策略。产生财务状况风险的原因众多。在分析和管理财务状况风险的活动中，要根据实际情况，从而形成合理、可行的财务状况风险管理环境。加强公司经营风险预警控制，并重视公司内部控制管理在企业财务风险管理中的有效作用，以增强财务风险管理实力，从而减少了财务危机现象的发生。财务管理风险由于存在着不确定性，而且往往难以消除，因此可以利用对财务管理风险的警示与管控来降低对公司的不良作用。综上所述，现如今中国市场经济条件的纵深演变确定了每个企业公司都必须面临更加巨大的风险，对公司运作和财务能力也有了越来越多的新要求。现实中的外部环境危险条件日益增加，公司财务上的风险防范随之变成关键，如果公司经营风险防范薄弱，则有可能对公司构成无可挽回的巨大冲击。本章在综合研究了财务风险有关理论的基础上，具体选择了冠华贸易公司为典型个案，首先，根据冠华贸易公司的有关资料，按照财务风险的有关原理，公司的财务风险相对较多，因此作者在结合大数据分析的基础上详细分析了造成冠华贸易公司财务风险居高不下的主要因素：公司融资规模过大、过分依靠流动负债、不能实施有效投资、存货控制不良和公司应收账款管理不良，从而根据公司的经营现状指出了防范企业财务情况问题的主要方法，具体内容就是通过扩大企业融资渠道、平衡公司的长中短期资产配置、建立科学合理的投资架构、完善公司库存控制，以及完善公司的收账款管理等。以此实现该企业财务经营风险的预防与控制，使公司实现一个良性的循环机制。针对经营风险的防范，公司提高经营风险预防的能力以及建立更为合理地防范处置体系，有效遏制经营风险的扩大。另外要对人员的调动做出适当的控制，确保资金运用合理。实现了应收账款的管理工作，以及合理完整的质量管理体系。参考文献[1]袁蔚莉.基于财务风险管控视角的企业财务内部控制体系构建[J].中国市场,2022(23):148-150.[2]王守垠.企业财务风险识别与管控探讨[J].财会学习,2022(23):35-37.[3]李孟晓.企业财务风险分析与控制研究[